Invesco Mortgage Capital Inc. (IVR) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos de Invesco Mortgage Capital Inc. (IVR)
Comprender las flujos de ingresos de Invesco Mortgage Capital Inc.
Fuentes de ingresos principales
- Ingresos de intereses: Ingresos por intereses totales para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, fue $ 73.8 millones, en comparación con $ 75.1 millones para el mismo período en 2023.
- Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos por intereses totales fueron $ 210.4 millones, en comparación con $ 215.8 millones en 2023.
- Las ganancias realizadas netas en inversiones para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, ascendieron a $ 165.2 millones, un aumento significativo de una pérdida neta de $ 224.9 millones en 2023.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
- Los ingresos por intereses disminuyeron por 1.6% durante los tres meses y 2.0% for the nine months ended September 30, 2024, compared to the respective periods in 2023.
- The net gain on investments showed a turnaround, with a growth from a loss of $ 272.6 millones en 2023 a una ganancia de $ 53.8 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
| Fuente de ingresos | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023 | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos por intereses | $ 73.8 millones | $ 75.1 millones | $ 210.4 millones | $ 215.8 millones |
| Ganancias netas realizadas (pérdidas) | $ 165.2 millones | ($ 224.9 millones) | $ 53.8 millones | ($ 272.6 millones) |
| Ingresos de intereses netos | $ 7.5 millones | $ 9.4 millones | $ 23.1 millones | $ 41.4 millones |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
- La disminución en los ingresos por intereses fue impulsada principalmente por un 16 puntos básicos drop in average earning asset yields during the three months ended September 30, 2024.
- Net interest income fell from $ 9.4 millones en el tercer trimestre de 2023 a $ 7.5 millones en el tercer trimestre de 2024, reflejando las condiciones del mercado y los cambios en los costos de financiación.
- Despite a decline in interest income, the shift to net gains on investments indicates improved portfolio performance, attributed to favorable market conditions.
Una inmersión profunda en Invesco Mortgage Capital Inc. (IVR) Rentabilidad
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Invesco Mortgage Capital Inc.
Ganancias brutas, ganancias operativas y márgenes netos de beneficio:
Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el ingreso neto atribuible a los accionistas comunes fue $ 35.3 millones, en comparación con una pérdida neta de $ 74.0 millones for the same period in 2023. The basic and diluted net income per average share was $0.63, por encima de una pérdida neta de $1.62 per share in 2023. For the nine months ended September 30, 2024, the net income attributable to common stockholders was $ 40.2 millones, en comparación con una pérdida neta de $ 59.8 millones in 2023, translating to $0.78 ganancias por acción en comparación con un $1.40 Pérdida en 2023.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo:
The company experienced a significant turnaround in profitability, with net gains on investments of $ 165.2 millones in Q3 2024 compared to net losses of $ 224.9 millones in Q3 2023. For the nine-month period, net gains were $ 53.8 millones in 2024 versus net losses of $ 272.6 millones en 2023.
Comparación de relaciones de rentabilidad con promedios de la industria:
| Métrico | IVR (2024) | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Margen de beneficio neto | 0.63% | 1.25% |
| Margen de beneficio operativo | 1.25% | 2.0% |
| Margen de beneficio bruto | 5.31% | 6.0% |
Análisis de la eficiencia operativa:
En el tercer trimestre de 2024, los gastos totales fueron $ 4.7 millones, mostrando una ligera disminución de $ 4.8 millones in Q3 2023. Management fees were $ 2.9 millones y los gastos administrativos generales fueron $ 1.8 millones. El ingreso neto de intereses para el tercer trimestre de 2024 fue $ 7.5 millones, abajo de $ 9.4 millones en el tercer trimestre de 2023. La eficiencia operativa general refleja un enfoque en la gestión de costos, con una disminución en los gastos totales, mientras que los ingresos por intereses netos se mantuvieron positivos.
Tendencias de margen bruto:
Los activos promedio de ganancias para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 5.57 mil millones, con rendimientos de activos de ganancia promedio en 5.31%, en comparación con 5.47% Para el mismo período en 2023. La disminución de los rendimientos indica un entorno de endurecimiento para la rentabilidad, destacando la importancia de estrategias efectivas de gestión de tasas de interés.
