FS KKR Capital Corp. (FSK) Bundle
فهم تدفقات إيرادات FS KKR Capital Corp. (FSK).
فهم تدفقات إيرادات FS KKR Capital Corp
تنبع مصادر الإيرادات الأساسية لشركة FS KKR Capital Corp. (FSK) من قنوات دخل الاستثمار المختلفة، بما في ذلك دخل الفوائد من الاستثمارات ودخل الرسوم وأرباح الأسهم. التقسيم هو كما يلي:
| مصدر الإيرادات | الربع الثالث 2024 (بالملايين) | الربع الثالث 2023 (بالملايين) | التغير على أساس سنوي (%) |
|---|---|---|---|
| دخل الفوائد من الاستثمارات غير الخاضعة للرقابة/غير التابعة | $274 | $290 | -5.52% |
| إيرادات الفوائد العينية المدفوعة | $19 | $35 | -45.71% |
| دخل الرسوم | $20 | $7 | 185.71% |
| توزيعات الأرباح والإيرادات الأخرى | $7 | $16 | -56.25% |
| إجمالي دخل الاستثمار | $441 | $465 | -5.16% |
للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي دخل الاستثمار 1,314 مليون دولار أمريكي مقارنة بـ 1,383 مليون دولار أمريكي للفترة نفسها من عام 2023، مما يمثل تغيرًا على أساس سنوي قدره 1,314 مليون دولار أمريكي -4.98%.
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
يمكن توضيح معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي لشركة FS KKR Capital Corp. من خلال المقاييس التالية:
- إجمالي دخل الاستثمار للربع الثالث 2024: 441 مليون دولار
- إجمالي دخل الاستثمار للربع الثالث 2023: 465 مليون دولار
- نسبة التغيير: -5.16%
- التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024: 1,314 مليون دولار
- التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023: 1,383 مليون دولار
- نسبة التغيير: -4.98%
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
إن مساهمات القطاعات المختلفة في إجمالي الإيرادات هي كما يلي:
| شريحة | مساهمة الربع الثالث من عام 2024 (بالملايين) | مساهمة الربع الثالث من عام 2023 (بالملايين) | النسبة المئوية لإجمالي الإيرادات |
|---|---|---|---|
| الاستثمارات غير الخاضعة للرقابة/غير التابعة | $274 | $290 | 62.1% |
| الاستثمارات غير الخاضعة للرقابة / التابعة | $6 | $6 | 1.4% |
| الاستثمارات الخاضعة للرقابة / التابعة | $10 | $20 | 2.3% |
| دخل الرسوم | $20 | $7 | 4.5% |
| توزيعات الأرباح والإيرادات الأخرى | $7 | $16 | 1.6% |
تغييرات كبيرة في مصادر الإيرادات
تشمل التغييرات الملحوظة في مصادر الإيرادات ما يلي:
- انخفاض في دخل الفوائد من الاستثمارات غير الخاضعة للرقابة/غير التابعة بنسبة 5.52% سنة بعد سنة.
- زيادة كبيرة في إيرادات الرسوم، حيث ارتفعت بنسبة 185.71% مقارنة بالعام السابق.
- انخفاض كبير في إيرادات الفوائد العينية المدفوعة 45.71% من العام السابق.
- انخفضت أرباح الأسهم والإيرادات الأخرى بنسبة 56.25% سنة بعد سنة.
تعكس هذه التغييرات الطبيعة الديناميكية لاستراتيجيات الشركة الاستثمارية وظروف السوق التي تؤثر على توليد الإيرادات.
نظرة عميقة على ربحية FS KKR Capital Corp. (FSK).
مقاييس الربحية
هامش الربح الإجمالي: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان إجمالي هامش الربح تقريبًا 29.4%، مقارنة ب 31.5% لنفس الفترة من عام 2023.
هامش الربح التشغيلي: بلغ هامش الربح التشغيلي لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 48.8%، أسفل من 49.8% في عام 2023. وخلال الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، كان الأمر كذلك 48.5% عكس 49.0% في عام 2023.
هامش صافي الربح: وبلغ هامش صافي الربح لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 36.3%، مقارنة ب 41.5% خلال نفس الفترة من عام 2023. للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، 34.9%، أسفل من 39.6% في عام 2023.
