MultiPlan Corporation (MPLN) Bundle
Comprensión de las fuentes de ingresos de Multiplan Corporation (MPLN)
Comprender las fuentes de ingresos de Multiplan Corporation
Los ingresos totales para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron de $ 230.5 millones, una disminución de $ 12.3 millones o 5.1% en comparación con $ 242.8 millones para el mismo período en 2023. Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales fueron $ 698.5.5.5.5.5.5.5.5.5.5.5.5.5.5.5.5.5.5.5.5.5.5 Millones, que refleja una disminución de $ 18.9 millones o 2.6% de $ 717.4 millones en el año anterior.
Desglose de ingresos por tipo de servicio
| Tipo de servicio | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en millones) | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en millones) | Cambio ($) | Cambiar (%) | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en millones) | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en millones) | Cambio ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Servicios basados en red | $46.2 | $56.8 | ($10.7) | (18.8%) | $138.0 | $171.2 | ($33.1) | (19.4%) |
| Servicios basados en análisis | $157.7 | $158.4 | ($0.7) | (0.4%) | $477.7 | $462.3 | $15.4 | 3.3% |
| Servicios de integridad de pago e ingresos | $26.6 | $27.6 | ($0.9) | (3.4%) | $82.8 | $83.9 | ($1.2) | (1.4%) |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
La tasa de crecimiento de ingresos año tras año indica fluctuaciones en el rendimiento de los ingresos en varias líneas de servicio. La disminución más significativa se observó en los servicios basados en red, que disminuyó en $ 10.7 millones o 18.8% en el tercer trimestre de 2024 en comparación con el mismo trimestre en 2023. Por el contrario, los servicios basados en análisis experimentaron un ligero aumento de $ 15.4 millones o 3.3% para el período de nueve meses que finaliza el 30 de septiembre de 2024.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las contribuciones de ingresos de cada segmento fueron las siguientes:
- Servicios basados en la red: 20.1% de los ingresos totales
- Servicios basados en análisis: 68.3% de los ingresos totales
- Servicios de integridad de pago e ingresos: 11.6% de los ingresos totales
Esto indica una fuerte dependencia de los servicios basados en análisis, que continúa creciendo a pesar de las disminuciones en otros segmentos.
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
La disminución de los ingresos por servicios basados en la red se atribuyó principalmente a la deserción del cliente y los ahorros médicos más bajos en las reclamaciones. Específicamente, este segmento vio una reducción de $ 33.1 millones o 19.4% en nueve meses debido a la deserción del cliente y el programa y los volúmenes de reclamos reducidos. Estos desafíos destacan la necesidad de ajustes estratégicos para estabilizar y mejorar los ingresos en esta área.
En contraste, el aumento en los ingresos por servicios basados en análisis en $ 15.4 millones o 3.3% para el período de nueve meses refleja iniciativas exitosas para aumentar los ahorros médicos y mejorar las ofertas de servicios. La resiliencia de este segmento muestra su papel fundamental en la salud financiera general de la compañía.
Una profunda inmersión en la rentabilidad de Multiplan Corporation (MPLN)
Métricas de rentabilidad
Margen de beneficio bruto: Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio bruto fue 73.7%, una disminución de 74.2% En el mismo período de 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio bruto fue 73.8%, abajo de 74.1% año tras año.
Margen de beneficio operativo: La pérdida operativa de los tres meses terminó el 30 de septiembre de 2024 fue ($ 338.2 millones), resultando en un margen operativo de (146.7)%, en comparación con una ganancia operativa de $ 39.5 millones y un margen operativo de 16.3% para el mismo trimestre en 2023. Durante el período de nueve meses, la pérdida operativa fue ($ 1.35 mil millones), con un margen operativo de (192.9)%, en comparación con una ganancia operativa de $ 121.2 millones y un margen de 16.9% en 2023.
