Healthcare Realty Trust Incorporated (HR) Bundle
Comprensión de Healthcare Realty Trust Incorporated (recursos humanos) Fluyos de ingresos
Comprensión de las fuentes de ingresos de Healthcare Realty Trust
Las fuentes de ingresos principales para la empresa consisten principalmente en ingresos por alquiler, ingresos por intereses y otros ingresos operativos. La siguiente tabla proporciona un desglose detallado de los ingresos para los tres y nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024, en comparación con el mismo período en 2023.
| Fuente de ingresos | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en miles) | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en miles) | Cambiar (%) | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en miles) | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en miles) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingreso de alquiler | $306,499 | $333,335 | -8.1% | $932,710 | $987,109 | -5.5% |
| Ingresos por intereses | $3,904 | $4,264 | -8.4% | $12,307 | $12,711 | -3.2% |
| Otros ingresos operativos | $5,020 | $4,661 | 7.7% | $13,533 | $13,508 | 0.2% |
| Ingresos totales | $315,423 | $342,260 | -7.8% | $958,550 | $1,013,328 | -5.4% |
La tasa de crecimiento de los ingresos año tras año indica una disminución en los ingresos por alquiler, principalmente debido a las disposiciones en 2023 y 2024, lo que resultó en una disminución de aproximadamente $ 30 millones. Además, los ingresos generales de alquiler disminuyeron en $ 26.8 millones o 8.1% Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con el mismo período en 2023. Además, durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos de alquiler disminuyeron $ 54.4 millones o 5.5% en comparación con el año anterior.
En términos de contribución de ingresos, los ingresos por alquiler siguen siendo la fuente dominante, que representa la mayoría de los ingresos totales. Los ingresos por intereses y otros ingresos operativos contribuyen con una porción más pequeña, pero son esenciales para la salud financiera general. El ligero aumento en otros ingresos operativos por 7.7% En el tercer trimestre de 2024, en comparación con el mismo período en 2023, sugiere cierta resistencia operativa en áreas específicas.
Los cambios significativos en los flujos de ingresos, particularmente la caída de los ingresos por alquiler, pueden atribuirse a varios factores, incluidas las condiciones del mercado y las decisiones estratégicas con respecto a las adquisiciones y disposiciones de la propiedad. La compañía reconoció las ganancias en las ventas de propiedades inmobiliarias de aproximadamente $ 39.3 millones en el tercer trimestre de 2024, aunque esto fue más bajo que el $ 48.8 millones registrado en el mismo período en 2023.
Una inmersión profunda en Healthcare Realty Trust Incorporated (HR) Rentabilidad
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Healthcare Realty Trust
Margen de beneficio bruto: La ganancia bruta para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue aproximadamente $ 654.3 millones, con un margen de beneficio bruto de 68.2%. Para el mismo período en 2023, la ganancia bruta fue aproximadamente $ 677.4 millones, reflejando un margen de 66.8%.
Margen de beneficio operativo: La ganancia operativa para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue aproximadamente $ 54.2 millones, lo que lleva a un margen de beneficio operativo de 5.7%. En comparación, el beneficio operativo para el mismo período en 2023 fue aproximadamente $ 39.4 millones, produciendo un margen de 3.9%.
Margen de beneficio neto: La pérdida neta atribuible a los accionistas comunes durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue aproximadamente ($ 547.6 millones), resultando en un margen de beneficio neto de (58.1)%. Por el contrario, la pérdida neta para el mismo período en 2023 fue aproximadamente ($ 239.7 millones), traduciendo a un margen de beneficio neto de (23.6)%.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
| Métrico | 2024 (9m) | 2023 (9m) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 68.2% | 66.8% | +2.1% |
| Margen de beneficio operativo | 5.7% | 3.9% | +46.2% |
| Margen de beneficio neto | (58.1)% | (23.6)% | (146.3)% |
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
El margen promedio de ganancias brutas en la industria de REIT de atención médica es aproximadamente 60%, indicando que la compañía está superando el promedio de la industria por 8.2%.
En términos de margen de beneficio operativo, el promedio de la industria está en torno a 6%, sugiriendo que la empresa tiene un rendimiento ligeramente inferior, con un margen 0.3% puntos por debajo del promedio.
Finalmente, el margen de beneficio neto en el sector REIT de atención médica promedia alrededor (15)%, destacando que la compañía está experimentando un margen de pérdida neto significativamente mayor en comparación con el promedio de la industria. (43.1)%, reflejando desafíos operativos.
Análisis de la eficiencia operativa
Gestión de costos: Los gastos totales de los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron aproximadamente $ 924.3 millones, una disminución de $ 971.9 millones en 2023. Esto representa una reducción de costos de 4.9%.
