FS KKR Capital Corp. (FSK) Bundle
Comprensión de FS KKR Capital Corp. (FSK) Flujos de ingresos
Comprensión de los flujos de ingresos de FS KKR Capital Corp.
Las principales fuentes de ingresos para FS KKR Capital Corp. (FSK) provienen de varios canales de ingresos de inversión, incluidos los ingresos por intereses de las inversiones, los ingresos de tarifas y los dividendos. El desglose es el siguiente:
| Fuente de ingresos | Q3 2024 (en millones) | Q3 2023 (en millones) | Cambio año tras año (%) |
|---|---|---|---|
| Ingresos por intereses de inversiones no controladas/no afiliadas | $274 | $290 | -5.52% |
| Ingresos de intereses pagados en especie | $19 | $35 | -45.71% |
| Ingresos de tarifas | $20 | $7 | 185.71% |
| Dividendos y otros ingresos | $7 | $16 | -56.25% |
| Ingresos de inversión totales | $441 | $465 | -5.16% |
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el ingreso total de inversiones fue de $ 1,314 millones en comparación con $ 1,383 millones para el mismo período en 2023, marcando un cambio año tras año de -4.98%.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
La tasa de crecimiento de ingresos año tras año para FS KKR Capital Corp. se puede ilustrar a través de las siguientes métricas:
- P3 2024 Ingresos de inversión total: $ 441 millones
- Q3 2023 Ingresos de inversión total: $ 465 millones
- Cambio porcentual: -5.16%
- Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024: $ 1,314 millones
- Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023: $ 1,383 millones
- Cambio porcentual: -4.98%
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
Las contribuciones de varios segmentos a los ingresos generales son las siguientes:
| Segmento | Contribución Q3 2024 (en millones) | Contribución Q3 2023 (en millones) | Porcentaje de ingresos totales |
|---|---|---|---|
| Inversiones no controladas/no afiliadas | $274 | $290 | 62.1% |
| Inversiones no controladas/afiliadas | $6 | $6 | 1.4% |
| Inversiones controladas/afiliadas | $10 | $20 | 2.3% |
| Ingresos de tarifas | $20 | $7 | 4.5% |
| Dividendos y otros ingresos | $7 | $16 | 1.6% |
Cambios significativos en las fuentes de ingresos
Los cambios notables en las fuentes de ingresos incluyen:
- Disminución del ingreso por intereses de inversiones no controladas/no afiliadas por 5.52% año tras año.
- Aumento sustancial en los ingresos de tarifas, aumentando por 185.71% en comparación con el año anterior.
- Una caída significativa en los ingresos por intereses pagados en especie, abajo 45.71% del año anterior.
- Dividendos y otros ingresos disminuyeron por 56.25% año tras año.
Estos cambios reflejan la naturaleza dinámica de las estrategias de inversión de la empresa y las condiciones del mercado que afectan la generación de ingresos.
Una inmersión profunda en la rentabilidad de FS KKR Capital Corp. (FSK)
Métricas de rentabilidad
Margen de beneficio bruto: Al 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio bruto era aproximadamente 29.4%, en comparación con 31.5% para el mismo período en 2023.
Margen de beneficio operativo: El margen de beneficio operativo para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue 48.8%, abajo de 49.8% en 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, fue 48.5% versus 49.0% en 2023.
Margen de beneficio neto: El margen de beneficio neto para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue 36.3%, en comparación con 41.5% Durante el mismo período en 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, fue 34.9%, abajo de 39.6% en 2023.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Durante el año pasado, ha habido una notable disminución en las métricas de rentabilidad. Las tendencias se resaltan en la siguiente tabla:
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 29.4% | 31.5% | 30.0% | 32.1% |
| Margen de beneficio operativo | 48.8% | 49.8% | 48.5% | 49.0% |
| Margen de beneficio neto | 36.3% | 41.5% | 34.9% | 39.6% |
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
El margen de beneficio bruto promedio para la industria se encuentra en 32.0%, que indica que la compañía está actualmente por debajo de este punto de referencia. El promedio de margen de beneficio operativo para la industria es 50.0%, también indicando bajo rendimiento. El margen de beneficio neto para los promedios de la industria alrededor 40.0%, sugiriendo la necesidad de mejorar la rentabilidad neta.
Análisis de la eficiencia operativa
La eficiencia operativa se puede evaluar a través de varias métricas:
- Tarifas de gestión: Para el tercer trimestre de 2024, las tarifas de gestión ascendieron a $ 54 millones, ligeramente abajo de $ 56 millones en el tercer trimestre 2023.
