Bunge Limited (BG) Bundle
Comprendre les sources de revenus Bunge Limited (BG)
Comprendre les sources de revenus de Bunge Limited
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les ventes nettes totales étaient 39 566 millions de dollars, une diminution de 44 604 millions de dollars pour la même période en 2023, reflétant un 11% en glissement annuel.
Répartition des sources de revenus primaires
Les revenus sont générés à partir de quatre segments principaux:
- Agro-industrie
- Huiles raffinées et spécialisées
- Fraisage
- Sucre et bioénergie
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus de ces segments étaient les suivants:
| Segment | Ventes nettes (2024, en millions) | Ventes nettes (2023, en millions) | % Changement |
|---|---|---|---|
| Agro-industrie | $28,689 | $31,809 | (10)% |
| Huiles raffinées et spécialisées | $9,519 | $11,090 | (14)% |
| Fraisage | $1,189 | $1,484 | (20)% |
| Sucre et bioénergie | $130 | $192 | (32)% |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Les taux de croissance des revenus d'une année à l'autre pour chaque segment pour les neuf mois clos le 30 septembre sont les suivants:
| Segment | % Changement (2024 vs 2023) |
|---|---|
| Agro-industrie | (10)% |
| Huiles raffinées et spécialisées | (14)% |
| Fraisage | (20)% |
| Sucre et bioénergie | (32)% |
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, la contribution de chaque segment au chiffre d'affaires total était:
| Segment | Contribution au total des revenus (%) |
|---|---|
| Agro-industrie | 72% |
| Huiles raffinées et spécialisées | 24% |
| Fraisage | 3% |
| Sucre et bioénergie | 1% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Le segment agro-industrie a vu un 10% de diminution dans les ventes nettes, principalement en raison de la baisse des prix de vente moyenne. Le segment des huiles raffinées et spécialisées a connu un 14% de baisse dans les ventes nettes motivées par la baisse des prix de vente entre les régions. Les revenus du segment de fraisage ont diminué de 20%, attribué à une diminution des pressions de la demande et des prix. Le segment du sucre et de la bioénergie a subi un 32% de baisse dans les ventes nettes en raison de conditions de marché défavorables.
Dans l'ensemble, le chiffre d'affaires total de l'entreprise a diminué de 11% Par rapport à l'année précédente, indiquant des défis sur plusieurs segments, motivés par la dynamique du marché et les pressions sur les prix.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Bunge Limited (BG)
Une plongée profonde dans la rentabilité de Bunge Limited
Marge bénéficiaire brute: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était 43 millions de dollars, avec une marge bénéficiaire brute d'environ 10.6% dérivé des ventes nettes de 407 millions de dollars. Comparativement, pour la même période en 2023, le bénéfice brut était 50 millions de dollars avec une marge de 10.4% des ventes nettes de 479 millions de dollars.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: Le bénéfice d'exploitation des trois mois clos le 30 septembre 2024 était 17 millions de dollars, résultant en une marge bénéficiaire d'exploitation de 4.2%. C'est une diminution de 23 millions de dollars et une marge de 4.8% pour le même trimestre en 2023.
Marge bénéficiaire nette: Le résultat net attribuable à la société pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, était 221 millions de dollars, reflétant une marge bénéficiaire nette de 54.3% sur les ventes nettes de 407 millions de dollars. Au cours de l'année précédente, le revenu net était 373 millions de dollars, avec une marge de 77.8%.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Bénéfice brut | 43 millions de dollars | 50 millions de dollars |
| Marge bénéficiaire brute | 10.6% | 10.4% |
| Bénéfice d'exploitation | 17 millions de dollars | 23 millions de dollars |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 4.2% | 4.8% |
| Revenu net | 221 millions de dollars | 373 millions de dollars |
| Marge bénéficiaire nette | 54.3% | 77.8% |
Tendances de rentabilité dans le temps: Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice net attribuable à la société était 535 millions de dollars, une baisse significative de 1 627 millions de dollars au cours de la même période de 2023. Le bénéfice brut pour la même période de neuf mois a diminué à 2 312 millions de dollars depuis 2 450 millions de dollars.
Comparaison avec les moyennes de l'industrie: La marge bénéficiaire brute moyenne de l'industrie pour les sociétés agro-industrielles est là 12%, ce qui indique que l'entreprise est légèrement inférieure à la moyenne dans ce domaine. La moyenne de la marge bénéficiaire d'exploitation dans l'industrie est généralement autour 5%, suggérant que l'entreprise se comporte de manière comparable.
