Healthcare Realty Trust Incorporated (HR) Bundle
Entendendo os fluxos de receita da HealthCare Realty Trust Incorporated (HR)
Entendendo os fluxos de receita do HealthCare Realty Trust
As principais fontes de receita da Companhia consistem principalmente em receita de aluguel, receita de juros e outras receitas operacionais. A tabela a seguir fornece um detalhamento detalhado da receita para os três e nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com o mesmo período em 2023.
| Fonte de receita | Três meses findos em 30 de setembro de 2024 (em milhares) | Três meses findos em 30 de setembro de 2023 (em milhares) | Mudar (%) | Nove meses findos em 30 de setembro de 2024 (em milhares) | Nove meses findos em 30 de setembro de 2023 (em milhares) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Renda de aluguel | $306,499 | $333,335 | -8.1% | $932,710 | $987,109 | -5.5% |
| Receita de juros | $3,904 | $4,264 | -8.4% | $12,307 | $12,711 | -3.2% |
| Outra receita operacional | $5,020 | $4,661 | 7.7% | $13,533 | $13,508 | 0.2% |
| Receita total | $315,423 | $342,260 | -7.8% | $958,550 | $1,013,328 | -5.4% |
A taxa de crescimento de receita ano a ano indica um declínio na receita de aluguel, principalmente devido a disposições em 2023 e 2024, o que resultou em uma diminuição de aproximadamente US $ 30 milhões. Além disso, a renda geral de aluguel diminuiu por US $ 26,8 milhões ou 8.1% Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com o mesmo período em 2023. Além disso, nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a renda de aluguel diminuiu por US $ 54,4 milhões ou 5.5% comparado ao ano anterior.
Em termos de contribuição da receita, a receita de aluguel continua sendo a fonte dominante, representando a maioria da receita total. A receita de juros e outras receitas operacionais contribuem com uma parcela menor, mas são essenciais para a saúde financeira geral. O ligeiro aumento de outra receita operacional por 7.7% No terceiro trimestre de 2024, em comparação com o mesmo período em 2023, sugere alguma resiliência operacional em áreas específicas.
As mudanças significativas nos fluxos de receita, particularmente a queda na renda do aluguel, podem ser atribuídas a vários fatores, incluindo condições de mercado e as decisões estratégicas sobre aquisições e disposições de propriedades. A Companhia reconheceu ganhos nas vendas de propriedades imobiliárias de aproximadamente US $ 39,3 milhões no terceiro trimestre de 2024, embora isso tenha sido menor que o US $ 48,8 milhões Gravado no mesmo período em 2023.
Um mergulho profundo na rentabilidade da HealthCare Realty Trust Incorporated (HR)
Um mergulho profundo na lucratividade do Healthcare Realty Trust
Margem de lucro bruto: O lucro bruto nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi aproximadamente US $ 654,3 milhões, com uma margem de lucro bruta de 68.2%. Para o mesmo período em 2023, o lucro bruto foi aproximadamente US $ 677,4 milhões, refletindo uma margem de 66.8%.
Margem de lucro operacional: O lucro operacional nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi aproximadamente US $ 54,2 milhões, levando a uma margem de lucro operacional de 5.7%. Em comparação, o lucro operacional para o mesmo período em 2023 foi aproximadamente US $ 39,4 milhões, produzindo uma margem de 3.9%.
Margem de lucro líquido: A perda líquida atribuível aos acionistas ordinários nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi aproximadamente (US $ 547,6 milhões), resultando em uma margem de lucro líquido de (58.1)%. Por outro lado, a perda líquida para o mesmo período em 2023 foi aproximadamente (US $ 239,7 milhões), traduzindo para uma margem de lucro líquido de (23.6)%.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
| Métrica | 2024 (9m) | 2023 (9m) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Margem de lucro bruto | 68.2% | 66.8% | +2.1% |
| Margem de lucro operacional | 5.7% | 3.9% | +46.2% |
| Margem de lucro líquido | (58.1)% | (23.6)% | (146.3)% |
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
A margem de lucro bruto médio no setor de REIT de saúde é aproximadamente 60%, indicando que a empresa está superando a média da indústria por 8.2%.