- Gastos administrativos: Los gastos administrativos fueron $ 2 millones en el tercer trimestre de 2024, en comparación con $ 3 millones en el tercer trimestre 2023.
- Gastos operativos totales: Los gastos operativos totales para el tercer trimestre de 2024 fueron $ 226 millones, en comparación con $ 231 millones en el tercer trimestre 2023.
La disminución de los gastos operativos indica una tendencia positiva en la gestión de costos, aunque los índices de rentabilidad general han disminuido.
Conclusión de métricas de rentabilidad
En resumen, la compañía ha experimentado una disminución en las métricas de rentabilidad en comparación con los años anteriores y los promedios de la industria. Si bien la eficiencia operativa parece estar mejorando, la compañía aún enfrenta desafíos para mantener fuertes márgenes de rentabilidad.
Deuda versus patrimonio: cómo FS KKR Capital Corp. (FSK) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo FS KKR Capital Corp. financia su crecimiento
Overview de los niveles de deuda de la empresa
Al 30 de septiembre de 2024, FS KKR Capital Corp. reportó una deuda total de $ 8,060 millones, una disminución de $ 8,187 millones Al 31 de diciembre de 2023. La estructura de la deuda incluye obligaciones a largo y a corto plazo. Los componentes clave de la deuda incluyen:
| Tipo de deuda | Cantidad pendiente (en millones) | Fecha de madurez | Tasa de interés |
|---|---|---|---|
| Facilidad de crédito de Ambler | $200 | 22 de mayo de 2027 | Sofr + 2.75% |
| Facilidad de crédito de financiación de CCT Tokio | $208 | 2 de junio de 2026 | Sofr + 1.90% - 2.05% |
| Facilidad de crédito de Darby Creek | $750 | 26 de febrero de 2027 | Sofr + 2.65% |
| Facilidad de crédito giratorio de Senior asegurado | $1,039 | 31 de octubre de 2028 | Sofr + 1.75% - 1.88% |
| 4.625% Notas vencidas 2024 | $400 | 15 de julio de 2024 | 4.63% |
| 1.650% Notas vencidas 2024 | $500 | 12 de octubre de 2024 | 1.65% |
| 4.125% Notas vencidas 2025 | $470 | 1 de febrero de 2025 | 4.13% |
| 4.250% Notas vencidas 2025 | $475 | 14 de febrero de 2025 | 4.25% |
Relación deuda / capital y comparación con los estándares de la industria
La relación deuda / capital de la compañía se encuentra en 1.21 Al 30 de septiembre de 2024, calculado a partir de pasivos totales de $ 8,478 millones y equidad total de $ 6,671 millones. Esta relación está ligeramente por encima del promedio de la industria de aproximadamente 1.0, indicando una posición de apalancamiento más alta en comparación con los pares en el sector.
Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias
En los últimos meses, FS KKR Capital Corp. ha emitido varios valores de deuda, que incluyen:
- 1.650% Notas vencidas 2024 en $ 500 millones.
- 4.125% Notas vencidas 2025 en $ 470 millones.
- 4.250% Notas vencidas 2025 en $ 475 millones.
Las calificaciones crediticias de la compañía siguen siendo estables, lo que refleja una posición financiera sólida, con una calificación de BAA3 de Moody's y Bbb- de S&P.
Cómo la empresa equilibra entre el financiamiento de la deuda y la financiación del capital
FS KKR Capital Corp. emplea un enfoque estratégico para equilibrar su deuda y financiamiento de capital. Al 30 de septiembre de 2024, el capital total de los accionistas era $ 6,671 millonesy la compañía mantiene una estrategia de financiación diversificada que incluye:
- Utilizando la deuda por gastos de capital y adquisiciones para aprovechar las oportunidades de crecimiento.
- Realización de ofertas de capital Cuando las condiciones del mercado son favorables para fortalecer el balance general.
- Mantener el cumplimiento de los requisitos de cobertura de activos bajo la Ley de la Compañía de Inversión, con una relación actual de cobertura de activos de 183%.
Evaluación de liquidez FS KKR Capital Corp. (FSK)
Evaluación de la liquidez de FS KKR Capital Corp.