Deuda versus capital: cómo Invesco Mortgage Capital Inc. (IVR) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Invesco Mortgage Capital Inc. financia su crecimiento
Overview de niveles de deuda
Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total de Invesco Mortgage Capital Inc. se encontraba en $5,184,885 Mil, que consiste principalmente en acuerdos de recompra. Los activos totales de la compañía fueron valorados en $6,082,230 mil, con el capital de los accionistas por valor de $857,003 mil.
El desglose de la cartera de valores respaldados por hipotecas (MBS) de la compañía incluye:
| Clase de activo | Valor ($ miles) |
|---|---|
| Agencia RMBS | 5,181,013 |
| CMBS de agencia | 675,074 |
| Cartera de crédito | 17,609 |
| Valores totales respaldados por hipotecas | 5,873,696 |
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital al 30 de septiembre de 2024 se calculó en 6.1, indicando una dependencia significativa del financiamiento de la deuda en relación con el capital. Esta relación se compara con el promedio de la industria, que generalmente se cierne 3.0 para REIT hipotecarios, demostrando una posición de apalancamiento más alta para esta empresa.
Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias
En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía informó efectivo neto proporcionado por actividades de financiación a $ 747.3 millones, con los ingresos de los acuerdos de recompra que contribuyen $ 726.6 millones. El costo promedio de los fondos se registró en 5.30% para el tercer cuarto de 2024, ligeramente más bajo que 5.36% en el año anterior.
Las calificaciones crediticias de la compañía reflejan su estabilidad financiera, con una calificación reciente de BAA3 de Moody's y Bbb- de S&P, que indica un riesgo de crédito moderado.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
La compañía utiliza una combinación estratégica de deuda y capital para financiar sus operaciones. Al 30 de septiembre de 2024, el capital total de los accionistas se informó en $857,003 Mil, con dividendos de acciones comunes que ascienden a $24,292 Mil para el tercer trimestre de 2024. El enfoque permite a la compañía mantener liquidez mientras aprovecha la deuda por el crecimiento.
Métricas financieras clave
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Deuda total | $ 5,184,885 mil |
| Activos totales | $ 6,082,230 mil |
| Equidad total de los accionistas | $ 857,003 mil |
| Relación deuda / capital | 6.1 |
| Costo promedio de fondos | 5.30% |
| Dividendos de acciones comunes (tercer trimestre de 2024) | $ 24,292 mil |
Evaluar la liquidez de Invesco Mortgage Capital Inc. (IVR)
Evaluar la liquidez de Invesco Mortgage Capital Inc.
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, los activos actuales ascendieron a $ 168.5 millones, mientras que los pasivos corrientes totalizaron $ 5.2 mil millones, lo que resultó en una relación actual de aproximadamente 0.03.
Relación rápida: La relación rápida, que excluye el inventario de los activos actuales, es similar dada la estructura de activos de la Compañía, permaneciendo cerca de 0.03.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo al 30 de septiembre de 2024 se calcula como activos corrientes menos pasivos corrientes, mostrando un capital de trabajo negativo de aproximadamente ($ 5.0315 mil millones).
Estados de flujo de efectivo Overview
| Tipo de flujo de caja | 2024 (nueve meses) | 2023 (nueve meses) |
|---|---|---|
| Actividades operativas | $ 121.3 millones | $ 206.1 millones |
| Actividades de inversión | ($ 898.8 millones) | ($ 899.8 millones) |
| Actividades financieras | $ 747.3 millones | $ 774.6 millones |
Actividades operativas proporcionó efectivo neto de aproximadamente $ 121.3 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, disminuyendo de $ 206.1 millones en el mismo período en 2023. Actividades de inversión consumidas $ 898.8 millones en 2024, ligeramente más bajo que el $ 899.8 millones utilizado en 2023. Actividades de financiación proporcionadas $ 747.3 millones en 2024, abajo de $ 774.6 millones en 2023.
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
A partir del 30 de septiembre de 2024, el efectivo y los equivalentes de efectivo se encontraban en $ 168.5 millones, una disminución de $ 359.7 millones un año anterior. Esta disminución refleja las fluctuaciones en los saldos de efectivo vinculados a los tiempos de pago de principios y intereses, pagos de deuda y transacciones de activos. La dependencia de la compañía en los acuerdos de recompra, que totalizaban $ 5.184 mil millones Al 30 de septiembre de 2024, plantea preocupaciones con respecto a su capacidad para cumplir con las llamadas de margen en caso de que las condiciones del mercado empeoren.
