Marathon Petroleum Corporation (MPC) Bundle
Comprensión de las fuentes de ingresos de Marathon Petroleum Corporation (MPC)
Comprensión de los flujos de ingresos de Marathon Petroleum Corporation
Marathon Petroleum Corporation genera ingresos principalmente a través de sus dos segmentos reportables: refinación y marketing y mediano. A continuación se muestra un desglose detallado de estas fuentes de ingresos.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
- Segmento de refinación y marketing: Este segmento es responsable de la mayoría de los ingresos, principalmente de la venta de productos de petróleo refinados. Para el tercer trimestre de 2024, los ingresos disminuyeron en $5.84 billion, principalmente debido a una disminución en los precios de venta de productos refinados promedio de $0.45 por galón.
- Segmento de Midstream: Este segmento contribuye a través de servicios de transporte y logística, con EBITDA ajustado de $ 1.628 mil millones Para el tercer trimestre de 2024, un aumento de $ 89 millones del año anterior.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Para el tercer trimestre de 2024, los ingresos totales y otros ingresos ascendieron a $35.373 billion, reflejando una disminución de $ 6.21 mil millones en comparación con $ 41.583 mil millones En el tercer trimestre de 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales fueron $ 106.946 mil millones en comparación con $ 113.484 mil millones En el mismo período de 2023, marcando una disminución de $ 6.538 mil millones.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
| Segmento | T3 2024 Ingresos (en miles de millones) | T3 2023 Ingresos (en miles de millones) | Cambio (en miles de millones) |
|---|---|---|---|
| Refinación y marketing | 31.92 | 37.76 | -5.84 |
| Centro de la corriente | 3.45 | 3.57 | -0.12 |
| Total | 35.37 | 41.58 | -6.21 |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
La disminución sustancial de los ingresos para el tercer trimestre de 2024 puede atribuirse a varios factores:
- La disminución de los precios de venta de productos refinados promedio afectaron directamente los ingresos del segmento de refinación y marketing.
- Sales volumes did increase by 89 mbpd, que compensan parcialmente la disminución del precio.
- Otros ingresos disminuyeron por $ 292 millones, principalmente debido a los menores ingresos en las ventas de RIN y la ausencia de ingresos de seguro que se registraron en el año anterior.
En general, el EBITDA ajustado del segmento de refinación y marketing disminuyó significativamente, lo que refleja márgenes más bajos, que se informaron en $ 3.82 por barril para el tercer trimestre de 2024 en comparación con $ 16.06 por barril en el tercer trimestre 2023.
Al 30 de septiembre de 2024, los costos operativos de refinación de la compañía aumentaron en $ 56 millones Debido a los mayores costos de mantenimiento y actividades de respuesta, impactando aún más los márgenes de ganancias.
Una profundidad de inmersión en Marathon Petroleum Corporation (MPC)
Métricas de rentabilidad
Al evaluar la salud financiera de Marathon Petroleum Corporation, las métricas de rentabilidad proporcionan información crítica sobre la eficiencia operativa y el rendimiento general de la compañía. A continuación, desglosamos las métricas clave de rentabilidad que incluyen ganancias brutas, ganancias operativas y márgenes de ganancias netas.
Margen de beneficio bruto
El margen bruto de ganancias es esencial para comprender cuán eficientemente una empresa está produciendo sus bienes. Para Marathon Petroleum, el margen bruto para el tercer cuarto de 2024 fue $ 3.95 mil millones, en comparación con $ 7.12 mil millones En el mismo trimestre de 2023. Esto representa una disminución en el margen bruto que refleja los precios de venta más bajos y los márgenes de refinación.
Margen de beneficio operativo
El beneficio operativo, que se deriva de restar los gastos operativos de las ganancias brutas, es otra métrica vital. El ingreso operativo para el tercer trimestre de 2024 fue $ 1.35 mil millones, abajo de $ 4.75 mil millones en el tercer trimestre de 2023. En consecuencia, el margen de beneficio operativo cayó a 3.82 por barril en el tercer trimestre de 2024 de 16.06 por barril en el tercer trimestre 2023.
