Invesco Mortgage Capital Inc. (IVR) Bundle
فهم تدفقات إيرادات شركة Invesco Mortgage Capital Inc. (IVR).
فهم تدفقات إيرادات شركة Invesco Mortgage Capital Inc
مصادر الإيرادات الأولية
- إيرادات الفوائد: بلغ إجمالي إيرادات الفوائد لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 73.8 مليون دولار، مقارنة ب 75.1 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023.
- للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي إيرادات الفوائد 210.4 مليون دولار، مقارنة ب 215.8 مليون دولار في عام 2023.
- وبلغ صافي الأرباح المحققة من الاستثمارات خلال الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، 165.2 مليون دولار، بزيادة كبيرة من صافي خسارة 224.9 مليون دولار في عام 2023.
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
- انخفض دخل الفوائد بنسبة 1.6% لمدة ثلاثة أشهر و 2.0% للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 مقارنة بالفترات المعنية من عام 2023.
- وأظهر صافي الربح من الاستثمارات تحولا، مع نمو من خسارة 272.6 مليون دولار في عام 2023 إلى مكسب 53.8 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
| مصدر الإيرادات | الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 | الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023 | التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 | التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023 |
|---|---|---|---|---|
| دخل الفوائد | 73.8 مليون دولار | 75.1 مليون دولار | 210.4 مليون دولار | 215.8 مليون دولار |
| صافي المكاسب (الخسائر) المحققة | 165.2 مليون دولار | (224.9 مليون دولار) | 53.8 مليون دولار | (272.6 مليون دولار) |
| صافي دخل الفوائد | 7.5 مليون دولار | 9.4 مليون دولار | 23.1 مليون دولار | 41.4 مليون دولار |
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
- ويعود السبب الرئيسي وراء الانخفاض في إيرادات الفوائد إلى أ 16 نقطة أساس انخفاض متوسط عوائد الأصول المربحة خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024
- انخفض صافي دخل الفوائد من 9.4 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023 إلى 7.5 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024، مما يعكس ظروف السوق والتغيرات في تكاليف التمويل.
- وعلى الرغم من انخفاض إيرادات الفوائد، فإن التحول إلى صافي المكاسب على الاستثمارات يشير إلى تحسن أداء المحفظة، ويعزى ذلك إلى ظروف السوق المواتية.
نظرة عميقة على ربحية شركة Invesco Mortgage Capital Inc. (IVR).
نظرة عميقة على ربحية شركة Invesco Mortgage Capital Inc
إجمالي الربح والأرباح التشغيلية وهوامش الربح الصافية:
لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ صافي الدخل العائد إلى المساهمين العاديين 35.3 مليون دولار، مقارنة بصافي خسارة 74.0 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023. وبلغ صافي الدخل الأساسي والمخفف لمتوسط السهم $0.63، ارتفاعا من صافي الخسارة $1.62 للسهم الواحد في عام 2023. للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ صافي الدخل العائد إلى المساهمين العاديين 40.2 مليون دولار، مقارنة بصافي خسارة 59.8 مليون دولار في عام 2023، ترجمة إلى $0.78 ربحية السهم مقارنة بـ $1.40 الخسارة في 2023
اتجاهات الربحية مع مرور الوقت:
وشهدت الشركة تحولاً كبيراً في الربحية، حيث حققت أرباحاً صافية من استثماراتها 165.2 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024 مقارنة بصافي خسائر قدرها 224.9 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023. وخلال فترة التسعة أشهر، بلغ صافي المكاسب 53.8 مليون دولار في 2024 مقابل صافي خسائر 272.6 مليون دولار في عام 2023.
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة:
| متري | الرد الصوتي التفاعلي (2024) | متوسط الصناعة |
|---|---|---|
| هامش صافي الربح | 0.63% | 1.25% |
| هامش الربح التشغيلي | 1.25% | 2.0% |
| هامش الربح الإجمالي | 5.31% | 6.0% |
تحليل الكفاءة التشغيلية:
وفي الربع الثالث من عام 2024 بلغ إجمالي النفقات 4.7 مليون دولار، مبينا انخفاضا طفيفا من 4.8 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023. وكانت الرسوم الإدارية 2.9 مليون دولار وكانت المصاريف الإدارية العامة 1.8 مليون دولار. بلغ صافي دخل الفوائد للربع الثالث من عام 2024 7.5 مليون دولار، أسفل من 9.4 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023. وتعكس الكفاءة التشغيلية الإجمالية التركيز على إدارة التكاليف، مع انخفاض إجمالي النفقات بينما ظل صافي إيرادات الفوائد إيجابياً.