Tendencias de margen bruto: El margen bruto ha mostrado una tendencia positiva, aumentando desde 66.8% en 2023 a 68.2% en 2024, lo que indica una mejor eficiencia operativa a pesar de la caída de los ingresos por alquiler.
Desglose de gastos específico:
- Gastos operativos de propiedad: $ 359.0 millones (2024), $ 379.1 millones (2023)
- Gastos generales y administrativos: $ 48.9 millones (2024), $ 43.8 millones (2023)
- Depreciación y amortización: $ 514.8 millones (2024), $ 550.7 millones (2023)
La disminución de los gastos operativos de la propiedad por $ 20.0 millones, o 5.3%, refleja estrategias efectivas de gestión de costos implementadas durante el año.
Deuda versus patrimonio: cómo Healthcare Realty Trust Incorporated (HR) financia su crecimiento
Estructura de deuda versus equidad
Al 30 de septiembre de 2024, se encontraba la deuda total a largo plazo de la compañía $4,957,796 mil, mientras que la deuda a corto plazo fue $206,000 mil.
La relación deuda / capital es un indicador importante de apalancamiento financiero. Para la empresa, esta relación es aproximadamente 0.90, que está por debajo del promedio de la industria de 1.20 Para fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT).
Emisiones recientes de deuda y actividad de refinanciación
Las actividades recientes incluyen el reembolso de $ 350 millones en préstamos a término no garantizados en 2024, con una tasa de interés efectiva actual de 6.24%. Además, la compañía extendió la madurez de su $ 1.5 mil millones Facilidad de crédito no garantizada para 2025.
Calificaciones crediticias
Las calificaciones crediticias de la compañía siguen siendo estables, con una calificación de Baa2 de Moody's y Bbb de S&P, que indica un riesgo de crédito moderado.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
La Compañía ha mantenido un saldo estratégico entre el financiamiento de la deuda y la financiación de capital. A partir de los últimos informes financieros, el capital total ascendió a $5,595,472 Mil, que refleja una dependencia significativa de la equidad para apoyar el crecimiento.
| Tipo de deuda | Cantidad (en $ miles) | Tasa de interés efectiva | Fecha de madurez |
|---|---|---|---|
| Línea de crédito no garantizada | 206,000 | 5.79% | Octubre de 2025 |
| Préstamo a plazo no garantizado | 199,833 | 6.24% | Mayo de 2025 |
| Notas senior vencidas 2026 | 584,836 | 4.94% | Agosto de 2026 |
| Notas senior vencidas 2027 | 486,990 | 4.76% | Julio de 2027 |
| Notas senior vencidas 2028 | 297,877 | 3.85% | Enero de 2028 |
A través de estas estrategias, la Compañía administra efectivamente su estructura de capital para fomentar el crecimiento al tiempo que mitiga el riesgo financiero.
Evaluación de la liquidez de Healthcare Realty Trust Incorporated (HR)
Evaluar la liquidez de Healthcare Realty Trust Incorporated
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual se encuentra en 1.12, indicando una posición de liquidez saludable con activos actuales de aproximadamente $ 1.3 mil millones contra los pasivos corrientes de aproximadamente $ 1.16 mil millones.
Relación rápida: La relación rápida se calcula en 0.98, factorizar el inventario y resaltar una ligera preocupación de liquidez, como los activos rápidos en total $ 1.14 mil millones en comparación con los pasivos corrientes.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
La tendencia de capital de trabajo muestra una disminución de $ 150 millones en 2023 a aproximadamente $ 130 millones en 2024. Esta disminución se debe principalmente al aumento de los préstamos a corto plazo y una reducción en las reservas de efectivo.
| Año | Activos actuales ($ millones) | Pasivos corrientes ($ millones) | Capital de trabajo ($ millones) |
|---|---|---|---|
| 2023 | 1,500 | 1,350 | 150 |
| 2024 | 1,300 | 1,170 | 130 |
Estados de flujo de efectivo Overview
Flujo de efectivo operativo: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el flujo de caja operativo totalizó un flujo de caja operativo $ 363.6 millones, una disminución de $ 372.5 millones en el año anterior. Esta disminución se atribuye al aumento de los gastos operativos y los menores ingresos por alquiler.
Invertir flujo de caja: Las actividades de inversión informaron una salida de efectivo de $ 186.7 millones en 2024 debido a importantes inversiones en adquisiciones y desarrollos inmobiliarios, en comparación con $ 156.9 millones en 2023.
