HF Sinclair Corporation (DINO) Bundle
Comprensión de las fuentes de ingresos HF Sinclair Corporation (Dino)
Comprensión de las fuentes de ingresos de HF Sinclair Corporation
HF Sinclair Corporation genera ingresos a través de varios segmentos clave, que incluye principalmente refinación, marketing, lubricantes y especialidades, medias y energías renovables. A continuación se muestra un desglose de estas fuentes de ingresos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
| Segmento | Ingresos (en miles) | Porcentaje de ingresos totales |
|---|---|---|
| Refinación | $16,729,833 | 75.8% |
| Marketing | $2,668,219 | 12.1% |
| Lubricantes y especialidades | $2,084,183 | 9.4% |
| Centro de la corriente | $77,946 | 0.4% |
| Renovables | $519,935 | 2.4% |
| Total | $22,080,116 | 100% |
Los ingresos totales para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron de $ 22,080.1 millones, una disminución del 9% de los $ 24,304.3 millones reportados en el mismo período en 2023. Esta disminución se atribuye principalmente a los precios de venta de productos más bajos y un exceso de ventas en exceso de crudo. volúmenes.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la tasa de crecimiento de ingresos año tras año refleja una disminución del 9%. En comparación, los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023 mostraron un ingreso de $ 24,304.3 millones.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
El segmento de refinación sigue siendo el mayor contribuyente a los ingresos generales, representando el 75.8% de los ingresos totales. El segmento de marketing sigue, que contribuye al 12.1%, mientras que los lubricantes y especialidades y el centro de la corriente contribuyen 9.4%y 0.4%, respectivamente. El segmento de energías renovables agrega un modesto 2.4% a los ingresos totales.
Cambios significativos en las fuentes de ingresos
Un cambio significativo en las fuentes de ingresos ha sido la disminución de los precios de venta de productos refinados, lo que afectó las ventas y los ingresos generales en varios segmentos. Por ejemplo, las ventas del segmento de refinación disminuyeron de $ 21,808.9 millones en el mismo período del año anterior a $ 19,563.8 millones en 2024, lo que refleja un entorno de mercado desafiante para refinar los márgenes. Además, el segmento de lubricantes y especialidades experimentaron una ligera disminución en los ingresos, mientras que el segmento de marketing mostró resistencia con volúmenes de ventas constantes a pesar de la disminución general de los ingresos.
Ingresos trimestrales Overview
Las ventas y otros ingresos para el tercer trimestre de 2024 fueron de $ 7,207.1 millones, por debajo de $ 8,905.5 millones en el tercer trimestre de 2023, lo que representa una disminución del 19.1%. Esta disminución se debió principalmente a los precios de venta de productos refinados más bajos, parcialmente compensados por mayores volúmenes de ventas.
| Cuarto | Ingresos (en millones) | Cambio año tras año (%) |
|---|---|---|
| P3 2024 | $7,207.1 | -19.1% |
| P3 2023 | $8,905.5 | N / A |
La fluctuación en los ingresos refleja desafíos económicos más amplios, incluidos los precios fluctuantes del petróleo crudo y la demanda variable de productos refinados. La compañía ha seguido adaptando sus estrategias operativas para navegar estos cambios en el panorama del mercado.
Una profundidad de inmersión en HF Sinclair Corporation (Dino)
Una inmersión profunda en la rentabilidad de HF Sinclair Corporation
Margen de beneficio bruto: Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue de $ 1,436.4 millones, por debajo de $ 2,019.5 millones para el mismo período en 2023, lo que refleja una disminución del 29%. El margen de beneficio bruto para los nueve meses de 2024 fue del 6,5%, en comparación con el 8,3% en 2023.
Margen de beneficio operativo: El ingreso operativo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue de $ 486.9 millones, una disminución del 79% de $ 2,279.9 millones en el año anterior. El margen de beneficio operativo se situó en 2.2% en 2024 versus 9.4% en 2023.