Margen de beneficio neto: Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la pérdida neta fue ($ 391.5 millones), produciendo un margen de beneficio neto de (170.0)%. En contraste, la pérdida neta para el mismo período en 2023 fue ($ 24.1 millones), equiparar a un margen de beneficio neto de (9.9)%. Para el período de nueve meses, la pérdida neta fue ($ 1.51 mil millones), resultando en un margen de beneficio neto de (216.5)%, en comparación con ($ 60.3 millones) y un margen de (8.4)% en 2023.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar (%) | 9m 2024 | 9m 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 73.7% | 74.2% | (0.5)% | 73.8% | 74.1% | (0.3)% |
| Margen de beneficio operativo | (146.7)% | 16.3% | (163.0)% | (192.9)% | 16.9% | (209.8)% |
| Margen de beneficio neto | (170.0)% | (9.9)% | (160.1)% | (216.5)% | (8.4)% | (208.1)% |
Tendencias en rentabilidad: La disminución del margen de beneficio bruto refleja los desafíos para mantener la gestión de la potencia y los costos. La disminución significativa de los márgenes operativos y de ganancias netas se atribuye en gran medida a un mayor costo asociado con el deterioro de la buena voluntad y las ineficiencias operativas.
Comparación con los promedios de la industria: El margen de beneficio bruto promedio de la industria para los servicios de atención médica es aproximadamente 75%, mientras que el margen operativo promedio está cerca 10%. Los márgenes de la compañía están considerablemente por debajo de estos promedios, lo que indica problemas potenciales con la estructura de costos y la gestión operativa.
Análisis de eficiencia operativa: La compañía informó una pérdida operativa de $ 1.35 mil millones for the nine months ended September 30, 2024, primarily due to a loss on impairment of goodwill and intangible assets totaling $ 1.43 mil millones. Los gastos generales y administrativos aumentaron ligeramente por 2.6% año tras año, que refleja medidas de control de costos en curso pero insuficientes para compensar las pérdidas generales. El margen bruto ha mostrado fluctuaciones menores, lo que indica desafíos en el mantenimiento de la eficiencia operativa en medio de los crecientes costos.
Deuda vs. Equidad: cómo Multiplan Corporation (MPLN) financia su crecimiento
Deuda versus patrimonio: cómo multiplan corporación financia su crecimiento
Overview de los niveles de deuda de la empresa
Al 30 de septiembre de 2024, Multiplan Corporation informó una deuda total a largo plazo de $ 4,510.2 millones. Esto incluye:
- $ 1,272.0 millones en préstamo a plazo B (excluyendo la porción actual de $ 13.3 millones)
- $ 1,050.0 millones de 5.50% de notas aseguradas senior
- $ 979.8 millones de 5.750% notas
- $ 1,253.9 millones de notas de pik convertibles senior
La deuda a corto plazo de la compañía se mantuvo en $ 13.3 millones a partir de la misma fecha.
Relación deuda / capital y comparación con los estándares de la industria
La relación deuda / capital para la corporación multiplan se calcula como:
Ratio de deuda / capitalización = deuda total / patrimonio total
Al 30 de septiembre de 2024, el patrimonio total era $207.562 million resultando en una relación deuda / capital de:
Ratio de deuda a capital = $ 4,510.2 millones / $ 207.562 millones = 21.7
Esta relación es significativamente mayor que el promedio de la industria, que generalmente varía de 1.0 a 2.0, indicating a higher reliance on debt financing.
Emisiones de deuda recientes, calificaciones crediticias o actividad de refinanciación
En una actividad reciente, Multiplan recompra y canceló $ 21.1 millones de las notas de Pik convertibles senior durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, reconociendo una ganancia sobre la extinción de la deuda de $ 5.9 millones. La Compañía también participó en acuerdos de intercambio de tasas de interés para gestionar el riesgo de tasa de interés, convirtiendo parte de su deuda de tasa flotante a una tasa fija.
