Charles River Laboratories International, Inc. (CRL) Bundle
Comprensión de Charles River Laboratories International, Inc. (CRL) Freanos de ingresos
Comprensión de los flujos de ingresos de Charles River Laboratories International, Inc.
Charles River Laboratories International, Inc. genera ingresos a través de varias corrientes, clasificadas principalmente en ingresos por servicios e ingresos por productos. Los ingresos de la compañía se segmentan aún más en tres áreas comerciales principales: servicios de modelos de investigación (RMS), servicios de descubrimiento y análisis (DSA) y fabricación.
Desglose de ingresos por tipo y segmento
| Tipo | Tres meses terminados el 28 de septiembre de 2024 (en miles) | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en miles) | $ CAMBIO | % Cambiar |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos por servicio | $832,463 | $869,759 | $(37,296) | (4.3)% |
| Ingreso del producto | $177,300 | $156,864 | $20,436 | 13.0% |
| Ingresos totales | $1,009,763 | $1,026,623 | $(16,860) | (1.6)% |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
En los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024, los ingresos totales disminuyeron en $ 68.5 millones, o 2.2%, a $ 3,047.4 millones en comparación con $ 3,115.9 millones en el período correspondiente en 2023. Esta disminución se atribuyó principalmente a un rendimiento más bajo en el segmento DSA.
Contribución de ingresos por segmento de negocios
| Segmento | Nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024 (en miles) | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en miles) | $ CAMBIO | % Cambiar |
|---|---|---|---|---|
| Rms | $625,120 | $596,562 | $28,558 | 4.8% |
| DSA | $1,847,931 | $1,989,838 | $(141,907) | (7.1)% |
| Fabricación | $574,389 | $529,533 | $44,856 | 8.5% |
| Ingresos totales | $3,047,440 | $3,115,933 | $(68,493) | (2.2)% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
La disminución de los ingresos por DSA fue significativa, principalmente debido a la reducción de la demanda y los volúmenes más bajos en el negocio de evaluación de seguridad. Específicamente, los ingresos por DSA cayeron en $ 141.9 millones, impulsados por disminuciones en el volumen y el impacto de un sitio recientemente desinvertido que contribuyó con $ 7.1 millones a la disminución. Por el contrario, el segmento de fabricación vio un aumento en los ingresos de $ 44.9 millones, atribuido a una mayor demanda de pruebas biológicas y servicios de CDMO.
En general, la compañía fue testigo de un rendimiento mixto en sus segmentos, con RMS y fabricación mostrando crecimiento, mientras que DSA enfrentó desafíos.
Una inmersión profunda en Charles River Laboratories International, Inc. (CRL) Rentabilidad
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Charles River Laboratories International, Inc.
Margen de beneficio bruto: Durante los tres meses terminados el 28 de septiembre de 2024, el margen de beneficio bruto fue 43.7%, en comparación con 43.9% Para el mismo período en 2023. Durante los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024, el margen de beneficio bruto fue 43.6%, ligeramente abajo de 43.8% en el período correspondiente en 2023.
Margen de beneficio operativo: El margen de beneficio operativo para los tres meses terminados el 28 de septiembre de 2024 fue 11.6%, una disminución de 14.8% En el mismo período de 2023. Durante los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024, fue 12.9%, abajo de 15.5% Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023.
Margen de beneficio neto: El margen de beneficio neto para los tres meses terminados el 28 de septiembre de 2024 fue 6.9%, en comparación con 8.5% En el mismo período en 2023. Durante los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024, el margen de beneficio neto fue 7.8%, abajo de 9.2% Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Durante el año pasado, las métricas de rentabilidad han mostrado una tendencia en declive. La siguiente tabla resume las métricas de rentabilidad durante los últimos dos años:
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 43.7% | 43.9% | 43.6% | 43.8% |
| Margen de beneficio operativo | 11.6% | 14.8% | 12.9% | 15.5% |
| Margen de beneficio neto | 6.9% | 8.5% | 7.8% | 9.2% |
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
El margen promedio de ganancias brutas para la industria de la biotecnología 70%. Esto indica que el margen de beneficio bruto de la compañía de 43.7% está significativamente por debajo del promedio de la industria. Del mismo modo, el margen promedio de ganancias operativas en la industria es aproximadamente 20%, destacando aún más los desafíos operativos de la compañía. El margen de beneficio neto para el sector de biotecnología generalmente se cierne 15%, lo que sugiere que la empresa también tiene un rendimiento inferior a este respecto.