¿Invesco Mortgage Capital Inc. (IVR) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
La valoración de una empresa puede evaluarse a través de diversas relaciones y métricas financieras. Para la entidad bajo consideración, analizaremos las relaciones de precio a ganancias (P/E), precio a libro (P/B) y Value a Ebitda (EV/EBITDA) de Enterprise, tendencias del precio de las acciones, rendimientos de dividendos y consenso de analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
Al 30 de septiembre de 2024, las ganancias básicas y diluidas por acción (EPS) fueron $0.63 y $0.63, respectivamente. El precio de las acciones era aproximadamente $9.37, conduciendo a una relación P/E calculada de la siguiente manera:
- Ratio P / E = Precio de acciones / EPS = $9.37 / $0.63 = 14.89
Relación de precio a libro (P/B)
El valor en libros por acción común al 30 de septiembre de 2024 fue $9.37. Por lo tanto, la relación P/B es:
- Relación p / b = precio de las acciones / valor en libros por acción = $9.37 / $9.37 = 1.00
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
El valor empresarial (EV) se puede calcular utilizando la capitalización de mercado, la deuda total y los equivalentes de efectivo. La equidad total de los accionistas fue $857,003,000, con pasivos totales de $5,225,227,000y efectivo y equivalentes de efectivo de $168,500,000. Por lo tanto, el cálculo de EV es:
- Capitalización de mercado = acciones de precio de las acciones en circulación = $9.37 60,730,287 = $569,012,718
- EV = Capitalización de mercado + deuda total - Efectivo = $569,012,718 + $5,184,885,000 - $168,500,000 = $5,585,397,718
Para EBITDA, consideraremos los ingresos por intereses netos y otros ingresos:
- EBITDA = Ingresos de intereses netos + Otro Ingresos = $23,148,000 + $47,466,000 = $70,614,000
Por lo tanto, la relación EV/EBITDA es:
- EV / EBITDA = EV / EBITDA = $5,585,397,718 / $70,614,000 = 79.14
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha mostrado fluctuaciones significativas. El precio de las acciones al 30 de septiembre de 2024 fue $9.37, en comparación con $8.25 un año antes, lo que refleja un aumento de aproximadamente 13.54%.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
El dividendo anual declarado fue $0.78 por acción, lo que lleva a un rendimiento de dividendos calculado de la siguiente manera:
- Rendimiento de dividendos = dividendo anual / precio de acciones = $0.78 / $9.37 = 8.33%
La relación de pago, considerando el ingreso neto atribuible a los accionistas comunes fue $40,235,000, es:
- Relación de pago = dividendos anuales / ingresos netos = $0.78 60,730,287 / $40,235,000 = 1.15
Consenso de analista sobre valoración de acciones
El consenso de los analistas indica una perspectiva mixta, con algunos analistas que recomiendan un sostener calificación basada en métricas de valoración actuales, mientras que otros sugieren un comprar Calificación debido al potencial de crecimiento futuro.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 14.89 |
| Relación p/b | 1.00 |
| Relación EV/EBITDA | 79.14 |
| Precio de las acciones (al 30 de septiembre de 2024) | $9.37 |
| Rendimiento de dividendos | 8.33% |
| Relación de pago | 1.15 |
Riesgos clave que enfrenta Invesco Mortgage Capital Inc. (IVR)
Riesgos clave que enfrenta Invesco Mortgage Capital Inc.
Overview de riesgos internos y externos
La compañía enfrenta varios riesgos internos y externos que pueden afectar su salud financiera. Los riesgos clave incluyen:
- Condiciones de mercado: Las fluctuaciones en las tasas de interés afectan significativamente el valor de los valores respaldados por hipotecas. Al 30 de septiembre de 2024, el costo promedio de los fondos fue 5.30%, mostrando una disminución de 5.36% en el año anterior.
- Cambios regulatorios: Los cambios en las regulaciones gubernamentales con respecto a los préstamos hipotecarios y la titulización pueden alterar los marcos operativos.
- Competencia de la industria: El aumento de la competencia de otros REIT hipotecarios puede presionar los márgenes de beneficio y la participación de mercado.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen dependencia de la tecnología y los procesos para la gestión de inversiones. Las estrategias efectivas de gestión de riesgos son críticas para mitigar estos riesgos.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros se destacan en informes de ganancias recientes. Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía informó:
- Net income attributable to common stockholders of $ 35.3 millones, en comparación con una pérdida neta de $ 74.0 millones en el mismo período de 2023.