Margen de beneficio neto: El ingreso neto atribuible a los accionistas durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue de $ 390.5 millones, un 76% menos de $ 1,651.8 millones en 2023. El margen de ganancias netas fue de 1.8% en 2024 en comparación con 6.8% en 2023.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Comparando los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, con el mismo período de 2023, las siguientes tendencias son evidentes:
| Métrico | 2024 | 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Ganancia bruta (en millones) | $1,436.4 | $2,019.5 | -29% |
| Ingresos operativos (en millones) | $486.9 | $2,279.9 | -79% |
| Ingresos netos (en millones) | $390.5 | $1,651.8 | -76% |
| Margen bruto (%) | 6.5% | 8.3% | -1.8% |
| Margen operativo (%) | 2.2% | 9.4% | -7.2% |
| Margen neto (%) | 1.8% | 6.8% | -5.0% |
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
Las siguientes relaciones de rentabilidad se comparan con los promedios de la industria:
| Relación | HF Sinclair (2024) | Promedio de la industria | Diferencia |
|---|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 6.5% | 10.2% | -3.7% |
| Margen de beneficio operativo | 2.2% | 8.5% | -6.3% |
| Margen de beneficio neto | 1.8% | 5.0% | -3.2% |
Análisis de la eficiencia operativa
Las métricas de eficiencia operativa para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 son las siguientes:
- Costo de materiales y otros: $ 18,835.3 millones, una disminución del 2% de $ 19,313.3 millones en 2023.
- Gastos de venta, general y administrativo: $ 326.2 millones, un 6% menos de $ 347.5 millones en 2023.
- Depreciación y amortización: $ 613.8 millones, un aumento del 10% de $ 558.9 millones en 2023.
Los márgenes brutos por barril producido vendido disminuyeron significativamente, con el margen bruto de refinería ajustada por barril producido vendido por los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, a $ 11.59, en comparación con $ 23.91 en 2023.
En general, la disminución de las métricas de rentabilidad refleja los desafíos que enfrenta la compañía dentro del sector de refinación, afectados por márgenes más bajos y costos operativos.
Deuda versus capital: cómo HF Sinclair Corporation (Dino) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo HF Sinclair Corporation financia su crecimiento
Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total de HF Sinclair Corporation se encontraba en $ 2,636.8 millones, abajo de $ 2,739.1 millones A finales de 2023. Esta deuda comprende obligaciones a largo plazo y a corto plazo, y la Compañía informa $ 350.0 millones Clasificado como deuda actual bajo el Acuerdo de Crédito HEP, madurando en julio de 2025.
El patrimonio de la compañía totalizó $ 9,670.4 millones Al 30 de septiembre de 2024, una disminución de $ 10,237.3 millones al final del año anterior. Esto da como resultado una relación deuda / capital de aproximadamente 0.27, indicando un enfoque conservador hacia el apalancamiento en comparación con los estándares de la industria, que generalmente se ciernen 0.5 a 1.0 Para empresas similares en el sector energético.
| Métrica | 30 de septiembre de 2024 | 31 de diciembre de 2023 |
|---|---|---|
| Deuda total | $ 2,636.8 millones | $ 2,739.1 millones |
| Equidad total | $ 9,670.4 millones | $ 10,237.3 millones |
| Relación deuda / capital | 0.27 | 0.27 |
En los últimos meses, la compañía se ha dedicado a actividades de refinanciación, en particular en modificar su acuerdo de crédito HEP para mejorar la liquidez y la flexibilidad operativa. El Acuerdo de crédito Sinclair HF, un $ 1.65 mil millones La línea de crédito renovable senior no garantizada que maduró en abril de 2026, no tenía préstamos pendientes a partir de la última fecha de informe.
HF Sinclair equilibra su estrategia de financiamiento entre la deuda y la financiación de capital de manera efectiva. La compañía ha vuelto a comprar $ 667.3 millones de sus acciones comunes durante los nueve meses que terminan el 30 de septiembre de 2024, junto con el pago de dividendos por total $ 290.5 millones. Esta estrategia refleja un compromiso de devolver el valor a los accionistas mientras mantiene un nivel de deuda manejable.