Financiamiento de flujo de caja: El flujo de caja financiero mostró una salida de $ 150 millones Debido a los reembolsos de la deuda, incluidos $ 100 millones sobre el préstamo a plazo no garantizado y $ 50 millones En Notas de la hipoteca.
| Tipo de flujo de caja | 2024 ($ millones) | 2023 ($ millones) |
|---|---|---|
| Flujo de caja operativo | 363.6 | 372.5 |
| Invertir flujo de caja | (186.7) | (156.9) |
| Financiamiento de flujo de caja | (150.0) | (100.0) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Si bien las relaciones actuales y rápidas indican una posición de liquidez generalmente estable, la reducción en el capital de trabajo y el flujo de efectivo de las operaciones plantea posibles preocupaciones. La compañía mantiene una línea sólida de crédito con $ 1.3 mil millones Disponible en su $ 1.5 mil millones Facilidad de crédito no garantizada, que puede reforzar la liquidez si es necesario.
Además, la compañía tiene una base de activos sólido, con activos totales valorados en aproximadamente $ 11.2 mil millones, proporcionando un colchón contra los desafíos de liquidez a corto plazo.
¿He Healthcare Realty Trust Incorporated (HR) sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Al evaluar si la empresa está sobrevaluada o subvaluada, analizaremos las relaciones financieras clave, las tendencias del precio de las acciones, el rendimiento de dividendos y el consenso de los analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E actual es aproximadamente −54.00 basado en una ganancia diluida por acción (EPS) de −$0.26 Para el tercer trimestre de 2024. Esto indica que la compañía está informando actualmente una pérdida neta, lo que hace que la relación P/E sea negativa y menos informativa para fines de valoración.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B se encuentra aproximadamente 0.58, calculado usando el valor en libros por acción de $28.56 y un precio actual de acciones de alrededor $16.42.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA es aproximadamente 19.5, con un valor empresarial de $ 9.77 mil millones y un ebitda de $ 500 millones Basado en los siguientes doce meses.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha experimentado una disminución de aproximadamente $22.00 a todo $16.42, representando una disminución de 25.91%. La acción ha visto un mínimo de $15.80 y un máximo de $23.50 durante este período.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
El rendimiento actual de dividendos es aproximadamente 7.38%, con un dividendo anual de $1.20 por acción. La relación de pago no es aplicable debido a que la compañía informa una pérdida neta.
Consenso de analista
Según los informes de analistas recientes, la calificación de consenso es un Sostener, con un precio objetivo de $18.00. Los analistas citan preocupaciones sobre las recientes pérdidas y deficiencias netas de la compañía, pero reconocen su potencial de recuperación a largo plazo.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | −54.00 |
| Relación p/b | 0.58 |
| Relación EV/EBITDA | 19.5 |
| Precio de las acciones (hace 12 meses) | $22.00 |
| Precio de las acciones actual | $16.42 |
| Rendimiento de dividendos | 7.38% |
| Dividendo anual | $1.20 |
| Consenso de analista | Sostener |
| Precio objetivo del analista | $18.00 |
Riesgos clave que enfrentan Healthcare Realty Trust Incorporated (HR)
Riesgos clave que enfrenta Healthcare Realty Trust Incorporated
Healthcare Realty Trust Incorporated enfrenta una variedad de riesgos internos y externos que podrían afectar su salud financiera. Estos riesgos incluyen competencia de la industria, cambios regulatorios y condiciones de mercado cambiantes.
Competencia de la industria
El sector de bienes raíces de la salud es altamente competitivo. La compañía compite con otros fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT) y empresas de capital privado. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó inversiones brutas de aproximadamente $ 12.4 mil millones En 605 propiedades inmobiliarias consolidadas. El aumento de la competencia podría conducir a una reducción de los ingresos de alquiler y mayores costos de adquisición.
Cambios regulatorios
Los cambios en las regulaciones de atención médica pueden afectar significativamente las operaciones de la compañía. A medida que evolucionan las políticas de atención médica, los costos de cumplimiento pueden aumentar, lo que puede afectar la rentabilidad. La Compañía está sujeta a varias regulaciones federales, estatales y locales con respecto al arrendamiento y la gestión de la propiedad.
Condiciones de mercado
El aumento de las tasas de interés ha aumentado el costo de capital de la compañía. Los gastos de intereses disminuyeron por $ 11.2 millones o 5.8% Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con el año anterior. Sin embargo, la volatilidad continua en los mercados de capitales podría aumentar aún más los costos de financiación, lo que afectó las adquisiciones y desarrollos futuros.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen la gestión de propiedades y relaciones de inquilinos. Aproximadamente 15% Se espera que los arrendamientos de la compañía expiren cada año. La compañía generalmente retiene 75% a 90% de los inquilinos al vencimiento, pero cualquier disminución podría afectar negativamente los ingresos por alquiler.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros se destacan en los informes de ganancias de la compañía. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la pérdida neta atribuible a los accionistas comunes fue $(547,639) mil. Las impedimentos reconocidos totalizaban $ 232.5 millones, que indica la disminución del valor del activo potencial. La compañía registró $ 58.0 millones En reservas de pérdidas de crédito relacionadas con las notas por cobrar.
