MRC Global Inc. (MRC) Bundle
Comprendre les sources de revenus MRC Global Inc. (MRC)
Comprendre les sources de revenus de MRC Global Inc.
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les ventes totales étaient 2 435 millions de dollars, une diminution de 8% par rapport à 2 644 millions de dollars pour la même période en 2023. La ventilation des ventes par segment est la suivante:
| Segment | 2024 ventes (en millions) | 2023 ventes (en millions) | Changement (en millions) | Pourcentage de variation |
|---|---|---|---|---|
| NOUS. | $1,988 | $2,212 | $(224) | (10%) |
| Canada | $88 | $118 | $(30) | (25%) |
| International | $359 | $314 | $45 | 14% |
Les principales sources de revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 sont les suivantes:
| Source de revenus | 2024 Revenus (en millions) | Pourcentage du total des revenus | 2023 Revenus (en millions) | Pourcentage du total des revenus |
|---|---|---|---|---|
| Services publics de gaz | $848 | 35% | $944 | 36% |
| RÉGIME | $792 | 32% | $802 | 30% |
| PTI | $795 | 33% | $898 | 34% |
Le taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre pour les neuf premiers mois de 2024 par rapport à 2023 indique:
- Utilitaires à gaz: 10% de diminution
- RÉGIME: 1% de diminution
- PTI: 11% de diminution
Notamment, les ventes américaines ont diminué à 1 988 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, à partir de 2 212 millions de dollars en 2023, reflétant un 10% déclin. La diminution était principalement due à:
- Une baisse des ventes de services publics de gaz de 93 millions de dollars
- Une diminution des ventes du secteur de l'alimentation de 39 millions de dollars
- Une baisse des ventes du secteur PTI de 92 millions de dollars
En revanche, le segment international a montré une croissance, les ventes augmentant à 359 millions de dollars depuis 314 millions de dollars, reflétant un 14% Augmentez les performances solides dans les secteurs du PTI et de l'alimentation.
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les ventes totales étaient 797 millions de dollars, une diminution de 10% depuis 888 millions de dollars en 2023. La rupture des revenus pour cette période est la suivante:
| Segment | 2024 ventes (en millions) | 2023 ventes (en millions) | Changement (en millions) | Pourcentage de variation |
|---|---|---|---|---|
| NOUS. | $644 | $745 | $(101) | (14%) |
| Canada | $26 | $38 | $(12) | (32%) |
| International | $127 | $105 | $22 | 21% |
Cette analyse indique une dépendance significative sur le marché américain, qui comprend une grande partie des revenus totaux. La baisse des ventes aux États-Unis est attribuée à:
- Une diminution des ventes du secteur des services publics de gaz de 18 millions de dollars
- Une diminution des ventes dans le secteur de l'alimentation de 40 millions de dollars
- Une baisse des ventes dans le secteur PTI de 43 millions de dollars
Dans l'ensemble, les sources de revenus montrent une variabilité entre différents secteurs et régions, le segment international démontrant la résilience au milieu de la baisse plus large des marchés américains et canadiens.
Une plongée profonde dans la rentabilité de MRC Global Inc. (MRC)
Métriques de rentabilité
Marge bénéficiaire brute: Le bénéfice brut pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 496 millions de dollars, résultant en une marge bénéficiaire brute de 20.4%. Pour la même période en 2023, le bénéfice brut était 537 millions de dollars, conduisant à une marge de 20.3%.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: Le bénéfice d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 122 millions de dollars, représentant une marge opérationnelle de 5.0% par rapport à 159 millions de dollars et 6.0% pour la même période en 2023.
Marge bénéficiaire nette: Le résultat net attribuable aux actionnaires ordinaires pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 60 millions de dollars, donnant une marge bénéficiaire nette de 2.5%. En revanche, pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023, le revenu net était 75 millions de dollars, avec une marge de 2.8%.
| Métrique | 2024 | 2023 | % Changement |
|---|---|---|---|
| Bénéfice brut | 496 millions de dollars | 537 millions de dollars | -8% |
| Marge bénéficiaire brute | 20.4% | 20.3% | +0.1% |
| Revenu opérationnel | 122 millions de dollars | 159 millions de dollars | -23% |
| Marge opérationnelle | 5.0% | 6.0% | -1.0% |
| Revenu net | 60 millions de dollars | 75 millions de dollars | -20% |
| Marge bénéficiaire nette | 2.5% | 2.8% | -0.3% |
Tendances de la rentabilité: L'entreprise a connu une baisse des bénéfices bruts et d'exploitation au cours de la période de neuf mois. Le bénéfice brut a diminué de 41 millions de dollars ou 8% d'une année sur l'autre, tandis que le bénéfice d'exploitation a diminué de 37 millions de dollars ou 23%.