Evaluar la liquidez de HF Sinclair Corporation (Dino)
Evaluación de la liquidez de HF Sinclair Corporation
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual se calcula de la siguiente manera:
| Activos actuales | Pasivos corrientes | Relación actual |
|---|---|---|
| $3,622,785 | $1,229,482 | 2.95 |
Relación rápida: La relación rápida, que excluye el inventario, es la siguiente:
| Equivalentes de efectivo y efectivo | Cuentas por cobrar | Pasivos corrientes | Relación rápida |
|---|---|---|---|
| $1,229,482 | $1,450,000 | $1,229,482 | 1.58 |
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
Capital de explotación: El puesto de capital de trabajo al 30 de septiembre de 2024 es:
| Capital de trabajo (activos corrientes - Pasivos corrientes) | 30 de septiembre de 2024 | 31 de diciembre de 2023 |
|---|---|---|
| Capital de explotación | $2,393,303 | $3,371,905 |
Estados de flujo de efectivo Overview
Flujo de efectivo operativo: El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 es:
| Período | Efectivo neto proporcionado por actividades operativas |
|---|---|
| 2024 | $ 1,250.4 millones |
| 2023 | $ 2,066.6 millones |
Invertir flujo de caja: Los flujos de efectivo utilizados para actividades de inversión son:
| Período | Efectivo neto utilizado para actividades de inversión |
|---|---|
| 2024 | ($ 294.6 millones) |
| 2023 | ($ 247.7 millones) |
Financiamiento de flujo de caja: El efectivo neto utilizado para actividades de financiación es:
| Período | Efectivo neto utilizado para actividades de financiación |
|---|---|
| 2024 | ($ 1,078.7 millones) |
| 2023 | ($ 1,268.3 millones) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Liquidez total: Al 30 de septiembre de 2024, se informa liquidez total en:
| Equivalentes de efectivo y efectivo | Capacidades de crédito no arrancadas | Liquidez total |
|---|---|---|
| $1,229,482 | $2,500,000 | $3,729,482 |
Posición de la deuda: La deuda total al 30 de septiembre de 2024 es:
| Deuda total | Equidad total | Relación deuda / capital |
|---|---|---|
| $2,636,805 | $9,670,410 | 0.27 |
¿HF Sinclair Corporation (Dino) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para evaluar si la empresa está sobrevaluada o subvaluada, analizaremos las relaciones clave de valoración, las tendencias del precio de las acciones, el rendimiento de dividendos y el consenso de los analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
Al 30 de septiembre de 2024, la relación P/E se calcula en función de las últimas ganancias por acción (EPS) de $ 2.01 por los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con un EPS de $ 8.57 por el mismo período en 2023. El El precio de la acción a partir de esa fecha era de aproximadamente $ 46.84.
La relación P/E se calcula de la siguiente manera:
- Relación P / E = precio de las acciones / EPS
- P / E Ratio = $ 46.84 / $ 2.01 = 23.27
Relación de precio a libro (P/B)
El valor en libros por acción se deriva de la equidad total dividida por el número de acciones en circulación. Al 30 de septiembre de 2024, el capital total era de $ 9,670,410 y las acciones en circulación fueron 223,231.
- Valor en libros por acción = Equidad total / acciones en circulación
- Valor en libros por acción = $ 9,670,410 / 223,231 = $ 43.38
- Relación p / b = precio de las acciones / valor en libros por acción
- Relación p / b = $ 46.84 / $ 43.38 = 1.08
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
Al 30 de septiembre de 2024, el EBITDA era de $ 1,124,016. El valor empresarial (EV) se calcula como capitalización de mercado más deuda total menos efectivo y equivalentes de efectivo.