Análisis de la eficiencia operativa
La eficiencia operativa se puede evaluar a través de las estrategias de gestión de costos y las tendencias en el margen bruto:
- Durante los tres meses terminados el 28 de septiembre de 2024, los costos y gastos totales fueron $ 892.4 millones, en comparación con $ 875.2 millones para el mismo período en 2023.
- Durante los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024, los costos y gastos totales fueron $ 2.652 mil millones, versus $ 2.685 mil millones en el período correspondiente en 2023.
- A pesar de una ligera disminución en los costos totales durante los nueve meses, la disminución de los ingresos ha llevado a márgenes reducidos.
La compañía informó un aumento en los gastos de venta, general y administrativo para $ 199.2 millones durante los tres meses terminados el 28 de septiembre de 2024, arriba de $ 176.1 millones en el mismo período en 2023. Esto representa un 13.1% Aumento, lo cual es preocupante dada la disminución de los ingresos.
La siguiente tabla describe la estructura de costos para los últimos dos años:
| Tipo de costo | P3 2024 | P3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Costo de los servicios proporcionados | $ 568.7 millones | $ 587.6 millones | $ 1.724 mil millones | $ 1.731 mil millones |
| Costo de productos vendidos | $ 92.0 millones | $ 77.2 millones | $ 275.6 millones | $ 246.3 millones |
| Gastos de SG y A | $ 199.2 millones | $ 176.1 millones | $ 555.3 millones | $ 550.7 millones |
Deuda vs. Equidad: Cómo Charles River Laboratories International, Inc. (CRL) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Charles River Laboratories financia su crecimiento
Overview de los niveles de deuda de la empresa
Al 28 de septiembre de 2024, la compañía reportó una deuda total de $ 2,341.5 millones, que incluye componentes de deuda a largo y corto plazo. El desglose es el siguiente:
| Tipo de deuda | Cantidad (en miles) |
|---|---|
| Deuda a largo plazo | $2,338,328 |
| Deuda a corto plazo | $3,200 |
| Deuda total | $2,341,528 |
La tasa de interés promedio ponderada en la deuda de la compañía fue 4.59% A partir del 28 de septiembre de 2024.
Relación deuda / capital y comparación con los estándares de la industria
La relación deuda / capital es una medida crítica de apalancamiento financiero. A partir del 28 de septiembre de 2024, la relación deuda / capital de la compañía se encontraba en 1.56, calculado utilizando la deuda total de $ 2,341.5 millones y equidad total de $ 1,498.5 millones. En comparación, el estándar de la industria para esta relación generalmente varía de 1.0 a 1.5, indicando que la empresa está ligeramente por encima del nivel de apalancamiento promedio.
Emisiones de deuda recientes, calificaciones crediticias o actividad de refinanciación
En 2024, la compañía emitió $ 500 millones en notas senior vencidas 2031, manteniendo una estrategia consistente para administrar su deuda profile. Las calificaciones crediticias de la Compañía siguen siendo estables, con calificaciones de las principales agencias que indican un sólido estado de grado de inversión, lo que ayuda a facilitar los préstamos futuros a tasas de interés favorables.
Cómo la empresa equilibra entre el financiamiento de la deuda y la financiación del capital
La Compañía emplea un enfoque equilibrado para el financiamiento, utilizando la deuda y el capital. Actividades recientes incluyó un programa de recompra de acciones que asciende a $ 100.7 millones, reflejando un compromiso de devolver capital a los accionistas mientras administra el apalancamiento. La compañía también recaudó $ 23.1 millones De las opciones de acciones de los empleados, que proporcionan capital adicional sin aumentar los niveles de deuda.
En general, la estrategia financiera de la compañía tiene como objetivo optimizar el crecimiento al tiempo que gestiona los riesgos asociados con un alto apalancamiento. Esto incluye mantener un saldo saludable entre las obligaciones de deuda y el capital de los accionistas para garantizar una salud financiera sostenible.