Em termos de margem de lucro operacional, a média da indústria está em torno 6%, sugerindo que a empresa está um pouco abaixo do desempenho, com uma margem 0.3% pontos abaixo da média.
Finalmente, a margem de lucro líquido no setor de assistência médica em média (15)%, destacando que a empresa está passando por uma margem de perda líquida significativamente maior em comparação com a média da indústria por (43.1)%, refletindo desafios operacionais.
Análise da eficiência operacional
Gerenciamento de custos: As despesas totais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foram aproximadamente US $ 924,3 milhões, uma diminuição de US $ 971,9 milhões em 2023. Isso representa uma redução de custo de 4.9%.
Tendências de margem bruta: A margem bruta mostrou uma tendência positiva, aumentando de 66.8% em 2023 para 68.2% Em 2024, indicando melhor eficiência operacional, apesar da queda na renda do aluguel.
Redução de despesas específicas:
- Despesas operacionais da propriedade: US $ 359,0 milhões (2024), US $ 379,1 milhões (2023)
- Despesas gerais e administrativas: US $ 48,9 milhões (2024), US $ 43,8 milhões (2023)
- Depreciação e amortização: US $ 514,8 milhões (2024), US $ 550,7 milhões (2023)
A diminuição das despesas operacionais da propriedade por US $ 20,0 milhões, ou 5.3%, reflete estratégias efetivas de gerenciamento de custos implementadas ao longo do ano.
Dívida vs. patrimônio: como o HealthCare Realty Trust Incorporated (HR) financia seu crescimento
Estrutura de dívida vs.
Em 30 de setembro de 2024, a dívida total de longo prazo da empresa estava em $4,957,796 mil, enquanto a dívida de curto prazo era $206,000 mil.
O índice de dívida / patrimônio é um importante indicador de alavancagem financeira. Para a empresa, essa proporção é aproximadamente 0.90, que está abaixo da média da indústria de 1.20 Para fundos de investimento imobiliário (REITs).
Emissão de dívidas recentes e atividade de refinanciamento
Atividades recentes incluem o reembolso de US $ 350 milhões Em empréstimos a prazo não garantidos em 2024, com uma taxa de juros efetiva atual de 6.24%. Além disso, a empresa estendeu a maturidade de seu US $ 1,5 bilhão Linha de crédito não garantida para 2025.
Classificações de crédito
As classificações de crédito da empresa permanecem estáveis, com uma classificação de Baa2 de Moody's e BBB da S&P, indicando um risco de crédito moderado.
Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações
A empresa manteve um equilíbrio estratégico entre financiamento da dívida e financiamento de ações. Até os relatórios financeiros mais recentes, o patrimônio total equivalia a $5,595,472 Milhares, refletindo uma dependência significativa da equidade para apoiar o crescimento.
| Tipo de dívida | Valor (em US $ milhares) | Taxa de juros efetiva | Data de maturidade |
|---|---|---|---|
| Linha de crédito não garantida | 206,000 | 5.79% | Outubro de 2025 |
| Empréstimo a prazo não garantido | 199,833 | 6.24% | Maio de 2025 |
| Notas seniores com vencimento de 2026 | 584,836 | 4.94% | Agosto de 2026 |
| Notas seniores com vencimento de 2027 | 486,990 | 4.76% | Julho de 2027 |
| Notas seniores com vencimento de 2028 | 297,877 | 3.85% | Janeiro de 2028 |
Através dessas estratégias, a empresa gerencia efetivamente sua estrutura de capital para promover o crescimento e mitigar o risco financeiro.