اتجاهات هامش الربح الإجمالي:
وكان متوسط الأصول المربحة للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 هو 5.57 مليار دولار، مع متوسط عوائد الأصول المربحة عند 5.31%، مقارنة ب 5.47% لنفس الفترة من عام 2023. ويشير انخفاض العائدات إلى تضييق بيئة الربحية، مما يسلط الضوء على أهمية الاستراتيجيات الفعالة لإدارة أسعار الفائدة.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Invesco Mortgage Capital Inc. (IVR) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Invesco Mortgage Capital Inc. بتمويل نموها
Overview من مستويات الديون
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي ديون شركة Invesco Mortgage Capital Inc. $5,184,885 ألف، وتتكون في المقام الأول من اتفاقيات إعادة الشراء. وقد تم تقييم إجمالي أصول الشركة بمبلغ $6,082,230 ألف، مع وصول حقوق المساهمين إلى $857,003 ألف.
يتضمن تفصيل محفظة الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري (MBS) للشركة ما يلي:
| فئة الأصول | القيمة (بالآلاف) |
|---|---|
| وكالة RMBS | 5,181,013 |
| وكالة CMBS | 675,074 |
| المحفظة الائتمانية | 17,609 |
| إجمالي الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري | 5,873,696 |
نسبة الدين إلى حقوق الملكية
تم حساب نسبة الدين إلى حقوق الملكية اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 بـ 6.1مما يشير إلى الاعتماد الكبير على تمويل الديون مقارنة بحقوق الملكية. تتم مقارنة هذه النسبة بمتوسط الصناعة، والذي يحوم بشكل عام حوله 3.0 بالنسبة لصناديق الاستثمار العقاري العقارية، مما يدل على وضع رافعة مالية أعلى لهذه الشركة.
إصدارات الديون الأخيرة والتصنيفات الائتمانية
في الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، أعلنت الشركة عن صافي النقد الناتج عن الأنشطة التمويلية بمبلغ 747.3 مليون دولار، مع المساهمة بالعائدات من اتفاقيات إعادة الشراء 726.6 مليون دولار. تم تسجيل متوسط تكلفة الأموال في 5.30% للربع الثالث من عام 2024، أقل بقليل من 5.36% في العام السابق.
يعكس التصنيف الائتماني للشركة استقرارها المالي، حيث حصل تصنيفها الأخير على با3 من موديز و بي بي بي- من ستاندرد آند بورز، مما يشير إلى مخاطر ائتمانية معتدلة.
الموازنة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم
تستخدم الشركة مزيجًا استراتيجيًا من الديون والأسهم لتمويل عملياتها. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تم الإبلاغ عن إجمالي حقوق المساهمين بمبلغ $857,003 ألف، مع أرباح أسهم عادية تبلغ $24,292 ألف دولار للربع الثالث من عام 2024. ويسمح هذا النهج للشركة بالحفاظ على السيولة مع الاستفادة من الديون لتحقيق النمو.
المقاييس المالية الرئيسية
| متري | قيمة |
|---|---|
| إجمالي الديون | 5,184,885 ألف دولار |
| إجمالي الأصول | 6,082,230 ألف دولار |
| إجمالي حقوق المساهمين | 857.003 ألف دولار |
| نسبة الدين إلى حقوق الملكية | 6.1 |
| متوسط تكلفة الأموال | 5.30% |
| توزيعات الأسهم العادية (الربع الثالث 2024) | 24,292 ألف دولار |
تقييم سيولة شركة Invesco Mortgage Capital Inc. (IVR).