Margen de beneficio neto
El beneficio neto atribuible a la compañía en el tercer trimestre de 2024 fue $ 622 millones, o $1.87 por acción diluida, significativamente más baja que la $ 3.28 mil millones o $8.28 Por acción diluida reportada en el tercer trimestre de 2023. Esta reducción en el ingreso neto refleja una disminución más amplia en los márgenes de refinación y comercialización.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Durante los primeros nueve meses de 2024, el ingreso neto atribuible a la empresa fue $ 3.07 mil millones, abajo de $ 8.23 mil millones para el mismo período en 2023, lo que indica una tendencia a la baja en rentabilidad. Esta disminución se atribuye principalmente a márgenes de refinación más bajos y cambios en los precios de venta.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
Al comparar los índices de rentabilidad con los promedios de la industria, el margen de beneficio bruto de Marathon Petroleum de 11.1% está por debajo del promedio de la industria de 15%. El margen operativo de 3.82 por barril también sigue el promedio de 5.5 por barril para la industria. Por último, el margen de beneficio neto de 1.8% es significativamente más bajo que el promedio de la industria de 4%.
Análisis de la eficiencia operativa
La eficiencia operativa se puede medir a través de varias métricas, incluidas las tendencias de gestión de costos y margen bruto. Durante los primeros nueve meses de 2024, los costos operativos de refinación aumentaron en $ 110 millones, impulsado por actividades de mayor mantenimiento y respuesta. Este aumento en los costos, combinado con ingresos más bajos, ha impactado negativamente el EBITDA ajustado, que disminuyó a $ 4.90 mil millones de $ 11.39 mil millones en los primeros nueve meses de 2023.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | $ 3.95 mil millones | $ 7.12 mil millones | $ 13.40 mil millones | $ 19.68 mil millones |
| Ingreso operativo | $ 1.35 mil millones | $ 4.75 mil millones | $ 4.90 mil millones | $ 11.39 mil millones |
| Lngresos netos | $ 622 millones | $ 3.28 mil millones | $ 3.07 mil millones | $ 8.23 mil millones |
| Margen de beneficio neto | 1.8% | 8.0% | 2.9% | 7.5% |
En resumen, el análisis financiero revela una notable disminución en las métricas de rentabilidad para la empresa, alineándose con las tendencias más amplias de la industria influenciadas por las condiciones fluctuantes del mercado y los desafíos operativos.
Deuda versus capital: cómo Marathon Petroleum Corporation (MPC) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Marathon Petroleum Corporation financia su crecimiento
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía reportó una deuda total de $ 28.55 mil millones, que incluye $ 6.19 mil millones de notas senior y $ 22.36 mil millones asociado con MPLX LP.
Overview de los niveles de deuda de la empresa
La estructura de la deuda de la compañía comprende componentes a largo y a corto plazo. La deuda a largo plazo que debe ser después de un año se encuentra en $ 24.05 mil millones, mientras que la deuda a corto plazo asciende a $ 4.17 mil millones .
Relación deuda / capital y comparación con los estándares de la industria
La relación deuda / capital al 30 de septiembre de 2024 es aproximadamente 1.72, indicando que la compañía está aprovechando la deuda para financiar sus operaciones y crecimiento. Esta relación es más alta que el promedio de la industria de 1.5, sugiriendo un enfoque más agresivo para el financiamiento en comparación con los compañeros.
Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias
Recientemente, el 20 de mayo de 2024, MPLX emitió $ 1.65 mil millones de notas senior en un 5.50 por ciento Tasa de interés, debido en junio de 2034. Las calificaciones crediticias de la compañía siguen siendo estables, con una calificación de Baa2 de Moody's y Bbb de S&P.
