Fulgent Genetics, Inc. (FLGT) Bundle
Understanding Fulgent Genetics, Inc. (FLGT) Revenue Streams
Understanding Fulgent Genetics’ Revenue Streams
Fulgent Genetics, Inc. genera ingresos a través de diversos servicios de laboratorio, incluidos Diagnósticos de Precisión, Patología Anatómica, Servicios de Biofarma y previamente servicios de prueba CoVID-19.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
| Fuente de ingresos | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en miles) | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en miles) | Cambio ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Diagnóstico de precisión | $43,582 | $36,691 | $6,891 | 19% |
| Patología anatómica | $24,228 | $24,560 | ($332) | (1%) |
| Servicios de biofarma | $3,933 | $4,496 | ($563) | (13%) |
| Prueba de Covid-19 | $0 | $18,940 | ($18,940) | (100%) |
| Servicios de laboratorio totales | $71,743 | $84,687 | ($12,944) | (15%) |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Los ingresos disminuyeron por $ 12.9 millones, o (15%), de $ 84.7 millones en el tercer trimestre de 2023 a $ 71.7 millones in Q3 2024. For the nine-month period, revenue decreased by $ 11.5 millones, o (5%), de $ 218.7 millones en 2023 a $ 207.3 millones en 2024.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
| Segmento | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en miles) | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en miles) | Cambio ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Diagnóstico de precisión | $124,172 | $96,531 | $27,641 | 29% |
| Patología anatómica | $70,766 | $78,361 | ($7,595) | (10%) |
| Servicios de biofarma | $10,201 | $20,687 | ($10,486) | (51%) |
| Prueba de Covid-19 | $2,117 | $23,129 | ($21,012) | (91%) |
| Ingresos totales | $207,256 | $218,708 | ($11,452) | (5%) |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
El cambio más notable en las fuentes de ingresos fue la disminución significativa en los servicios de prueba Covid-19, que cayó a $0 en el tercer trimestre de 2024 de $ 18.9 millones en el tercer trimestre de 2023, que refleja el cese de las operaciones de prueba a partir de marzo de 2023. Esta disminución fue parcialmente compensada por un aumento en los ingresos por diagnóstico de precisión, que creció $ 6.9 millones en el tercer trimestre de 2024 debido al crecimiento de los servicios de salud reproductiva y las pruebas de oncología especializada.
En general, los ingresos de los servicios de laboratorio vieron una disminución sustancial, atribuida principalmente a la demanda de decoloración de pruebas y fluctuaciones relacionadas con Covid-19 en otros segmentos de servicio.
Una inmersión profunda en Fulgent Genetics, Inc. (FLGT) Rentabilidad
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Fulgent Genetics, Inc.
Margen de beneficio bruto: La ganancia bruta para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 26.8 millones, abajo de $ 39.8 millones para el mismo período en 2023, reflejando una disminución de 33%. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las ganancias brutas totalizaron $ 75.4 millones, en comparación con $ 79.2 millones para el mismo período en 2023, marcando un 5% rechazar.
Margen bruto: The gross margin as a percentage of revenue decreased from 47% En los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023, a 37% in the same period in 2024. The gross margin remained flat at approximately 36% for the nine months ended September 30, 2024, compared to 2023.
Margen de beneficio operativo
Ingresos operativos: La pérdida operativa de los tres meses terminó el 30 de septiembre de 2024 fue $ (17.1) millones, en comparación con un ingreso operativo de $ 0.2 millones Para el mismo período en 2023. Durante el período de nueve meses, la pérdida operativa aumentó a $ (57.8) millones de $ (44.4) millones en 2023.
Margen operativo: El margen operativo para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue (23.8%), abajo de 0.3% en 2023. Durante los nueve meses, el margen operativo disminuyó de (20.3%) a (27.8%).
Margen de beneficio neto
Pérdida neta: La pérdida neta atribuible a la compañía durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ (14.6) millones, en comparación con una pérdida neta de $ (13.1) millones en 2023. Durante los nueve meses, la pérdida neta fue $ (36.8) millones, ligeramente mejorado de $ (39.7) millones en el año anterior.