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
خلال العام الماضي، كان هناك انخفاض ملحوظ في مقاييس الربحية. ويوضح الجدول التالي الاتجاهات:
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | 9شهر 2024 | 9 أشهر 2023 |
|---|---|---|---|---|
| هامش الربح الإجمالي | 29.4% | 31.5% | 30.0% | 32.1% |
| هامش الربح التشغيلي | 48.8% | 49.8% | 48.5% | 49.0% |
| هامش صافي الربح | 36.3% | 41.5% | 34.9% | 39.6% |
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
ويبلغ متوسط هامش الربح الإجمالي لهذه الصناعة 32.0%مما يشير إلى أن الشركة حاليًا أقل من هذا المعيار. متوسط هامش الربح التشغيلي لهذه الصناعة هو 50.0%، مما يشير أيضًا إلى ضعف الأداء. يبلغ متوسط هامش الربح الصافي للصناعة حوالي 40.0%مما يشير إلى الحاجة إلى تحسين صافي الربحية.
تحليل الكفاءة التشغيلية
يمكن تقييم الكفاءة التشغيلية من خلال مقاييس مختلفة:
- رسوم الإدارة: بالنسبة للربع الثالث من عام 2024، بلغت الرسوم الإدارية 54 مليون دولار، بانخفاض طفيف عن 56 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023.
- المصاريف الإدارية: وكانت النفقات الإدارية 2 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024، مقارنة بـ 3 ملايين دولار في الربع الثالث من عام 2023.
- إجمالي مصاريف التشغيل: بلغ إجمالي مصاريف التشغيل للربع الثالث من عام 2024 226 مليون دولار، مقارنة ب 231 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023.
ويشير الانخفاض في مصاريف التشغيل إلى اتجاه إيجابي في إدارة التكاليف، على الرغم من انخفاض نسب الربحية الإجمالية.
اختتام مقاييس الربحية
باختصار، شهدت الشركة انخفاضًا في مقاييس الربحية مقارنة بالسنوات السابقة ومتوسطات الصناعة. وبينما يبدو أن الكفاءة التشغيلية آخذة في التحسن، إلا أن الشركة لا تزال تواجه تحديات في الحفاظ على هوامش ربحية قوية.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة FS KKR Capital Corp. (FSK) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة FS KKR Capital Corp بتمويل نموها
Overview لمستويات ديون الشركة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت شركة FS KKR Capital Corp عن إجمالي ديون قدرها 8,060 مليون دولار، انخفاضا من 8,187 مليون دولار اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023. يشمل هيكل الدين التزامات طويلة الأجل وقصيرة الأجل. تشمل المكونات الرئيسية للدين ما يلي:
| نوع الدين | المبلغ المستحق (بالملايين) | تاريخ الاستحقاق | سعر الفائدة |
|---|---|---|---|
| تسهيلات أمبلر الائتمانية | $200 | 22 مايو 2027 | صوفر + 2.75% |
| CCT طوكيو التسهيل الائتماني للتمويل | $208 | 2 يونيو 2026 | SOFR + 1.90% - 2.05% |
| تسهيلات داربي كريك الائتمانية | $750 | 26 فبراير 2027 | صوفر + 2.65% |
| تسهيلات ائتمانية متجددة مضمونة رفيعة المستوى | $1,039 | 31 أكتوبر 2028 | SOFR + 1.75% - 1.88% |
| 4.625% سندات مستحقة في 2024 | $400 | 15 يوليو 2024 | 4.63% |
| سندات بفائدة 1.650% تستحق في 2024 | $500 | 12 أكتوبر 2024 | 1.65% |
| 4.125% سندات مستحقة في 2025 | $470 | 1 فبراير 2025 | 4.13% |
| 4.250% سندات مستحقة في 2025 | $475 | 14 فبراير 2025 | 4.25% |
نسبة الدين إلى حقوق الملكية ومقارنتها بمعايير الصناعة
تبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية في الشركة 1.21 اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، محسوبة من إجمالي المطلوبات البالغة 8,478 مليون دولار وإجمالي حقوق الملكية 6,671 مليون دولار. وهذه النسبة أعلى بقليل من متوسط الصناعة الذي يبلغ تقريبًا 1.0مما يشير إلى مكانة رافعة مالية أعلى مقارنة بنظرائهم في هذا القطاع.
