CBIZ, Inc. (CBZ) Bundle
Comprendre les sources de revenus de CBIZ, Inc. (CBZ)
Comprendre les sources de revenus de CBIZ, Inc.
CBIZ, Inc. opère par le biais de trois groupes de pratique principaux: les services financiers, les avantages sociaux et les services d'assurance et les pratiques nationales. Les revenus générés par ces groupes sont essentiels pour évaluer le potentiel de santé financière et de croissance de l'entreprise.
Répartition des sources de revenus primaires
Les revenus des neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient 1 353,2 millions de dollars, représentant un 7.1% augmenter de 1 263,6 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. Le tableau suivant détaille les revenus du groupe de pratique pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à la même période en 2023:
| Groupe de pratique | 2024 Revenus (par milliers) | 2023 Revenus (par milliers) | Changement (par milliers) | Pourcentage de variation |
|---|---|---|---|---|
| Services financiers | $1,004,158 | $932,388 | $71,770 | 7.7% |
| Avantages et services d'assurance | $309,867 | $296,179 | $13,688 | 4.6% |
| Pratiques nationales | $39,168 | $35,080 | $4,088 | 11.7% |
| Total | $1,353,193 | $1,263,647 | $89,546 | 7.1% |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
La société a montré une croissance constante des revenus d'une année à l'autre. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les revenus ont augmenté de 28,3 millions de dollars, ou 6.9%, à 438,9 millions de dollars depuis 410,5 millions de dollars au même trimestre de l'année précédente. Les taux de croissance d'une année à l'autre pour chaque groupe de pratique au cours de cette période sont les suivants:
| Groupe de pratique | 2024 Revenus (par milliers) | 2023 Revenus (par milliers) | Changement (par milliers) | Pourcentage de variation |
|---|---|---|---|---|
| Services financiers | $322,295 | $298,372 | $23,923 | 8.0% |
| Avantages et services d'assurance | $104,040 | $100,287 | $3,753 | 3.7% |
| Pratiques nationales | $12,549 | $11,880 | $669 | 5.6% |
| Total | $438,884 | $410,539 | $28,345 | 6.9% |
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, le groupe de pratique des services financiers a contribué 74.2% du total des revenus, tandis que les prestations et les services d'assurance représentaient 22.9%et les pratiques nationales constituées 2.9%.
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Au cours des neuf mois terminés le 30 septembre 2024, les revenus des opérations nouvellement acquises ont contribué 31,7 millions de dollars, ou 2.3%, à l'augmentation globale des revenus. Le groupe de services financiers a connu la croissance la plus importante, tirée principalement par les services de comptabilité traditionnels et d'impôt, qui ont augmenté par 17,5 millions de dollars.
En résumé, la performance des revenus de CBIZ, Inc. démontre une croissance solide dans ses groupes de pratique, soutenus par des acquisitions stratégiques et une forte demande pour ses services.
Une plongée profonde dans la rentabilité de CBIZ, Inc. (CBZ)
Une plongée profonde dans la rentabilité de CBIZ, Inc.
Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la marge brute était 244,4 millions de dollars, représentant un pourcentage de marge brute de 19.4%, par rapport à 236,5 millions de dollars et 19.3% pour la même période en 2023.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: Le bénéfice d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 180,4 millions de dollars, donnant une marge opérationnelle de 13.3%. C'est une diminution de 192,0 millions de dollars et 15.2% l'année précédente.
Marge bénéficiaire nette: Le bénéfice net pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 131,8 millions de dollars, traduisant par une marge bénéficiaire nette de 9.7%, légèrement en bas de 133,7 millions de dollars et 10.6% dans la même période de 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Au cours des trois dernières années, le pourcentage de marge brute a montré de légères fluctuations:
- 2022: 19.5%
- 2023: 19.3%
- 2024: 19.4%
Les marges de fonctionnement ont également connu une baisse:
- 2022: 15.5%
- 2023: 15.2%
- 2024: 13.3%
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Le tableau suivant fournit une comparaison des ratios de rentabilité de CBIZ, Inc. avec les moyennes de l'industrie:
| Métrique | CBIZ, Inc. (2024) | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|
| Marge brute | 19.4% | 20.5% |
| Marge opérationnelle | 13.3% | 14.8% |
| Marge bénéficiaire nette | 9.7% | 10.2% |
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Les dépenses d'exploitation ont augmenté à 1 108,8 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, en hausse de 1 027,1 millions de dollars en 2023. Cela représente une croissance de 7.0%.
Les dépenses d'exploitation en pourcentage des revenus ont diminué 79.1% en 2023 à 78.6% en 2024, indiquant une amélioration de la gestion des coûts malgré la hausse des dépenses totales.
