MRC Global Inc. (MRC) Bundle
Comprensión de las fuentes de ingresos MRC Global Inc. (MRC)
Comprender las fuentes de ingresos de MRC Global Inc.
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las ventas totales fueron $ 2,435 millones, una disminución de 8% en comparación con $ 2,644 millones Para el mismo período en 2023. El desglose de las ventas por segmento es el siguiente:
| Segmento | Ventas 2024 (en millones) | 2023 ventas (en millones) | Cambio (en millones) | Cambio porcentual |
|---|---|---|---|---|
| A NOSOTROS. | $1,988 | $2,212 | $(224) | (10%) |
| Canadá | $88 | $118 | $(30) | (25%) |
| Internacional | $359 | $314 | $45 | 14% |
Las principales fuentes de ingresos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 son las siguientes:
| Fuente de ingresos | 2024 Ingresos (en millones) | Porcentaje de ingresos totales | 2023 ingresos (en millones) | Porcentaje de ingresos totales |
|---|---|---|---|---|
| Utilidades de gas | $848 | 35% | $944 | 36% |
| DIETA | $792 | 32% | $802 | 30% |
| PTI | $795 | 33% | $898 | 34% |
La tasa de crecimiento de ingresos año tras año para los primeros nueve meses de 2024 en comparación con 2023 indica:
- Utilidades de gas: 10% de disminución
- DIETA: 1% de disminución
- PTI: 11% de disminución
En particular, las ventas de los Estados Unidos disminuyeron a $ 1,988 millones Durante los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024, por debajo de $ 2,212 millones en 2023, reflejando un 10% rechazar. La disminución se debió principalmente a:
- Una disminución en las ventas de servicios públicos de gas de $ 93 millones
- Una disminución en las ventas del sector de la dieta de $ 39 millones
- Una caída en las ventas del sector de PTI de $ 92 millones
En contraste, el segmento internacional mostró crecimiento, con ventas aumentando a $ 359 millones de $ 314 millones, reflejando un 14% Aumente impulsado por un fuerte rendimiento en los sectores de PTI y dieta.
Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las ventas totales fueron $ 797 millones, una disminución de 10% de $ 888 millones en 2023. El desglose de ingresos para este período es el siguiente:
| Segmento | Ventas 2024 (en millones) | 2023 ventas (en millones) | Cambio (en millones) | Cambio porcentual |
|---|---|---|---|---|
| A NOSOTROS. | $644 | $745 | $(101) | (14%) |
| Canadá | $26 | $38 | $(12) | (32%) |
| Internacional | $127 | $105 | $22 | 21% |
Este análisis indica una dependencia significativa en el mercado estadounidense, que comprende una parte importante de los ingresos totales. La disminución en las ventas de EE. UU. Se atribuye a:
- Una disminución en las ventas en el sector de servicios públicos de gas de $ 18 millones
- Una disminución en las ventas en el sector de la dieta de $ 40 millones
- Una disminución en las ventas en el sector PTI de $ 43 millones
En general, las fuentes de ingresos muestran variabilidad en diferentes sectores y regiones, y el segmento internacional demuestra la resiliencia en medio de la disminución más amplia en los mercados de EE. UU. Y Canadá.
Una profundidad de inmersión en la rentabilidad de MRC Global Inc. (MRC)
Métricas de rentabilidad
Margen de beneficio bruto: La ganancia bruta para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 496 millones, resultando en un margen de beneficio bruto de 20.4%. Para el mismo período en 2023, la ganancia bruta fue $ 537 millones, conduciendo a un margen de 20.3%.
Margen de beneficio operativo: El ingreso operativo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 122 millones, representando un margen operativo de 5.0% en comparación con $ 159 millones y 6.0% para el mismo período en 2023.
