Molina Healthcare, Inc. (MOH) Bundle
Comprensión de Molina Healthcare, Inc. (MOH) Flujos de ingresos
Comprender las fuentes de ingresos de Molina Healthcare, Inc.
Las principales fuentes de ingresos para la compañía incluyen principalmente ingresos premium de segmentos de Medicaid, Medicare y Marketplace. La siguiente tabla describe el desglose de los ingresos premium para el tercer trimestre de 2024 en comparación con el mismo período en 2023.
| Segmento | Ingresos premium (tercer trimestre de 2024, en millones) | Ingresos premium (tercer trimestre de 2023, en millones) | Cambio año tras año |
|---|---|---|---|
| Seguro de enfermedad | $7,668 | $6,711 | 14% |
| Seguro médico del estado | $1,367 | $1,032 | 32% |
| Mercado | $659 | $497 | 32% |
| Ingresos de prima total | $9,694 | $8,240 | 18% |
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el ingreso total de primas fue $ 28,644 millones, que representa un aumento de año tras año de 19% de $ 24,167 millones en el mismo período de 2023.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
La compañía ha experimentado un crecimiento significativo de los ingresos año tras año, con un aumento de los ingresos premium en el aumento de $ 1.5 mil millones En el tercer trimestre de 2024, un aumento de 18% En comparación con el mismo trimestre en 2023. Durante el período de nueve meses, los ingresos premium aumentaron con $ 4.5 mil millones, o 19%.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la contribución de cada segmento a ingresos de primas totales fue la siguiente:
| Segmento | Ingresos premium (en millones) | Porcentaje de ingresos totales |
|---|---|---|
| Seguro de enfermedad | $22,538 | 78.7% |
| Seguro médico del estado | $4,250 | 14.8% |
| Mercado | $1,856 | 6.5% |
| Total | $28,644 | 100% |
El segmento de Medicaid sigue siendo el mayor contribuyente, que representa aproximadamente 78.7% de ingresos de prima total.
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Los cambios notables en las fuentes de ingresos incluyen:
- Los ingresos premium de Medicaid aumentaron por $ 3.0 mil millones o 15% Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, impulsados por nuevas victorias y adquisiciones de contratos.
- Los ingresos premium de Medicare vieron un aumento sustancial de $ 1,128 millones, o 36%, principalmente debido a la adquisición y expansión de la membresía y la expansión de Medicare de Health Bright Health.
- Marketplace Premium Los ingresos aumentaron por $ 356 millones, o 24%, reflejando un aumento en la membresía.
En general, el crecimiento significativo en los ingresos en todos los segmentos destaca la huella operativa en expansión de la compañía y las estrategias de adquisición exitosas, contribuyendo a su sólido desempeño financiero en 2024.
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Molina Healthcare, Inc. (Moh)
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Molina Healthcare, Inc.
Margen de beneficio bruto: A partir del tercer trimestre de 2024, el margen de beneficio bruto fue aproximadamente 10.8%, aumentando de 11.3% en el tercer trimestre 2023.
Margen de beneficio operativo: El margen de beneficio operativo para el tercer trimestre de 2024 se mantuvo en 4.8%, en comparación con 4.4% En el tercer trimestre de 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio operativo fue 4.6%, ligeramente arriba de 4.4% en el mismo período de 2023.
Margen de beneficio neto: El margen de beneficio neto para el tercer trimestre de 2024 fue 3.2%, arriba de 2.9% En el tercer trimestre de 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio neto fue 3.2%, en comparación con 3.5% en el año anterior.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
- Q3 2024 Ingresos netos: $ 326 millones, un aumento de $ 245 millones en el tercer trimestre 2023.
- Ingresos netos para nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024: $ 928 millones, en comparación con $ 875 millones en el año anterior.
- Ingresos premium para el tercer trimestre 2024: $ 9.7 mil millones, un aumento de 18% en comparación con el tercer trimestre 2023.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
| Métrico | Molina Healthcare (2024) | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 10.8% | 12.5% |
| Margen de beneficio operativo | 4.8% | 6.0% |
| Margen de beneficio neto | 3.2% | 4.5% |
Análisis de la eficiencia operativa
Relación de gastos generales y administrativos (G&A): La relación G&A mejoró a 6.5% en el tercer trimestre de 2024 de 7.1% en el tercer trimestre de 2023, lo que indica una mejor gestión de costos.
Ratio de atención médica (MCR): El MCR consolidado para el tercer trimestre de 2024 fue 89.2%, un aumento de 88.7% en el tercer trimestre de 2023. Esto refleja el aumento de los costos médicos, pero se compensa con una mejor eficiencia operativa.