إصدارات الديون الأخيرة والتصنيفات الائتمانية
في الأشهر الأخيرة، أصدرت شركة FS KKR Capital Corp. العديد من سندات الدين، بما في ذلك:
- سندات بفائدة 1.650% تستحق في 2024 في 500 مليون دولار.
- سندات بفائدة 4.125% تستحق في 2025 في 470 مليون دولار.
- 4.250% سندات مستحقة في 2025 في 475 مليون دولار.
وحافظ التصنيف الائتماني للشركة على استقراره، مما يعكس مركزها المالي القوي، حيث بلغ تصنيفها با3 من موديز و بي بي بي- من ستاندرد آند بورز.
كيف توازن الشركة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم
توظف شركة FS KKR Capital Corp نهجًا استراتيجيًا لتحقيق التوازن بين تمويل الديون والأسهم. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي حقوق المساهمين 6,671 مليون دولار، وتحتفظ الشركة باستراتيجية تمويل متنوعة تشمل:
- استخدام الديون للنفقات الرأسمالية وعمليات الاستحواذ للاستفادة من فرص النمو.
- إجراء عروض الأسهم عندما تكون ظروف السوق مواتية لتعزيز الميزانية العمومية.
- الحفاظ على الامتثال لمتطلبات تغطية الأصول بموجب قانون شركة الاستثمار، مع نسبة تغطية الأصول الحالية 183%.
تقييم سيولة FS KKR Capital Corp. (FSK).
تقييم سيولة FS KKR Capital Corp
النسب الحالية والسريعة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الأصول الحالية لشركة FS KKR Capital Corp 15,149 مليون دولار، في حين بلغت المطلوبات المتداولة 8,478 مليون دولار. وينتج عن هذا نسبة حالية تبلغ تقريبًا 1.79. يمكن حساب النسبة السريعة، التي لا تشمل المخزون، باستخدام النقد وما يعادله 366 مليون دولار والمستحقات من 468 مليون دولارمما يؤدي إلى نسبة سريعة تقريبًا 0.99.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
رأس المال العامل، الذي يعرف بأنه الأصول المتداولة ناقص الخصوم المتداولة، يبلغ 6,671 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، مما يشير إلى وضع سيولة قوي. ويمثل هذا انخفاضا عن العام السابق، حيث كان رأس المال العامل 6,849 مليون دولار.
بيانات التدفق النقدي Overview
خلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية 923 مليون دولار، مقارنة ب 1,250 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023. وتوزع التدفقات النقدية على النحو التالي:
| نوع التدفق النقدي | 2024 (بالملايين) | 2023 (بالملايين) |
|---|---|---|
| التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية | $923 | $1,250 |
| التدفقات النقدية من الأنشطة الاستثمارية | ($3,840) | ($1,137) |
| التدفقات النقدية من الأنشطة التمويلية | ($783) | ($1,325) |
| إجمالي الزيادة (النقصان) النقدية | $140 | ($75) |
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، حافظت الشركة على 371 مليون دولار في النقد وما يعادله بالإضافة إلى 3,537 مليون دولار في القروض المتاحة. وكان المبلغ الإجمالي للأوراق المالية العليا 8.084 مليار دولار، مع نسبة تغطية الأصول 183%. لدى الشركة استثمارات ديون غير ممولة بإجمالي التزامات 1,600.5 مليون دولارمما يشير إلى وجود موارد كبيرة للوفاء بالالتزامات المستقبلية.
هل شركة FS KKR Capital Corp. (FSK) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
لتقييم ما إذا كانت الشركة مبالغ فيها أو مقومة بأقل من قيمتها، يمكننا تحليل النسب الرئيسية، واتجاهات أسعار الأسهم، وعائدات الأرباح، وإجماع المحللين.
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
الحالي نسبة السعر إلى الربحية يقف عند 30.75 بناءً على تقرير الأرباح الأخير، مما يشير إلى توقعات السوق للنمو المستقبلي.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
ال نسبة السعر إلى القيمة الدفترية هو 0.83، مما يشير إلى أن السهم يتداول بخصم من قيمته الدفترية، مما قد يشير إلى انخفاض قيمته.