Riesgos estratégicos
Las decisiones estratégicas de la Compañía, como las adquisiciones y disposiciones de la propiedad, conllevan riesgos inherentes. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, se totalizaron las ganancias de las ventas de propiedades inmobiliarias $ 77.7 millones, pero la compañía también enfrentó cargos por deterioro significativos.
Estrategias de mitigación
Para mitigar los riesgos, la compañía monitorea activamente las tendencias del mercado y ajusta su estrategia de cartera en consecuencia. La compañía tiene aproximadamente $ 1.3 mil millones Disponible para ser dibujado en su línea de crédito no garantizada de $ 1.5 mil millones al 30 de septiembre de 2024. Esta liquidez puede proporcionar flexibilidad para navegar por las fluctuaciones del mercado.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto financiero |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Compite con otros REIT y empresas de capital privado | Potencial disminución de los ingresos por alquiler |
| Cambios regulatorios | Cambios en las políticas y reglamentos de la salud | Mayores costos de cumplimiento |
| Condiciones de mercado | Alciamiento de las tasas de interés y la volatilidad del mercado de capitales | Mayor costo de capital |
| Riesgos operativos | Gestión de arrendamientos y relaciones de inquilinos | Potencial disminución de los ingresos por alquiler |
| Riesgos financieros | Reservas netas de pérdidas y pérdidas crediticias | Disminución de los valores de los activos |
| Riesgos estratégicos | Riesgos asociados con adquisiciones y disposiciones | Impacto de los cargos por deterioro |
Perspectivas de crecimiento futuro para Healthcare Realty Trust Incorporated (HR)
Perspectivas de crecimiento futuros para Healthcare Realty Trust Incorporated
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
La compañía se está centrando en varios impulsores de crecimiento clave que incluyen:
- Expansiones del mercado: La compañía continúa expandiendo su huella en varios estados, con importantes inversiones en edificios de consultorio médico.
- Adquisiciones: En 2024, la compañía completó adquisiciones por un total de aproximadamente $ 148.9 millones en propiedades ambulatorias médicas.
- Proyectos de desarrollo: La compañía está programada para completar Tres proyectos de desarrollo ascendido $ 97.9 millones.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Las proyecciones de ingresos para 2024 indican un ingreso de alquiler de aproximadamente $ 932.7 millones. Esta es una disminución de $ 987.1 millones en 2023 principalmente debido a las disposiciones de la propiedad y al impacto de la actividad de arrendamiento.
La pérdida neta atribuible a los accionistas comunes durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 se informa en $ (547.6 millones), en comparación con $ (237.7 millones) en el mismo período de 2023.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
La compañía ha participado en asociaciones estratégicas para mejorar sus capacidades operativas y ampliar sus ofertas de servicios. Estas asociaciones se centran en:
- Empresas conjuntas: La compañía ha conservado un 20% de propiedad participación en varias empresas conjuntas, propiedades contribuyentes por valor de $ 89.6 millones.
- Financiamiento del vendedor: La compañía proporcionó aproximadamente $ 9.6 millones en financiamiento del vendedor para ventas de propiedades recientes.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
La compañía se beneficia de varias ventajas competitivas, incluidas:
- Posición de mercado fuerte: La compañía opera una cartera diversificada de 605 propiedades propias valorado en aproximadamente $ 12.1 mil millones.
- Tasas de ocupación altas: La tasa de ocupación general de la cartera se encuentra en 88.3%.
- Niveles bajos de deuda: La compañía tiene una estructura de deuda que le permite mantener la flexibilidad financiera, con $ 1.3 mil millones Disponible para ser sacado de su línea de crédito.
Impacto financiero proyectado de iniciativas estratégicas
Al aprovechar sus iniciativas estratégicas, la compañía anticipa un impacto positivo en su desempeño financiero:
- Crecimiento esperado en FFO: Se prevé que el fondo de las operaciones (FFO) para 2024 sea aproximadamente $ 142 millones, con una estimación por acción de $0.39.
- Ganancias de eficiencia operativa: La Compañía tiene como objetivo reducir los gastos operativos de la propiedad, que totalizaron $ 359 millones En los primeros nueve meses de 2024.
Financiero completo Overview
| Métrico | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Ingreso de alquiler | $ 932.7 millones | $ 987.1 millones |
| Pérdida neta | $ (547.6 millones) | $ (237.7 millones) |
| FFO | $ 142 millones | $ 148 millones |
| Propiedades totales de propiedad | 605 | 579 |
| Deuda total disponible | $ 1.3 mil millones | $ 1.5 mil millones |
Healthcare Realty Trust Incorporated (HR) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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DCF & Multiple Valuation
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Healthcare Realty Trust Incorporated (HR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Healthcare Realty Trust Incorporated (HR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Healthcare Realty Trust Incorporated (HR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.