Actividad de refinanciación de la deuda
En septiembre de 2024, la compañía reembolsa $ 750 millones de notas senior que maduraron. Esta estrategia de refinanciación es parte del enfoque más amplio de la compañía para administrar sus obligaciones de deuda de manera efectiva.
Equilibrio entre el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
La compañía mantiene un saldo entre el financiamiento de la deuda y la financiación de capital para respaldar sus iniciativas de crecimiento. Al 30 de septiembre de 2024, el capital total se encontraba en $ 36.77 mil millones . El reciente programa de recompra de acciones, con $ 4.04 mil millones Permaneciendo bajo autorización, indica un compromiso de devolver el valor a los accionistas al tiempo que gestiona los niveles de deuda.
| Tipo de deuda | Cantidad (en miles de millones) | Tasa de interés | Fecha de vencimiento |
|---|---|---|---|
| Notas senior | $5.70 | 3.625% | Septiembre de 2024 |
| Notas senior de MPLX | $22.36 | 5.50% | Junio de 2034 |
| Deuda total | $28.55 | N / A | N / A |
Evaluación de liquidez de Marathon Petroleum Corporation (MPC)
Evaluación de la liquidez de Marathon Petroleum Corporation
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual es aproximadamente 1.43, abajo de 1.57 al 31 de diciembre de 2023.
Relación rápida: La relación rápida es actualmente 0.93, indicando una disminución de 1.05 A finales de 2023.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo al 30 de septiembre de 2024 es aproximadamente $ 8.1 mil millones, en comparación con $ 8.4 mil millones at December 31, 2023. This decline is primarily due to changes in inventory and accounts receivable.
| Componentes de capital de trabajo | 30 de septiembre de 2024 | 31 de diciembre de 2023 |
|---|---|---|
| Activos actuales | $ 19.5 mil millones | $ 20.1 mil millones |
| Pasivos corrientes | $ 11.4 mil millones | $ 11.7 mil millones |
| Capital de explotación | $ 8.1 mil millones | $ 8.4 mil millones |
Estados de flujo de efectivo Overview
El saldo consolidado de efectivo y equivalentes de efectivo fue aproximadamente $ 4.0 mil millones al 30 de septiembre de 2024, por debajo de $ 5.44 mil millones al 31 de diciembre de 2023.
| Actividades de flujo de efectivo (millones) | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Efectivo neto proporcionado por actividades operativas | $6,458 | $12,994 |
| Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | $1,227 | ($2,131) |
| Efectivo neto utilizado en actividades de financiación | ($9,127) | ($11,038) |
| Disminución total en efectivo | ($1,442) | ($175) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
A pesar de una disminución en el flujo de efectivo de las operaciones, la compañía mantiene una posición sólida en efectivo de $ 4.0 mil millones. Sin embargo, la disminución en las relaciones actuales y rápidas indica posibles presiones de liquidez. El efectivo utilizado en las actividades de financiación fue $ 9.13 mil millones, reflejando recompras de acciones en curso y mayores distribuciones a intereses no controladores.
Los pasivos corrientes incluyen $ 2.83 mil millones en deuda que se debe dentro de un año, que es un aumento notable de $ 1.14 mil millones en el año anterior. Este aumento plantea algunas preocupaciones sobre la capacidad de la compañía para cumplir con sus obligaciones a corto plazo si los flujos de efectivo continúan disminuyendo.
En general, si bien la compañía tiene un colchón de liquidez sustancial, las tendencias continuas en el flujo de efectivo y la gestión del capital de trabajo serán críticas para mantener el avance de la salud financiera.
¿Marathon Petroleum Corporation (MPC) está sobrevaluada o infravalorada?
Análisis de valoración
Para evaluar si la empresa está sobrevaluada o subvaluada, analizamos las relaciones financieras clave, las tendencias del precio de las acciones, los dividendos y las opiniones de los analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E al 30 de septiembre de 2024 es 9.61, calculado a partir de un precio de acciones de $18.00 y ganancias por acción de $1.87 .
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B se calcula en 1.25 con un valor en libros por acción de $14.40 .
