Integer Holdings Corporation (ITGR) Bundle
Comprensión de las fuentes de ingresos de Integer Holdings Corporation (ITGR)
Comprender las fuentes de ingresos de Integer Holdings Corporation
Integer Holdings Corporation (ITGR) genera ingresos principalmente de tres segmentos: cardio y manejo y neuromodulación de ritmo cardíaco, cardíaco, y avanzado quirúrgico, ortopédico y médico portátil.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
| Segmento de ingresos | T3 2024 Ingresos (en miles) | T3 2023 Ingresos (en miles) | Cambio ($ en miles) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Cardio y vascular | $241,009 | $214,004 | $27,005 | 12.6% |
| Manejo y neuromodulación del ritmo cardíaco | $165,094 | $160,121 | $4,973 | 3.1% |
| Avanzado quirúrgico, ortopédico y médico portátil | $25,314 | $22,678 | $2,636 | 11.6% |
| Ingresos totales | $431,417 | $396,803 | $34,614 | 8.7% |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Durante los primeros nueve meses de 2024, los ingresos totales ascendieron a $1,267,099 mil, en comparación con $1,151,152 mil para el mismo período en 2023, reflejando un crecimiento año tras año de 10.1%.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
En los primeros nueve meses de 2024, las contribuciones de ingresos de cada segmento fueron:
- Cardio y vascular: $ 800,000 mil
- Manejo y neuromodulación del ritmo cardíaco: $ 460,000 mil
- Avanzado quirúrgico, ortopédico y portátil: $ 70,000 mil
Esto indica que el segmento cardio y vascular sigue siendo el contribuyente más grande, que representa aproximadamente 63% de los ingresos totales.
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
El aumento de los ingresos se atribuye a:
- Nuevas rampas de productos en electrofisiología y corazón estructural.
- Adquisiciones de Pulse e Inneuroco, que contribuyeron $ 13.5 millones y $ 40.3 millones en el tercer trimestre de 2024, respectivamente.
- Fuerte demanda de clientes emergentes con productos de aprobación previo al mercado.
En general, la capacidad de la compañía para adaptarse a las demandas del mercado e integrar nuevas adquisiciones ha afectado positivamente el crecimiento de los ingresos.
Una profundidad de inmersión en Integer Holdings Corporation (ITGR)
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Integer Holdings Corporation
Margen de beneficio bruto
| Período | Ganancias brutas (en miles) | Ventas (en miles) | Margen bruto (%) |
|---|---|---|---|
| P3 2024 | $116,568 | $431,417 | 27.0% |
| P3 2023 | $104,990 | $396,803 | 26.5% |
| 9m 2024 | $342,218 | $1,267,099 | 27.0% |
| 9m 2023 | $300,325 | $1,151,152 | 26.1% |
La ganancia bruta para el tercer trimestre de 2024 aumentó en $ 11.6 millones En comparación con el mismo período en 2023, atribuido a un mayor apalancamiento de volumen de ventas y eficiencias en la cadena de suministro.
Margen de beneficio operativo
| Período | Ingresos operativos (en miles) | Ventas (en miles) | Margen operativo (%) |
|---|---|---|---|
| P3 2024 | $58,011 | $431,417 | 13.4% |
| P3 2023 | $48,776 | $396,803 | 12.3% |
| 9m 2024 | $151,206 | $1,267,099 | 11.9% |
| 9m 2023 | $119,791 | $1,151,152 | 10.4% |
Los ingresos operativos para el tercer trimestre de 2024 vieron un aumento de año tras año de $ 9.2 millones, impulsado por una mejor eficiencia operativa y una disminución en los gastos operativos como porcentaje de ventas.
Margen de beneficio neto
| Período | Ingresos netos (en miles) | Ventas (en miles) | Margen neto (%) |
|---|---|---|---|
| P3 2024 | $36,282 | $431,417 | 8.4% |
| P3 2023 | $28,174 | $396,803 | 7.1% |
| 9m 2024 | $87,193 | $1,267,099 | 6.9% |
| 9m 2023 | $64,293 | $1,151,152 | 5.6% |
Para el tercer trimestre de 2024, los ingresos netos aumentaron $ 8.1 millones En comparación con el tercer trimestre de 2023, reflejando un fuerte crecimiento de las ventas y una gestión efectiva de costos.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
- El margen de beneficio bruto aumentó de 26.5% en el tercer trimestre de 2023 a 27.0% en el tercer trimestre 2024.