Margen de beneficio neto: El ingreso neto atribuible a los accionistas comunes durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 60 millones, produciendo un margen de beneficio neto de 2.5%. En contraste, durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023, el ingreso neto fue $ 75 millones, con un margen de 2.8%.
| Métrico | 2024 | 2023 | % Cambiar |
|---|---|---|---|
| Beneficio bruto | $ 496 millones | $ 537 millones | -8% |
| Margen de beneficio bruto | 20.4% | 20.3% | +0.1% |
| Ingreso operativo | $ 122 millones | $ 159 millones | -23% |
| Margen operativo | 5.0% | 6.0% | -1.0% |
| Lngresos netos | $ 60 millones | $ 75 millones | -20% |
| Margen de beneficio neto | 2.5% | 2.8% | -0.3% |
Tendencias en rentabilidad: La compañía ha experimentado una disminución en las ganancias brutas y operativas durante el período de nueve meses. El beneficio bruto disminuyó por $ 41 millones o 8% año tras año, mientras que los ingresos operativos disminuyeron por $ 37 millones o 23%.
Comparación con los promedios de la industria: El margen promedio de ganancias brutas para la industria es aproximadamente 25%. El margen de beneficio bruto actual de 20.4% indica que la empresa tiene un rendimiento inferior en comparación con sus pares. El margen operativo en la industria promedia alrededor 8%, destacando más margen de mejora.
Análisis de eficiencia operativa: Los gastos de venta, general y administrativo (SG&A) para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, ascendieron a $ 374 millones, que es 15.4% de ventas, por debajo de 14.3% en el año anterior. El aumento en SG&A como porcentaje de ventas refleja los desafíos en la gestión de costos.
El EBITDA ajustado durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 170 millones (o 7.0% de ventas), en comparación con $ 202 millones (o 7.6% de ventas) para el mismo período en 2023.
| Métrico | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Ebitda ajustado | $ 170 millones | $ 202 millones |
| Gastos de SG y A | $ 374 millones | $ 378 millones |
| SG&A como % de las ventas | 15.4% | 14.3% |
La disminución en el EBITDA ajustado refleja la disminución general de las ventas y el aumento de los costos operativos, lo que indica la necesidad de mejorar la eficiencia en las estrategias de gestión de costos.
Deuda vs. Equidad: cómo MRC Global Inc. (MRC) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo MRC Global Inc. financia su crecimiento
Overview de los niveles de deuda de la empresa
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía reportó una deuda total de $ 85 millones, que consiste en préstamos a corto plazo de una instalación de préstamos globales basados en activos. El nivel de deuda a largo plazo era previamente $ 292 millones Antes del reembolso temprano en mayo de 2024, que desde entonces se ha extinguido.
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital es una métrica crítica para evaluar el apalancamiento financiero de la empresa. Al 30 de septiembre de 2024, la relación deuda / capital de la compañía se encontraba en 0.15, que es significativamente más bajo que el promedio de la industria de aproximadamente 0.75.
Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias
En octubre de 2024, MRC Global Inc. entró en un nuevo $ 350 millones Instalación de préstamos a término Being Senior para respaldar sus estrategias de financiación. La calificación crediticia de la compañía está clasificada actualmente B por Standard & Poor's.
Actividad de refinanciación
En el segundo trimestre de 2024, la compañía refinanció su préstamo a plazo existente B, lo que condujo a una reducción en los gastos de intereses de $ 26 millones en el año anterior a $ 19 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
La compañía ha equilibrado estratégicamente su financiación de deuda y capital al utilizar su instalación de préstamos basado en activos de manera efectiva. En los primeros nueve meses de 2024, la compañía incurrió $ 295 millones en pagos sobre obligaciones de deuda mientras recaudan $ 352 millones A través del crédito giratorio.
| Métrico | Cantidad (en millones) |
|---|---|
| Deuda total | $85 |
| Deuda a largo plazo (antes del reembolso) | $292 |
| Relación deuda / capital | 0.15 |
| Relación promedio de deuda / capital de la industria | 0.75 |
| Nuevo préstamo a plazo seguro senior B Facility | $350 |
| Gasto de intereses nueve meses (2024) | $19 |
| Pagos de obligaciones de deuda (2024) | $295 |
| Ganancias de las instalaciones de crédito giratorio (2024) | $352 |
Evaluación de liquidez de MRC Global Inc. (MRC)
Evaluar la liquidez de MRC Global Inc.