Analyse de l'efficacité opérationnelle: Le coût des marchandises vendues a diminué par 15% à 364 millions de dollars pour le troisième trimestre 2024, par rapport à 429 millions de dollars au troisième trimestre 2023. Cette baisse des coûts a contribué positivement au bénéfice brut, malgré une baisse des revenus de vente. Les dépenses de vente, générale et administrative sont restées stables 25 millions de dollars Pour le troisième trimestre 2024, inchangé par rapport à l'année précédente, indiquant une gestion efficace des coûts.
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le segment total EBIT était 1 025 millions de dollars, à partir de 2 382 millions de dollars Pour la même période en 2023, reflétant une baisse significative de l'efficacité opérationnelle entre les segments.
| Métrique | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|
| Revenu net | 535 millions de dollars | 1 627 millions de dollars |
| Bénéfice brut | 2 312 millions de dollars | 2 450 millions de dollars |
| EBIT du segment total | 1 025 millions de dollars | 2 382 millions de dollars |
Dette vs Équité: comment Bunge Limited (BG) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Bunge a limité les finances de sa croissance
Au 30 septembre 2024, Bunge Limited a déclaré une dette totale de 6 195 millions de dollars, reflétant une augmentation de 1 313 millions de dollars depuis 4 882 millions de dollars au 31 décembre 2023, et une augmentation de 1 013 millions de dollars depuis 5 182 millions de dollars au 30 septembre 2023.
La ventilation de cette dette comprend:
| Type de dette | Montant (en millions) |
|---|---|
| Dette à court terme | $755 |
| Dette à long terme (y compris la portion actuelle) | $5,440 |
| Dette totale | $6,195 |
Pour la dette à long terme, Bunge possède diverses tranches de notes supérieures et de prêts à terme, notamment:
- 1,63% de billets de senior dus 2025: 599 millions de dollars
- 3,25% de billets pour personnes âgées dus 2026: 699 millions de dollars
- 4,20% des billets pour personnes âgées dus 2029: 792 millions de dollars
- 2,75% de billets de senior dus 2031: 992 millions de dollars
- 4,65% de billets de senior dû 2034: 790 millions de dollars
Le ratio dette / capital-investissement de la société était à peu près 0.61 Au 30 septembre 2024, avec des capitaux propres totaux signalés à 10 135 millions de dollars. Ce ratio est particulièrement inférieur à la moyenne de l'industrie, qui plane autour 0.75, indiquant une approche conservatrice pour tirer parti de la dette par rapport aux pairs.
En termes d'émissions de dettes récentes, Bunge a émis trois tranches de billets de premier rang non garantis pour un montant total de principal de 2,0 milliards de dollars en 2024. De plus, la société a prépayé et résilié 750 millions de dollars Accord de prêt à terme prévu en 2025.
Les cotes de crédit de Bunge sont restées stables, avec une note récente de Baa3 de Moody's et Bbb- De S&P, reflétant une capacité adéquate à respecter les engagements financiers, bien qu'il soit soumis à des pressions économiques continues.
Pour équilibrer sa structure de financement, Bunge utilise une combinaison de dette et de capitaux propres. La société a un flux de trésorerie robuste des opérations, qui soutient son service de dette. Au cours des neuf mois terminés le 30 septembre 2024, l'argent fourni par les activités d'exploitation était 847 millions de dollars.
De plus, Bunge maintient une liquidité substantielle, avec 5 665 millions de dollars en capacité d'emprunt engagée inutilisée et disponible au 30 septembre 2024.
Évaluation des liquidités Bunge Limited (BG)
Évaluer la liquidité de Bunge Limited
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel était 2.07, par rapport à 2.02 le 30 septembre 2023, et 2.13 au 31 décembre 2023.
Ratio rapide: Le rapport rapide n'est pas explicitement fourni, mais peut être approximé à l'aide des données actuelles des actifs et passifs. Les actifs actuels étaient 15 919 millions de dollars et les passifs actuels étaient 7 691 millions de dollars.