Cómo la empresa equilibra entre el financiamiento de la deuda y la financiación del capital
Multiplan equilibra su estrategia de financiación a través de una combinación de deuda y capital. Al 30 de septiembre de 2024, el efectivo total y los equivalentes de efectivo se encontraban en $ 97.2 millones, proporcionando liquidez para administrar las obligaciones de deuda. Además, la compañía tiene un programa de recompra de acciones autorizado para hasta $ 100 millones de sus acciones comunes de Clase A, que demuestra su compromiso de devolver el valor a los accionistas mientras administra su estructura de capital.
| Tipo de deuda | Cantidad (en millones) | Tasa de interés | Fecha de madurez |
|---|---|---|---|
| Préstamo a plazo b | $1,272.0 | 9.41% | 1 de septiembre de 2028 |
| 5.50% notas seguras senior | $1,050.0 | 5.50% | 1 de septiembre de 2028 |
| 5.750% notas | $979.8 | 5.75% | 1 de noviembre de 2028 |
| Notas de PIK convertibles senior | $1,253.9 | 6% en efectivo, 7% en especie | 15 de octubre de 2027 |
A medida que la compañía navega por su estructura financiera, es crucial que los inversores monitoreen cómo Multiplan gestiona sus altos niveles de deuda en relación con su capital, especialmente a la luz de su rendimiento operativo y generación de flujo de efectivo.
Evaluar la liquidez de Multiplan Corporation (MPLN)
Evaluar la liquidez de Multiplan Corporation
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, los activos actuales eran de aproximadamente $ 97.2 millones en efectivo y equivalentes en efectivo, mientras que los pasivos corrientes totalizaron $ 2,014.7 millones, lo que resultó en una relación actual de 0.048.
Relación rápida: Los activos rápidos, excluyendo el inventario, permanecen en $ 97.2 millones contra los mismos pasivos corrientes, lo que produce una relación rápida de 0.048.
Tendencias de capital de trabajo
Al 30 de septiembre de 2024, el capital de trabajo se calculó como activos corrientes menos pasivos corrientes, lo que resultó en un capital de trabajo negativo de aproximadamente ($ 1,917.5 millones).
Estados de flujo de efectivo Overview
Flujos de efectivo operativos: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas fue $ 141.0 millones, en comparación con $ 144.0 millones para el mismo período en 2023.
Invertir flujos de efectivo: Las actividades de inversión mostraron una salida de efectivo de ($ 87.7 millones) Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con ($ 218.4 millones) para el mismo período en 2023.
Financiación de flujos de efectivo: El efectivo utilizado en las actividades de financiamiento totalizó ($ 37.7 millones) Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con ($ 158.5 millones) en 2023.
| Actividad de flujo de efectivo | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) |
|---|---|---|
| Actividades operativas | $141,029 | $144,018 |
| Actividades de inversión | ($87,689) | ($218,449) |
| Actividades financieras | ($37,666) | ($158,514) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía había $ 442.1 millones Disponible bajo su línea de crédito renovable. Además, había cartas de crédito en totalización $ 7.9 millones utilizado contra esta instalación. El efectivo y los equivalentes de efectivo de la compañía incluidos $ 10.6 millones en efectivo restringido.
Las fuentes principales de liquidez incluyen fondos generados internamente y capacidad de endeudamiento, que se consideran suficientes para los próximos doce meses. Sin embargo, el capital de trabajo negativo sustancial y la relación actual por debajo de 1 destacan las posibles preocupaciones de liquidez en el futuro.
¿Multiplan Corporation (MPLN) está sobrevaluada o infravalorada?
Análisis de valoración
Al 30 de septiembre de 2024, la relación precio a ganancias (P/E) para Multiplan Corporation no es aplicable debido a que la compañía informa una pérdida neta significativa. La pérdida neta de los tres meses terminó el 30 de septiembre de 2024 fue $391,450 mil, traduciendo a una pérdida neta diluida por acción de $24.25.