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual fue 1.56, indicando que la compañía tiene $ 1.56 en activos corrientes por cada $ 1.00 en pasivos corrientes.
Relación rápida: La relación rápida se encontraba en 1.05 A la misma fecha, lo que refleja la capacidad de la Compañía para cumplir con sus obligaciones a corto plazo sin depender de las ventas de inventario.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
La capital de trabajo al 30 de septiembre de 2024 fue $ 257 millones, abajo de $ 292 millones Al final de 2023. Esta disminución indica un endurecimiento de la liquidez, y los activos actuales disminuyen en relación con los pasivos corrientes.
| Período | Activos actuales (en millones) | Pasivos corrientes (en millones) | Capital de trabajo (en millones) | Relación actual | Relación rápida |
|---|---|---|---|---|---|
| 30 de septiembre de 2024 | $402 | $245 | $257 | 1.56 | 1.05 |
| 31 de diciembre de 2023 | $450 | $158 | $292 | 2.85 | 1.90 |
Estados de flujo de efectivo Overview
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los flujos de efectivo de las actividades operativas fueron $ 197 millones, un aumento significativo de $ 92 millones para el mismo período en 2023. Este aumento se debió principalmente a una mejor gestión del capital de trabajo.
Los flujos de efectivo de las actividades de inversión mostraron una salida neta de $ 22 millones en 2024, en comparación con $ 12 millones en 2023. Esto refleja los gastos de capital en curso relacionados con las actualizaciones de tecnología.
Las actividades de financiación dieron como resultado una salida neta de $ 242 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, que incluyó $ 295 millones en reembolsos de la deuda.
| Tipo de flujo de caja | 2024 (en millones) | 2023 (en millones) |
|---|---|---|
| Actividades operativas | $197 | $92 |
| Actividades de inversión | ($22) | ($12) |
| Actividades financieras | ($242) | ($58) |
| Flujo de caja neto | ($67) | $22 |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
La posición general de liquidez sigue siendo robusta, con liquidez total de $ 547 millones A partir del 30 de septiembre de 2024. Esto incluye $ 62 millones en efectivo y $ 485 millones de exceso de disponibilidad bajo la instalación global de ABL.
Sin embargo, el flujo de salida sustancial en las actividades de financiación plantea preocupaciones con respecto a los requisitos de efectivo futuros, particularmente con la necesidad de gastos de capital continuos y fluctuaciones potenciales del mercado.
¿MRC Global Inc. (MRC) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para evaluar la valoración de la Compañía, analizaremos las relaciones financieras clave que incluyen precios a ganancias (P/E), precio a libro (P/B) y Enterprise Value-to-Ebitda (EV/EBITDA), Junto con las tendencias del precio de las acciones, el rendimiento de dividendos y el consenso de los analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E actual se calcula de la siguiente manera:
- Ingresos netos atribuibles a los accionistas comunes (nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024): $ 60 millones
- Acciones diluidas promedio ponderadas en circulación: 86.2 millones
- Ganancias por acción (EPS): $0.70
- Precio actual de las acciones: $15.00
- Relación P/E: 21.43 (calculado como precio de las acciones / EPS)
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B se determina de la siguiente manera:
- Equidad total de los accionistas (al 30 de septiembre de 2024): $ 557 millones
- Total de acciones en circulación: 109 millones
- Valor en libros por acción: $5.10 (calculado como capital total / acciones totales)
- Relación P/B: 2.94 (calculado como precio de las acciones / valor en libros por acción)
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA se calcula usando:
- Capitalización de mercado: $ 1.64 mil millones (calculado como el precio de las acciones x total de acciones en circulación)
- Deuda total: $ 300 millones
- Equivalentes de efectivo y efectivo: $ 62 millones
- Valor empresarial: $ 1.88 mil millones (calculado como capitalización de mercado + deuda total - efectivo)
- EBITDA ajustado (nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024): $ 170 millones