Analyse des performances du segment
Le tableau suivant met en évidence la marge brute et le résultat d'exploitation par segment pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024:
| Segment | Revenu | Revenu opérationnel | Marge brute% |
|---|---|---|---|
| Services financiers | 1 004,2 million de dollars | 215,1 millions de dollars | 21.4% |
| Avantages et services d'assurance | 309,9 millions de dollars | 60,0 millions de dollars | 19.4% |
| Pratiques nationales | 39,2 millions de dollars | 4,1 millions de dollars | 10.5% |
Dette vs Équité: comment CBIZ, Inc. (CBZ) finance sa croissance
Dette par rapport à la structure des actions
Au 30 septembre 2024, la dette totale de la société était de 362,1 millions de dollars, avec un taux d'intérêt moyen de 5,40%. Cela reflète une légère baisse de 368,2 millions de dollars de dette totale au cours de la même période de 2023, qui avait un taux d'intérêt moyen de 5,16%.
Le ratio dette / capital-investissement s'élève à 0,39, indiquant une approche équilibrée pour tirer parti de la dette tout en maintenant le financement des actions. Ce ratio est significativement inférieur à la moyenne de l'industrie de 0,75, suggérant une structure de capital conservatrice.
L'activité de la dette récente comprend la création des facilités de crédit 2024, qui ont entraîné 1 465,5 millions de dollars de dette en circulation au 1er novembre 2024. La nouvelle facilité de crédit a remplacé les arrangements précédents et est crucial pour financer des acquisitions stratégiques.
La cote de crédit de la société est actuellement BAA3, reflétant une perspective stable avec une capacité adéquate pour respecter les engagements financiers.
En termes d'équilibrage du financement de la dette et des actions, la société s'est concentrée sur la maximisation des flux de trésorerie pour faciliter le remboursement de la dette tout en maintenant la flexibilité pour les acquisitions futures. En 2024, la société a terminé trois acquisitions coûtant 22,5 millions de dollars.
| Type de dette | Montant (million de dollars) | Taux d'intérêt (%) | Ratio dette / fonds propres | Cote de crédit |
|---|---|---|---|---|
| Dette à court terme | $337.3 | 5.40 | 0.39 | Baa3 |
| Dette à long terme | 1,465.5 | Taux flottant | ||
| Dette totale | $1,802.8 | Moyenne 5,40 | Moyenne 0,39 | BAA3 moyen |
Cette approche stratégique permet à l'entreprise de maintenir une situation financière solide tout en poursuivant des opportunités de croissance par le biais d'acquisitions et de rachats de partage. Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a racheté 0,2 million d'actions ordinaires pour 11,4 millions de dollars, présentant son engagement à retourner la valeur des actionnaires.
Évaluation des liquidités CBIZ, Inc. (CBZ)
Évaluation des liquidités de CBIZ, Inc.
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel est 1.12, reflétant une légère augmentation de 1.09 l'année précédente. Cela indique que la Société dispose d'actifs actuels suffisants pour couvrir ses passifs actuels.
Ratio rapide: Le ratio rapide se situe à 0.95, à partir de 0.92 En 2023. Ce ratio suggère que, à l'exclusion des stocks, la société peut toujours répondre à ses obligations à court terme en utilisant ses actifs les plus liquides.
Tendances du fonds de roulement
Fonds de roulement: Au 30 septembre 2024, le fonds de roulement est signalé à 112,4 millions de dollars, une diminution de 120,5 millions de dollars l'année précédente. Cette baisse est principalement attribuée à l'augmentation des dépenses opérationnelles.
| Période | Actifs actuels (millions de dollars) | Passifs actuels (millions de dollars) | Fonds de roulement (millions de dollars) |
|---|---|---|---|
| 30 septembre 2024 | 250.0 | 137.6 | 112.4 |
| 30 septembre 2023 | 247.5 | 126.9 | 120.5 |
Énoncés de trésorerie Overview
Flux de trésorerie d'exploitation: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les espèces nettes fournies par les activités d'exploitation étaient 68,2 millions de dollars, par rapport à 57,3 millions de dollars pour la même période en 2023. Cette augmentation est attribuée à l'amélioration du résultat net et à la gestion efficace du fonds de roulement.
Investir des flux de trésorerie: L'argent net utilisé dans les activités d'investissement équivalait à $ (24,9 millions) en 2024, significativement inférieur à (76,6 millions de dollars) en 2023. Cette réduction est principalement due à moins d'acquisitions.
Financement des flux de trésorerie: L'argent utilisé dans les activités de financement a totalisé $ (85,2 millions) en 2024, par rapport à $ (18,4 millions) en 2023. L'augmentation est principalement due à des remboursements plus élevés sur la dette bancaire et les rachats d'actions.
| Type de trésorerie | 2024 (millions de dollars) | 2023 (millions de dollars) |
|---|---|---|
| Activités d'exploitation | 68.2 | 57.3 |
| Activités d'investissement | (24.9) | (76.6) |
| Activités de financement | (85.2) | (18.4) |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Malgré l'augmentation des flux de trésorerie opérationnels, la société fait face à des problèmes de liquidité potentiels en raison de la hausse des coûts opérationnels et d'une charge de dette plus élevée. La dette totale en cours au 1er novembre 2024 est 1 465,5 millions de dollars, avec un taux d'intérêt moyen pondéré de 5.40%.