Ingresos de inversión: Los ingresos por inversiones aumentaron a $ 118 millones en el tercer trimestre de 2024, arriba de $ 112 millones en el tercer trimestre de 2023, contribuyendo positivamente a la rentabilidad general.
Resumen de métricas clave de rentabilidad
| Período | Lngresos netos | Ingreso operativo | Ingresos premium | Relación G&A | MCR |
|---|---|---|---|---|---|
| P3 2024 | $ 326 millones | $ 467 millones | $ 9.7 mil millones | 6.5% | 89.2% |
| P3 2023 | $ 245 millones | $ 359 millones | $ 8.2 mil millones | 7.1% | 88.7% |
| 9 meses 2024 | $ 928 millones | $ 1.327 mil millones | $ 28.6 mil millones | 6.9% | 88.8% |
| 9 meses 2023 | $ 875 millones | $ 1.257 mil millones | $ 24.2 mil millones | 7.3% | 87.8% |
Deuda versus patrimonio: cómo Molina Healthcare, Inc. (Moh) financia su crecimiento
Estructura de deuda versus equidad
La compañía mantiene un enfoque equilibrado para su estructura de deuda y capital, que es crucial para financiar el crecimiento y la gestión de la salud financiera.
Overview de niveles de deuda
Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total se mantuvo en $ 4.49 mil millones, compuesto de:
- Deuda a corto plazo (vencido en un año o menos): $ 581 millones
- Deuda a largo plazo (debido después de un año): $ 3.91 mil millones
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital es un indicador clave de apalancamiento financiero. Al 30 de septiembre de 2024, la relación se calculó en:
Ratio de deuda / capitalización = deuda total / patrimonio total
Usando valores, esto equivale a:
Ratio de deuda a capital = $ 4.49 mil millones / $ 4.77 mil millones = 0.94
Esta relación está por debajo del promedio de la industria de aproximadamente 1.0, indicando una posición de apalancamiento conservadora en relación con los compañeros.
Emisiones recientes de deuda y actividad de refinanciación
En el tercer trimestre de 2024, la compañía informó:
- Gasto de interés de $ 29 millones para el trimestre, en comparación con $ 27 millones en el mismo cuarto de 2023.
- Ganancias de préstamos bajo la línea de crédito por un total $ 300 millones.
- Reembolso de una línea de crédito por valor de $ 150 millones.
La compañía tiene una calificación crediticia de Bbb de S&P, que refleja su perspectiva estable y niveles de deuda manejables.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
La compañía utiliza una combinación de financiamiento de deuda y capital para optimizar su estructura de capital. En 2024, la compañía volvió a comprar aproximadamente 1,5 millones de acciones para $ 500 millones, indicando un movimiento estratégico para mejorar el valor de los accionistas mientras se administra su base de capital.
| Tipo de deuda | Cantidad (en millones) | Madurez |
|---|---|---|
| Deuda a corto plazo | $581 | Debido en 1 año o menos |
| Deuda a largo plazo (1-5 años) | $2,295 | Debido después de 1 año hasta 5 años |
| Deuda a largo plazo (5-10 años) | $509 | Debido después de 5 años hasta 10 años |
| Deuda a largo plazo (más de 10 años) | $1,109 | Debido después de 10 años |
| Deuda total | $4,494 | N / A |
Esta gestión de la deuda estructurada permite a la compañía financiar iniciativas de crecimiento al tiempo que mantiene un balance sólido y una flexibilidad financiera.
Evaluar la liquidez de Molina Healthcare, Inc. (Moh)
Evaluar la liquidez de Molina Healthcare, Inc.
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual es de 1.55, calculada por activos actuales totales de $ 12.881 mil millones divididos por pasivos corrientes totales de $ 8.337 mil millones.
Relación rápida: La relación rápida es de aproximadamente 1.25, derivada de los activos actuales menos el inventario (que es insignificante en este caso) sobre los pasivos corrientes.
Capital de explotación: El capital de trabajo informado es de $ 4.5 mil millones al 30 de septiembre de 2024, un aumento de $ 4.4 mil millones al 31 de diciembre de 2023.
Estados de flujo de efectivo Overview
Flujo de efectivo operativo: Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas fue de $ 868 millones, una disminución de $ 2.352 mil millones en el mismo período de 2023, principalmente debido a las diferencias de tiempo en las cuentas por cobrar y las cuentas por pagar del gobierno.
Invertir flujo de caja: El efectivo neto utilizado en actividades de inversión fue de $ 483 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 719 millones en el año anterior.
Financiamiento de flujo de caja: El efectivo neto utilizado en actividades de financiación totalizó $ 414 millones en 2024, un aumento significativo de $ 61 millones en 2023.