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
ال نسبة EV/EBITDA يبلغ حاليًا 11.45، وهو ما يتماشى نسبيًا مع متوسطات الصناعة، مما يعكس تقييمًا متوازنًا من حيث الأرباح.
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدى الأشهر الـ 12 الماضية، تذبذب سعر السهم بين أعلى مستوى عند 23.50 دولارًا وأدنى مستوى عند 18.00 دولارًا. اعتبارًا من جلسة التداول الأخيرة، أغلق السهم عند 19.73 دولارًا، مما يعكس انخفاضًا بنسبة 4.5٪ خلال الشهر الماضي.
عائد الأرباح ونسب الدفع
الحالي عائد الأرباح يبلغ 11.78%، مع نسبة توزيع تبلغ 96.4% من صافي دخل الاستثمار، مما يشير إلى التزام قوي بإعادة رأس المال إلى المساهمين.
إجماع المحللين
وفقًا للمحللين، فإن التصنيف المتفق عليه هو تعليق، حيث يوصي 60% بالاحتفاظ به، وينصح 30% بالشراء، ويقترح 10% البيع، مما يعكس مشاعر مختلطة بين المشاركين في السوق.
| متري | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الأرباح (P/E). | 30.75 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B). | 0.83 |
| نسبة EV/EBITDA | 11.45 |
| النطاق السعري للأسهم لمدة 12 شهرًا | $18.00 - $23.50 |
| سعر السهم الحالي | $19.73 |
| عائد الأرباح | 11.78% |
| نسبة الدفع | 96.4% |
| إجماع المحللين | يمسك |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة FS KKR Capital Corp. (FSK)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة FS KKR Capital Corp.
تواجه شركة FS KKR Capital Corp العديد من المخاطر الداخلية والخارجية التي قد تؤثر بشكل كبير على صحتها المالية اعتبارًا من عام 2024. فيما يلي عوامل الخطر الرئيسية المحددة:
مسابقة الصناعة
ولا تزال المنافسة في قطاع الخدمات المالية شديدة. تعمل الشركة في سوق يتنافس فيه العديد من اللاعبين على نفس الفرص الاستثمارية، مما قد يؤدي إلى ضغط الهوامش والتأثير على الربحية. وفي الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، أعلنت الشركة عن صافي دخل استثماري قدره 642 مليون دولار، بانخفاض من 692 مليون دولار خلال نفس الفترة من عام 2023.
التغييرات التنظيمية
يمكن أن تؤثر التغييرات في اللوائح على الإطار التشغيلي وتكاليف الامتثال. وقد سمح انخفاض متطلبات تغطية الأصول من 200% إلى 150% بزيادة الاقتراض، ولكن هذا يقدم أيضًا مخاطر جديدة مرتبطة بزيادة الرفع المالي. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي المبلغ المستحق للأوراق المالية الممتازة 8.1 مليار دولار أمريكي، مع نسبة تغطية أصول تبلغ 183%.
ظروف السوق
يمكن أن تؤدي ظروف السوق المعاكسة إلى انخفاض فرص الاستثمار وانخفاض العائدات. وبلغ إجمالي العائد على أساس صافي قيمة الأصول للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 ما نسبته 6.38%، بانخفاض عن 10.12% في العام السابق.
المخاطر التشغيلية
تشمل المخاطر التشغيلية الفشل في العمليات الداخلية والأشخاص والأنظمة. وأعلنت الشركة عن إجمالي مصاريف تشغيلية بقيمة 672 مليون دولار أمريكي للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 691 مليون دولار أمريكي خلال نفس الفترة من عام 2023.
المخاطر المالية
تشمل المخاطر المالية مخاطر الائتمان ومخاطر السيولة ومخاطر أسعار الفائدة. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان لدى الشركة نقد وما في حكمه وعملة أجنبية بقيمة 371 مليون دولار، منها 3,537 مليون دولار متاحة بموجب ترتيبات التمويل.
