CBIZ, Inc. (CBZ) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos de CBIZ, Inc. (CBZ)
Comprender las flujos de ingresos de CBIZ, Inc.
CBIZ, Inc. opera a través de tres grupos de práctica primaria: servicios financieros, beneficios y servicios de seguros, y prácticas nacionales. Los ingresos generados por estos grupos son críticos para evaluar el potencial de salud y salud financiera de la Compañía.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
Los ingresos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 1,353.2 millones, representando un 7.1% aumentar de $ 1,263.6 millones En el mismo período de 2023. La siguiente tabla detalla los ingresos por parte del grupo de práctica para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con el mismo período en 2023:
| Grupo de práctica | 2024 Ingresos (en miles) | 2023 ingresos (en miles) | Cambio (en miles) | Cambio porcentual |
|---|---|---|---|---|
| Servicios financieros | $1,004,158 | $932,388 | $71,770 | 7.7% |
| Beneficios y servicios de seguro | $309,867 | $296,179 | $13,688 | 4.6% |
| Prácticas nacionales | $39,168 | $35,080 | $4,088 | 11.7% |
| Total | $1,353,193 | $1,263,647 | $89,546 | 7.1% |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
La compañía ha mostrado un crecimiento constante en los ingresos año tras año. Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos aumentaron en $ 28.3 millones, o 6.9%, a $ 438.9 millones de $ 410.5 millones en el mismo trimestre del año anterior. Las tasas de crecimiento año tras año para cada grupo de práctica durante este período son las siguientes:
| Grupo de práctica | 2024 Ingresos (en miles) | 2023 ingresos (en miles) | Cambio (en miles) | Cambio porcentual |
|---|---|---|---|---|
| Servicios financieros | $322,295 | $298,372 | $23,923 | 8.0% |
| Beneficios y servicios de seguro | $104,040 | $100,287 | $3,753 | 3.7% |
| Prácticas nacionales | $12,549 | $11,880 | $669 | 5.6% |
| Total | $438,884 | $410,539 | $28,345 | 6.9% |
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el grupo de práctica de servicios financieros contribuyó 74.2% de ingresos totales, mientras que los beneficios y los servicios de seguro contabilizaron 22.9%y prácticas nacionales formadas 2.9%.
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos de las operaciones recién adquiridas contribuyeron $ 31.7 millones, o 2.3%, al aumento de los ingresos generales. El grupo de servicios financieros experimentó el crecimiento más significativo, impulsado principalmente por los servicios tradicionales de contabilidad y impuestos, que aumentaron por $ 17.5 millones.
En resumen, el rendimiento de los ingresos de CBIZ, Inc. demuestra un crecimiento sólido en sus grupos de práctica, respaldado por adquisiciones estratégicas y una fuerte demanda de sus servicios.
Una inmersión profunda en la rentabilidad de CBIZ, Inc. (CBZ)
Una inmersión profunda en la rentabilidad de CBIZ, Inc.
Margen de beneficio bruto: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el margen bruto fue $ 244.4 millones, que representa un porcentaje de margen bruto de 19.4%, en comparación con $ 236.5 millones y 19.3% para el mismo período en 2023.
Margen de beneficio operativo: El ingreso operativo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 180.4 millones, produciendo un margen operativo de 13.3%. Esta es una disminución de $ 192.0 millones y 15.2% en el año anterior.
Margen de beneficio neto: El ingreso neto para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 131.8 millones, traduciendo a un margen de beneficio neto de 9.7%, ligeramente abajo de $ 133.7 millones y 10.6% en el mismo período de 2023.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
En los últimos tres años, el porcentaje de margen bruto ha mostrado ligeras fluctuaciones:
- 2022: 19.5%
- 2023: 19.3%
- 2024: 19.4%
Los márgenes operativos también han experimentado una disminución:
- 2022: 15.5%
- 2023: 15.2%
- 2024: 13.3%
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
La siguiente tabla proporciona una comparación de las relaciones de rentabilidad de CBIZ, Inc. con los promedios de la industria:
| Métrico | CBIZ, Inc. (2024) | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Margen bruto | 19.4% | 20.5% |
| Margen operativo | 13.3% | 14.8% |
| Margen de beneficio neto | 9.7% | 10.2% |
Análisis de la eficiencia operativa
Los gastos operativos han aumentado a $ 1,108.8 millones Durante los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024, de $ 1,027.1 millones en 2023. Esto representa un crecimiento de 7.0%.
Los gastos operativos como porcentaje de ingresos han disminuido de 79.1% en 2023 a 78.6% en 2024, lo que indica una mejor gestión de costos a pesar del aumento de los gastos totales.