| Métrique de liquidité | 30 septembre 2024 | 30 septembre 2023 | 31 décembre 2023 |
|---|---|---|---|
| Ratio actuel | 2.07 | 2.02 | 2.13 |
| Equivalents en espèces et en espèces | 2 836 millions de dollars | 2 173 millions de dollars | 2 602 millions de dollars |
| Comptes commerciaux à débuts, net | 2 100 millions de dollars | 2 509 millions de dollars | 2 592 millions de dollars |
| Inventaires | 7 465 millions de dollars | 7 548 millions de dollars | 7 105 millions de dollars |
| Autres actifs actuels | 3 518 millions de dollars | 4 394 millions de dollars | 4 051 millions de dollars |
| Actifs actuels totaux | 15 919 millions de dollars | 16 624 millions de dollars | 16 350 millions de dollars |
| Dette à court terme | 755 millions de dollars | 914 millions de dollars | 797 millions de dollars |
| Partie actuelle de la dette à long terme | 663 millions de dollars | 301 millions de dollars | 5 millions de dollars |
| Trade comptes à payer | 3 211 millions de dollars | 3 975 millions de dollars | 3 664 millions de dollars |
| Autres passifs actuels | 2 774 millions de dollars | 2 738 millions de dollars | 2 913 millions de dollars |
| Total des passifs actuels | 7 691 millions de dollars | 8 245 millions de dollars | 7 687 millions de dollars |
| Fonds de roulement | 8 228 millions de dollars | 8 379 millions de dollars | 8 663 millions de dollars |
Le fonds de roulement était 8 228 millions de dollars au 30 septembre 2024, une diminution de 435 millions de dollars depuis 8 663 millions de dollars au 31 décembre 2023 et une diminution de 151 millions de dollars depuis 8 379 millions de dollars au 30 septembre 2023.
Des flux de trésorerie Overview:
- Caisse fournie par les activités d'exploitation: 847 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 1 860 millions de dollars en 2023.
- Espèces utilisées pour investir des activités: 957 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 646 millions de dollars en 2023.
- Caisse fournie par les activités de financement: 376 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre un espèce d'occasion de 213 millions de dollars en 2023.
L'augmentation nette de la trésorerie et des équivalents en espèces et de la trésorerie restreinte était 266 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à une augmentation de 1 041 million de dollars Au cours de la même période en 2023.
Présentations potentielles de liquidité:
La dette totale était 6 195 millions de dollars au 30 septembre 2024, une augmentation de 1 313 millions de dollars depuis 4 882 millions de dollars au 31 décembre 2023, et une augmentation de 1 013 millions de dollars depuis 5 182 millions de dollars au 30 septembre 2023.
Les comptes comptes à payer ont diminué à 3 211 millions de dollars au 30 septembre 2024, de 3 975 millions de dollars au 30 septembre 2023.
Bunge Limited (BG) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous pouvons analyser les ratios financiers clés, les tendances des cours des actions et les mesures de dividendes.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E actuel s'élève à 11,2, sur la base d'un bénéfice par action dilué (BPA) de 3,73 $ pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le ratio prix / livre est de 0,83, calculé en utilisant une valeur comptable de capitaux propres de 12 231 millions de dollars et un total d'actions en circulation de 139 625 014, conduisant à une valeur comptable par action d'environ 87,49 $.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le ratio EV / EBITDA est de 7,9, dérivé d'une valeur d'entreprise de 10 600 millions de dollars et de 1 341 millions de dollars de 1 341 millions de dollars.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué entre 70 $ et 90 $, avec un prix de négociation actuel d'environ 75 $.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Le rendement en dividende actuel est de 3,6%, avec un paiement annuel de dividendes de 2,72 $ par action. Le ratio de paiement est d'environ 72%, sur la base du BPA actuel de 3,73 $.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Le consensus des analystes indique une note de "conservation" pour le stock, reflétant des sentiments mitigés concernant ses performances futures.
| Métrique d'évaluation | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 11.2 |
| Ratio P / B | 0.83 |
| Ratio EV / EBITDA | 7.9 |
| Prix de l'action (à jour) | $75 |
| Rendement des dividendes | 3.6% |
| Ratio de paiement | 72% |
| Consensus des analystes | Prise |
Risques clés face à Bunge Limited (BG)
Risques clés face à Bunge Limited
Overview des risques internes et externes:
Au 30 septembre 2024, Bunge Limited fait face à divers risques ayant un impact sur sa santé financière. Les risques externes clés comprennent:
- Concours de l'industrie: Le secteur agroalimentaire est très compétitif, avec des acteurs importants en lice pour la part de marché. Cette pression concurrentielle peut affecter les prix et les marges.
- Modifications réglementaires: Les changements dans les politiques agricoles, les réglementations commerciales et les lois environnementales peuvent imposer des coûts supplémentaires ou limiter la flexibilité opérationnelle.
- Conditions du marché: Les fluctuations des prix des matières premières peuvent avoir un impact significatif sur les revenus. Par exemple, la société a signalé un 20% de diminution en ventes nettes à 1 189 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 1 484 millions de dollars pour la même période en 2023.
Discussion sur les risques opérationnels, financiers ou stratégiques:
Les rapports de gains récents mettent en évidence plusieurs risques opérationnels et financiers:
- Dispose des revenus: EBIT total du segment a diminué de 1 357 millions de dollars, de 2 382 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023 à 1 025 millions de dollars pour la même période en 2024.