المخاطر الاستراتيجية
تنشأ المخاطر الإستراتيجية من عدم توافق خطط الشركة واستراتيجياتها مع واقع السوق. وبلغ متوسط العائد السنوي المرجح على استثمارات الديون المتراكمة 11.9% اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أي أقل من 12.7% في العام السابق.
استراتيجيات التخفيف
وتستخدم الشركة استراتيجيات مختلفة للتخفيف من هذه المخاطر، بما في ذلك الحفاظ على استثمارات متنوعة والاستفادة من الفرص المتاحة في السوق. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي القيمة العادلة للأصول المباشرة 13,479.5 مليون دولار أمريكي، وهو ما يمثل 96.7% من إجمالي الاستثمارات بالقيمة العادلة.
| عامل الخطر | وصف | التأثير المالي |
|---|---|---|
| مسابقة الصناعة | المنافسة الشديدة التي تؤثر على الهوامش | صافي دخل الاستثمار 642 مليون دولار |
| التغييرات التنظيمية | التغييرات في متطلبات الامتثال | الأوراق المالية الكبرى المستحقة: 8.1 مليار دولار |
| ظروف السوق | الظروف المعاكسة تقلل الفرص | إجمالي العائد على أساس صافي قيمة الأصول: 6.38% |
| المخاطر التشغيلية | فشل في العمليات الداخلية | إجمالي النفقات التشغيلية: 672 مليون دولار |
| المخاطر المالية | مخاطر الائتمان والسيولة وأسعار الفائدة | النقد وما يعادله: 371 مليون دولار |
| المخاطر الاستراتيجية | عدم التوافق مع واقع السوق | متوسط العائد المرجح: 11.9% |
آفاق النمو المستقبلي لشركة FS KKR Capital Corp. (FSK)
آفاق النمو المستقبلي لشركة FS KKR Capital Corp.
تحليل محركات النمو الرئيسية
تركز الشركة على العديد من محركات النمو الرئيسية، بما في ذلك:
- ابتكارات المنتج: إدخال استراتيجيات استثمارية جديدة تهدف إلى تعزيز العائدات.
- توسعات السوق: استهداف الأسواق المحرومة مع إمكانية النمو المرتفع.
- عمليات الاستحواذ: الاستحواذ الاستراتيجي على الشركات التكميلية لتوسيع عروض الخدمات.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
بالنسبة للسنة المالية القادمة، تتوقع الشركة نمو الإيرادات مدفوعًا بما يلي:
- صافي دخل الاستثمار المتوقع 642 مليون دولار لعام 2024، مقارنة بـ 692 مليون دولار في عام 2023.
- يقدر إجمالي دخل الاستثمار بزيادة من 1,383 مليون دولار في عام 2023 إلى 1,314 مليون دولار في عام 2024.
المبادرات الاستراتيجية أو الشراكات تقود النمو المستقبلي
تشارك الشركة في العديد من المبادرات الإستراتيجية، بما في ذلك:
- شراكات مع شركات الأسهم الخاصة للاستثمار المشترك في الأصول ذات الإمكانات العالية.
- توسيع المحفظة الاستثمارية لتشمل قطاعات مثل التكنولوجيا والرعاية الصحية.
المزايا التنافسية وضع الشركة في طريق النمو
تتمتع الشركة بالعديد من المزايا التنافسية:
- تغطية قوية للأصول: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت الشركة عن نسبة تغطية أصول تبلغ 183%.
- محفظة استثمارية متنوعة: تتكون المحفظة من القروض المضمونة الممتازة والقروض الثانوية واستثمارات الأسهم 13,943 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024.
| المقاييس المالية الرئيسية | 2024 (تقديري) | 2023 (الفعلي) |
|---|---|---|
| صافي دخل الاستثمار | 642 مليون دولار | 692 مليون دولار |
| إجمالي دخل الاستثمار | 1,314 مليون دولار | 1,383 مليون دولار |
| نسبة تغطية الأصول | 183% | لا يوجد |
| إجمالي الاستثمارات بالقيمة العادلة | 13,943 مليون دولار | 14,649 مليون دولار |
FS KKR Capital Corp. (FSK) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- FS KKR Capital Corp. (FSK) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of FS KKR Capital Corp. (FSK)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View FS KKR Capital Corp. (FSK)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.