Evaluar la liquidez de Charles River Laboratories International, Inc. (CRL)
Evaluación de liquidez
La posición de liquidez de la empresa puede evaluarse a través de varias métricas financieras, incluida la relación actual y la relación rápida. Al 28 de septiembre de 2024, la compañía informó las siguientes relaciones de liquidez:
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación actual | 1.05 |
| Relación rápida | 0.93 |
La relación actual indica que la compañía tiene suficientes activos corrientes para cubrir sus pasivos corrientes, mientras que la relación rápida, que es inferior a 1, sugiere posibles preocupaciones de liquidez, ya que excluye el inventario de los activos corrientes.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
The working capital for the company as of September 28, 2024, is detailed below:
| Período | Activos actuales (en miles) | Pasivos corrientes (en miles) | Capital de trabajo (en miles) |
|---|---|---|---|
| 28 de septiembre de 2024 | 1,365,205 | 1,302,338 | 62,867 |
| 30 de diciembre de 2023 | 1,450,000 | 1,350,000 | 100,000 |
Comparatively, the working capital has decreased by 37.1% del período anterior, lo que indica una situación de liquidez endureciente.
Estados de flujo de efectivo Overview
Durante los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024, los estados de flujo de efectivo revelan los siguientes:
| Tipo de flujo de caja | Cantidad (en miles) |
|---|---|
| Flujo de caja operativo | 575,215 |
| Invertir flujo de caja | (168,982) |
| Financiamiento de flujo de caja | (475,048) |
El flujo de efectivo operativo ha aumentado de $ 462,955 mil en el mismo período del año pasado, lo que indica un fuerte rendimiento operativo. Sin embargo, el efectivo neto utilizado en actividades de inversión también ha disminuido significativamente de $ 324,784 mil, lo que refleja una estrategia de inversión más disciplinada en medio de las condiciones económicas actuales.
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Si bien el aumento en el flujo de caja operativo es un indicador positivo, la disminución del capital de trabajo y la relación rápida por debajo de 1 apuntan a posibles preocupaciones de liquidez. La dependencia de la Compañía de los flujos de efectivo de las operaciones, complementada por préstamos a largo plazo, sigue siendo crucial para mantener la estabilidad financiera. Al 28 de septiembre de 2024, el efectivo total y los equivalentes de efectivo se encontraban en:
| Tipo de efectivo | Cantidad (en miles) |
|---|---|
| Equivalentes de efectivo y efectivo | 210,171 |
| Efectivo restringido | 1,469 |
Estas cifras reflejan una disminución del año fiscal anterior, lo que indica la necesidad de una gestión cuidadosa del efectivo y la liquidez para apoyar las necesidades operativas y de capital continuas.
¿Charles River Laboratories International, Inc. (CRL) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para evaluar la salud financiera de la empresa, analizaremos las métricas clave de valoración, incluidos los precios a las ganancias (P/E), el precio a la libro (P/B) y el valor de la empresa a EBITDA (EV/EBITDA ) proporciones.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E es un indicador crucial de la valoración de la compañía en relación con sus ganancias. Al 28 de septiembre de 2024, la compañía reportó ganancias por acción (EPS) de $1.33 (diluido). El precio de las acciones en la misma fecha fue aproximadamente $75.00 . Por lo tanto, la relación P/E se puede calcular de la siguiente manera:
Ratio P / E = Precio de acciones / EPS = $75.00 / $1.33 = 56.39
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B proporciona información sobre cómo el mercado valora el patrimonio en relación con su valor en libros. La equidad total atribuible a los accionistas comunes fue $3,640.4 million A partir del 28 de septiembre de 2024. The number of shares outstanding was approximately 51.4 millones . El valor en libros por acción se calcula como:
Valor en libros por acción = Equidad total / acciones en circulación = $3,640.4 million / 51.4 million = $70.76
La relación P/B es entonces:
Relación p / b = precio de las acciones / valor en libros por acción = $75.00 / $70.76 = 1.06