Margen neto: El margen de beneficio neto para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue (20.4%), mientras que durante los nueve meses fue (17.7%), en comparación con (15.5%) y (18.2%) respectivamente en 2023.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
El margen promedio de ganancias brutas para la industria de la biotecnología suele estar alrededor 70%. El margen bruto de la compañía de 37% Indica una brecha significativa en comparación con los estándares de la industria. Márgenes operativos en el promedio del sector de biotecnología alrededor (10%), mientras que el margen operativo de la compañía de (27.8%) muestra una pérdida más considerable en comparación con los compañeros.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
| Métrico | P3 2023 | P3 2024 | YTD 2023 | YTD 2024 |
|---|---|---|---|---|
| Beneficio bruto | $ 39.8 millones | $ 26.8 millones | $ 79.2 millones | $ 75.4 millones |
| Margen bruto | 47% | 37% | 36% | 36% |
| Ingreso operativo | $ 0.2 millones | $ (17.1) millones | $ (44.4) millones | $ (57.8) millones |
| Margen operativo | 0.3% | (23.8%) | (20.3%) | (27.8%) |
| Pérdida neta | $ (13.1) millones | $ (14.6) millones | $ (39.7) millones | $ (36.8) millones |
| Margen neto | (15.5%) | (20.4%) | (18.2%) | (17.7%) |
Análisis de la eficiencia operativa
Gestión de costos: Los gastos operativos totales aumentaron a $ 43.9 millones durante los tres meses que terminan el 30 de septiembre de 2024, de $ 39.6 millones en el mismo período de 2023. Los principales contribuyentes incluyeron gastos de investigación y desarrollo de $ 11.8 millones, en comparación con $ 10.0 millones en 2023.
Tendencias de margen bruto: La tendencia del margen bruto indica una disminución, principalmente impulsada por el aumento del costo de los ingresos, que durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 44.9 millones, arriba de $ 44.8 millones en 2023. Esto refleja un porcentaje del aumento de los ingresos de 53% a 63%.
Deuda versus capital: cómo Fulgent Genetics, Inc. (FLGT) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Fulgent Genetics, Inc. financia su crecimiento
Niveles de deuda a largo y a corto plazo: Al 30 de septiembre de 2024, la compañía reportó una deuda total a corto plazo de $ 330.6 millones y deuda a largo plazo de $ 2.9 millones relacionado con un contrato de venta a plazos en febrero de 2030, con una tasa de interés de 1.08%.
Relación deuda / capital: La relación deuda / capital se situó aproximadamente 0.29, calculado a partir de pasivos totales de $ 1,233.8 millones y la equidad de los accionistas totales de $ 1,134.9 millones. Esta relación está por debajo del promedio de la industria de aproximadamente 0.5, indicando un enfoque conservador para el apalancamiento.
Emisiones recientes de deuda: La compañía no informó ninguna emisión de deuda nueva significativa en el último trimestre. La deuda principal consiste en el contrato de venta de cuotas mencionado anteriormente.
Calificaciones crediticias: A partir de los últimos informes, la compañía no ha revelado públicamente una calificación crediticia específica. Sin embargo, sus indicadores de salud financiera sugieren un riesgo moderado profile.
Actividad de refinanciación de deuda: No ha habido indicios de actividades de refinanciamiento recientes. Las obligaciones de deuda existentes se administran bajo los términos actuales.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad: La compañía ha mantenido un enfoque equilibrado para el financiamiento, utilizando la deuda y el capital. Al 30 de septiembre de 2024, el capital total de los accionistas era $ 1,134.9 millones, reflejando una combinación de ganancias retenidas y capital pagado adicional. Esta estrategia permite a la empresa financiar las operaciones y el crecimiento al tiempo que minimiza el riesgo financiero.
| Tipo de deuda | Cantidad (en millones) | Tasa de interés | Fecha de vencimiento |
|---|---|---|---|
| Deuda a corto plazo | $330.6 | N / A | Dentro de 1 año |
| Deuda a largo plazo | $2.9 | 1.08% | Febrero de 2030 |
Resumen de las métricas financieras:
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Pasivos totales | $ 1,233.8 millones |
| Equidad total de los accionistas | $ 1,134.9 millones |
| Relación deuda / capital | 0.29 |
| Relación promedio de deuda / capital de la industria | 0.5 |
Evaluar la liquidez de Fulgent Genetics, Inc. (FLGT)
Assessing Fulgent Genetics, Inc.'s Liquidity
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual es aproximadamente 4.11, calculado a partir de activos actuales de $1,080.5 million y pasivos corrientes de $ 263.0 millones.