Análisis de rendimiento del segmento
La siguiente tabla destaca el margen bruto y los ingresos operativos por segmento para los nueve meses que terminan el 30 de septiembre de 2024:
| Segmento | Ganancia | Ingreso operativo | Margen bruto % |
|---|---|---|---|
| Servicios financieros | $ 1,004.2 millones | $ 215.1 millones | 21.4% |
| Beneficios y servicios de seguro | $ 309.9 millones | $ 60.0 millones | 19.4% |
| Prácticas nacionales | $ 39.2 millones | $ 4.1 millones | 10.5% |
Deuda versus capital: cómo CBIZ, Inc. (CBZ) financia su crecimiento
Estructura de deuda versus equidad
Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total de la compañía era de $ 362.1 millones, con una tasa de interés promedio de 5.40%. Esto refleja una ligera disminución de $ 368.2 millones en deuda total durante el mismo período de 2023, que tenía una tasa de interés promedio de 5.16%.
La relación deuda / capital es de 0.39, lo que indica un enfoque equilibrado para aprovechar la deuda mientras se mantiene la financiación del capital. Esta relación es significativamente menor que el promedio de la industria de 0.75, lo que sugiere una estructura de capital conservadora.
La actividad reciente de la deuda incluye el establecimiento de las Capility de Crédito 2024, que resultó en $ 1,465.5 millones en deuda pendiente al 1 de noviembre de 2024. La nueva línea de crédito reemplazó los acuerdos anteriores y es crucial para financiar adquisiciones estratégicas.
La calificación crediticia de la compañía es actualmente BAA3, lo que refleja una perspectiva estable con una capacidad adecuada para cumplir con los compromisos financieros.
En términos de equilibrar la deuda y la financiación de capital, la compañía se ha centrado en maximizar el flujo de efectivo para facilitar el reembolso de la deuda mientras mantiene flexibilidad para futuras adquisiciones. En 2024, la compañía completó tres adquisiciones que costaron $ 22.5 millones.
| Tipo de deuda | Cantidad ($ millones) | Tasa de interés (%) | Relación deuda / capital | Calificación crediticia |
|---|---|---|---|---|
| Deuda a corto plazo | $337.3 | 5.40 | 0.39 | BAA3 |
| Deuda a largo plazo | 1,465.5 | Tasa flotante | ||
| Deuda total | $1,802.8 | Promedio de 5.40 | Promedio 0.39 | BAA3 promedio |
Este enfoque estratégico permite a la compañía mantener una posición financiera sólida mientras busca oportunidades de crecimiento a través de adquisiciones y recompras de acciones. En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la Compañía recompró 0.2 millones de acciones comunes por $ 11.4 millones, mostrando su compromiso de devolver el valor a los accionistas.
Evaluar la liquidez de CBIZ, Inc. (CBZ)
Evaluar la liquidez de CBIZ, Inc.
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual es 1.12, reflejando un ligero aumento de 1.09 en el año anterior. Esto indica que la compañía tiene suficientes activos corrientes para cubrir sus pasivos corrientes.
Relación rápida: La relación rápida se encuentra en 0.95, arriba de 0.92 En 2023. Esta relación sugiere que, excluyendo los inventarios, la compañía aún puede cumplir con sus obligaciones a corto plazo utilizando sus activos más líquidos.
Tendencias de capital de trabajo
Capital de explotación: Al 30 de septiembre de 2024, el capital de trabajo se informa en $ 112.4 millones, una disminución de $ 120.5 millones el año anterior. Esta disminución se atribuye principalmente al aumento de los gastos operativos.
| Período | Activos actuales ($ millones) | Pasivos corrientes ($ millones) | Capital de trabajo ($ millones) |
|---|---|---|---|
| 30 de septiembre de 2024 | 250.0 | 137.6 | 112.4 |
| 30 de septiembre de 2023 | 247.5 | 126.9 | 120.5 |
Estados de flujo de efectivo Overview
Flujo de efectivo operativo: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas fue $ 68.2 millones, en comparación con $ 57.3 millones para el mismo período en 2023. Este aumento se atribuye a un mejor ingreso neto y una gestión efectiva del capital de trabajo.
Invertir flujo de caja: El efectivo neto utilizado en actividades de inversión ascendió a $ (24.9 millones) en 2024, significativamente más bajo que $ (76.6 millones) en 2023. Esta reducción se debe principalmente a menos adquisiciones.
