Briser Century Communities, Inc. (CCS) Santé financière: informations clés pour les investisseurs

Comprendre les sources de revenus Century Communities, Inc. (CCS)

Comprendre les sources de revenus de Century Communities, Inc.

Century Communities, Inc. a démontré une forte croissance des revenus, principalement tirée par ses opérations de construction de maisons. En 2024, la société a déclaré des revenus totaux de 3,1 milliards de dollars pour les neuf mois terminés le 30 septembre, reflétant un 25.7% augmentation par rapport à 2,5 milliards de dollars Pour la même période en 2023. Pour le troisième trimestre seulement, les revenus ont atteint 1,1 milliard de dollars, marquant un 27.8% augmenter de 865 millions de dollars au troisième trimestre de 2023.

Répartition des revenus par segments

Les principales sources de revenus de la société comprennent:

• Revenus de ventes de maisons: Ce segment représentait la majorité des revenus, avec des revenus de ventes de maisons de 3,06 milliards de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, en hausse de 2,42 milliards de dollars en 2023.
• Services financiers: Ce segment a généré 47,9 millions de dollars dans le revenu avant l'impôt sur le revenu pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, à partir de 33,9 millions de dollars en 2023.

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Les taux de croissance des revenus d'une année à l'autre ont montré une amélioration significative:

• Pour le troisième trimestre de 2024, le taux de croissance des revenus était 27.8% par rapport au troisième trimestre de 2023.
• Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le taux de croissance était 25.7% par rapport à la même période en 2023.

Contribution des segments d'entreprise aux revenus globaux

Le tableau suivant illustre la contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024:

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

Les changements notables des sources de revenus pour 2024 comprennent:

• Le segment ouest a vu une augmentation des revenus de 180,8 millions de dollars, principalement en raison d'un 29.2% Augmentation des maisons livrées.
• Le segment du Texas a déclaré une augmentation des revenus de 47,8 millions de dollars, malgré une légère baisse du revenu avant les frais d'impôt sur le revenu.
• Dans le sud-est, les revenus de ventes de maisons ont augmenté de 15,4 millions de dollars, entraîné par un 13.0% Augmentation du nombre de maisons livrées.

Dans l'ensemble, Century Communities, Inc. a réussi à élargir sa base de revenus grâce à une croissance stratégique des ventes de maisons à travers ses différents segments, comme en témoignent les augmentations importantes d'une année à l'autre des chiffres des revenus.

Une plongée profonde dans Century Communities, Inc. (CCS) rentable

Métriques de rentabilité

En analysant les mesures de rentabilité de l'entreprise, nous nous concentrerons sur le profit brut, le bénéfice opérationnel et les marges bénéficiaires nettes, ainsi que sur les tendances de la rentabilité au fil du temps et les comparaisons avec les moyennes de l'industrie.

Marges bénéficiaires brutes, opérationnelles et nettes

Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les résultats financiers étaient les suivants:

• Bénéfice brut: 241,7 millions de dollars
• Pourcentage de marge brute: 21.7%
• Bénéfice d'exploitation: 109,9 millions de dollars
• Revenu net: 83,0 millions de dollars
• Marge bénéficiaire nette: 7.4%

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024:

• Revenus totaux: 3,1 milliards de dollars
• Revenu net: 231,1 millions de dollars
• Marge bénéficiaire nette: 7.4%

Tendances de la rentabilité dans le temps

Comparativement, les tendances suivantes peuvent être observées:

• Résultat net Q3 2023: 83,2 millions de dollars
• Rendu net Q3 2024: 83,0 millions de dollars (diminution de 0,2%)
• Résultat net neuf mois 2023: 167,9 millions de dollars
• Revenu net neuf mois 2024: 231,1 millions de dollars (augmentation de 37,6%)

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

La marge brute de la société de 21,7% pour le troisième trimestre 2024 est comparée à la moyenne de l'industrie d'environ 20%. La marge bénéficiaire nette à 7,4% est légèrement inférieure à la moyenne de l'industrie de 8%. Cela indique un positionnement concurrentiel mais met en évidence des domaines à améliorer.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

En termes d'efficacité opérationnelle:

• EBITDA ajusté pour le troisième trimestre 2024: 137,1 millions de dollars (contre 125,3 millions de dollars au troisième trimestre 2023)
• Marge d'EBITDA ajustée: 12.1%
• Vente, frais généraux et administratifs (SG & A) pour le troisième trimestre 2024: 133,0 millions de dollars, représentant 11,9% des revenus des ventes de maisons
• SG & A pour le Q3 2023: 111,9 millions de dollars, représentant 12,9% des revenus des ventes de maisons

Cela reflète une stratégie de gestion des coûts améliorée, avec SG & A diminuant en pourcentage de revenus.