Relación rápida: La relación rápida se encuentra aproximadamente 4.01, basado en activos rápidos de $1,074.3 million (current assets minus inventory) and current liabilities of $ 267.0 millones.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo, definido como activos corrientes menos pasivos corrientes, se informa en $817.5 million for the period ending September 30, 2024, indicating a healthy liquidity position compared to the previous year, where it was $ 785.0 millones.
| Período | Activos actuales (en millones) | Pasivos corrientes (en millones) | Capital de trabajo (en millones) |
|---|---|---|---|
| 30 de septiembre de 2024 | $1,080.5 | $263.0 | $817.5 |
| 30 de septiembre de 2023 | $1,050.0 | $265.0 | $785.0 |
Estados de flujo de efectivo Overview
Flujo de efectivo operativo: For the nine months ended September 30, 2024, operating cash flow was $ (3.96 millones), una disminución de $ 12.07 millones en el mismo período de 2023.
Invertir flujo de caja: El efectivo utilizado en actividades de inversión fue $(30.90 million) in 2024, mainly due to purchases of marketable securities totaling $374.21 million and fixed assets of $36.54 million.
Financiamiento de flujo de caja: El efectivo utilizado en las actividades de financiación fue $(4.52 million), principalmente relacionado con la retención de acciones comunes para las obligaciones fiscales de los empleados de $ 2.66 millones y reembolso de las notas pagables de $ 1.23 millones.
| Tipo de flujo de caja | 2024 (en millones) | 2023 (en millones) |
|---|---|---|
| Actividades operativas | $(3.96) | $12.07 |
| Actividades de inversión | $(30.90) | $14.63 |
| Actividades financieras | $(4.52) | $(21.83) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, efectivo total, equivalentes de efectivo y valores comercializables ascienden a $ 815.4 millones, abajo de $ 847.7 millones A finales de 2023. A pesar de la disminución, la compañía mantiene una posición de liquidez robusta, con recursos suficientes para cubrir las necesidades operativas durante los próximos 12 meses.
Sin embargo, la disminución del flujo de efectivo de las operaciones y el aumento del efectivo utilizado en las actividades de inversión puede indicar posibles preocupaciones de liquidez si las tendencias continúan. Los inversores deben monitorear estas métricas de cerca para evaluar los riesgos de liquidez futuros.
¿Fulgent Genetics, Inc. (FLGT) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Al 30 de septiembre de 2024, se informaron las siguientes métricas de valoración:
- Relación de precio a ganancias (P/E): -$ 9.26 (negativo debido a la pérdida neta)
- Relación de precio a libro (P/B): 0.94 (valor en libros por acción: $ 3.19)
- Enterprise Value a-Ebitda (EV/EBITDA): No aplicable debido a un EBITDA negativo
Las tendencias del precio de las acciones en los últimos 12 meses muestran fluctuaciones significativas. El precio de cierre de las acciones al 30 de septiembre de 2024 fue $3.12, abajo desde un máximo de $7.50 en octubre de 2023. La acción ha visto una disminución de aproximadamente 58% durante el año pasado.
Actualmente no se pagan dividendos, y la compañía ha mantenido un 0% rendimiento de dividendos. La relación de pago también es 0%, reflejando las pérdidas netas en curso.