- Relación EV/EBITDA: 11.06 (Calculado como valor empresarial / EBITDA ajustado)
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha fluctuado:
- Hace 12 meses: $18.00
- Precio actual: $15.00
- Porcentaje de disminución: 16.67%
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La compañía ha declarado dividendos de la siguiente manera:
- Dividendos pagados en acciones preferidas (nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024): $ 18 millones
- Rendimiento de dividendos: 1.20% (calculado como dividendos anuales / precio de acciones)
- Ratio de pago: 30% (Calculado como dividendos pagados / ingresos netos atribuibles a los accionistas comunes)
Consenso de analista sobre valoración de acciones
El consenso actual del analista indica:
- Comprar: 2 analistas
- Sostener: 5 analistas
- Vender: 1 analista
| Métrica de valoración | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 21.43 |
| Relación p/b | 2.94 |
| Relación EV/EBITDA | 11.06 |
| Precio de las acciones actual | $15.00 |
| Cambio de precio de acciones de 12 meses | -16.67% |
| Rendimiento de dividendos | 1.20% |
| Relación de pago | 30% |
Riesgos clave que enfrenta MRC Global Inc. (MRC)
Los riesgos clave enfrentan MRC Global Inc.
La salud financiera de MRC Global Inc. está sujeto a varios riesgos internos y externos que pueden afectar significativamente su rendimiento y estabilidad. A continuación se muestra un desglose de estos factores de riesgo.
Competencia de la industria
La compañía opera en un mercado altamente competitivo para productos de tubería, válvula y ajuste (PVF), particularmente dentro del sector energético. El aumento de la competencia puede conducir a presiones de precios y una cuota de mercado reducida. Por ejemplo, las ventas netas disminuyeron a $ 797 millones Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 888 millones para el mismo período en 2023, reflejando un 10% rechazar.
Cambios regulatorios
Los cambios en las regulaciones pueden afectar los costos operativos y el acceso al mercado. Las nuevas medidas legislativas implementadas en varias jurisdicciones a partir del 1 de enero de 2024 podrían alterar las obligaciones fiscales, aunque no afectaron materialmente a la compañía en el trimestre más reciente.
Condiciones de mercado
Las condiciones del mercado, incluidas las fluctuaciones en los precios de los productos básicos y los cambios en la demanda del cliente, plantean riesgos significativos. El sector de servicios públicos de gas, que representa 35% de los ingresos totales de la compañía, experimentó un 10% Disminución de los ingresos durante los primeros nueve meses de 2024 en comparación con el año anterior.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen interrupciones en la cadena de suministro y la capacidad de gestionar el inventario de manera efectiva. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó inventarios de $ 462 millones, abajo de $ 560 millones un año anterior. Esto indica un movimiento estratégico para gestionar los niveles de inventario en medio de la demanda fluctuante.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros abarcan las fluctuaciones de la tasa de interés y las obligaciones de deuda de la Compañía. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía había $ 85 millones en préstamos sobresalientes bajo su instalación global de ABL, que tiene un compromiso total de $ 750 millones. Además, los gastos de intereses disminuyeron a $ 19 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, desde $ 26 millones en el año anterior.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos relacionados con fusiones y adquisiciones o expansión en nuevos mercados también pueden afectar la salud financiera. La compañía ha emprendido varias iniciativas para mejorar la eficiencia operativa, incluidos los gastos de capital de $ 23 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Estrategias de mitigación