- Ganancias netas en inversiones de $ 165.2 millones en comparación con las pérdidas netas de $ 224.9 millones en 2023.
- Las pérdidas netas en instrumentos derivados ascendieron a $ 127.3 millones, contrasting with net gains of $ 151.7 millones en 2023.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos provienen de las estrategias de inversión y el posicionamiento del mercado de la empresa. El entorno de tasa de interés cambiante plantea desafíos significativos. La tasa objetivo de fondos federales aumentó de un rango de 4.25% to 4.50% en enero de 2023 a 5.25% to 5.50% before being lowered to 4.75% to 5.00% en septiembre de 2024.
Estrategias de mitigación
The company has implemented strategies to mitigate these risks:
- Engaging in interest rate swap agreements to hedge against fluctuations in interest rates.
- Celebrar contratos de futuros para gestionar el riesgo de tasa de interés, con un monto nocional de $ 750.0 millones.
| Tipo de riesgo | Descripción | Impacto financiero (tercer trimestre 2024) |
|---|---|---|
| Riesgo de mercado | Fluctuaciones en las tasas de interés | Costo promedio de fondos: 5.30% |
| Riesgo operativo | Dependencia de la tecnología y los procesos | Pérdidas netas en derivados: $ 127.3 millones |
| Riesgo financiero | Volatilidad del rendimiento de la inversión | Ganancias netas en inversiones: $ 165.2 millones |
| Riesgo estratégico | Cambios en el entorno de tasas de interés | Fondos federales Tasa objetivo: 4.75% a 5.00% |
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido totalizado $ 168.5 millones, abajo de $ 359.7 millones en el año anterior. Esta liquidez es crucial para administrar los requisitos de margen y las necesidades operativas.
Los activos totales de la compañía fueron aproximadamente $ 6.08 mil millones Al 30 de septiembre de 2024. Esta sólida base de activos proporciona un amortiguador contra la volatilidad del mercado y respalda sus estrategias operativas.
Perspectivas de crecimiento futuro para Invesco Mortgage Capital Inc. (IVR)
Oportunidades de crecimiento
Las perspectivas de crecimiento futuro para Invesco Mortgage Capital Inc. se pueden evaluar a través de varios impulsores de crecimiento clave, incluidas las expansiones del mercado, las innovaciones de productos y las asociaciones estratégicas.
Expansiones del mercado
La compañía ha demostrado un aumento significativo en los préstamos garantizados bajo acuerdos de recompra, con un saldo de trimestre de fin de trimestre de $5,184,885 mil al 30 de septiembre de 2024, en comparación con $4,987,006 Mil en el año anterior.
Proyecciones de crecimiento de ingresos
Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el ingreso total de intereses fue $73,825 mil, ligeramente abajo de $75,132 Mil en 2023. Sin embargo, el ingreso neto atribuible a los accionistas comunes aumentó a $35,271 mil por pérdida de $74,024 mil en el mismo período del año pasado.
Iniciativas estratégicas
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía vendió 12,211,131 Acciones comunes bajo acuerdos de distribución de capital, generando ingresos netos de $107,915 mil. Esto demuestra un enfoque proactivo en la capitalización de las condiciones del mercado para las iniciativas de crecimiento de la financiación.
Ventajas competitivas
La compañía mantiene una fuerte posición de liquidez, posee efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido de $168,453 mil al 30 de septiembre de 2024, por debajo de $359,745 Mil en el año anterior. Esta liquidez respalda la inversión en nuevas oportunidades y estrategias de gestión de riesgos.
Tabla: desempeño financiero Overview
| Período | Ingresos por intereses totales ($ en miles) | Ingresos netos ($ en miles) | Efectivo y equivalentes en efectivo ($ en miles) | Acciones comunes vendidas (acciones) | Ingresos netos de acciones ordinarias ($ en miles) |
|---|---|---|---|---|---|
| P3 2024 | 73,825 | 35,271 | 168,453 | 12,211,131 | 107,915 |
| P3 2023 | 75,132 | (74,024) | 359,745 | 9,699,471 | 109,104 |
Estas cifras ilustran la resiliencia financiera de la compañía y su capacidad para adaptarse a las condiciones cambiantes del mercado, destacando posibles vías para el crecimiento futuro.
Invesco Mortgage Capital Inc. (IVR) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Invesco Mortgage Capital Inc. (IVR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Invesco Mortgage Capital Inc. (IVR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Invesco Mortgage Capital Inc. (IVR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.