Century Communities, Inc. (CCS) Bundle
Comprender Century Communities, Inc. (CCS) Flujos de ingresos
Comprender las flujos de ingresos de Century Communities, Inc.
Century Communities, Inc. ha demostrado un sólido crecimiento de los ingresos, principalmente impulsado por sus operaciones de construcción de viviendas. En 2024, la compañía reportó ingresos totales de $ 3.1 mil millones Durante los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre, reflejando un 25.7% Aumento en comparación con $ 2.5 mil millones Para el mismo período en 2023. Solo para el tercer trimestre, los ingresos llegaron $ 1.1 mil millones, marcando un 27.8% aumentar de $ 865 millones en el tercer cuarto de 2023.
Desglose de ingresos por segmentos
Las principales fuentes de ingresos de la compañía incluyen:
- Ingresos de ventas de viviendas: Este segmento representó la mayoría de los ingresos, con ingresos por ventas de viviendas de $ 3.06 mil millones Durante los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024, de $ 2.42 mil millones en 2023.
- Servicios financieros: Este segmento generado $ 47.9 millones en ingresos antes del impuesto sobre la renta de los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, por debajo de $ 33.9 millones en 2023.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Las tasas de crecimiento de ingresos año tras año han mostrado una mejora significativa:
- Para el tercer trimestre de 2024, la tasa de crecimiento de los ingresos fue 27.8% en comparación con el tercer trimestre de 2023.
- Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la tasa de crecimiento fue 25.7% en comparación con el mismo período en 2023.
Contribución de segmentos comerciales a los ingresos generales
La siguiente tabla ilustra la contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024:
| Segmento | Ingresos de ventas de viviendas (en $ millones) | Porcentaje de ingresos totales |
|---|---|---|
| Oeste | 616.6 | 20.2% |
| Montaña | 784.1 | 25.7% |
| Texas | 436.6 | 14.3% |
| Sudeste | 495.6 | 16.2% |
| Siglo completo | 723.0 | 23.6% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Los cambios notables en las fuentes de ingresos para 2024 incluyen:
- El segmento oeste vio un aumento de ingresos de $ 180.8 millones, principalmente debido a un 29.2% Aumento de casas entregadas.
- El segmento de Texas informó un aumento de ingresos de $ 47.8 millones, a pesar de una ligera disminución de los ingresos antes del gasto del impuesto sobre la renta.
- En el sureste, los ingresos por ventas de viviendas aumentaron en $ 15.4 millones, conducido por un 13.0% aumento en el número de casas entregadas.
En general, Century Communities, Inc. ha ampliado con éxito su base de ingresos a través del crecimiento estratégico en las ventas de viviendas en sus diversos segmentos, como lo demuestran los importantes aumentos de ingresos año tras año en las cifras de ingresos.
Una profunda inmersión en Century Communities, Inc. (CCS) Rentabilidad
Métricas de rentabilidad
Al analizar las métricas de rentabilidad de la empresa, nos centraremos en las ganancias brutas, las ganancias operativas y los márgenes de ganancias netas, así como las tendencias de rentabilidad durante el tiempo y las comparaciones con los promedios de la industria.
Márgenes de beneficio bruto, operativo y neto
Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los resultados financieros fueron los siguientes:
- Beneficio bruto: $ 241.7 millones
- Porcentaje de margen bruto: 21.7%
- Beneficio operativo: $ 109.9 millones
- Lngresos netos: $ 83.0 millones
- Margen de beneficio neto: 7.4%
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024:
- Ingresos totales: $ 3.1 mil millones
- Lngresos netos: $ 231.1 millones
- Margen de beneficio neto: 7.4%
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Comparativamente, se pueden observar las siguientes tendencias:
- Ingresos netos Q3 2023: $ 83.2 millones
- Ingresos netos Q3 2024: $ 83.0 millones (disminución del 0.2%)
- Ingresos netos nueve meses 2023: $ 167.9 millones
- Ingresos netos nueve meses 2024: $ 231.1 millones (aumento de 37.6%)
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
El margen bruto de la compañía del 21.7% para el tercer trimestre de 2024 se compara con el promedio de la industria de aproximadamente el 20%. El margen de beneficio neto al 7.4% está ligeramente por debajo del promedio de la industria del 8%. Esto indica un posicionamiento competitivo pero resalta las áreas de mejora.