La relación precio a libro (P/B) se calcula utilizando el valor en libros de la Compañía. Al 30 de septiembre de 2024, el capital total de los accionistas era $207,562 mil, con 16,914,056 acciones en circulación. Esto da como resultado un valor en libros por acción de aproximadamente $12.26. Si la acción se cotiza a, por ejemplo, $10.00, la relación P/B sería 0.82.
Para el análisis empresarial de valor a ebitda (EV/EBITDA), el valor empresarial se puede calcular como capitalización de mercado más deuda total menos efectivo y equivalentes de efectivo. Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total era $4,532.7 millón. Equivalentes de efectivo y efectivo se encontraban en $97.2 millón. El EBITDA para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $(1,017,276) mil. Por lo tanto, la relación EV/EBITDA también será negativa, lo que indica que la compañía actualmente no está generando EBITDA positivo.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha experimentado una volatilidad significativa. El precio de las acciones comenzó el año aproximadamente $15.00 pero se ha negado a alrededor $10.00 A partir del 30 de septiembre de 2024, que refleja una caída de 33%.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
Multiplan Corporation actualmente no paga un dividendo. Como tal, el rendimiento de dividendos es 0%, y la relación de pago no es aplicable dada la ausencia de dividendos.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
El consenso de los analistas a partir de octubre de 2024 muestra una mezcla de calificaciones, y la mayoría sugiere un sostener posición. Algunos analistas han calificado el stock como comprar Basado en una posible recuperación futura, mientras que otros expresan preocupación por las pérdidas netas significativas de la compañía y la disminución de los ingresos.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | N / A |
| Relación p/b | 0.82 |
| Relación EV/EBITDA | N / A |
| Precio de las acciones (al 30 de septiembre de 2024) | $10.00 |
| Cambio de precio de acciones de 12 meses | -33% |
| Rendimiento de dividendos | 0% |
| Consenso de analista | Sostener |
Riesgos clave que enfrenta Multiplan Corporation (MPLN)
Riesgos clave que enfrenta Multiplan Corporation
Competencia de la industria: La industria de análisis de datos de atención médica es altamente competitiva, con varios jugadores establecidos y nuevos participantes continuamente emergiendo. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó una pérdida neta de $1,507,866 en comparación con una pérdida neta de $60,306 Para el mismo período en 2023, lo que indica que crecían presiones competitivas que afectan la rentabilidad.
Cambios regulatorios: El sector de la salud está sujeto a una amplia regulación. Cualquier cambio en las leyes o regulaciones de atención médica podría afectar negativamente las operaciones y la salud financiera de la Compañía. Por ejemplo, los cambios en las tasas de reembolso o los requisitos de cumplimiento podrían conducir a mayores costos operativos.
Condiciones de mercado: Las fluctuaciones económicas pueden influir en el gasto en atención médica. Una disminución en los gastos de atención médica debido a las recesiones económicas podría afectar los flujos de ingresos de la compañía. Los ingresos disminuyeron por $ 12.3 millones, o 5.1%, durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con el mismo período en 2023.
Riesgos operativos
Desgaste del cliente: La compañía experimentó un desgaste de clientes y programas, contribuyendo a una disminución de los ingresos de $ 10.7 millones, o 18.8%, en ingresos de servicios basados en redes para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024. Aproximadamente $ 4.1 millones De esta disminución se debió a la pérdida de clientes, lo que indica vulnerabilidad a los problemas de retención del cliente.
Amenazas de ciberseguridad: A significant cyberattack on U.S. healthcare infrastructure in early 2024 disrupted claims processing, leading to lower claims volumes and impacting overall performance. Este incidente destaca los riesgos operativos asociados con las violaciones de seguridad de datos.
Riesgos financieros
Altos niveles de deuda: Al 30 de septiembre de 2024, la deuda a largo plazo de la compañía se encontraba en $ 4,510.2 millones, incluido $ 1,272.0 millones en el préstamo a plazo B y $ 1,253.9 millones En Notas de PIK convertibles senior. La alta carga de deuda plantea riesgos relacionados con los pagos de intereses y la refinanciación.