تقييم سيولة شركة Invesco Mortgage Capital Inc
النسبة الحالية: وفي 30 سبتمبر 2024، بلغت الأصول المتداولة 168.5 مليون دولار أمريكي بينما بلغ إجمالي الالتزامات المتداولة 5.2 مليار دولار أمريكي، مما أدى إلى نسبة تداول تبلغ حوالي 0.03.
نسبة سريعة: إن النسبة السريعة، التي تستثني المخزون من الأصول المتداولة، مماثلة نظرا لهيكل أصول الشركة، حيث تظل قريبة من 0.03.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
يتم احتساب رأس المال العامل اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 كأصول متداولة مطروحًا منها الالتزامات المتداولة، مما يُظهر رأس مال عامل سلبي يبلغ حوالي (5.0315 مليار دولار).
بيانات التدفق النقدي Overview
| نوع التدفق النقدي | 2024 (تسعة أشهر) | 2023 (تسعة أشهر) |
|---|---|---|
| الأنشطة التشغيلية | 121.3 مليون دولار | 206.1 مليون دولار |
| الأنشطة الاستثمارية | (898.8 مليون دولار) | (899.8 مليون دولار) |
| أنشطة التمويل | 747.3 مليون دولار | 774.6 مليون دولار |
قدمت الأنشطة التشغيلية صافي نقد قدره حوالي 121.3 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بانخفاض من 206.1 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023. واستهلكت الأنشطة الاستثمارية 898.8 مليون دولار في عام 2024، أقل بقليل من 899.8 مليون دولار سيتم استخدامه في عام 2023. تم توفير أنشطة التمويل 747.3 مليون دولار في عام 2024، انخفاضا من 774.6 مليون دولار في عام 2023.
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ النقد وما في حكمه 168.5 مليون دولار، انخفاضا من 359.7 مليون دولار قبل عام. ويعكس هذا الانخفاض التقلبات في الأرصدة النقدية المرتبطة بمواعيد سداد أصل الدين والفائدة، وسداد الديون، ومعاملات الأصول. اعتماد الشركة على اتفاقيات إعادة الشراء والتي بلغ مجموعها 5.184 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، يثير مخاوف بشأن قدرته على تلبية نداءات الهامش في حالة تدهور ظروف السوق.
هل شركة Invesco Mortgage Capital Inc. (IVR) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
يمكن تقييم تقييم الشركة من خلال نسب ومقاييس مالية مختلفة. بالنسبة للكيان قيد النظر، سنقوم بتحليل نسب السعر إلى الأرباح (P / E)، والسعر إلى القيمة الدفترية (P / B)، وقيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV / EBITDA)، واتجاهات أسعار الأسهم، عوائد الأرباح، وإجماع المحللين.
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغت ربحية السهم الأساسية والمخففة (EPS) $0.63 و $0.63، على التوالى. وكان سعر السهم تقريبا $9.37مما يؤدي إلى نسبة السعر إلى الربحية المحسوبة على النحو التالي:
- نسبة السعر إلى الربح = سعر السهم / ربحية السهم = $9.37 / $0.63 = 14.89
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
بلغت القيمة الدفترية للسهم العادي اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 $9.37. وبالتالي فإن نسبة السعر إلى القيمة الدفترية هي:
- نسبة السعر إلى القيمة الدفترية = سعر السهم / القيمة الدفترية للسهم الواحد = $9.37 / $9.37 = 1.00
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
يمكن حساب قيمة المؤسسة (EV) باستخدام القيمة السوقية وإجمالي الدين والنقد المعادل. وبلغ إجمالي حقوق المساهمين $857,003,000، بإجمالي مطلوبات قدرها $5,225,227,000، والنقد وما يعادله من $168,500,000. وبالتالي فإن حساب EV هو:
- القيمة السوقية = سعر السهم الأسهم القائمة = $9.37 60,730,287 = $569,012,718
- EV = القيمة السوقية + إجمالي الدين - النقد = $569,012,718 + $5,184,885,000 - $168,500,000 = $5,585,397,718
بالنسبة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، سنأخذ في الاعتبار صافي إيرادات الفوائد والإيرادات الأخرى:
- الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك = صافي دخل الفوائد + الإيرادات الأخرى = $23,148,000 + $47,466,000 = $70,614,000
وبالتالي، فإن نسبة EV إلى EBITDA هي:
- قيمة الخسارة/قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك = قيمة الخسارة / الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك = $5,585,397,718 / $70,614,000 = 79.14
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدى الأشهر الـ 12 الماضية، أظهر سعر السهم تقلبات كبيرة. كان سعر السهم اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 $9.37، مقارنة ب $8.25 قبل عام، مما يعكس زيادة قدرها حوالي 13.54%.