Análisis de la eficiencia operativa
En términos de eficiencia operativa:
- EBITDA ajustado para el tercer trimestre 2024: $ 137.1 millones (por encima de $ 125.3 millones en el tercer trimestre de 2023)
- Margen EBITDA ajustado: 12.1%
- Gastos de venta, general y administrativo (SG y A) para el tercer trimestre 2024: $ 133.0 millones, que representa el 11.9% de los ingresos por ventas de viviendas
- SG&A para el tercer trimestre 2023: $ 111.9 millones, representando el 12.9% de los ingresos por ventas de viviendas
Esto refleja una estrategia mejorada de gestión de costos, con SG y A disminuyendo como porcentaje de ingresos.
Tabla de resumen de rentabilidad
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Beneficio bruto | $ 241.7 millones | $ 212.7 millones | 13.6% |
| Margen bruto | 21.7% | 24.6% | (2.9%) |
| Beneficio operativo | $ 109.9 millones | $ 112.0 millones | (1.9%) |
| Lngresos netos | $ 83.0 millones | $ 83.2 millones | (0.2%) |
| Margen de beneficio neto | 7.4% | 9.6% | (2.2%) |
| Ebitda ajustado | $ 137.1 millones | $ 125.3 millones | 9.5% |
En general, si bien hay fluctuaciones en los márgenes brutos y netos, las estrategias efectivas de gestión de costos y crecimiento de ingresos son evidentes en el desempeño operativo para el año hasta ahora.
Deuda vs. Equidad: Cómo Century Communities, Inc. (CCS) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Century Communities, Inc. financia su crecimiento
Overview de niveles de deuda
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía reportó una deuda total de $1,780,157 mil, en comparación con $1,301,769 Mil al 31 de diciembre de 2023. Este aumento en la deuda total se debe principalmente a los nuevos préstamos y a la expansión estratégica de las operaciones.
Desglose de la deuda:
| Tipo de deuda | Cantidad (en miles) |
|---|---|
| 3.875% notas senior, con vencimiento de agosto de 2029 | $496,235 |
| 6.750% de notas senior, con vencimiento de junio de 2027 | $497,823 |
| Otras obligaciones financieras | $124,885 |
| Notas por pagar | $1,118,943 |
| Línea de crédito giratorio | $414,000 |
| Instalaciones de recompra de hipotecas | $247,214 |
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital al 30 de septiembre de 2024 se encuentra en 0.70, calculado utilizando el patrimonio total de los accionistas de $2,547,502 mil. Esta relación indica un saldo entre la deuda y el financiamiento de capital, alineándose con los estándares de la industria donde una relación alrededor 0.6 a 1.0 es común en el sector de construcción de viviendas.
Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias
En el tercer trimestre de 2024, la compañía utilizó su línea de crédito giratorio, aumentando los préstamos de $414,000 mil. Las calificaciones crediticias siguen siendo estables, afirmando la capacidad de la Compañía para administrar su deuda de manera efectiva.
Actividad de refinanciación de la deuda
La actividad de refinanciación incluye el mantenimiento de las obligaciones de deuda existentes y la gestión de las tasas de interés a través de estructuras de tasas fijas y variables. La compañía informó $20,821 Mil en intereses capitalizados durante el período actual, en comparación con $14,234 Mil en el año anterior, reflejando inversiones en curso en el desarrollo de inventario.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
Century Communities, Inc. equilibra efectivamente su estrategia de crecimiento a través de una combinación de financiamiento de la deuda y financiamiento de capital. Con deuda neta de construcción de viviendas con capital neto en 32.1% Al 30 de septiembre de 2024, la compañía mantiene una posición de apalancamiento prudente, lo que permite un crecimiento futuro al tiempo que gestiona el riesgo financiero.