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
El efectivo total e inversiones al 30 de septiembre de 2024 ascendió a $ 9.5 mil millones, lo que indica una posición de liquidez estable. Además, la compañía informó que las pérdidas netas no realizadas en las inversiones disminuyeron a $ 12 millones de $ 108 millones, mostrando una mejor estabilidad de los activos.
| Métricas de liquidez | 30 de septiembre de 2024 | 31 de diciembre de 2023 |
|---|---|---|
| Activos actuales | $ 12.881 mil millones | $ 12.542 mil millones |
| Pasivos corrientes | $ 8.337 mil millones | $ 8.168 mil millones |
| Capital de explotación | $ 4.5 mil millones | $ 4.4 mil millones |
| Flujo de caja operativo | $ 868 millones | $ 2.352 mil millones |
| Invertir flujo de caja | ($ 483 millones) | ($ 719 millones) |
| Financiamiento de flujo de caja | ($ 414 millones) | ($ 61 millones) |
La Compañía mantiene una posición de liquidez sólida con suficientes recursos en efectivo y capacidad de endeudamiento para apoyar los requisitos operativos y reglamentarios.
¿Molina Healthcare, Inc. (Moh) está sobrevaluada o infravalorada?
Análisis de valoración
Para evaluar si la empresa está sobrevaluada o subvaluada, analizaremos las relaciones clave de valoración, las tendencias del precio de las acciones, el rendimiento de dividendos y el consenso de los analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E actual se encuentra en 16.5, calculado utilizando el último ingreso neto de $ 928 millones y las acciones promedio ponderadas diluidas en circulación de 57.7 millones. Esto refleja una ganancia diluida por acción (EPS) de $15.97.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B es actualmente 1.0, derivado de la equidad total de los accionistas de $ 4.77 mil millones y activos totales de $ 15.76 mil millones.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA es 8.5, teniendo en cuenta un valor empresarial de aproximadamente $ 10.5 mil millones y ebitda de $ 1.24 mil millones.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha demostrado las siguientes tendencias:
- Hace 12 meses: $245.00
- Precio actual: $263.00
- Aumento porcentual: 7.35%
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
Actualmente, la compañía no ofrece un dividendo, lo que resulta en un rendimiento de dividendos de 0%. La relación de pago también es 0% Como no hay dividendos declarados.
Consenso de analista
El consenso entre los analistas es el siguiente:
- Comprar: 10 analistas
- Sostener: 5 analistas
- Vender: 2 analistas
| Métrica de valoración | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 16.5 |
| Relación p/b | 1.0 |
| EV/EBITDA | 8.5 |
| Precio de las acciones actual | $263.00 |
| Cambio de precios de 12 meses | 7.35% |
| Rendimiento de dividendos | 0% |
| Relación de pago | 0% |
| Consenso de analista (compra/retención/venta) | 10/5/2 |
Riesgos clave que enfrenta Molina Healthcare, Inc. (Moh)
Los riesgos clave enfrentan Molina Healthcare, Inc.
La salud financiera de Molina Healthcare, Inc. está influenciada por una variedad de factores de riesgo internos y externos. Estos riesgos pueden afectar significativamente las operaciones, el desempeño financiero y la posición general del mercado de la compañía.
Competencia de la industria
En el sector de la salud, la competencia es intensa, particularmente en los mercados de Medicaid y Medicare. La compañía enfrenta presión tanto de los jugadores establecidos como de los nuevos participantes, lo que podría afectar la cuota de mercado y las estrategias de precios. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó una membresía de 5.6 millones, reflejando un aumento de 392,000 miembros o 8% Año tras año, impulsado en parte por el nuevo contrato de Medicaid gana. Sin embargo, el panorama competitivo sigue siendo un desafío constante, particularmente con un número creciente de jugadores que compiten por el mismo grupo de contratos gubernamentales.