- Capitalización de mercado = acciones de precio de las acciones en circulación
- Capitalización de mercado = $ 46.84 223,231 = $ 10,454,329
- Deuda total = $ 2,636,805
- Equivalentes en efectivo y efectivo = $ 1,229,482
- EV = Capitalización de mercado + deuda total - Efectivo
- EV = $ 10,454,329 + $ 2,636,805 - $ 1,229,482 = $ 11,861,652
- EV / EBITDA = EV / EBITDA
- EV / EBITDA = $ 11,861,652 / $ 1,124,016 = 10.57
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha visto fluctuaciones significativas:
- Hace 12 meses: $ 66.30
- Hace 6 meses: $ 50.50
- Hace 3 meses: $ 46.84
- Precio actual: $ 46.84
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La compañía declaró un dividendo en efectivo de $ 1.50 por acción para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, con el precio actual de las acciones en $ 46.84.
- Rendimiento de dividendos = precio de dividendos / acciones anuales
- Dividend rendimiento = $ 1.50 / $ 46.84 = 3.20%
La relación de pago para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 se calcula de la siguiente manera:
- Relación de pago = dividendos / ingresos netos
- Ratio de pago = $ 290,538 / $ 390,508 = 74.4%
Consenso de analista sobre valoración de acciones
Los analistas actualmente tienen opiniones mixtas sobre el stock:
- Comprar: 5 analistas
- Hold: 10 analistas
- Vender: 2 analistas
| Métrica de valoración | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 23.27 |
| Relación p/b | 1.08 |
| Relación EV/EBITDA | 10.57 |
| Precio de las acciones actual | $46.84 |
| Rendimiento de dividendos | 3.20% |
| Relación de pago | 74.4% |
| Analista Compra recomendaciones | 5 |
| Analista tiene recomendaciones | 10 |
| Analista Venta a las recomendaciones | 2 |
Riesgos clave que enfrenta HF Sinclair Corporation (Dino)
Riesgos clave que enfrenta HF Sinclair Corporation
Overview de riesgos internos y externos
HF Sinclair Corporation enfrenta una variedad de riesgos internos y externos que podrían afectar significativamente su salud financiera. Estos incluyen:
- Competencia de la industria: La refinación y la comercialización de productos derivados del petróleo es altamente competitivo, con numerosos jugadores compitiendo por la participación de mercado. Esta competencia puede conducir a presiones de precios y márgenes reducidos.
- Cambios regulatorios: La compañía opera en una industria muy regulada. Los cambios en las regulaciones ambientales, los estándares de combustible y otros requisitos de cumplimiento pueden aumentar los costos operativos y afectar la rentabilidad.
- Condiciones de mercado: Las fluctuaciones en los precios del petróleo crudo y los precios de los productos refinados pueden afectar significativamente los ingresos y los márgenes. Por ejemplo, los márgenes brutos de refinería ajustada disminuyeron a $10.79 por barril producido vendido en el tercer trimestre de 2024, en comparación con $26.27 en el tercer trimestre 2023.
Riesgos operativos, financieros o estratégicos
Los informes recientes de ganancias destacan varios riesgos operativos y financieros:
- Disminución del ingreso neto: Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía informó una pérdida neta de $ 75.9 millones en comparación con un ingreso neto de $ 790.9 millones en el mismo período en 2023.
- Desafíos de flujo de efectivo: El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas disminuyó a $ 1.25 mil millones Durante los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024, por debajo de $ 2.07 mil millones en 2023.
- Aumento de los niveles de deuda: La deuda total se mantuvo en $ 2.64 mil millones A partir del 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 2.74 mil millones A finales de 2023.
Estrategias de mitigación
La Compañía emplea varias estrategias para mitigar estos riesgos:
- Gestión de gastos de capital: Los gastos de capital planificados para 2024 se establecen en $ 875 millones, que incluye inversiones en proyectos de refinación y renovables para mejorar la eficiencia operativa.