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA es otra métrica importante para la valoración. El valor empresarial (EV) se calcula como capitalización de mercado más deuda total menos efectivo. A partir del 28 de septiembre de 2024, la deuda total era $ 2.33 mil millones y el efectivo y los equivalentes fueron $ 210.2 millones . La capitalización de mercado se puede estimar multiplicando el precio de las acciones por el número de acciones:
Capitalización de mercado = Precio de acciones x Acciones en circulación = $75.00 incógnita 51.4 millones = $ 3.86 mil millones
Por lo tanto, EV se puede calcular como:
EV = Capitalización de mercado + deuda total - Efectivo = $ 3.86 mil millones + $ 2.33 mil millones - $ 0.21 mil millones = $ 5.98 mil millones
Durante los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024, se informó EBITDA en $ 395 millones . Por lo tanto, la relación EV/EBITDA es:
EV / EBITDA = EV / EBITDA = $ 5.98 mil millones / $ 395 millones = 15.13
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha fluctuado significativamente. El stock se abrió aproximadamente $90.00 en septiembre de 2023 y ha visto una disminución de alrededor $75.00 A partir del 28 de septiembre de 2024. Esto representa una disminución de aproximadamente 16.67%.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
Actualmente, la compañía no paga un dividendo. Por lo tanto, el rendimiento de dividendos es 0% y la relación de pago también es 0%.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
Las calificaciones de los analistas muestran un consenso de Sostener con un precio objetivo promedio de aproximadamente $80.00, indicando un potencial al alza de aproximadamente 6.67% del precio actual de las acciones.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 56.39 |
| Relación p/b | 1.06 |
| Relación EV/EBITDA | 15.13 |
| Precio de las acciones (28 de septiembre de 2024) | $75.00 |
| Cambio del precio de las acciones (12 meses) | -16.67% |
| Rendimiento de dividendos | 0% |
| Relación de pago | 0% |
| Consenso de analista | Sostener |
| Precio objetivo promedio | $80.00 |
Riesgos clave que enfrenta Charles River Laboratories International, Inc. (CRL)
Riesgos clave que enfrenta Charles River Laboratories International, Inc.
Competencia de la industria: La compañía enfrenta una competencia significativa de otras organizaciones de investigación por contrato (CRO) y firmas de biotecnología. A partir del 28 de septiembre de 2024, sus ingresos disminuyeron en 1.6% año tras año, lo que refleja las presiones de los competidores en el mercado.
Cambios regulatorios: El escrutinio regulatorio está aumentando, particularmente con respecto a la cadena de suministro de primates no humanos. Los costos legales relacionados con este tema contribuyeron a un 20.9% disminución de los ingresos operativos para los Servicios de Discovery y los segmentos de evaluación de seguridad durante los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024 en comparación con el mismo período en 2023.
Condiciones de mercado: Las fluctuaciones económicas han afectado los flujos de ingresos de la compañía, con ingresos totales para los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024, a $ 3,047.4 millones, abajo de $ 3,115.9 millones en el año anterior, una disminución de 2.2%.
Riesgos operativos:
Los riesgos operativos incluyen interrupciones en la prestación de servicios y la ejecución del proyecto. Las actividades de reestructuración han incurrido en cargos de $ 30.6 millones y $ 65.6 millones Durante los tres y nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024, respectivamente, impactando la eficiencia operativa.
Riesgos financieros:
Los riesgos financieros abarcan las tasas de interés fluctuantes y los niveles de deuda. El gasto de interés para los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024 fue $ 98.1 millones, una disminución de 5.0% en comparación con $ 103.2 millones en el mismo período en 2023, debido a los bajos saldos de la deuda.
Riesgos estratégicos:
Los riesgos estratégicos incluyen desafíos relacionados con fusiones y adquisiciones. La reciente adquisición de noveprim ha resultado en un mayor costos de amortización, contribuyendo a una disminución en el ingreso operativo como porcentaje de ingresos para los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024, que fue 13.0%, abajo de 15.5% en el mismo período en 2023.