- Margen operativo mejorado de 12.3% en el tercer trimestre de 2023 a 13.4% en el tercer trimestre 2024.
- El margen de beneficio neto creció de 7.1% en el tercer trimestre de 2023 a 8.4% en el tercer trimestre 2024.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
| Métrico | Integer Holdings Corporation (tercer trimestre de 2024) | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Margen bruto | 27.0% | 24.5% |
| Margen operativo | 13.4% | 11.0% |
| Margen neto | 8.4% | 7.5% |
Las métricas de rentabilidad de Integer Holdings Corporation exceden los promedios de la industria, lo que indica un fuerte rendimiento operativo en comparación con los pares.
Análisis de la eficiencia operativa
- Los gastos operativos como porcentaje de ventas disminuyeron de 14.2% en el tercer trimestre de 2023 a 13.6% en el tercer trimestre 2024.
- Los gastos de SG & A aumentaron por 7.7% año tras año, pero fueron compensados por un mayor crecimiento de las ventas.
- Los gastos de investigación, desarrollo e ingeniería (RD&E) como un porcentaje de ventas reducido de 4.2% a 3.4% Durante el mismo período.
En general, la compañía ha demostrado estrategias efectivas de gestión de costos al tiempo que mantiene un crecimiento en ventas y rentabilidad.
Deuda versus capital: cómo Integer Holdings Corporation (ITGR) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Integer Holdings Corporation financia su crecimiento
Overview de niveles de deuda
Al 27 de septiembre de 2024, Integer Holdings Corporation informó una deuda total de $ 1.079 mil millones, neto de costos de emisión de deuda diferida y descuentos no amortizados. Esto incluye:
- Facilidad de crédito giratorio: $ 216 millones pendiente
- TLA Instalación: $ 375 millones pendiente
- 2028 Notas convertibles: $ 500 millones emitido
Relación deuda / capital
La compañía tenía 34 millones de acciones de acciones ordinarias en circulación al 27 de septiembre de 2024. La relación de deuda a capital calculada es aproximadamente 31.7, basado en la deuda total de $ 1.079 mil millones y capital total (calculado como activos totales menos pasivos totales).
Comparación de la industria
La relación deuda / capital de las tenencias enteras es significativamente mayor que el promedio de la industria de aproximadamente 1.5, indicando una estrategia de financiación más agresiva a través de la deuda en comparación con el capital.
Emisiones de deuda recientes
En febrero de 2023, la compañía emitió $ 500 millones monto principal agregado de 2.125% de notas mayores convertibles en 2028. Los ingresos netos de esta emisión fueron aproximadamente $ 485 millones, que se usaron principalmente para refinanciar la deuda existente y las adquisiciones de fondos.
Calificaciones crediticias
A partir de las últimas actualizaciones, Integer Holdings mantiene una calificación crediticia de B1 de Moody's, indicando un riesgo de crédito moderado y un Calificación B+ desde S&P Global, que refleja una perspectiva estable pero destaca la dependencia de la compañía en el financiamiento de la deuda.
Actividad de refinanciación
En julio de 2024, Integer Holdings celebró una tercera enmienda a su acuerdo de crédito 2021, aumentando la máxima capacidad de endeudamiento de su línea de crédito renovable de $ 500 millones a $ 800 millones. Esta enmienda incluyó costos de emisión adicionales de $ 2.1 millones.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
Integer Holdings evalúa activamente su estructura de capital, equilibrando entre la deuda y el financiamiento de capital. La compañía tiene acceso a $ 580.5 millones Bajo su línea de crédito renovable, garantizar la liquidez para las necesidades operativas y las oportunidades de crecimiento potenciales. A partir del 27 de septiembre de 2024, la compañía estimó $ 54 millones En las obligaciones de servicio de la deuda para los próximos doce meses demuestra su capacidad para administrar su carga de deuda de manera efectiva.
| Tipo de deuda | Cantidad pendiente | Tasa de interés | Fecha de madurez |
|---|---|---|---|
| Facilidad de crédito giratorio | $ 216 millones | N / A | 15 de febrero de 2028 |
| TLA instalación | $ 375 millones | N / A | 15 de febrero de 2028 |
| 2028 Notas convertibles | $ 500 millones | 2.125% | 15 de febrero de 2028 |
Integer Holdings continúa evaluando su estrategia financiera, centrándose en mantener un saldo que respalde el crecimiento al tiempo que gestiona el riesgo asociado con mayores niveles de deuda. El enfoque de financiación de la Compañía refleja un compromiso de aprovechar la deuda por la expansión, particularmente a la luz de las adquisiciones recientes y las demandas del mercado.