- Programa de recompra de compartir: La Junta Directiva aprobó un $ 1 mil millones Programa de recompra de acciones para administrar la dilución de acciones y mejorar el valor de los accionistas.
- Ajustes operativos: La compañía continúa ajustando sus planes operativos en respuesta a las condiciones del mercado en evolución, incluido el rendimiento esperado de 565,000-600,000 barriles por día para el cuarto trimestre 2024.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto (tercer trimestre 2024) |
|---|---|---|
| Lngresos netos | Disminución significativa en el ingreso neto atribuible a los accionistas. | Pérdida neta de $ 75.9 millones |
| Margen bruto de refinería ajustada | MÁSGOS MÁS GRANOSES debido a los precios competitivos y las condiciones del mercado. | $10.79 por barril vendido |
| Flujo de caja operativo | Reducción del flujo de efectivo de las operaciones que afectan la liquidez. | $ 1.25 mil millones |
| Deuda total | Mayor apalancamiento que impacta la estabilidad financiera. | $ 2.64 mil millones |
Perspectivas de crecimiento futuro para HF Sinclair Corporation (Dino)
Perspectivas de crecimiento futuro para HF Sinclair Corporation
HF Sinclair Corporation está listo para el crecimiento a través de diversas iniciativas estratégicas y expansiones del mercado. A continuación se muestra un análisis de los impulsores de crecimiento clave, las proyecciones de ingresos y las ventajas competitivas.
Conductores de crecimiento clave
- Innovaciones de productos: La compañía continúa expandiendo su producción diesel renovable, con instalaciones en Wyoming y Nuevo México, que se espera que mejore su posición de mercado en energía sostenible.
- Expansiones del mercado: Planes para aumentar el número de sitios de marca en aproximadamente 10% En los próximos seis a doce meses, aprovechando el fuerte valor de la marca de su segmento de marketing.
- Adquisiciones: La compañía tiene una estrategia sólida para posibles adquisiciones que se alinean con sus objetivos de crecimiento, particularmente en el sector renovable.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las ventas y otros ingresos disminuyeron a $ 22.08 mil millones de $ 24.30 mil millones en 2023, una disminución de 9%. Sin embargo, la compañía anticipa un rebote a medida que mejoran las condiciones del mercado y se realizan eficiencias operativas.
| Período | Ventas y otros ingresos (en miles de millones) | Ingresos netos (en millones) | Ganancias por acción |
|---|---|---|---|
| 2023 (nueve meses) | $24.30 | $1,651.8 | $8.57 |
| 2024 (nueve meses) | $22.08 | $390.5 | $2.01 |
Iniciativas y asociaciones estratégicas
La compañía ha lanzado un $ 1.0 mil millones Programa de recompra de acciones en mayo de 2024, que se espera que respalde la estabilidad del precio de las acciones y el valor de los accionistas. Además, se proyecta que las inversiones en curso en proyectos de refinación y renovables mejoren la capacidad operativa.
Ventajas competitivas
- Cartera de productos diverso: La compañía produce una amplia gama de productos ligeros de alto valor, que incluyen gasolina, combustible diesel y lubricantes, que atienden a varios segmentos del mercado.
- Fuerte presencia del mercado: Con las refinerías en múltiples estados, la compañía está bien posicionada para servir a las regiones del suroeste y las montañas rocosas, asegurando una cadena de suministro consistente.
- Resiliencia financiera: A pesar de una pérdida neta de $ 75.9 millones Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la liquidez de la compañía sigue siendo sólida en aproximadamente $ 3.7 mil millones, que consiste en efectivo y facilidades de crédito no pagadas.
En general, el enfoque estratégico en la energía renovable, junto con el sólido posicionamiento del mercado y la gestión financiera, posiciona a la compañía para un crecimiento potencial en los próximos años.
HF Sinclair Corporation (DINO) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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DCF & Multiple Valuation
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- HF Sinclair Corporation (DINO) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of HF Sinclair Corporation (DINO)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View HF Sinclair Corporation (DINO)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.