Tableau de résumé de la rentabilité

Dans l'ensemble, bien qu'il existe des fluctuations des marges brutes et nettes, des stratégies efficaces de gestion des coûts et de croissance des revenus sont évidentes dans la performance opérationnelle de l'année jusqu'à présent.

Dette vs Équité: How Century Communities, Inc. (CCS) finance sa croissance

Dette vs Équité: How Century Communities, Inc. finance sa croissance

Overview des niveaux de dette

Au 30 septembre 2024, la société a déclaré une dette totale de $1,780,157 mille, par rapport à $1,301,769 mille au 31 décembre 2023. Cette augmentation de la dette totale est principalement due aux nouveaux emprunts et à l'expansion stratégique des opérations.

Répartition de la dette:

Ratio dette / fonds propres

Le ratio dette / fonds propres au 30 septembre 2024 0.70, calculé en utilisant l'équité des actionnaires totaux de $2,547,502 mille. Ce ratio indique un équilibre entre la dette et le financement par actions, s'alignant avec les normes de l'industrie où un ratio autour 0,6 à 1,0 est commun dans le secteur de la construction de maisons.

Émissions de dettes récentes et cotes de crédit

Au troisième trimestre de 2024, la société a utilisé sa facilité de crédit renouvelable, augmentant les emprunts de $414,000 mille. Les notations de crédit restent stables, affirmant la capacité de l'entreprise à gérer efficacement sa dette.

Activité de refinancement de la dette

L'activité de refinancement comprend le maintien des obligations de dette existantes et la gestion des taux d'intérêt par le biais de structures de taux fixe et variable. La société a signalé $20,821 mille intérêts capitalisés pendant la période en cours, par rapport à $14,234 mille l'année précédente, reflétant les investissements en cours dans le développement des stocks.

Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions

Century Communities, Inc. équilibre effectivement sa stratégie de croissance grâce à une combinaison de financement par emprunt et de financement par actions. Avec une dette nette de construction de maisons à la capitale nette 32.1% Au 30 septembre 2024, la Société maintient un poste de levier prudent, permettant une croissance future tout en gérant le risque financier.

Au cours des neuf mois terminés le 30 septembre 2024, la société a déclaré une augmentation des équivalents en espèces et en espèces à $178,900 mille de $242,000 Mille à la fin de 2023, démontrant une concentration sur la liquidité parallèlement à sa stratégie de gestion de la dette.

Dette de construction de maisons nette au capital net:

Évaluation des liquidités Century Communities, Inc. (CCS)

Évaluation de Century Communities, Inc. Liquidité

La position de liquidité de Century Communities, Inc. peut être évaluée par diverses mesures financières, y compris les ratios actuels et rapides, les tendances du fonds de roulement et les états de trésorerie. Au 30 septembre 2024, les équivalents en espèces et en espèces de la société ont totalisé 149,2 millions de dollars, avec un supplément 70,8 millions de dollars tenu à l'entiercement.

Ratios actuels et rapides

Le ratio actuel, qui mesure la capacité de l'entreprise à couvrir ses responsabilités à court terme avec ses actifs à court terme, est calculé comme suit:

Le rapport rapide, qui exclut les stocks des actifs actuels, est également important pour évaluer la liquidité:

Analyse des tendances du fonds de roulement

Au 30 septembre 2024, le fonds de roulement a été calculé comme suit:

Cela représente une diminution significative du fonds de roulement par rapport aux périodes antérieures, indiquant des problèmes potentiels de liquidité.