En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía informó un aumento en el efectivo y los equivalentes de efectivo a $178,900 Mil de $242,000 Mil a finales de 2023, demostrando un enfoque en la liquidez junto con su estrategia de gestión de la deuda.
Deuda neta de construcción de viviendas a capital neto:
| Métrico | Valor (al 30 de septiembre de 2024) |
|---|---|
| Deuda total de construcción de viviendas | $1,422,606 |
| Equivalentes de efectivo y efectivo | $(149,155) |
| Deuda neta de construcción de viviendas | $1,202,696 |
| Equidad total de los accionistas | $2,547,502 |
| Capital neto | $3,750,198 |
| Relación de deuda de construcción de viviendas netas a capital neto | 32.1% |
Evaluar la liquidez de Century Communities, Inc. (CCS)
Evaluar la liquidez de Century Communities, Inc.
La posición de liquidez de Century Communities, Inc. se puede evaluar a través de varias métricas financieras, incluidas las relaciones actuales y rápidas, las tendencias de capital de trabajo y las declaraciones de flujo de efectivo. Al 30 de septiembre de 2024, el efectivo y los equivalentes de efectivo de la compañía totalizaron $ 149.2 millones, con un adicional $ 70.8 millones Celebrado en depósito en garantía.
Relaciones actuales y rápidas
La relación actual, que mide la capacidad de la compañía para cubrir sus pasivos a corto plazo con sus activos a corto plazo, se calcula de la siguiente manera:
| Activos actuales | Pasivos corrientes | Relación actual |
|---|---|---|
| $ 605.9 millones | $ 1,145.1 millones | 0.53 |
La relación rápida, que excluye el inventario de los activos actuales, también es importante para evaluar la liquidez:
| Activos actuales (excluyendo el inventario) | Pasivos corrientes | Relación rápida |
|---|---|---|
| $ 605.9 millones - $ 873.1 millones (inventario) | $ 1,145.1 millones | 0.18 |
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
Al 30 de septiembre de 2024, el capital de trabajo se calculó como:
| Activos actuales | Pasivos corrientes | Capital de explotación |
|---|---|---|
| $ 605.9 millones | $ 1,145.1 millones | ($ 539.2 millones) |
Esto representa una disminución significativa en el capital de trabajo en comparación con los períodos anteriores, lo que indica posibles preocupaciones de liquidez.
Estados de flujo de efectivo Overview
El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre las actividades operativas, de inversión y financiamiento de la Compañía:
| Tipo de flujo de caja | Cantidad | Comparación con el año anterior |
|---|---|---|
| Actividades operativas | ($ 174.0 millones) | Disminuyó de $ 33.0 millones |
| Actividades de inversión | ($ 277.7 millones) | Aumentó de $ 74.6 millones |
| Actividades financieras | $ 388.6 millones | Aumentó de ($ 56.8 millones) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía había $ 414.0 millones pendiente bajo su línea de crédito giratorio, que representa un aumento significativo de los períodos anteriores. La relación de deuda a capital de construcción de viviendas se encuentra en 35.8%, mientras que la relación de deuda a la construcción de viviendas netas es 32.1%.
A pesar del aumento de la liquidez de las actividades de financiación, la posición general de liquidez sigue siendo una preocupación dada el capital de trabajo negativo y la disminución del flujo de efectivo de las operaciones.
¿Century Communities, Inc. (CCS) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Al evaluar la salud financiera de la Compañía, los índices de valoración clave como el precio a las ganancias (P/E), el precio a la libro (P/B) y el valor de la empresa a EBITDA (EV/EBITDA) son Indicadores cruciales de si la empresa está sobrevaluada o infravalorada.