Avaliando a liquidez do HealthCare Realty Trust Incorporated (HR)
Avaliando a liquidez do HealthCare Realty Trust
Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual está em 1.12, indicando uma posição de liquidez saudável com ativos circulantes de aproximadamente US $ 1,3 bilhão contra passivos atuais de cerca de US $ 1,16 bilhão.
Proporção rápida: A proporção rápida é calculada em 0.98, considerando o inventário e destacando uma ligeira preocupação de liquidez, como total de ativos rápidos US $ 1,14 bilhão comparado aos passivos circulantes.
Análise das tendências de capital de giro
A tendência de capital de giro mostra uma diminuição de US $ 150 milhões em 2023 a aproximadamente US $ 130 milhões Em 2024. Esse declínio se deve principalmente ao aumento de empréstimos de curto prazo e à redução nas reservas de caixa.
| Ano | Ativos circulantes (US $ milhões) | Passivos circulantes (US $ milhões) | Capital de giro (US $ milhões) |
|---|---|---|---|
| 2023 | 1,500 | 1,350 | 150 |
| 2024 | 1,300 | 1,170 | 130 |
Demoções de fluxo de caixa Overview
Fluxo de caixa operacional: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o fluxo de caixa operacional totalizou US $ 363,6 milhões, uma diminuição de US $ 372,5 milhões no ano anterior. Esse declínio é atribuído ao aumento das despesas operacionais e menor receita de aluguel.
Investindo fluxo de caixa: Atividades de investimento relataram uma saída de caixa de US $ 186,7 milhões em 2024 devido a investimentos significativos em aquisições e desenvolvimentos imobiliários, em comparação com US $ 156,9 milhões em 2023.
Financiamento de fluxo de caixa: O financiamento do fluxo de caixa mostrou uma saída de US $ 150 milhões devido a pagamentos de dívida, incluindo US $ 100 milhões no empréstimo a prazo não garantido e US $ 50 milhões em notas de hipoteca.
| Tipo de fluxo de caixa | 2024 (US $ milhões) | 2023 (US $ milhões) |
|---|---|---|
| Fluxo de caixa operacional | 363.6 | 372.5 |
| Investindo fluxo de caixa | (186.7) | (156.9) |
| Financiamento de fluxo de caixa | (150.0) | (100.0) |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Enquanto os índices atuais e rápidos indicam uma posição de liquidez geralmente estável, a redução no capital de giro e o fluxo de caixa das operações levanta possíveis preocupações. A empresa mantém uma linha de crédito robusta com US $ 1,3 bilhão Disponível a partir de seu US $ 1,5 bilhão Linha de crédito não garantida, que pode reforçar a liquidez, se necessário.
Além disso, a empresa possui uma base de ativos sólidos, com ativos totais avaliados em aproximadamente US $ 11,2 bilhões, fornecendo uma almofada contra desafios de liquidez de curto prazo.
O HealthCare Realty Trust é incorporado (RH) supervalorizado ou subvalorizado?
Análise de avaliação
Ao avaliar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada, analisaremos os principais índices financeiros, tendências de preços das ações, rendimento de dividendos e consenso de analistas.
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E atual é aproximadamente −54.00 com base em um lucro diluído por ação (EPS) de −$0.26 no terceiro trimestre de 2024. Isso indica que a empresa está atualmente relatando uma perda líquida, o que torna a relação P/E negativa e menos informativa para fins de avaliação.
Proporção de preço-livro (P/B)
A proporção P/B é de aproximadamente 0.58, calculado usando o valor contábil por ação de $28.56 e um preço atual das ações de cerca de $16.42.
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
A proporção EV/EBITDA é aproximadamente 19.5, com um valor corporativo de US $ 9,77 bilhões e um EBITDA de US $ 500 milhões com base nos doze meses à direita.
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações sofreu um declínio de aproximadamente $22.00 para perto $16.42, representando uma diminuição de 25.91%. O estoque viu um baixo de $15.80 e uma alta de $23.50 durante esse período.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
O rendimento atual de dividendos é aproximadamente 7.38%, com um dividendo anual de $1.20 por ação. O índice de pagamento não é aplicável devido à empresa que relatou uma perda líquida.