Relaciones actuales y rápidas
Al 30 de septiembre de 2024, los activos actuales de FS KKR Capital Corp. totalizaron $ 15,149 millones, mientras que los pasivos corrientes ascendieron a $ 8,478 millones. Esto da como resultado una relación actual de aproximadamente 1.79. La relación rápida, que excluye el inventario, se puede calcular utilizando efectivo y equivalentes de efectivo de $ 366 millones y cuentas por cobrar de $ 468 millones, conduciendo a una relación rápida de aproximadamente 0.99.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo, definido como activos corrientes menos pasivos corrientes, se encuentra en $ 6,671 millones Al 30 de septiembre de 2024, que indica una posición de liquidez robusta. Esto representa una disminución del año anterior, donde el capital de trabajo fue $ 6,849 millones.
Estados de flujo de efectivo Overview
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el flujo de efectivo de las actividades operativas fue $ 923 millones, en comparación con $ 1,250 millones Para el mismo período en 2023. El desglose de los flujos de efectivo es el siguiente:
| Tipo de flujo de caja | 2024 (en millones) | 2023 (en millones) |
|---|---|---|
| Flujos de efectivo de actividades operativas | $923 | $1,250 |
| Flujos de efectivo de actividades de inversión | ($3,840) | ($1,137) |
| Flujos de efectivo de las actividades de financiación | ($783) | ($1,325) |
| Aumento total (disminución) en efectivo | $140 | ($75) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía mantuvo $ 371 millones en efectivo y equivalentes en efectivo junto con $ 3,537 millones En préstamos disponibles. El monto agregado de valores superiores fue $ 8.084 mil millones, con una relación de cobertura de activos de 183%. La compañía tiene inversiones de deuda no financiadas con compromisos por total $ 1,600.5 millones, indicando recursos significativos para cumplir con las obligaciones futuras.
¿FS KKR Capital Corp. (FSK) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para evaluar si la empresa está sobrevaluada o subvaluada, podemos analizar las relaciones clave, las tendencias del precio de las acciones, los rendimientos de dividendos y el consenso de los analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La corriente Relación P/E Se encuentra en 30.75 basado en el último informe de ganancias, lo que indica las expectativas del mercado para el crecimiento futuro.
Relación de precio a libro (P/B)
El Relación p/b es 0.83, lo que sugiere que la acción se cotiza con un descuento a su valor en libros, lo que puede indicar subvaluación.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
El Relación EV/EBITDA Actualmente es 11.45, lo que está relativamente en línea con los promedios de la industria, lo que refleja una valoración equilibrada en términos de ganancias.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha fluctuado entre un máximo de $ 23.50 y un mínimo de $ 18.00. A partir de la última sesión de negociación, la acción cerró a $ 19.73, lo que refleja una disminución del 4.5% durante el mes pasado.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La corriente rendimiento de dividendos es el 11.78%, con una relación de pago del 96.4% de los ingresos netos de inversión, lo que indica un fuerte compromiso de devolver capital a los accionistas.
Consenso de analista
Según los analistas, la calificación de consenso es retenida, con un 60% que se recomienda mantener, un 30% asesorando a la compra y el 10% sugiere vender, reflejando el sentimiento mixto entre los participantes del mercado.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación de precio a ganancias (P/E) | 30.75 |
| Relación de precio a libro (P/B) | 0.83 |
| Relación EV/EBITDA | 11.45 |
| Rango de precios de acciones de 12 meses | $18.00 - $23.50 |
| Precio de las acciones actual | $19.73 |
| Rendimiento de dividendos | 11.78% |
| Relación de pago | 96.4% |
| Consenso de analista | Sostener |
Riesgos clave que enfrenta FS KKR Capital Corp. (FSK)
Riesgos clave que enfrenta FS KKR Capital Corp.
FS KKR Capital Corp. enfrenta varios riesgos internos y externos que podrían afectar significativamente su salud financiera a partir de 2024. A continuación se encuentran los factores de riesgo clave identificados:
Competencia de la industria
La competencia en el sector de servicios financieros sigue siendo intensa. La compañía opera en un mercado con numerosos jugadores que compiten por las mismas oportunidades de inversión, lo que puede comprimir los márgenes y afectar la rentabilidad. En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía reportó un ingreso neto de inversión de $ 642 millones, por debajo de $ 692 millones durante el mismo período en 2023.