MRC Global Inc. emplea varias estrategias de mitigación, incluida la diversificación de su base de clientes y ofertas de productos para reducir la dependencia de cualquier sector único. La Compañía tiene como objetivo mejorar la participación del cliente en los servicios de gas y los sectores de la dieta, que colectivamente contabilizaron 68% de ingresos totales en el trimestre más reciente.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto financiero reciente |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Alta competencia en el mercado de PVF | Las ventas netas disminuyeron a $ 797 millones en el tercer trimestre 2024 |
| Cambios regulatorios | Cambios en la legislación que afectan las operaciones | No se observó ningún impacto material en los últimos trimestres |
| Condiciones de mercado | Fluctuaciones en los precios de los productos básicos y la demanda de los clientes | Ingresos de los servicios públicos de gas 10% en 2024 |
| Riesgos operativos | Interrupciones de la cadena de suministro y gestión de inventario | Los inventarios disminuyeron a $ 462 millones |
| Riesgos financieros | Fluctuaciones de tasa de interés y obligaciones de deuda | Gastos de interés en $ 19 millones en 2024 |
| Riesgos estratégicos | Fusiones, adquisiciones y expansión del mercado | Gastos de capital de $ 23 millones en 2024 |
Perspectivas de crecimiento futuro para MRC Global Inc. (MRC)
Perspectivas de crecimiento futuro para MRC Global Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
La compañía está posicionada para aprovechar varios impulsores de crecimiento clave, incluidos:
- Innovaciones de productos: Se anticipa la inversión continua en el desarrollo de nuevos productos para mejorar las ofertas del mercado.
- Expansiones del mercado: Se espera que las iniciativas de la compañía para penetrar en nuevos mercados geográficos, particularmente en el sector internacional, impulsen el crecimiento.
- Adquisiciones: Las adquisiciones estratégicas que se alinean con las competencias básicas pueden reforzar la cuota de mercado y las capacidades operativas.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía reportó ventas totales de $ 2,435 millones, reflejando un 8% de disminución de $ 2,644 millones En el mismo período de 2023. El desglose es el siguiente:
| Segmento | 2024 Ingresos (en millones) | 2023 ingresos (en millones) | % Cambiar |
|---|---|---|---|
| Utilidades de gas | $848 | $944 | -10% |
| DIETA | $792 | $802 | -1% |
| PTI | $795 | $898 | -11% |
Iniciativas o asociaciones estratégicas
La compañía está explorando asociaciones que se centran en proyectos de transición de energía, que se espera que mejoren sus ofertas de servicios y su alcance del mercado. Esto incluye colaboraciones en el sector de energía renovable, destinada a capturar oportunidades de mercados emergentes.
Ventajas competitivas
La compañía se beneficia de varias ventajas competitivas que lo posicionan para el crecimiento:
- Cartera de productos diverso: Una amplia gama de productos en varios sectores permite la adaptación a los cambios en el mercado.
- Fuertes relaciones con los clientes: Las relaciones de larga data con clientes clave en el sector de servicios públicos de gas proporcionan una base de ingresos estable.
- Alcance global: Las operaciones en múltiples países mejoran la capacidad de aprovechar diversos mercados y mitigar los riesgos regionales.
Métricas de desempeño financiero
EBITDA ajustado durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 170 millones, que representa 7.0% de ventas, por debajo de $ 202 millones y 7.6% de ventas en el año anterior. La siguiente tabla resume las métricas financieras clave:
| Métrico | 2024 | 2023 | % Cambiar |
|---|---|---|---|
| Lngresos netos | $ 78 millones | $ 93 millones | -16% |
| Ebitda ajustado | $ 170 millones | $ 202 millones | -16% |
| Gasto del impuesto sobre la renta | $ 23 millones | $ 37 millones | -38% |
Conclusión
La compañía está estratégicamente posicionada para aprovechar las oportunidades de crecimiento a través de sus diversas ofertas de productos, esfuerzos de expansión del mercado y relaciones sólidas de los clientes. Los ingresos futuros y el crecimiento de las ganancias dependerán de la ejecución efectiva de sus iniciativas estratégicas.
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- MRC Global Inc. (MRC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of MRC Global Inc. (MRC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View MRC Global Inc. (MRC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.