Consenso de analistas
De acordo com relatos recentes de analistas, a classificação de consenso é um Segurar, com um preço -alvo de $18.00. Os analistas citam preocupações com as recentes perdas e deficiências líquidas da Companhia, mas reconhecem seu potencial de recuperação a longo prazo.
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | −54.00 |
| Proporção P/B. | 0.58 |
| Razão EV/EBITDA | 19.5 |
| Preço das ações (12 meses atrás) | $22.00 |
| Preço atual das ações | $16.42 |
| Rendimento de dividendos | 7.38% |
| Dividendo anual | $1.20 |
| Consenso de analistas | Segurar |
| Analista preço -alvo | $18.00 |
Riscos -chave enfrentados pelo HealthCare Realty Trust Incorporated (HR)
Os principais riscos enfrentados pelo HealthCare Realty Trust Incorporated
A HealthCare Realty Trust Incorporated enfrenta uma variedade de riscos internos e externos que podem afetar sua saúde financeira. Esses riscos incluem a concorrência do setor, as mudanças regulatórias e a mudança de condições de mercado.
Concorrência da indústria
O setor imobiliário da saúde é altamente competitivo. A empresa compete com outros fundos de investimento imobiliário (REITs) e empresas de private equity. Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou investimentos brutos de aproximadamente US $ 12,4 bilhões em 605 propriedades imobiliárias consolidadas. O aumento da concorrência pode levar a uma redução da renda de aluguel e aos custos de aquisição mais altos.
Mudanças regulatórias
As mudanças nos regulamentos de saúde podem afetar significativamente as operações da empresa. À medida que as políticas de saúde evoluem, os custos de conformidade podem aumentar, potencialmente afetando a lucratividade. A empresa está sujeita a vários regulamentos federais, estaduais e locais sobre leasing e gerenciamento de propriedades.
Condições de mercado
O aumento das taxas de juros aumentou o custo de capital da empresa. A despesa de juros diminuiu por US $ 11,2 milhões ou 5.8% Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com o ano anterior. No entanto, a volatilidade contínua no mercado de capitais pode aumentar ainda mais os custos de financiamento, impactando futuras aquisições e desenvolvimentos.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais incluem o gerenciamento de propriedades e relacionamentos de inquilinos. Aproximadamente 15% dos arrendamentos da empresa devem expirar a cada ano. A empresa normalmente mantém 75% a 90% dos inquilinos após a expiração, mas qualquer diminuição pode afetar adversamente a renda do aluguel.
Riscos financeiros
Os riscos financeiros são destacados nos relatórios de ganhos da empresa. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a perda líquida atribuível aos acionistas ordinários foi $(547,639) mil. As deficiências reconhecidas totalizaram US $ 232,5 milhões, que indica que o valor potencial do ativo diminui. A empresa gravou US $ 58,0 milhões em reservas de perda de crédito relacionadas às notas a receber.
Riscos estratégicos
As decisões estratégicas da Companhia, como aquisições e disposições de propriedades, apresentam riscos inerentes. Durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, os ganhos sobre as vendas de propriedades imobiliárias totalizaram US $ 77,7 milhões, mas a empresa também enfrentou acusações significativas de comprometimento.