Les ventes de jours en suspens (DSO): Le DSO de douze mois. 97 jours Au 30 septembre 2024, indiquant une légère augmentation par rapport 96 jours en 2023. Cette tendance suggère que l'entreprise peut connaître des collections plus lentes, ce qui pourrait avoir un impact sur la liquidité si elle n'est pas abordée.
Position globale de trésorerie: La baisse nette de la trésorerie, des équivalents en espèces et de la trésorerie restreinte pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était $ (41,965 millions), par rapport à $ (37,818 millions) en 2023. Cette tendance met en évidence la nécessité d'une gestion minutieuse de la trésorerie à l'avenir.
| Métrique | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Dette en circulation (millions de dollars) | 1,465.5 | 1,368.2 |
| Taux d'intérêt moyen pondéré (%) | 5.40 | 5.16 |
| Les ventes de jours en suspens (DSO) | 97 | 96 |
CBIZ, Inc. (CBZ) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons les ratios d'évaluation clés, les performances des actions et les opinions des analystes.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le rapport P / E actuel est 24.0, calculé en utilisant le dernier bénéfice par part diluée de $2.62 pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. Le ratio P / E moyen de l'industrie est approximativement 20.5.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B se dresse 2.5, avec la valeur comptable par action rapportée à $10.50. Le ratio P / B moyen de l'industrie est là 2.0.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est actuellement 13.5, basé sur une valeur d'entreprise de 1,8 milliard de dollars et l'ebitda de 133 millions de dollars pour les douze mois.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a montré une tendance à la hausse générale, passant de $45.00 à un prix actuel de $62.00, reflétant une augmentation d'environ 37.8%.
Ratio de rendement et de paiement des dividendes
Le rendement en dividende actuel est 1.2%, avec un dividende annuel de $0.75 par action. Le ratio de paiement est approximativement 28.6%, indiquant une politique de dividende durable.
Consensus des analystes
Actuellement, les notes de consensus des analystes indiquent une recommandation majoritaire de Acheter, avec 60% des analystes suggérant un achat, 30% recommander la prise, et 10% conseiller la vente.
| Métrique d'évaluation | Valeur de l'entreprise | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|
| Ratio P / E | 24.0 | 20.5 |
| Ratio P / B | 2.5 | 2.0 |
| Ratio EV / EBITDA | 13.5 | N / A |
| Cours actuel | $62.00 | N / A |
| Changement de prix de 12 mois | 37.8% | N / A |
| Rendement des dividendes | 1.2% | N / A |
| Ratio de paiement | 28.6% | N / A |
| Consensus des analystes | 60% d'achat | N / A |
Risques clés face à CBIZ, Inc. (CBZ)
Risques clés face à CBIZ, Inc.
CBIZ, Inc. fait face à une variété de risques internes et externes qui pourraient avoir un impact sur sa santé financière. Ce qui suit décrit les principaux facteurs de risque influençant l'entreprise:
Concurrence de l'industrie
L'industrie des services professionnels se caractérise par une concurrence intense. Le CBIZ est en concurrence avec de nombreuses entreprises, notamment de grandes entreprises nationales et des petites entreprises régionales. Ce paysage concurrentiel peut faire pression sur les prix et les marges, affectant la rentabilité globale. Par exemple, le pourcentage de marge brute de l'entreprise a été déclaré à 21,4% pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 20,9% pour la même période en 2023.
Changements réglementaires
Les changements dans les lois et les réglementations peuvent avoir des impacts substantiels sur les opérations, en particulier dans les secteurs des services financiers et d'assurance. La conformité à l'évolution des réglementations peut augmenter les coûts opérationnels. Au 30 septembre 2024, la Société a maintenu le respect des clauses financières en vertu de ses facilités de crédit.
Conditions du marché
L'environnement économique peut nuire à la demande de services des clients. Les ralentissements économiques peuvent entraîner une réduction des dépenses en consultation et des services professionnels. Les revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 ont augmenté de 89,5 millions de dollars, ou 7,1%, par rapport à la même période en 2023, indiquant la résilience dans un marché difficile.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent les défis liés à la prestation de services et à la rétention des clients. Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, les dépenses d'exploitation ont augmenté de 51,4 millions de dollars, ou 7,0%, reflétant la hausse des coûts du personnel et de la technologie.