Énoncés de trésorerie Overview

Le communiqué de trésorerie donne un aperçu des activités opérationnelles, d'investissement et de financement de l'entreprise:

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Au 30 septembre 2024, la société avait 414,0 millions de dollars En cours en vertu de sa ligne de crédit renouvelable, qui représente une augmentation significative par rapport aux périodes précédentes. La dette de construction de maisons à ratio de capital est à 35.8%, tandis que la dette nette de construction de maisons au ratio de capital net est 32.1%.

Malgré l'augmentation de la liquidité des activités de financement, la position globale de liquidité reste une préoccupation compte tenu du fonds de roulement négatif et de la baisse des flux de trésorerie des opérations.

Century Communities, Inc. (CCS) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Dans l'évaluation de la santé financière de l'entreprise, des ratios d'évaluation clés tels que le prix-à-bénéfice (P / E), le prix au livre (P / B) et la valeur de l'entreprise à ebitda (EV / EBITDA) sont Des indicateurs cruciaux de la surface de la société sont surévalués ou sous-évalués.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Au 30 septembre 2024, le ratio P / E se dresse à 7.9 basé sur un bénéfice dilué par action de $7.19.

Ratio de prix / livre (P / B)

Le ratio prix / livre est approximativement 1.3, calculé en utilisant l'équité des actionnaires totaux de 2,55 milliards de dollars et les actions totales en circulation de 31,3 millions.

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Le rapport EV / EBITDA est enregistré à 5.2, avec une valeur d'entreprise d'environ 1,78 milliard de dollars et l'EBITDA pour les douze derniers mois à 341 millions de dollars.

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué, à partir d'environ $54 et atteindre un pic de $66 avant de s'installer $57 Depuis le dernier rapport.

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

Le rendement en dividende actuel est noté à 1.83%, avec des dividendes trimestriels de $0.26 par action. Le ratio de paiement se situe à 14.5%, indiquant une politique de dividende durable.

Consensus des analystes

Les notes de consensus des analystes sont principalement Prise, avec des prévisions récentes suggérant une perspective stable, compte tenu des conditions économiques actuelles et de la dynamique du marché.

Risques clés face à Century Communities, Inc. (CCS)

Risques clés face à Century Communities, Inc.

Century Communities, Inc. fait face à plusieurs risques internes et externes qui pourraient avoir un impact significatif sur sa santé financière. Ces risques englobent la concurrence de l'industrie, les changements réglementaires, les conditions du marché, les défis opérationnels et les incertitudes financières.

Concurrence de l'industrie

L'industrie de la construction de maisons est très compétitive, avec de nombreux acteurs locaux et nationaux. Au 30 septembre 2024, la société a signalé un arriéré de 1 580 maisons avec une valeur de vente globale de 671,4 millions de dollars. Le paysage concurrentiel peut faire pression sur les marges et avoir un impact sur les ventes, en particulier si les concurrents réduisent les prix pour gagner des parts de marché.

Changements réglementaires

Les changements dans les lois de zonage, les codes du bâtiment et les réglementations environnementales peuvent affecter les coûts opérationnels et les délais du projet. La société a noté le potentiel d'augmentation des coûts de conformité, ce qui peut faire pression sur sa rentabilité. Par exemple, le pourcentage de marge brute de construction de maisons a diminué à 21.7% pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, de 24.6% au cours de la même période de l'année précédente.

Conditions du marché

Les conditions économiques fluctuantes, y compris les taux d'intérêt et la demande de logement, présentent des risques. La modération récente des taux d'intérêt hypothécaire a influencé positivement la demande, les nouveaux contrats à domicile nets augmentant par 19.3% à 2 563 maisons dans les trois mois terminées le 30 septembre 2024. Cependant, tout changement défavorable dans l'économie pourrait rapidement inverser ces gains.

Risques opérationnels

Les risques opérationnels, y compris les perturbations de la chaîne d'approvisionnement et les pénuries de main-d'œuvre, peuvent affecter les calendriers et les coûts de construction. La société a déclaré des coûts totaux de construction de maisons de 873,3 millions de dollars Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024. Toute augmentation de ces coûts pourrait comprimer davantage les marges, surtout si elle n'est pas compensée par les augmentations de prix.