Estrategias de mitigación:
La compañía ha iniciado esfuerzos de reestructuración destinados a lograr ahorros de costos anuales de aproximadamente $ 200 millones, con aproximadamente $ 100 millones Se espera que afecte el año fiscal 2024. Estas estrategias están diseñadas para mejorar la eficiencia operativa y adaptarse a los cambios en el mercado.
| Factor de riesgo | Detalles | Impacto financiero |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Aumento de la competencia de las empresas de CRO y biotecnología | Los ingresos disminuyeron por 1.6% año tras año |
| Cambios regulatorios | Escrutinio elevado en la cadena de suministro de primates no humanos | Los costos legales contribuyeron a un 20.9% disminución de los ingresos operativos |
| Condiciones de mercado | Fluctuaciones económicas que afectan las fuentes de ingresos | Ingresos totales a $ 3,047.4 millones, a 2.2% rechazar |
| Riesgos operativos | Interrupciones en la prestación de servicios | Cargos de reestructuración de $ 30.6 millones y $ 65.6 millones |
| Riesgos financieros | Fluctuaciones de tasa de interés y niveles de deuda | Los gastos de intereses disminuyeron a $ 98.1 millones |
| Riesgos estratégicos | Desafíos de fusiones y adquisiciones | El ingreso operativo como porcentaje de ingresos disminuyó a 13.0% |
| Estrategias de mitigación | Reestructuración para ahorros de costos | Ahorros anualizados estimados de $ 200 millones |
Perspectivas de crecimiento futuro para Charles River Laboratories International, Inc. (CRL)
Perspectivas de crecimiento futuro para Charles River Laboratories International, Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Innovaciones de productos: La compañía se ha centrado en expandir su línea de productos, particularmente en las pruebas biológicas y los servicios de CDMO. En los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024, los ingresos de fabricación aumentaron en $ 44.9 millones Principalmente debido a una mayor demanda de estos servicios.
Expansiones del mercado: Los ingresos de la compañía del segmento RMS aumentaron por 4.8%, equivaliendo a $ 625.1 millones En los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024. Este crecimiento se atribuye a la reciente adquisición de NovePrim, que contribuyó $ 30.0 millones a los ingresos.
Adquisiciones: La adquisición de NOVEPRIM ha reforzado significativamente los ingresos del producto del modelo de investigación de la compañía, destacando la importancia estratégica de las adquisiciones en su estrategia de crecimiento.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Los ingresos totales para los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024 fueron $ 3.047 mil millones, una disminución de 2.2% en comparación con $ 3.116 mil millones en el año anterior. Sin embargo, se espera que los ingresos de fabricación continúen creciendo debido a la creciente demanda en productos biológicos.
Los ingresos operativos para los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024 fueron $ 395.0 millones, reflejar un porcentaje de ingresos operativos de 13.0%. La compañía anticipa lograr aproximadamente $ 200 millones en ahorros de costos de forma anualizada por los esfuerzos de reestructuración, con alrededor $ 100 millones Impactando el año fiscal 2024.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
La compañía ha iniciado un plan de reestructuración que se espera que conduzca a ahorros de costos significativos, lo que permitirá la reinversión en áreas de alto crecimiento. Además, el enfoque continuo en expandir las ofertas de servicios y mejorar la eficiencia operativa posiciona bien a la empresa para un crecimiento futuro.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
La compañía se beneficia de una sólida presencia operativa a nivel mundial, con activos de larga duración de $ 1.640 mil millones Al 28 de septiembre de 2024. Sus líneas de servicio diversificadas, incluidas las evaluaciones de seguridad y los servicios de descubrimiento, le permiten satisfacer una amplia gama de necesidades del cliente, mejorar la retención de clientes y atraer nuevos negocios.
Además, las adquisiciones estratégicas de la compañía, como NovePrim, mejoran su posición de mercado al expandir sus ofertas de productos y aumentar las fuentes de ingresos.
| Métricas clave | 2024 (nueve meses terminados el 28 de septiembre) | 2023 (nueve meses terminados el 30 de septiembre) | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 3.047 mil millones | $ 3.116 mil millones | -2.2% |
| Ingresos de fabricación | $ 574.4 millones | $ 529.5 millones | +8.5% |
| Ingreso operativo | $ 395.0 millones | $ 484.3 millones | -18.4% |
| Ingresos operativos % de ingresos | 13.0% | 15.5% | -250 bps |
| Flujo de efectivo de las operaciones | $ 575.2 millones | $ 463.0 millones | +24.2% |
Charles River Laboratories International, Inc. (CRL) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Charles River Laboratories International, Inc. (CRL) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Charles River Laboratories International, Inc. (CRL)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Charles River Laboratories International, Inc. (CRL)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.