Cambios regulatorios
Los riesgos regulatorios son significativos, especialmente porque la compañía opera bajo los programas de Medicaid y Medicare. El final de la emergencia de salud pública (PHE) el 11 de mayo de 2023 ha llevado a cambios en los programas de atención médica que pueden afectar las tasas de cobertura y reembolso. La Ley de Asignaciones Consolidadas de 2023 estados autorizados a reanudar las redeterminaciones de Medicaid, lo que resultó en la pérdida de aproximadamente 50,000 miembros en el tercer trimestre de 2024. Este entorno regulatorio requiere monitoreo continuo y ajuste a las estrategias de cumplimiento.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen desafíos relacionados con la gestión de reclamos y beneficios médicos. La relación de atención médica consolidada (MCR) aumentó a 89.2% en el tercer cuarto de 2024, arriba de 88.7% en el tercer trimestre de 2023. Este aumento indica el aumento de los costos médicos, que están impulsados por tasas de utilización más altas entre los miembros, particularmente en servicios y soportes a largo plazo (LTSS) y servicios de farmacia. La Compañía debe implementar estrategias efectivas de gestión de costos para mitigar estas presiones.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros abarcan varios factores, incluidas las fluctuaciones de tasas de interés y las calificaciones crediticias. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía una deuda a largo plazo de $ 2.332 mil millones. Las notas senior de la compañía están calificadas como "BB" por Standard & Poor's y "BA2" por Moody's, lo que indica un riesgo potencial de mayores costos de endeudamiento si las calificaciones están degradadas. Además, la tasa efectiva del impuesto sobre la renta fue 25.7% para el tercer trimestre de 2024, en comparación con 26.3% en el mismo período de 2023.
Estrategias de mitigación
La compañía está buscando activamente mitigar estos riesgos a través de diversas estrategias. Por ejemplo, se ha centrado en adquirir nuevos contratos y expandir su huella en estados como Nebraska y Nuevo México, que comenzaron en enero y julio de 2024, respectivamente. La compañía también está aprovechando las eficiencias operativas para reducir la relación de gastos generales y administrativos, lo que mejoró a 6.5% en el tercer cuarto de 2024 de 7.1% en el año anterior.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto en las finanzas |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Aumento de la competencia en los mercados de Medicaid y Medicare. | Pérdida potencial de participación de mercado y poder de fijación de precios. |
| Cambios regulatorios | Cambios después del final del PHE y la reanudación de las redeterminaciones de Medicaid. | Pérdida de aproximadamente 50,000 miembros en el tercer trimestre de 2024. |
| Riesgos operativos | El aumento de los costos médicos reflejados en el aumento de MCR. | MCR de 89.2%, indicando mayores gastos médicos. |
| Riesgos financieros | Fluctuaciones de tasa de interés y presiones de calificación crediticia. | Deuda a largo plazo de $ 2.332 mil millones con potencial para mayores costos. |
Perspectivas de crecimiento futuro para Molina Healthcare, Inc. (Moh)
Perspectivas de crecimiento futuro para Molina Healthcare, Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Varios factores están listos para impulsar el crecimiento de Molina Healthcare en el futuro. La compañía ha experimentado un crecimiento significativo de la membresía, alcanzando 5.6 millones de miembros Al 30 de septiembre de 2024, un aumento de 392,000 miembros o 8% en comparación con el año anterior. Este crecimiento se atribuye principalmente a las nuevas victorias de contratos de Medicaid, adquisiciones estratégicas y crecimiento orgánico en los mercados existentes.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Los ingresos premium de Molina Healthcare han mostrado un crecimiento sólido, con un reportado Ingresos premium de $ 9.7 mil millones para el tercer trimestre de 2024, reflejando un Aumento del 18% En comparación con el mismo período en 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos premium alcanzaron $ 28.6 mil millones, arriba 19% año tras año.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
La compañía ha cerrado recientemente la adquisición de Bright Health Medicare, que se espera que contribuya significativamente al crecimiento de los ingresos. Además, Molina ha ampliado su huella en Michigan al asegurar un contrato para proporcionar beneficios a la población de necesidades especiales de doble elegible (escondite) altamente integrada, lo que mejora la presencia de su mercado.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
Las ventajas competitivas de Molina Healthcare incluyen una cartera diversificada en los segmentos de Medicaid, Medicare y Marketplace. La compañía ha logrado un Ratio de atención médica (MCR) de 89.2% En el tercer trimestre de 2024, reflejando la gestión efectiva de los costos a pesar de los crecientes costos médicos. El Relación de gastos generales y administrativos (G&A) ha mejorado a 6.5%, abajo de 7.1% en el año anterior, indicando eficiencia operativa.
Tabla de crecimiento integral
| Métrica | P3 2024 | P3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Afiliación | 5.6 millones | 5.2 millones | 5.6 millones | 5.2 millones |
| Ingresos premium | $ 9.7 mil millones | $ 8.2 mil millones | $ 28.6 mil millones | $ 24.2 mil millones |
| Lngresos netos | $ 326 millones | $ 245 millones | $ 928 millones | $ 875 millones |
| Ratio de atención médica (MCR) | 89.2% | 88.7% | 88.8% | 87.8% |
| Relación general y administrativa (G&A) | 6.5% | 7.1% | 6.9% | 7.3% |
Molina Healthcare, Inc. (MOH) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Molina Healthcare, Inc. (MOH) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Molina Healthcare, Inc. (MOH)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Molina Healthcare, Inc. (MOH)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.