Risques financiers

Les risques financiers comprennent les niveaux de dette et la liquidité de l'entreprise. Au 30 septembre 2024, la société avait une dette totale de construction de maisons de 1,42 milliard de dollars et une dette de construction de maisons à un ratio de capital de 35.8%. La hausse des taux d'intérêt pourrait augmenter les coûts d'emprunt et avoir un impact sur la rentabilité globale.

Risques stratégiques

La stratégie de croissance de l'entreprise comprend l'élargissement de son pipeline de lot et l'acquisition de nouvelles communautés. Cependant, l'intégration des entités acquises peut présenter des défis. Par exemple, l'acquisition d'Anglia a ajouté 26 nouvelles communautés, augmentant les communautés totales de vente à 305. Des faux pas ou des échecs stratégiques dans l'exécution pourraient entraver la croissance et l'efficacité opérationnelle.

Stratégies d'atténuation

Pour faire face à ces risques, l'entreprise a mis en œuvre plusieurs stratégies. Il vise à diversifier son inventaire de lot, qui se situe actuellement 80 121 lots possédé et contrôlé, représentant un 16.5% augmenter par rapport à l'année précédente. De plus, les évaluations continues des conditions du marché et des environnements réglementaires aident l'entreprise à ajuster ses stratégies de manière proactive.

Perspectives de croissance futures pour Century Communities, Inc. (CCS)

Perspectives de croissance futures pour Century Communities, Inc.

Analyse des principaux moteurs de croissance

L'entreprise se concentre sur plusieurs moteurs de croissance clés pour améliorer sa position sur le marché:

• Innovations de produits: L'introduction de nouvelles conceptions de maisons et de fonctionnalités économes en énergie devrait attirer des acheteurs soucieux de l'environnement.
• Extensions du marché: La société a élargi son empreinte géographique, en particulier au Texas, où elle a vu un 76.2% augmentation de la vente de communautés de 42 à 74 de 2023 à 2024.
• Acquisitions: L'acquisition d'Anglia et de Landmark a ajouté une valeur significative, contribuant à de nouvelles communautés et améliorant le pipeline de lot, ce qui a entraîné un total de 80,121 Lots détenus et contrôlés au 30 septembre 2024, par rapport à 73,720 à la fin de 2023.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le total des revenus atteints 1,1 milliard de dollars, représentant une augmentation de 27.8% par rapport à l'année précédente. Pour les neuf mois, les revenus ont totalisé 3,1 milliards de dollars, en haut 25.7% d'une année à l'autre.

L'entreprise a livré 2,834 maisons au troisième trimestre 2024, avec un prix de vente moyen de $393,800. Cela reflète un 3.1% Augmentation du prix de vente moyen par rapport à l'année précédente.

De nouveaux contrats nets ont augmenté de 19.3% au troisième trimestre 2024, totalisant 2,563 contrats, et 26.5% pendant les neuf mois, atteignant 8,209 contrats.

Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future

Les initiatives stratégiques comprennent:

• Extension dans de nouveaux marchés: Concentrez-vous continu sur l'expansion dans les zones à forte demande, en particulier dans le sud des États-Unis,
• Partenariats avec les gouvernements locaux: S'engager dans des partenariats public-privé pour faciliter des projets de logement abordables, améliorer les relations communautaires et sécuriser les terres.
• Croissance des services financiers: Le segment des services financiers est originaire 1,862 prêts au troisième trimestre 2024, un 45.5% Augmenter par rapport à l'année précédente, en soutenant les ventes de maisons et en augmentant les revenus globaux.

Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance

L'entreprise conserve plusieurs avantages concurrentiels:

• Diverses offres de produits: Un large éventail de conceptions de maisons s'adressant à divers segments de marché, y compris des maisons d'entrée de gamme et de luxe.
• Solide reconnaissance de la marque: La réputation établie de qualité et de service client améliore la confiance des acheteurs.
• Pipeline de lots robuste: Avec 80,121 Lots détenus et contrôlés, la société est bien placée pour répondre à la demande future.

Métriques de performance financière

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• Century Communities, Inc. (CCS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Century Communities, Inc. (CCS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View Century Communities, Inc. (CCS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.