Estratégias de mitigação
Para mitigar os riscos, a empresa monitora ativamente as tendências do mercado e ajusta sua estratégia de portfólio de acordo. A empresa tem aproximadamente US $ 1,3 bilhão Disponível para ser extraído em sua linha de crédito não garantida de US $ 1,5 bilhão em 30 de setembro de 2024. Essa liquidez pode fornecer flexibilidade para navegar nas flutuações do mercado.
| Fator de risco | Descrição | Impacto financeiro |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Compete com outros REITs e empresas de private equity | Diminuição potencial na renda de aluguel |
| Mudanças regulatórias | Alterações nas políticas e regulamentos de saúde | Custos de conformidade mais altos |
| Condições de mercado | Crescente taxas de juros e volatilidade do mercado de capitais | Aumento do custo de capital |
| Riscos operacionais | Gerenciamento de arrendamentos e relações de inquilino | Diminuição potencial na renda de aluguel |
| Riscos financeiros | Reservas de perda líquida e perda de crédito | Valores de ativos diminuídos |
| Riscos estratégicos | Riscos associados a aquisições e disposições | Impacto devido a acusações de comprometimento |
Perspectivas de crescimento futuro para a HealthCare Realty Trust Incorporated (HR)
Perspectivas de crescimento futuro para a HealthCare Realty Trust Incorporated
Análise dos principais fatores de crescimento
A empresa está focada em vários drivers de crescimento importantes, incluindo:
- Expansões de mercado: A empresa continua a expandir sua pegada em vários estados, com investimentos significativos em prédios de consultórios médicos.
- Aquisições: Em 2024, a empresa concluiu aquisições totalizando aproximadamente US $ 148,9 milhões em propriedades ambulatoriais médicas.
- Projetos de desenvolvimento: A empresa está definida para concluir três projetos de desenvolvimento totalizando US $ 97,9 milhões.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
As projeções de receita para 2024 indicam uma receita de aluguel de aproximadamente US $ 932,7 milhões. Esta é uma diminuição de US $ 987,1 milhões em 2023, principalmente devido a disposições de propriedades e ao impacto da atividade de leasing.
Perda líquida atribuível aos acionistas ordinários nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, é relatado em $ (547,6 milhões), comparado com $ (237,7 milhões) no mesmo período de 2023.
Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro
A empresa firmou parcerias estratégicas para aprimorar seus recursos operacionais e expandir suas ofertas de serviços. Essas parcerias se concentram em:
- Joint ventures: A empresa manteve um 20% de propriedade participação em várias joint ventures, contribuindo com propriedades no valor de aproximadamente US $ 89,6 milhões.
- Financiamento do vendedor: A empresa forneceu aproximadamente US $ 9,6 milhões no financiamento do vendedor para vendas recentes de propriedades.
Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento
A empresa se beneficia de várias vantagens competitivas, incluindo:
- Forte posição de mercado: A empresa opera um portfólio diversificado de 605 Propriedades de propriedade avaliado em aproximadamente US $ 12,1 bilhões.
- Altas taxas de ocupação: A taxa geral de ocupação para o portfólio está em 88.3%.
- Níveis baixos de dívida: A empresa possui uma estrutura de dívida que permite manter a flexibilidade financeira, com US $ 1,3 bilhão Disponível para ser retirado de sua linha de crédito.
Impacto financeiro projetado de iniciativas estratégicas
Ao alavancar suas iniciativas estratégicas, a empresa antecipa um impacto positivo em seu desempenho financeiro:
- Crescimento esperado no FFO: O fundo das operações (FFO) para 2024 é projetado para ser aproximadamente US $ 142 milhões, com uma estimativa por ação de $0.39.
- Ganhos de eficiência operacional: A empresa pretende reduzir as despesas operacionais de propriedades, que totalizaram US $ 359 milhões Nos primeiros nove meses de 2024.
Financeiro abrangente Overview
| Métrica | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Renda de aluguel | US $ 932,7 milhões | US $ 987,1 milhões |
| Perda líquida | $ (547,6 milhões) | $ (237,7 milhões) |
| FFO | US $ 142 milhões | US $ 148 milhões |
| Propriedades totais de propriedade | 605 | 579 |
| Dívida total disponível | US $ 1,3 bilhão | US $ 1,5 bilhão |
Healthcare Realty Trust Incorporated (HR) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Healthcare Realty Trust Incorporated (HR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Healthcare Realty Trust Incorporated (HR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Healthcare Realty Trust Incorporated (HR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.