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA se encuentra en 5.5 Al 30 de septiembre de 2024, basado en un valor empresarial de $ 50 mil millones y ebitda de $ 9 mil millones .
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha fluctuado entre $14.50 y $22.00. Al 30 de septiembre de 2024, el precio de las acciones es $18.00, representando un 12% declinar de su pico.
Rendimiento de dividendos y relación de pago
| Dividendo por acción | Rendimiento de dividendos | Relación de pago |
|---|---|---|
| $0.825 | 4.58% | 43.5% |
La compañía ha declarado un dividendo de $0.825 por acción, cediendo 4.58%, con una relación de pago de 43.5% basado en ganancias.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
Al 30 de septiembre de 2024, la calificación de consenso de los analistas es Sostener, con un precio objetivo de $20.00 .
En resumen, las métricas de valoración actuales sugieren que la compañía se posiciona moderadamente dentro del mercado, y los analistas recomiendan un enfoque cauteloso para los inversores.
Riesgos clave que enfrenta Marathon Petroleum Corporation (MPC)
Riesgos clave que enfrenta Marathon Petroleum Corporation
Marathon Petroleum Corporation enfrenta una variedad de riesgos internos y externos que podrían afectar su salud financiera y su desempeño operativo. Los siguientes describen algunos de los factores de riesgo más significativos:
Competencia de la industria
La industria de refinación y marketing es altamente competitiva, con numerosos jugadores compitiendo por la participación de mercado. Esta competencia puede conducir a presiones de precios que afectan los márgenes. En los primeros nueve meses de 2024, la compañía Margen de refinación y marketing fue reportado en $16.82 por barril, una disminución significativa de $24.80 por barril en el mismo período de 2023.
Cambios regulatorios
Los cambios en las regulaciones, en particular los estándares ambientales, pueden afectar los costos operativos y los gastos de capital. Por ejemplo, el Costo de los ingresos disminuido por $ 302 millones En los primeros nueve meses de 2024, atribuido a los costos de petróleo crudo más bajos y las compras de productos terminados. El cumplimiento de las regulaciones puede conducir a un mayor gasto en el futuro.
Condiciones de mercado
Las fluctuaciones en los precios de los productos básicos afectan significativamente la rentabilidad. El precio promedio de venta de productos refinados disminuyó por $0.22 por galón en 2024 en comparación con 2023. Estas fluctuaciones pueden conducir a impactos financieros inesperados, como lo ilustran un $ 6 mil millones Impacto negativo estimado en los márgenes de refinación debido a los diferenciales de grietas más bajas.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen mantenimiento planificado y no planificado, que puede interrumpir la producción. Los costos de respuesta planificados aumentaron por $ 219 millones En los primeros nueve meses de 2024. Además, los incidentes inesperados, como el incidente de Garyville, podrían esforzarse aún más las capacidades operativas.
Riesgos financieros
La compañía está expuesta a diversos riesgos financieros, incluidas las fluctuaciones de tasas de interés. Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total a largo plazo se informó en $ 24.05 mil millones. Un cambio hipotético de 100 puntos de base en las tasas de interés podría afectar significativamente los gastos de interés y el ingreso neto.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos implican una desalineación potencial con las tendencias del mercado o la asignación de capital ineficaz. Por ejemplo, la Compañía recompra $ 7.82 mil millones de acciones comunes en los primeros nueve meses de 2024. Esta estrategia, aunque dirigida a mejorar el valor de los accionistas, podría limitar los fondos disponibles para otras inversiones u necesidades operativas.
Estrategias de mitigación
Para abordar estos riesgos, Marathon Petroleum ha implementado varias estrategias, incluidas:
- Diversificación de sus ofertas de productos para reducir la dependencia de los productos refinados.
- Inversión en tecnología Para mejorar la eficiencia operativa y reducir los costos.
- Gestión activa de instrumentos financieros Cubrir contra las fluctuaciones de los precios de los productos básicos y los riesgos de tasa de interés.