Financiamiento de flujo de caja: El efectivo utilizado en las actividades de financiamiento totalizó $ (85.2 millones) en 2024, en comparación con $ (18.4 millones) en 2023. El aumento se debe principalmente a mayores reembolsos de la deuda bancaria y las recompras de acciones.
| Tipo de flujo de caja | 2024 ($ millones) | 2023 ($ millones) |
|---|---|---|
| Actividades operativas | 68.2 | 57.3 |
| Actividades de inversión | (24.9) | (76.6) |
| Actividades financieras | (85.2) | (18.4) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
A pesar del aumento en el flujo de efectivo operativo, la compañía enfrenta posibles preocupaciones de liquidez debido al aumento de los costos operativos y una mayor carga de deuda. La deuda total en circulación al 1 de noviembre de 2024 es $ 1,465.5 millones, con una tasa de interés promedio ponderada de 5.40%.
Días de ventas pendientes (DSO): El DSO de doce meses es 97 días A partir del 30 de septiembre de 2024, lo que indica un ligero aumento de 96 días En 2023. Esta tendencia sugiere que la empresa puede estar experimentando colecciones más lentas, lo que podría afectar la liquidez si no se aborda.
Posición general en efectivo: La disminución neta en efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ (41.965 millones), en comparación con $ (37.818 millones) en 2023. Esta tendencia destaca la necesidad de una cuidadosa gestión de efectivo en el futuro.
| Métrico | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Deuda pendiente ($ millones) | 1,465.5 | 1,368.2 |
| Tasa de interés promedio ponderada (%) | 5.40 | 5.16 |
| Días de ventas pendientes (DSO) | 97 | 96 |
¿Cbiz, Inc. (CBZ) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para evaluar si la empresa está sobrevaluada o subvaluada, analizaremos las relaciones clave de valoración, el rendimiento de las acciones y las opiniones de los analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E actual es 24.0, calculado utilizando las últimas ganancias por participación diluida de $2.62 Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024. La relación P/E promedio de la industria es aproximadamente 20.5.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B se encuentra en 2.5, con el valor en libros por acción reportado en $10.50. La relación P/B promedio de la industria está cerca 2.0.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA es actualmente 13.5basado en un valor empresarial de $ 1.8 mil millones y ebitda de $ 133 millones para los siguientes doce meses.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha mostrado una tendencia al alza general, mudándose de $45.00 a un precio actual de $62.00, reflejando un aumento de aproximadamente 37.8%.
Rendimiento de dividendos y relación de pago
El rendimiento actual de dividendos es 1.2%, con un dividendo anual de $0.75 por acción. La relación de pago es aproximadamente 28.6%, indicando una política de dividendos sostenibles.
Consenso de analista
Actualmente, las calificaciones de consenso de analistas indican una recomendación mayoritaria de Comprar, con 60% de analistas que sugieren una compra, 30% Recomendar Hold, y 10% Asesoramiento de la venta.
| Métrica de valoración | Valor de la empresa | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Relación P/E | 24.0 | 20.5 |
| Relación p/b | 2.5 | 2.0 |
| Relación EV/EBITDA | 13.5 | N / A |
| Precio de las acciones actual | $62.00 | N / A |
| Cambio de precios de 12 meses | 37.8% | N / A |
| Rendimiento de dividendos | 1.2% | N / A |
| Relación de pago | 28.6% | N / A |
| Consenso de analista | 60% Comprar | N / A |
Riesgos clave que enfrenta CBIZ, Inc. (CBZ)
Los riesgos clave enfrentan CBIZ, Inc.
CBIZ, Inc. enfrenta una variedad de riesgos internos y externos que podrían afectar su salud financiera. Los siguientes describen los factores de riesgo clave que influyen en la empresa:
Competencia de la industria
La industria de servicios profesionales se caracteriza por una intensa competencia. CBIZ compite con numerosas empresas, incluidas grandes empresas nacionales y empresas regionales más pequeñas. Este panorama competitivo puede presionar los precios y los márgenes, lo que afecta la rentabilidad general. Por ejemplo, el porcentaje de margen bruto de la compañía se informó en 21.4% durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con el 20.9% para el mismo período en 2023.
Cambios regulatorios
Los cambios en las leyes y regulaciones pueden tener impactos sustanciales en las operaciones, particularmente en los sectores de servicios financieros y de seguros. El cumplimiento de las regulaciones en evolución puede aumentar los costos operativos. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía mantuvo el cumplimiento de los convenios financieros bajo sus facilidades de crédito.