- Pertes de change: L'entreprise a subi une perte de devises étrangères de 39 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à un gain de 151 millions de dollars dans la même période de 2023.
- Niveaux de dette: La dette totale a augmenté à 6 195 millions de dollars Au 30 septembre 2024, en hausse de 4 882 millions de dollars au 31 décembre 2023.
Stratégies ou plans d'atténuation:
Bunge a mis en œuvre plusieurs stratégies pour atténuer les risques:
- Flexibilité financière: La société conserve une forte position de liquidité avec 5 665 millions de dollars dans une capacité d'emprunt engagée inutilisée et disponible dans ses facilités de crédit renouvelables au 30 septembre 2024.
- Stratégie d'acquisition: Bunge poursuit des acquisitions stratégiques, telles que l'acquisition annoncée de Viterra, qui devrait renforcer sa position de marché.
| Facteur de risque | Impact | Données financières récentes |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Pression sur les prix et les marges | Les ventes nettes ont diminué de 20% à 1 189 millions de dollars (9m 2024) |
| Changements réglementaires | Augmentation des coûts opérationnels | N / A |
| Conditions du marché | Les prix des produits de base fluctuants | EBIT du segment a diminué de 1 357 millions de dollars (9m 2024) |
| Pertes de change | Impact sur les gains | Perte de devises étrangères de 39 millions de dollars (9m 2024) |
| Niveau de dette | Augmentation de l'effet de levier financier | Dette totale à 6195 millions de dollars (septembre 2024) |
| Liquidité | Capacité à respecter les obligations à court terme | 5 665 millions de dollars de capacité d'emprunt inutilisée (septembre 2024) |
Perspectives de croissance futures pour Bunge Limited (BG)
Perspectives de croissance futures pour Bunge Limited
Analyse des principaux moteurs de croissance
L'entreprise se concentre sur plusieurs moteurs de croissance clés, notamment:
- Innovations de produits: L'amélioration continue des formulations de produits et l'introduction de nouvelles gammes de produits sont essentielles. La société a investi considérablement dans la R&D, avec une dépense en R&D d'environ 150 millions de dollars en 2024.
- Extensions du marché: La société poursuit activement l'expansion du marché sur les marchés émergents, en particulier en Asie et en Afrique, où la demande de produits agricoles augmente. Les ventes en Asie seule ont représenté environ 30% du total des revenus en 2024.
- Acquisitions: L'acquisition de Viterra, qui devrait fermer en 2024, devrait améliorer la présence du marché et les capacités opérationnelles.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Les analystes projettent un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 5% Pour les revenus jusqu'en 2026, tirés par une demande accrue sur les marchés nationaux et internationaux. Les estimations des bénéfices pour 2024 suggèrent un EPS d'environ $3.73, avec des attentes pour améliorer $4.00 d'ici 2026.
Initiatives ou partenariats stratégiques
La société a conclu des partenariats stratégiques avec plusieurs entreprises de technologie agricole pour tirer parti de la technologie pour améliorer l'efficacité de la chaîne d'approvisionnement. Un partenariat notable avec une principale entreprise d'IA vise à améliorer l'analyse prédictive des tendances du marché. De plus, l'entreprise se concentre sur les initiatives de durabilité, s'alignent sur les tendances mondiales vers les pratiques respectueuses de l'environnement.
Avantages compétitifs
Bunge Limited détient plusieurs avantages concurrentiels qui le positionnent favorablement pour la croissance:
- Réseau mondial de la chaîne d'approvisionnement: La société exploite un vaste réseau d'installations dans le monde, offrant une chaîne d'approvisionnement robuste qui améliore l'efficacité et la rentabilité.
- Reconnaissance de la marque: Avec une marque forte établie au fil des décennies, Bunge bénéficie de la fidélité et de la reconnaissance de la clientèle dans le secteur agricole.
- Force financière: Au 30 septembre 2024, le total des actifs de la société se dressait à 25 267 millions de dollars, avec une dette totale à 6 195 millions de dollars, lui permettant de poursuivre efficacement les opportunités de croissance.
| Métriques financières | 2024 (estimé) | 2025 (projeté) | 2026 (projeté) |
|---|---|---|---|
| Revenu total (en millions) | $39,566 | $41,000 | $43,000 |
| Revenu net (en millions) | $535 | $600 | $650 |
| EPS | $3.73 | $4.00 | $4.25 |
| EBIT (en millions) | $1,025 | $1,200 | $1,300 |
Dans l'ensemble, les opportunités de croissance pour l'entreprise sont soutenues par des initiatives stratégiques, de solides mesures financières et un paysage de marché favorable.
Bunge Limited (BG) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Bunge Limited (BG) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Bunge Limited (BG)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Bunge Limited (BG)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.