Analyst consensus on stock valuation indicates a mixed outlook:
- Comprar: 2 analistas
- Sostener: 5 analistas
- Vender: 1 analista
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación de precio a ganancias (P/E) | -9.26 |
| Relación de precio a libro (P/B) | 0.94 |
| Enterprise Value a-Ebitda (EV/EBITDA) | N / A |
| Precio de las acciones (30 de septiembre de 2024) | $3.12 |
| 52 semanas de altura | $7.50 |
| Bajo de 52 semanas | $2.80 |
| Rendimiento de dividendos | 0% |
| Relación de pago | 0% |
| Consenso de analista (compra/retención/venta) | 2/5/1 |
Riesgos clave que enfrenta Fulgent Genetics, Inc. (FLGT)
Riesgos clave que enfrenta Fulgent Genetics, Inc.
Overview de riesgos internos y externos: La compañía opera en un panorama altamente competitivo, con una presión significativa de los competidores establecidos y emergentes. El sector de servicios de laboratorio se caracteriza por avances tecnológicos rápidos y preferencias en evolución del cliente. Además, los cambios regulatorios, particularmente en la atención médica y el diagnóstico, plantean desafíos continuos que podrían afectar la eficacia operativa y los resultados financieros.
Competencia de la industria: La compañía enfrenta la competencia de numerosas entidades que brindan servicios similares, particularmente en diagnósticos de precisión. Este entorno competitivo ha llevado a presiones de fijación de precios, como se ve en la disminución de los ingresos de los servicios de laboratorio $ 12.9 millones, o 15%, de $ 84.7 millones en el tercer trimestre de 2023 a $ 71.7 millones en el tercer trimestre 2024.
Cambios regulatorios: El escrutinio regulatorio está aumentando, particularmente en relación con las tasas de reembolso de Medicare y Medicaid. La compañía informó que las tasas de reembolso promedio han disminuido, lo que afectó la rentabilidad. Por ejemplo, el beneficio bruto disminuyó por $ 13.1 millones, o 33%, de $ 39.8 millones en el tercer trimestre de 2023 a $ 26.8 millones en el tercer trimestre 2024.
Condiciones de mercado: Los efectos continuos de la pandemia Covid-19 han alterado la dinámica del mercado, con una caída significativa en la demanda de servicios de prueba Covid-19, que disminuyeron $ 18.9 millones, o 100%, en el tercer trimestre de 2024 en comparación con el año anterior. Este cambio requiere un pivote estratégico hacia otros servicios de diagnóstico, particularmente el diagnóstico de precisión, que vio un aumento de los ingresos de $ 6.9 millones, o 19%, en el mismo período.
Riesgos operativos, financieros o estratégicos
Riesgos operativos: La compañía ha reportado desafíos para mantener la eficiencia operativa, lo que se refleja en el mayor costo de los ingresos a medida que aumenta los ingresos de 53% en el tercer trimestre de 2023 a 63% en el tercer trimestre de 2024. Este aumento se atribuye a los costos asociados con la transición de los servicios de prueba Covid-19.
Riesgos financieros: La salud financiera también es una preocupación, con una pérdida neta informada de $ 14.7 millones en el tercer trimestre de 2024, en comparación con una pérdida de $ 13.5 millones en el tercer trimestre de 2023. Los pasivos totales de la Compañía y el patrimonio de los accionistas se mantuvieron en $ 1.234 mil millones Al 30 de septiembre de 2024. Además, la compañía tiene exámenes fiscales continuos para los años fiscales 2020 a 2021, lo que podría resultar en pasivos imprevistos.
Riesgos estratégicos: La dirección estratégica de la empresa está influenciada por su capacidad para innovar y adaptarse a las necesidades del mercado. La compañía invirtió $ 11.8 millones en investigación y desarrollo en el tercer trimestre de 2024, lo que refleja un compromiso con la innovación. Sin embargo, el alto costo de desarrollo sin rendimientos garantizados plantea un riesgo para la estabilidad financiera.
Estrategias de mitigación
Cost Management Initiatives: La compañía está implementando estrategias de gestión de costos destinadas a reducir los gastos operativos, con los gastos operativos totales reportados en $ 43.9 millones En el tercer trimestre de 2024, un aumento de $ 39.6 millones en el tercer trimestre de 2023. Estas iniciativas incluyen optimizar las operaciones de laboratorio y renegociar los contratos de proveedores.