Evaluación de la liquidez de Integer Holdings Corporation (ITGR)
Evaluación de la liquidez de Integer Holdings Corporation
Relación actual: A partir del 27 de septiembre de 2024, la relación actual de las operaciones continuas es 3.11, arriba de 2.76 Al 31 de diciembre de 2023. Esto indica una fuerte posición de liquidez, ya que la compañía tiene más de tres veces sus pasivos corrientes cubiertos por los activos corrientes.
Relación rápida: Si bien la relación rápida no se proporcionó explícitamente, se puede inferir que la compañía mantiene una posición de liquidez sólida debido a su sólida relación actual y reservas de efectivo.
Tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo de las operaciones continuas aumentó a $ 457.7 millones A partir del 27 de septiembre de 2024, de $ 382.5 millones el 31 de diciembre de 2023. Esto representa un aumento de $ 75.2 millones, atribuido principalmente a fluctuaciones positivas en los activos de cuentas por cobrar, inventario y contrato.
| Métrico | 27 de septiembre de 2024 | 31 de diciembre de 2023 |
|---|---|---|
| Equivalentes de efectivo y efectivo | $35,574,000 | $23,674,000 |
| Capital de explotación | $457,727,000 | $382,497,000 |
| Relación actual | 3.11 | 2.76 |
Estados de flujo de efectivo Overview
Durante los nueve meses terminados el 27 de septiembre de 2024, el flujo de efectivo de las actividades operativas fue $ 141.97 millones, en comparación con $ 124.63 millones para el mismo período en 2023. El aumento en el flujo de efectivo de las operaciones se atribuye a un $ 29.4 millones Aumento del ingreso neto ajustado para artículos no monetarios.
Los flujos de efectivo de las actividades de inversión mostraron una salida significativa de ($ 225.03 millones), principalmente debido a adquisiciones y gastos de capital. Por el contrario, los flujos de efectivo de las actividades de financiación proporcionan $ 95.63 millones en efectivo neto, impulsado principalmente por préstamos en la línea de crédito renovable.
| Actividades de flujo de efectivo | 27 de septiembre de 2024 | 29 de septiembre de 2023 |
|---|---|---|
| Actividades operativas | $141,974,000 | $124,626,000 |
| Actividades de inversión | ($225,031,000) | ($82,785,000) |
| Actividades financieras | $95,625,000 | ($35,537,000) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
A partir del 27 de septiembre de 2024, la compañía tiene aproximadamente $ 580.5 millones de capacidad de endeudamiento bajo su línea de crédito renovable, que respalda su posición de liquidez. Además, la compañía tiene $ 1.079 mil millones en deuda total, con un estimado $ 54 millones en obligaciones contractuales de servicio de la deuda adeudados dentro de los próximos doce meses.
Con una relación de apalancamiento neto total de aproximadamente 2.6:1.0 y una relación de cobertura de interés de sobre 7.8:1.0, la compañía cumple con sus convenios financieros, lo que indica una fuerte capacidad para cumplir con sus obligaciones financieras en el futuro.
¿Está Integer Holdings Corporation (ITGR) sobrevaluada o infravalorada?
Análisis de valoración
Para determinar si Integer Holdings Corporation está sobrevaluado o infravalorado, analizaremos métricas financieras clave, incluidos los precios a las ganancias (P/E), el precio a la libro (P/B) y el valor de la empresa a EBITDA (EV (EV (EV (EV (EV (EV (EV /EBITDA) Relaciones.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E actual para Integer Holdings Corporation (ITGR) es 28.5. Esto se calcula en función de las últimas ganancias por acción (EPS) de $2.49 durante los últimos doce meses y el precio actual de las acciones de aproximadamente $71.00.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B se encuentra en 3.5, derivado de un valor en libros por acción de $20.00. Esto sugiere que la acción está valorada con una prima en comparación con su valor en libros.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA se calcula en 14.2, con un valor empresarial de aproximadamente $ 1.6 mil millones y ebitda de $ 112 millones.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos doce meses, la acción ha experimentado un aumento de precios de 15%, con los siguientes puntos de precio clave:
- Alcianza de 12 meses: $75.00
- Bajo de 12 meses: $58.00
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
Integer Holdings Corporation actualmente no paga un dividendo, lo que resulta en un rendimiento de dividendos de 0%. La compañía tiene una relación de pago de 0%, indicando una estrategia de reinversión para el crecimiento.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
El consenso entre los analistas es una calificación de "retención", basada en lo siguiente:
- Comprar: 5
- Sostener: 10
- Vender: 2
Tabla resumida de métricas de valoración
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación de precio a ganancias (P/E) | 28.5 |
| Relación de precio a libro (P/B) | 3.5 |
| Relación EV/EBITDA | 14.2 |
| Precio de las acciones actual | $71.00 |
| 12 meses de altura | $75.00 |
| Mínimo de 12 meses | $58.00 |
| Rendimiento de dividendos | 0% |
| Relación de pago | 0% |
| Consenso de analista | Sostener |
Riesgos clave que enfrenta Integer Holdings Corporation (ITGR)
Riesgos clave que enfrenta Integer Holdings Corporation
Integer Holdings Corporation enfrenta varios riesgos internos y externos que afectan significativamente su salud financiera. A continuación se muestran factores de riesgo clave que los inversores deben considerar.