Relación de precio a ganancias (P/E)
Al 30 de septiembre de 2024, la relación P/E se encuentra en 7.9 basado en una ganancia diluida por acción de $7.19.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación precio / libro es aproximadamente 1.3, calculado utilizando el patrimonio total de los accionistas de $ 2.55 mil millones y acciones totales en circulación de 31.3 millones.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA se registra en 5.2, con un valor empresarial de aproximadamente $ 1.78 mil millones y Ebitda durante los últimos doce meses en $ 341 millones.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha fluctuado, comenzando en aproximadamente $54 y alcanzando un pico de $66 Antes de establecerse $57 A partir del último informe.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
El rendimiento actual de dividendos se observa en 1.83%, con dividendos trimestrales de $0.26 por acción. La relación de pago se encuentra en 14.5%, indicando una política de dividendos sostenibles.
Consenso de analista
Las calificaciones de consenso de los analistas son predominantemente Sostener, con pronósticos recientes que sugieren una perspectiva estable, dadas las condiciones económicas actuales y la dinámica del mercado.
| Relación de valoración | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 7.9 |
| Relación p/b | 1.3 |
| Relación EV/EBITDA | 5.2 |
| Precio de las acciones actual | $57 |
| Rendimiento de dividendos | 1.83% |
| Relación de pago | 14.5% |
| Consenso de analista | Sostener |
Los riesgos clave enfrentan Century Communities, Inc. (CCS)
Los riesgos clave enfrentan Century Communities, Inc.
Century Communities, Inc. enfrenta varios riesgos internos y externos que podrían afectar significativamente su salud financiera. Estos riesgos abarcan la competencia de la industria, los cambios regulatorios, las condiciones del mercado, los desafíos operativos e incertidumbres financieras.
Competencia de la industria
La industria de la construcción de viviendas es altamente competitiva, con numerosos jugadores locales y nacionales. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó una cartera de 1,580 viviendas con un valor de ventas agregado de $ 671.4 millones. El panorama competitivo puede presionar márgenes e impactar las ventas, particularmente si los competidores reducen los precios para ganar participación de mercado.
Cambios regulatorios
Los cambios en las leyes de zonificación, los códigos de construcción y las regulaciones ambientales pueden afectar los costos operativos y los plazos del proyecto. La compañía ha notado el potencial de mayores costos de cumplimiento, lo que puede presionar su rentabilidad. Por ejemplo, el porcentaje de margen bruto de construcción de viviendas disminuyó a 21.7% durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, de 24.6% en el mismo período del año anterior.
Condiciones de mercado
Las condiciones económicas fluctuantes, incluidas las tasas de interés y la demanda de viviendas, representan riesgos. La reciente moderación en las tasas de interés hipotecarias ha influido positivamente en la demanda, y aumentan los nuevos contratos netos de origen en 19.3% a 2.563 hogares en los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024. Sin embargo, cualquier cambio adverso en la economía podría revertir rápidamente estas ganancias.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos, incluidas las interrupciones de la cadena de suministro y la escasez de mano de obra, pueden afectar los horarios y costos de construcción. La compañía reportó costos totales de construcción de viviendas de $ 873.3 millones Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024. Cualquier aumento en estos costos podría comprimir aún más los márgenes, especialmente si no se compensan con los aumentos de precios.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros incluyen los niveles de deuda y liquidez de la Compañía. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía una deuda total de construcción de viviendas de $ 1.42 mil millones y una relación de deuda a capital de construcción de viviendas de 35.8%. El aumento de las tasas de interés podría aumentar los costos de los préstamos e impactar la rentabilidad general.
Riesgos estratégicos
La estrategia de crecimiento de la compañía incluye expandir su cartera de lotes y adquirir nuevas comunidades. Sin embargo, la integración de las entidades adquiridas puede presentar desafíos. Por ejemplo, la adquisición de Anglia agregó 26 nuevas comunidades, aumentando las comunidades de venta total a 305. Los errores o fallas estratégicas en la ejecución podrían obstaculizar el crecimiento y la eficiencia operativa.