Condiciones de mercado
El entorno económico puede afectar negativamente la demanda de servicios de los clientes. Las recesiones económicas pueden conducir a un gasto reducido en consultoría y servicios profesionales. Los ingresos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, aumentaron en $ 89.5 millones, o 7.1%, en comparación con el mismo período en 2023, lo que indica la resistencia en un mercado desafiante.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen desafíos relacionados con la prestación de servicios y la retención de clientes. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los gastos operativos aumentaron en $ 51.4 millones, o el 7.0%, lo que refleja los crecientes costos de personal y tecnología.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros incluyen el alto nivel de deuda de la compañía. A partir del 1 de noviembre de 2024, la compañía reportó $ 1,465.5 millones en deuda pendiente bajo las instalaciones de crédito de 2024. El gasto por intereses fue de $ 15.4 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Riesgos estratégicos
La estrategia de CBIZ incluye adquisiciones para fortalecer su posición de mercado. Si bien las adquisiciones pueden impulsar el crecimiento, también plantean riesgos de integración. La compañía completó tres adquisiciones por $ 22.5 millones en efectivo durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Estrategias de mitigación
Para abordar estos riesgos, CBIZ ha implementado varias estrategias, incluidas:
- Mejora de los marcos de cumplimiento para adaptarse a los cambios regulatorios.
- Invertir en tecnología para mejorar la eficiencia operativa y la prestación de servicios.
- Mantener una fuerte gestión del flujo de efectivo a las obligaciones de deuda de servicio, con $ 68.2 millones en efectivo proporcionados por actividades operativas para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto en las finanzas |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Competencia intensa en servicios profesionales | Presión sobre los precios y los márgenes |
| Cambios regulatorios | Cumplimiento de las regulaciones en evolución | Aumento de los costos operativos |
| Condiciones de mercado | Recesiones económicas que afectan la demanda del cliente | Potencial disminución de los ingresos |
| Riesgos operativos | Challenges in service delivery and client retention | Aumento de los gastos operativos |
| Riesgos financieros | Alto nivel de deuda | Interest expense impacts profitability |
| Riesgos estratégicos | Riesgos de integración de adquisiciones | Posible interrupción en las operaciones |
Perspectivas de crecimiento futuro para CBIZ, Inc. (CBZ)
Perspectivas de crecimiento futuro para CBIZ, Inc. (CBZ)
La salud financiera de CBIZ, Inc. revela varias oportunidades de crecimiento clave que los inversores deberían considerar a partir de 2024. Este capítulo analiza los principales impulsores de crecimiento, proyecciones de ingresos, iniciativas estratégicas y ventajas competitivas que posicionan la compañía para futuras expansión.
Conductores de crecimiento clave
- Innovaciones de productos: CBIZ continues to enhance its service offerings, particularly in financial and insurance services, which saw a 8.0% aumento de ingresos para $ 322.3 millones Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 298.4 millones en el mismo período de 2023.
- Expansiones del mercado: The company has increased its footprint through strategic acquisitions, contributing an additional $ 30.0 millones in revenue from newly acquired businesses.
- Adquisiciones: En 2024, CBIZ completó tres adquisiciones para un costo total de $ 22.5 millones, further bolstering its market presence.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros
CBIZ projects continued revenue growth driven by both organic growth and acquisitions. Los ingresos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 aumentaron con 7.1% a $ 1,353.2 millones de $ 1,263.6 millones En 2023. La compañía anticipa un mayor crecimiento a través de lo siguiente:
| Año | Ingresos proyectados ($ millones) | Crecimiento año tras año (%) |
|---|---|---|
| 2024 | 1,353.2 | 7.1 |
| 2025 | 1,450.0 | 7.2 |
| 2026 | 1,550.0 | 6.9 |
Iniciativas y asociaciones estratégicas
El enfoque estratégico de CBIZ incluye maximizar el flujo de efectivo para reducir la deuda y mejorar la liquidez para futuras adquisiciones. A partir del 1 de noviembre de 2024, la compañía había $ 1,465.5 millones en deuda pendiente. El programa de recompra de acciones de la compañía, autorizado para hasta 5.0 millones de acciones, también es un foco para devolver el valor a los accionistas.
Ventajas competitivas
CBIZ mantiene varias ventajas competitivas que lo posicionan favorablemente para el crecimiento:
- Ofertas de servicio diversas: La compañía proporciona una gama de servicios integrados en tres grupos de práctica, lo que mejora su capacidad para atender a varios clientes.
- Relaciones de los clientes fuertes: Una parte sustancial de los ingresos se deriva de contratos de larga data, como el contrato de costo más con un cliente significativo que contribuye aproximadamente 75% de ingresos en un grupo de práctica.
- Equipo de gestión experimentado: La experiencia del equipo de liderazgo en la industria facilita la toma de decisiones estratégicas para el crecimiento y la eficiencia operativa.
En general, la combinación de innovaciones de productos, expansión del mercado, adquisiciones estratégicas y ventajas competitivas indica una perspectiva sólida para CBIZ, Inc., ya que navega el panorama financiero en 2024 y más allá.
CBIZ, Inc. (CBZ) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- CBIZ, Inc. (CBZ) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of CBIZ, Inc. (CBZ)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View CBIZ, Inc. (CBZ)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.