Competencia de la industria
La industria de dispositivos médicos es altamente competitiva, con numerosos jugadores que compiten por la participación en el mercado. La compañía enfrenta presión tanto de competidores establecidos como de nuevos participantes, lo que podría afectar las estrategias de precios y los márgenes de ganancias. Al 27 de septiembre de 2024, las ventas totales de la compañía alcanzaron $ 1.27 mil millones, reflejando un crecimiento de 10.1% En comparación con el año anterior, pero la competencia en curso podría obstaculizar el crecimiento futuro.
Cambios regulatorios
Los cambios en las regulaciones de atención médica pueden afectar las prácticas operativas y el desempeño financiero. El cumplimiento de las regulaciones y los estándares internacionales de la Administración de Alimentos y Medicamentos de los Estados Unidos es esencial, y cualquier incumplimiento podría conducir a sanciones o pérdidas significativas del acceso al mercado. Se prevé que la tasa impositiva efectiva para 2024 sea aproximadamente 18.7%, influenciado por el cumplimiento de las regulaciones fiscales en evolución, incluida la directiva del Pilar Dos de la UE, que establece una tasa impositiva mínima efectiva de 15% A partir del 1 de enero de 2024.
Condiciones de mercado
Las condiciones económicas globales, como la inflación y las interrupciones de la cadena de suministro, presentan riesgos significativos. La compañía informó un 43.6% Aumento de los ingresos de las operaciones continuas antes de los impuestos, totalizando $ 108.3 millones Durante los primeros nueve meses de 2024. Sin embargo, la incertidumbre económica en curso podría afectar negativamente la demanda y la eficiencia operativa.
Riesgos operativos
Los desafíos operativos, incluida la escasez de mano de obra y los problemas de la cadena de suministro, pueden interrumpir los horarios de producción y entrega. Los gastos operativos de la compañía aumentaron por 5.8% en los primeros nueve meses de 2024, por valor de $ 191 millones, principalmente debido a los gastos de mayor venta, general y administrativo (SG&A). Este aumento en los costos operativos podría presionar los márgenes de ganancias si no se manejan de manera efectiva.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros relacionados con la gestión de la deuda son significativos. Al 27 de septiembre de 2024, la compañía tenía una deuda total de $ 1.08 mil millones, con un gasto de interés de $ 43.1 millones Durante los primeros nueve meses de 2024, lo que refleja un aumento de 10.0% en comparación con el año anterior. La compañía debe mantener una relación de apalancamiento neto total a continuación 5.00:1.00, y a partir de la última presentación de informes, esta proporción se situó aproximadamente 2.6:1.0.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos surgen de las adquisiciones e integraciones comerciales. Se espera que las adquisiciones recientes de las tecnologías de pulso e inneuroco mejoren las capacidades, pero también introducen desafíos de integración y posibles interrupciones operativas. La Compañía registró una responsabilidad de consideración contingente de $ 4.5 millones Relacionado con estas adquisiciones, lo que indica obligaciones de pago futuras que podrían afectar los flujos de efectivo.
Estrategias de mitigación
Integer Holdings Corporation emplea varias estrategias de mitigación para abordar estos riesgos:
- Monitoreo continuo de las tendencias del mercado y las estrategias de la competencia para adaptar los precios y las ofertas de productos en consecuencia.