Cambios regulatorios
Los cambios en las regulaciones pueden afectar el marco operativo y los costos de cumplimiento. La reducción en los requisitos de cobertura de activos del 200% al 150% ha permitido un mayor préstamo, pero esto también introduce nuevos riesgos asociados con un mayor apalancamiento. Al 30 de septiembre de 2024, el monto total en circulación de los valores superiores era de $ 8.1 mil millones, con una relación de cobertura de activos del 183%.
Condiciones de mercado
Las condiciones adversas del mercado pueden conducir a una reducción de oportunidades de inversión y menores rendimientos. El rendimiento total basado en el valor de activos netos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue de 6.38%, una disminución de 10.12% en el año anterior.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen fallas en procesos internos, personas y sistemas. La compañía reportó gastos operativos totales de $ 672 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 691 millones durante el mismo período en 2023.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros abarcan el riesgo de crédito, el riesgo de liquidez y el riesgo de tasas de interés. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía efectivo, equivalentes en efectivo y moneda extranjera que ascendía a $ 371 millones, con $ 3,537 millones disponibles bajo acuerdos de financiación.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos surgen de los planes y estrategias de la compañía que no se alinean con las realidades del mercado. El rendimiento anual promedio ponderado en las inversiones de deuda acumuladas fue del 11.9% al 30 de septiembre de 2024, inferior al 12.7% en el año anterior.
Estrategias de mitigación
La compañía emplea varias estrategias para mitigar estos riesgos, incluido el mantenimiento de inversiones diversificadas y aprovechando las oportunidades de mercado. Al 30 de septiembre de 2024, el valor razonable total de las originaciones directas fue de $ 13,479.5 millones, lo que representa el 96.7% de las inversiones totales a valor razonable.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto financiero |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Una competencia intensa que afecta a los márgenes | Ingresos de inversión netos de $ 642 millones |
| Cambios regulatorios | Cambios en los requisitos de cumplimiento | Valores senior en circulación: $ 8.1 mil millones |
| Condiciones de mercado | Condiciones adversas reduciendo oportunidades | Retorno total basado en NAV: 6.38% |
| Riesgos operativos | Fallas en procesos internos | Gastos operativos totales: $ 672 millones |
| Riesgos financieros | Riesgos de crédito, liquidez y tasa de interés | Efectivo y equivalentes: $ 371 millones |
| Riesgos estratégicos | Desalineación con realidades del mercado | Rendimiento promedio ponderado: 11.9% |
Perspectivas de crecimiento futuro para FS KKR Capital Corp. (FSK)
Perspectivas de crecimiento futuro para FS KKR Capital Corp.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
La compañía se está centrando en varios impulsores de crecimiento clave, incluidos:
- Innovaciones de productos: Introducción de nuevas estrategias de inversión destinadas a mejorar los rendimientos.
- Expansiones del mercado: Dirigirse a los mercados desatendidos con potencial de alto crecimiento.
- Adquisiciones: Adquisiciones estratégicas de empresas complementarias para ampliar las ofertas de servicios.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Para el próximo año fiscal, la compañía anticipa el crecimiento de los ingresos impulsado por:
- Ingresos de inversión netos proyectados de $ 642 millones para 2024, en comparación con $ 692 millones en 2023.
- Ingresos de inversiones totales estimados que aumentan de $ 1,383 millones en 2023 a $ 1,314 millones en 2024.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que impulsan el crecimiento futuro
La compañía se dedica a diversas iniciativas estratégicas, que incluyen:
- Asociaciones con empresas de capital privado para coinvertir en activos de alto potencial.
- Expansión de la cartera de inversiones en sectores como la tecnología y la atención médica.
Ventajas competitivas posicionando a la empresa para el crecimiento
La compañía tiene varias ventajas competitivas:
- Fuerte cobertura de activos: Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó una relación de cobertura de activos de 183%.
- Cartera de inversiones diversa: La cartera consta de préstamos senior garantizados, préstamos subordinados e inversiones de capital, totalizando $ 13,943 millones A partir del 30 de septiembre de 2024.
| Métricas financieras clave | 2024 (estimado) | 2023 (real) |
|---|---|---|
| Ingresos de inversión netos | $ 642 millones | $ 692 millones |
| Ingresos de inversión totales | $ 1,314 millones | $ 1,383 millones |
| Relación de cobertura de activos | 183% | N / A |
| Inversiones totales a valor razonable | $ 13,943 millones | $ 14,649 millones |
FS KKR Capital Corp. (FSK) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- FS KKR Capital Corp. (FSK) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of FS KKR Capital Corp. (FSK)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View FS KKR Capital Corp. (FSK)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.