Risques financiers
Les risques financiers comprennent le niveau de dette élevé de l'entreprise. Au 1er novembre 2024, la société a déclaré 1 465,5 millions de dollars de dette en circulation en vertu des facilités de crédit 2024. Les intérêts des intérêts étaient de 15,4 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Risques stratégiques
La stratégie de CBIZ comprend des acquisitions pour renforcer sa position de marché. Bien que les acquisitions puissent stimuler la croissance, elles posent également des risques d'intégration. La société a effectué trois acquisitions pour 22,5 millions de dollars en espèces au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Stratégies d'atténuation
Pour répondre à ces risques, CBIZ a mis en œuvre plusieurs stratégies, notamment:
- Amélioration des cadres de conformité pour s'adapter aux modifications réglementaires.
- Investir dans la technologie pour améliorer l'efficacité opérationnelle et la prestation de services.
- Maintenir une forte gestion des flux de trésorerie vers les obligations de dettes, avec 68,2 millions de dollars en espèces prévus par les activités d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
| Facteur de risque | Description | Impact sur les finances |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Concours intense des services professionnels | Pression sur les prix et les marges |
| Changements réglementaires | Conformité à l'évolution des réglementations | Augmentation des coûts opérationnels |
| Conditions du marché | Les ralentissements économiques affectant la demande des clients | Dispose potentielle des revenus |
| Risques opérationnels | Défis dans la prestation de services et la rétention des clients | Augmentation des dépenses d'exploitation |
| Risques financiers | Haut niveau de dette | Les intérêts des intérêts ont un impact sur la rentabilité |
| Risques stratégiques | Risques d'intégration des acquisitions | Perturbation potentielle des opérations |
Perspectives de croissance futures pour CBIZ, Inc. (CBZ)
Perspectives de croissance futures pour CBIZ, Inc. (CBZ)
La santé financière de CBIZ, Inc. révèle plusieurs opportunités de croissance clés que les investisseurs devraient considérer à partir de 2024. Ce chapitre analyse les principaux moteurs de croissance, les projections de revenus, les initiatives stratégiques et les avantages concurrentiels qui positionnent l'entreprise pour une expansion future.
Moteurs de croissance clés
- Innovations de produits: CBIZ continue d'améliorer ses offres de services, en particulier dans les services financiers et d'assurance, qui ont vu un 8.0% augmentation des revenus à 322,3 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 298,4 millions de dollars dans la même période de 2023.
- Extensions du marché: L'entreprise a augmenté son empreinte grâce à des acquisitions stratégiques, contribuant à un 30,0 millions de dollars dans les revenus des entreprises nouvellement acquises.
- Acquisitions: En 2024, CBIZ a effectué trois acquisitions pour un coût total de 22,5 millions de dollars, renforçant davantage sa présence sur le marché.
Projections de croissance future des revenus
Le CBIZ projette la croissance des revenus pertinente à la fois par la croissance organique et les acquisitions. Les revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 ont augmenté 7.1% à 1 353,2 millions de dollars depuis 1 263,6 millions de dollars en 2023. L'entreprise prévoit une croissance supplémentaire par ce qui suit:
| Année | Revenus projetés (millions de dollars) | Croissance d'une année à l'autre (%) |
|---|---|---|
| 2024 | 1,353.2 | 7.1 |
| 2025 | 1,450.0 | 7.2 |
| 2026 | 1,550.0 | 6.9 |
Initiatives et partenariats stratégiques
L'objectif stratégique de CBIZ comprend la maximisation des flux de trésorerie pour réduire la dette et améliorer la liquidité pour les acquisitions futures. Au 1er novembre 2024, la société avait 1 465,5 millions de dollars en dette exceptionnelle. Le programme de rachat d'actions de la société, autorisé pour jusqu'à 5,0 millions d'actions, est également un objectif de rendement aux actionnaires.
Avantages compétitifs
CBIZ maintient plusieurs avantages concurrentiels qui le positionnent favorablement pour la croissance:
- Diverses offres de services: L'entreprise fournit une gamme de services intégrés dans trois groupes de pratique, améliorant sa capacité à servir divers clients.
- De fortes relations avec les clients: Une partie substantielle des revenus provient de contrats de longue date, tels que le contrat coût-plus avec un client important contribuant approximativement 75% de revenus dans un groupe de pratique.
- Équipe de gestion expérimentée: L'expérience de l'équipe de direction dans l'industrie facilite la prise de décision stratégique pour la croissance et l'efficacité opérationnelle.
Dans l'ensemble, la combinaison des innovations de produits, de l'expansion du marché, des acquisitions stratégiques et des avantages concurrentiels indique une perspective robuste pour CBIZ, Inc. alors qu'elle navigue dans le paysage financier en 2024 et au-delà.
CBIZ, Inc. (CBZ) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- CBIZ, Inc. (CBZ) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of CBIZ, Inc. (CBZ)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View CBIZ, Inc. (CBZ)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.