عائد الأرباح ونسب الدفع
وكانت الأرباح السنوية المعلنة $0.78 للسهم الواحد، مما يؤدي إلى عائد توزيعات أرباح محسوبة على النحو التالي:
- عائد الأرباح = الأرباح السنوية / سعر السهم = $0.78 / $9.37 = 8.33%
وكانت نسبة العوائد، مع الأخذ في الاعتبار صافي الدخل المنسوب إلى المساهمين العاديين $40,235,000، يكون:
- نسبة العائد = الأرباح السنوية / صافي الدخل = $0.78 60,730,287 / $40,235,000 = 1.15
إجماع المحللين على تقييم الأسهم
ويشير إجماع المحللين إلى توقعات مختلطة، حيث أوصى بعض المحللين بـ يمسك التصنيف يعتمد على مقاييس التقييم الحالية، بينما يقترح آخرون أ يشتري تصنيف بسبب إمكانية النمو في المستقبل.
| متري | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | 14.89 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 1.00 |
| نسبة EV/EBITDA | 79.14 |
| سعر السهم (اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024) | $9.37 |
| عائد الأرباح | 8.33% |
| نسبة الدفع | 1.15 |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Invesco Mortgage Capital Inc. (IVR)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Invesco Mortgage Capital Inc.
Overview المخاطر الداخلية والخارجية
تواجه الشركة العديد من المخاطر الداخلية والخارجية التي قد تؤثر على صحتها المالية. تشمل المخاطر الرئيسية ما يلي:
- ظروف السوق: تؤثر التقلبات في أسعار الفائدة بشكل كبير على قيمة الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان متوسط تكلفة الأموال 5.30%، مما يدل على انخفاض من 5.36% في العام السابق.
- التغييرات التنظيمية: ومن الممكن أن تؤدي التغييرات في اللوائح الحكومية المتعلقة بالإقراض العقاري والتوريق إلى تغيير الأطر التشغيلية.
- مسابقة الصناعة: يمكن أن تؤدي المنافسة المتزايدة من صناديق الاستثمار العقاري العقارية الأخرى إلى الضغط على هوامش الربح وحصة السوق.
المخاطر التشغيلية
تشمل المخاطر التشغيلية الاعتماد على التكنولوجيا والعمليات لإدارة الاستثمارات. تعتبر استراتيجيات إدارة المخاطر الفعالة ضرورية للتخفيف من هذه المخاطر.
المخاطر المالية
تم تسليط الضوء على المخاطر المالية في تقارير الأرباح الأخيرة. أفادت الشركة خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 بما يلي:
- صافي الدخل العائد إلى المساهمين العاديين 35.3 مليون دولار، مقارنة بصافي خسارة 74.0 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023.
- صافي أرباح استثمارات 165.2 مليون دولار مقارنة بصافي خسائر 224.9 مليون دولار في عام 2023.
- وبلغ صافي الخسائر من الأدوات المشتقة 127.3 مليون دولار، على النقيض من صافي المكاسب 151.7 مليون دولار في عام 2023.
المخاطر الاستراتيجية
تنبع المخاطر الإستراتيجية من استراتيجيات الشركة الاستثمارية وموقعها في السوق. تطرح بيئة أسعار الفائدة المتغيرة تحديات كبيرة. ارتفع المعدل المستهدف للأموال الفيدرالية من نطاق 4.25% إلى 4.50% في يناير 2023 إلى 5.25% إلى 5.50% قبل أن يتم إنزالها إلى 4.75% إلى 5.00% في سبتمبر 2024.
استراتيجيات التخفيف
وقد نفذت الشركة استراتيجيات للتخفيف من هذه المخاطر:
- الدخول في اتفاقيات مبادلة أسعار الفائدة للتحوط ضد التقلبات في أسعار الفائدة.