Gasto de interés: La Compañía incurrió en gastos de intereses de $ 81.8 millones Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, una ligera disminución de $ 84.3 millones en 2023. La tasa de interés promedio de efectivo promedio ponderada anualizada disminuyó a 6.79% de 6.97% año tras año, que refleja los esfuerzos continuos de la compañía para gestionar los costos de la deuda.
Riesgos estratégicos
Integración de adquisiciones: La adquisición de BST en mayo de 2023 plantea riesgos de integración. The acquired expenses are included in costs of services and general administrative expenses, which could affect operational efficiency and cost management.
Pérdida por deterioro: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía registró una pérdida por deterioro de la buena voluntad y los activos intangibles que ascendieron a $ 1,434.4 millones. Este deterioro significativo refleja los desafíos para lograr los flujos de efectivo proyectados y podría afectar la confianza de los inversores.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto ($ en millones) | Período |
|---|---|---|---|
| Pérdida neta | Aumento de presiones competitivas | $1,507.9 | YTD SEPTIEMBRE 2024 |
| Disminución de los ingresos | Disminución de los servicios basados en la red | $10.7 | P3 2024 |
| Deuda a largo plazo | Altos niveles de deuda | $4,510.2 | Septiembre de 2024 |
| Gasto de interés | Costo de servicio de la deuda | $81.8 | P3 2024 |
| Discapacidad de buena voluntad | Pérdida por deterioro | $1,434.4 | YTD SEPTIEMBRE 2024 |
Perspectivas de crecimiento futuro para Multiplan Corporation (MPLN)
Perspectivas de crecimiento futuro para la corporación multiplán
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
La innovación de productos, las expansiones del mercado y las adquisiciones estratégicas son impulsores de crecimiento fundamental para la empresa. La adquisición de BST en mayo de 2023 introdujo capacidades de análisis avanzados, mejorando las ofertas de servicios y el posicionamiento competitivo.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales disminuyeron a $ 698.5 millones, abajo de $ 717.4 millones en el mismo período de 2023, representando un 2.6% rechazar. El crecimiento de los ingresos futuros dependerá en gran medida de la integración de BST y el mejor rendimiento en los servicios basados en análisis, que mostró un 3.3% aumentar año tras año, por valor de $ 477.7 millones.
Iniciativas o asociaciones estratégicas
La compañía ha iniciado un programa de recompra de acciones, con $ 25.6 millones gastado en recompras al 30 de septiembre de 2024. Este programa tiene como objetivo mejorar el valor de los accionistas y puede indicar confianza en el crecimiento futuro.
Ventajas competitivas
La compañía tiene importantes ventajas competitivas, incluida una red de proveedores robusta y una tecnología patentada. Al 30 de septiembre de 2024, la deuda a largo plazo totalizó $ 4.51 mil millones, reflejando un enfoque estratégico en aprovechar la deuda para el crecimiento. La tasa de interés promedio de efectivo ponderada anualizada de la compañía mejoró a 6.79%.
| Métricas de crecimiento | 2024 (YTD) | 2023 (YTD) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 698.5 millones | $ 717.4 millones | -2.6% |
| Ingresos de servicios basados en análisis | $ 477.7 millones | $ 462.3 millones | +3.3% |
| Ingresos de servicios basados en la red | $ 138.0 millones | $ 171.2 millones | -19.4% |
| Ingresos de servicios de integridad de pago e ingresos | $ 82.8 millones | $ 83.9 millones | -1.4% |
| Deuda a largo plazo | $ 4.51 mil millones | $ 4.53 mil millones | -0.4% |
| Tasa de interés en efectivo promedio ponderada anualizada | 6.79% | 6.83% | -0.4% |
MultiPlan Corporation (MPLN) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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DCF & Multiple Valuation
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- MultiPlan Corporation (MPLN) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of MultiPlan Corporation (MPLN)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View MultiPlan Corporation (MPLN)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.