Diversificación de servicios: Para contrarrestar la disminución de los ingresos por pruebas de Covid-19, la compañía se está centrando en ampliar su segmento de diagnóstico de precisión, que ha mostrado un crecimiento prometedor. Los ingresos de los diagnósticos de precisión aumentaron en 29% En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto | Estrategia de mitigación |
|---|---|---|---|
| Competencia | Alta competencia en servicios de laboratorio | Presión de precios y márgenes reducidos | Centrarse en la diferenciación y calidad del servicio |
| Cambios regulatorios | Cambios en las tasas de reembolso | Rentabilidad reducida | Compromiso con los formuladores de políticas y estrategias de cumplimiento |
| Condiciones de mercado | Disminución de la demanda de pruebas de Covid-19 | Caída de ingresos | Diversificación en diagnóstico de precisión |
| Eficiencia operativa | Mayor costo de ingresos | Márgenes de beneficio bruto más bajos | Iniciativas de gestión de costos |
| Salud financiera | Pérdidas netas en curso | Posibles problemas de liquidez | Centrarse en la gestión del flujo de efectivo y reducir los gastos |
Perspectivas de crecimiento futuro para Fulgent Genetics, Inc. (FLGT)
Perspectivas de crecimiento futuro para Fulgent Genetics, Inc. (FLGT)
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
La compañía se está centrando en varios impulsores de crecimiento, incluidas las innovaciones de productos, las expansiones del mercado y las adquisiciones estratégicas. Los desarrollos recientes incluyen:
- Crecimiento de diagnóstico de precisión: Los ingresos de los diagnósticos de precisión aumentaron por $ 6.9 millones, o 19%, de $ 36.7 millones en el tercer trimestre de 2023 a $ 43.6 millones en el tercer trimestre 2024.
- Segmento de desarrollo terapéutico: Los ingresos del desarrollo terapéutico aumentaron por 87% año tras año, lo que indica una fuerte demanda de sus capacidades de I + D.
- Expansión del mercado internacional: Ingresos de las fuentes no estadounidenses aumentaron 25%, de $ 14.6 millones En los primeros nueve meses de 2023 a $ 18.2 millones en el mismo período de 2024.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Los analistas proyectan una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) de aproximadamente 15% Durante los próximos cinco años, impulsado por el desarrollo continuo de productos y las estrategias de penetración del mercado. 2024 Estimaciones de ingresos sugiere:
| Año | Ingresos proyectados (en millones) | Crecimiento año tras año (%) |
|---|---|---|
| 2024 | $290 | 5% |
| 2025 | $335 | 15% |
| 2026 | $385 | 15% |
Iniciativas o asociaciones estratégicas que impulsan el crecimiento futuro
La compañía ha emprendido asociaciones estratégicas destinadas a mejorar sus ofertas de servicios:
- Colaboración con proveedores de atención médica: Se espera que las asociaciones con las principales instituciones de atención médica amplíen el alcance de sus servicios de diagnóstico.
- Adquisición de Fulgent Pharma: Se anticipa la integración de Fulgent Pharma para mejorar las capacidades terapéuticas y ampliar la cartera de servicios.
Ventajas competitivas Posicionamiento para el crecimiento
Fulgent Genetics posee varias ventajas competitivas que pueden mejorar su potencial de crecimiento:
- Menú de prueba diverso: La compañía ofrece una amplia gama de servicios de prueba, proporcionando flexibilidad para adaptarse a las demandas del mercado.
- Tecnología avanzada: La inversión en tecnología de vanguardia y I + D ha mejorado las tasas de detección y los tiempos de respuesta, mejorando la satisfacción del cliente.
- Posición de efectivo fuerte: Con $ 815.4 millones En efectivo y valores comercializables al 30 de septiembre de 2024, la compañía está bien posicionada para financiar iniciativas de crecimiento.
Fulgent Genetics, Inc. (FLGT) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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DCF & Multiple Valuation
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Fulgent Genetics, Inc. (FLGT) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Fulgent Genetics, Inc. (FLGT)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Fulgent Genetics, Inc. (FLGT)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.