Estrategias de mitigación
Para abordar estos riesgos, la compañía ha implementado varias estrategias. Su objetivo es diversificar su inventario de lotes, que actualmente se encuentra en 80,121 lotes propiedad y controlada, representando un 16.5% Aumento del año anterior. Además, las evaluaciones continuas de las condiciones del mercado y los entornos regulatorios ayudan a la empresa a ajustar sus estrategias de manera proactiva.
| Métricas clave | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Contratos netos netos de origen | 2,563 | 2,149 | +19.3% |
| Deuda total de construcción de viviendas | $ 1.42 mil millones | $ 1.02 mil millones | +39.3% |
| Relación de deuda a capital de construcción de viviendas | 35.8% | 29.9% | +5.9 pts |
| Casas atrasadas | 1,580 | 1,887 | -16.3% |
| Precio de venta promedio de las viviendas entregadas | $ 393.8k | $ 382.1k | +3.1% |
Perspectivas de crecimiento futuro para Century Communities, Inc. (CCS)
Perspectivas de crecimiento futuro para Century Communities, Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
La compañía se está centrando en varios impulsores de crecimiento clave para mejorar su posición de mercado:
- Innovaciones de productos: Se espera que la introducción de nuevos diseños de viviendas y características energéticamente eficientes atraiga a compradores ambientalmente conscientes.
- Expansiones del mercado: La compañía ha ampliado su huella geográfica, particularmente en Texas, donde ha visto un 76.2% aumento en las comunidades de venta de 42 a 74 De 2023 a 2024.
- Adquisiciones: La adquisición de Anglia y Landmark ha agregado un valor significativo, contribuyendo con nuevas comunidades y mejorando la cartera de lotes, lo que resulta en un total de 80,121 lotes propiedad y controlados al 30 de septiembre de 2024, en comparación con 73,720 A finales de 2023.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, alcanzaron los ingresos totales $ 1.1 mil millones, representando un aumento de 27.8% en comparación con el año anterior. Durante los nueve meses, los ingresos totalizaron $ 3.1 mil millones, arriba 25.7% año tras año.
La empresa entregada 2,834 viviendas en el tercer trimestre de 2024, con un precio de venta promedio de $393,800. Esto refleja un 3.1% Aumento del precio de venta promedio desde el año anterior.
Nuevos contratos netos aumentados por 19.3% en el tercer trimestre de 2024, totalizando 2,563 contratos, y 26.5% durante los nueve meses, llegando 8,209 contratos.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
Las iniciativas estratégicas incluyen:
- Expansión en nuevos mercados: Continúa continua en expandirse a áreas de alta demanda, particularmente en el sur de los EE. UU.
- Asociaciones con gobiernos locales: Participar en asociaciones público-privadas para facilitar proyectos de vivienda asequible, mejorar las relaciones comunitarias y asegurar tierras.
- Crecimiento de servicios financieros: Se originó el segmento de servicios financieros 1,862 préstamos en el tercer trimestre de 2024, un 45.5% Aumento del año anterior, apoyando las ventas de viviendas y el aumento de los ingresos generales.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
La compañía mantiene varias ventajas competitivas:
- Diversas ofertas de productos: Una amplia gama de diseños de viviendas que atienden a diversos segmentos del mercado, incluidas casas de nivel de entrada y lujo.
- Reconocimiento de marca fuerte: La reputación establecida de calidad y servicio al cliente mejora la confianza del comprador.
- Pipada de lote robusta: Con 80,121 Lotes de propiedad y controlada, la compañía está bien posicionada para satisfacer la demanda futura.
Métricas de desempeño financiero
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | % Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 1.1 mil millones | $ 865.1 millones | 27.8% |
| Lngresos netos | $ 83 millones | $ 83.2 millones | (0.2%) |
| Casas entregadas | 2,834 | 2,264 | 25.2% |
| Precio de venta promedio | $393,800 | $382,100 | 3.1% |
| Nuevos contratos netos | 2,563 | 2,149 | 19.3% |
| Lotes totales de propiedad y controlado | 80,121 | 73,720 | 8.7% |
Century Communities, Inc. (CCS) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Century Communities, Inc. (CCS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Century Communities, Inc. (CCS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Century Communities, Inc. (CCS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.