Resumen financiero
| Métricas financieras clave | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Ingresos netos atribuibles a MPC | $ 622 millones | $ 3.28 mil millones |
| Margen de refinación y marketing (por barril) | $16.82 | $24.80 |
| Deuda total a largo plazo | $ 24.05 mil millones | $ 25.33 mil millones |
| Efectivo utilizado en recompras de acciones comunes | $ 7.82 mil millones | $ 9.07 mil millones |
Perspectivas de crecimiento futuro para Marathon Petroleum Corporation (MPC)
Perspectivas de crecimiento futuro para Marathon Petroleum Corporation
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Los impulsores de crecimiento para la compañía incluyen:
- Innovaciones de productos: La compañía está mejorando sus ofertas de productos renovables, particularmente a través de su empresa conjunta de Renovables Martínez, lo que ha contribuido a un aumento de los ingresos de las inversiones de métodos de capital.
- Expansiones del mercado: La compañía se está centrando en la expansión en las cuencas de Marcellus y Pérmico con nuevas plantas de procesamiento de gas y proyectos de recolección.
- Adquisiciones: En los primeros nueve meses de 2024, el efectivo utilizado para adquisiciones totalizó $ 622 millones, indicando un compromiso con el crecimiento a través de compras estratégicas.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía reportó ingresos totales de $ 106.95 mil millones, abajo de $ 113.48 mil millones en el mismo período de 2023, reflejando una disminución de $ 6.54 mil millones en ingresos principalmente debido a los márgenes de refinación más bajos.
Las proyecciones de crecimiento de ingresos futuros sugieren una recuperación potencial ya que los márgenes de refinación se estabilizan. El EBITDA ajustado para el segmento de refinación disminuyó a $ 4.90 mil millones de $ 11.39 mil millones En el año anterior, lo que indica la sala de recuperación a medida que mejoran las condiciones del mercado.
Iniciativas o asociaciones estratégicas
La compañía ha anunciado un $ 5.0 mil millones Autorización de recompra de acciones el 30 de abril de 2024, con $ 4.04 mil millones Permaneciendo disponibles para futuras recompras, lo que refleja un fuerte compromiso de devolver el valor a los accionistas.
Además, se espera que la asociación con Martinez Renewables mejore la producción de combustible renovable, alineándose con las tendencias del mercado hacia la sostenibilidad.
Ventajas competitivas
Las ventajas competitivas de la compañía incluyen:
- Eficiencia de la refinería: La compañía informó un rendimiento neto de refinería de 2,907 MBPD Durante los primeros nueve meses de 2024, consistente con el año anterior, lo que indica un rendimiento operativo estable.
- Posición del mercado: La compañía poseía aproximadamente 647 millones de unidades comunes MPLX Al 30 de septiembre de 2024, con un valor de mercado de $ 28.78 mil millones, indicando un fuerte respaldo financiero y apalancamiento del mercado.
- Control de costos: La disminución de los costos y gastos por $ 2.81 mil millones Debido a los menores costos de petróleo crudo y las compras terminadas de productos reflejan estrategias efectivas de gestión de costos.
Tabla de resumen financiero
| Métrica financiera | P3 2024 | P3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Lngresos netos | $ 622 millones | $ 3.28 mil millones | $ 3.07 mil millones | $ 8.23 mil millones |
| Ingresos totales | $ 35.37 mil millones | $ 41.58 mil millones | $ 106.95 mil millones | $ 113.48 mil millones |
| Refinando el segmento ajustado EBITDA | $ 1.05 mil millones | $ 4.37 mil millones | $ 4.90 mil millones | $ 11.39 mil millones |
| Gastos de capital | $ 1.70 mil millones | $ 1.41 mil millones | $ 2.16 mil millones | $ 1.77 mil millones |
Marathon Petroleum Corporation (MPC) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Marathon Petroleum Corporation (MPC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Marathon Petroleum Corporation (MPC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Marathon Petroleum Corporation (MPC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.