- Invertir en programas de cumplimiento para garantizar la adherencia a los requisitos reglamentarios.
- Diversificación de fuentes de la cadena de suministro para reducir la dependencia de los proveedores individuales.
- Implementación de medidas de control de costos para gestionar el aumento de los gastos operativos de manera efectiva.
- Mantener una estructura de capital robusta para administrar las obligaciones de la deuda y garantizar la liquidez.
| Factor de riesgo | Impacto | Estrategia de mitigación |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Presión sobre los precios y los márgenes | Monitoreo de tendencias del mercado |
| Cambios regulatorios | Costos de cumplimiento y sanciones | Inversión en programas de cumplimiento |
| Condiciones de mercado | Fluctuaciones de demanda | Diversificación de la base de clientes |
| Riesgos operativos | Interrupciones de producción | Diversificación de la cadena de suministro |
| Riesgos financieros | Desafíos de gestión de la deuda | Mantener una estructura de capital robusta |
| Riesgos estratégicos | Desafíos de integración de adquisiciones | Planificación de integración exhaustiva |
Perspectivas de crecimiento futuro para Integer Holdings Corporation (ITGR)
Oportunidades de crecimiento
Las perspectivas de crecimiento futuro para Integer Holdings Corporation están impulsadas por varios factores clave, incluidas las innovaciones de productos, las expansiones del mercado y las adquisiciones estratégicas.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Integer Holdings Corporation ha logrado recientemente avances significativos en la innovación de productos, particularmente en el mercado de catéteres neurovasculares. La adquisición de Inneuroco el 1 de octubre de 2023 mejora sus capacidades en esta área, proporcionando acceso a tecnologías avanzadas y capacidades de fabricación.
- Innovaciones de productos: Las recientes rampas de productos en electrofisiología y segmentos de corazón estructural han contribuido a un aumento en las ventas cardiovasculares y vasculares por parte de $ 27 millones o 13% para el tercer trimestre de 2024 en comparación con el mismo período en 2023.
- Expansiones del mercado: La compañía está aprovechando sus adquisiciones recientes, incluida Pulse, que contribuyó $ 40.3 millones en ventas durante los primeros nueve meses de 2024.
- Adquisiciones estratégicas: Se espera que las adquisiciones de pulso e inneuroco mejoren significativamente las ofertas de productos de la compañía y el alcance del mercado.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Integer Holdings Corporation Projects continúa un crecimiento en los ingresos, con las ventas totales aumentando desde $ 1.151 mil millones En los primeros nueve meses de 2023 a $ 1.267 mil millones En el mismo período de 2024, marcando un aumento de 10.1%.
Las ganancias por acción (EPS) de las operaciones continuas también han mostrado un crecimiento prometedor, con un aumento de $1.85 en 2023 a $2.49 en 2024, que refleja un aumento de año tras año de 34.6%.
Iniciativas o asociaciones estratégicas
La estrategia de adquisición es fundamental para los planes de crecimiento de Integer. Se espera que la reciente adquisición de Inneuroco refuerce su posición en el mercado neurovascular, mientras que la adquisición de pulso mejora sus ofertas en el segmento cardio y vascular.
Ventajas competitivas
Integer Holdings Corporation posee varias ventajas competitivas que lo posicionan para el crecimiento:
- Fuerte salud financiera: Al 27 de septiembre de 2024, la compañía reportó efectivo y equivalentes de efectivo de $ 35.6 millones y capital de trabajo de $ 457.7 millones, indicando una posición de liquidez sólida.
- Operaciones eficientes: El margen bruto mejoró a 27.0% en 2024 de 26.1% en 2023, demostrando eficiencia operativa.
- Acceso a la capital: La compañía tiene una capacidad de endeudamiento de $ 580.5 millones Bajo su línea de crédito renovable, proporcionando flexibilidad financiera para futuras inversiones.
| Métrico | 2024 | 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ventas totales (en miles de millones) | $1.267 | $1.151 | 10.1% |
| EPS de operaciones continuas | $2.49 | $1.85 | 34.6% |
| Margen bruto | 27.0% | 26.1% | 0.9% |
| Efectivo y equivalentes de efectivo (en millones) | $35.6 | $23.7 | +$11.9 |
| Capital de trabajo (en millones) | $457.7 | $382.5 | +$75.2 |
Integer Holdings Corporation (ITGR) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Integer Holdings Corporation (ITGR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Integer Holdings Corporation (ITGR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Integer Holdings Corporation (ITGR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.