- الدخول في العقود الآجلة لإدارة مخاطر أسعار الفائدة بمبلغ افتراضي قدره 750.0 مليون دولار.
| نوع المخاطرة | وصف | الأثر المالي (الربع الثالث 2024) |
|---|---|---|
| مخاطر السوق | التقلبات في أسعار الفائدة | متوسط تكلفة الأموال: 5.30% |
| المخاطر التشغيلية | الاعتماد على التكنولوجيا والعمليات | صافي خسائر المشتقات المالية: 127.3 مليون دولار |
| المخاطر المالية | تقلب أداء الاستثمار | صافي أرباح الاستثمارات: 165.2 مليون دولار |
| المخاطر الاستراتيجية | التغيرات في بيئة أسعار الفائدة | المعدل المستهدف للأموال الفيدرالية: 4.75% إلى 5.00% |
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كانت الشركة تحتفظ بالنقد وما في حكمه وإجمالي النقد المقيد 168.5 مليون دولار، أسفل من 359.7 مليون دولار في العام السابق. تعتبر هذه السيولة حاسمة في إدارة متطلبات الهامش والاحتياجات التشغيلية.
وبلغ إجمالي أصول الشركة حوالي 6.08 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. توفر قاعدة الأصول القوية هذه حاجزًا ضد تقلبات السوق وتدعم استراتيجياتها التشغيلية.
آفاق النمو المستقبلي لشركة Invesco Mortgage Capital Inc. (IVR)
فرص النمو
يمكن تقييم آفاق النمو المستقبلية لشركة Invesco Mortgage Capital Inc. من خلال العديد من محركات النمو الرئيسية، بما في ذلك توسعات السوق وابتكارات المنتجات والشراكات الإستراتيجية.
توسعات السوق
أظهرت الشركة زيادة كبيرة في القروض المضمونة بموجب اتفاقيات إعادة الشراء، حيث بلغ رصيد الربع النهائي $5,184,885 ألف اعتباراً من 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ $4,987,006 ألف في العام السابق.
توقعات نمو الإيرادات
خلال الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي إيرادات الفوائد $73,825 ألف، بانخفاض طفيف عن $75,132 ألف في عام 2023. ومع ذلك، ارتفع صافي الدخل العائد للمساهمين العاديين إلى $35,271 ألف من الخسارة $74,024 ألف في نفس الفترة من العام الماضي.
المبادرات الاستراتيجية
خلال الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، باعت الشركة 12,211,131 أسهم الأسهم العادية بموجب اتفاقيات توزيع الأسهم، مما يؤدي إلى توليد صافي عائدات $107,915 ألف. وهذا يدل على اتباع نهج استباقي في الاستفادة من ظروف السوق لتمويل مبادرات النمو.
المزايا التنافسية
تحتفظ الشركة بمركز سيولة قوي، وتحتفظ بالنقد وما في حكمه والنقد المقيد $168,453 ألف اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، انخفاضًا من $359,745 ألف في العام السابق. وتدعم هذه السيولة الاستثمار في الفرص الجديدة واستراتيجيات إدارة المخاطر.
الجدول: الأداء المالي Overview
| فترة | إجمالي دخل الفوائد (بالآلاف) | صافي الدخل (بالآلاف) | النقد والنقد المعادل (بالآلاف) | الأسهم العادية المباعة (الأسهم) | صافي العائدات من الأسهم العادية (بالآلاف) |
|---|---|---|---|---|---|
| الربع الثالث 2024 | 73,825 | 35,271 | 168,453 | 12,211,131 | 107,915 |
| الربع الثالث 2023 | 75,132 | (74,024) | 359,745 | 9,699,471 | 109,104 |
وتوضح هذه الأرقام المرونة المالية للشركة وقدرتها على التكيف مع ظروف السوق المتغيرة، مما يسلط الضوء على السبل المحتملة للنمو المستقبلي.
Invesco Mortgage Capital Inc. (IVR) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Invesco Mortgage Capital Inc. (IVR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Invesco Mortgage Capital Inc. (IVR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Invesco Mortgage Capital Inc. (IVR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.