Comparaison avec les moyennes de l'industrie: La marge bénéficiaire brute moyenne pour l'industrie est approximativement 25%. La marge bénéficiaire brute actuelle de 20.4% indique que la société est sous-performante par rapport à ses pairs. La marge opérationnelle dans l'industrie est en moyenne 8%, mettant en évidence une place ultérieure à l'amélioration.
Analyse de l'efficacité opérationnelle: Les dépenses de vente, générale et administrative (SG & A) pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 se sont élevés à 374 millions de dollars, qui est 15.4% des ventes, en baisse de 14.3% l'année précédente. L'augmentation de SG&A en pourcentage des ventes reflète les défis de la gestion des coûts.
Le BAIIA ajusté pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 170 millions de dollars (ou 7.0% des ventes), par rapport à 202 millions de dollars (ou 7.6% des ventes) pour la même période en 2023.
| Métrique | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| EBITDA ajusté | 170 millions de dollars | 202 millions de dollars |
| Dépenses SG et A | 374 millions de dollars | 378 millions de dollars |
| SG & A As% des ventes | 15.4% | 14.3% |
La diminution de l'EBITDA ajusté reflète la baisse globale des ventes et l'augmentation des coûts opérationnels, indiquant un besoin d'amélioration de l'efficacité des stratégies de gestion des coûts.
Dette vs Équité: comment MRC Global Inc. (MRC) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment MRC Global Inc. finance sa croissance
Overview des niveaux de dette de l'entreprise
Au 30 septembre 2024, la société a déclaré une dette totale de 85 millions de dollars, composé d'emprunts à court terme à un centre de prêt mondial basé sur des actifs. Le niveau de dette à long terme était auparavant 292 millions de dollars Avant le remboursement anticipé en mai 2024, qui a depuis été éteint.
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / capital-investissement est une métrique critique pour évaluer l'effet de levier financier de l'entreprise. Au 30 septembre 2024, le ratio dette / fonds propres de la société se tenait à 0.15, ce qui est nettement inférieur à la moyenne de l'industrie 0.75.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
En octobre 2024, MRC Global Inc. a conclu un nouveau 350 millions de dollars Facilité de prêt à terme garantie B pour soutenir ses stratégies de financement. La cote de crédit de la société est actuellement évaluée B par Standard & Poor’s.
Activité de refinancement
Au deuxième trimestre de 2024, la société a refinancé son prêt à terme existant B, ce qui a entraîné une réduction des dépenses d'intérêt de 26 millions de dollars l'année précédente 19 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
L'entreprise a stratégiquement équilibré son financement de la dette et des actions en utilisant efficacement son établissement de prêt basé sur les actifs. Au cours des neuf premiers mois de 2024, la société a engagé 295 millions de dollars dans les paiements sur les obligations de dettes tout en augmentant 352 millions de dollars par le crédit renouvelable.
| Métrique | Montant (en millions) |
|---|---|
| Dette totale | $85 |
| Dette à long terme (avant le remboursement) | $292 |
| Ratio dette / fonds propres | 0.15 |
| Ratio de dette moyen-investissement de l'industrie | 0.75 |
| Nouveau prêt à terme garanti de senior B facilité | $350 |
| Intérêts dépenses neuf mois (2024) | $19 |
| Paiements sur les obligations de dettes (2024) | $295 |
| Procédé des facilités de crédit renouvelables (2024) | $352 |
Évaluation des liquidités MRC Global Inc. (MRC)
Évaluation des liquidités de MRC Global Inc.
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel était 1.56, indiquant que la société a 1,56 $ en actifs courants pour chaque 1,00 $ en passifs actuels.
Ratio rapide: Le ratio rapide se tenait à 1.05 Depuis la même date, reflétant la capacité de l'entreprise à respecter ses obligations à court terme sans s'appuyer sur les ventes d'inventaire.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement au 30 septembre 2024 était 257 millions de dollars, à partir de 292 millions de dollars À la fin de 2023. Cette baisse indique un resserrement de la liquidité, les actifs actuels diminuant par rapport aux passifs actuels.
| Période | Actifs actuels (en millions) | Passifs actuels (en millions) | Fonds de roulement (en millions) | Ratio actuel | Rapport rapide |
|---|---|---|---|---|---|
| 30 septembre 2024 | $402 | $245 | $257 | 1.56 | 1.05 |
| 31 décembre 2023 | $450 | $158 | $292 | 2.85 | 1.90 |
Énoncés de trésorerie Overview
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les flux de trésorerie des activités d'exploitation étaient 197 millions de dollars, une augmentation significative de 92 millions de dollars pour la même période en 2023. Cette augmentation était principalement due à l'amélioration de la gestion du fonds de roulement.
Les flux de trésorerie des activités d'investissement ont montré une sortie nette 22 millions de dollars en 2024, par rapport à 12 millions de dollars en 2023. Cela reflète les dépenses en capital en cours liées aux améliorations technologiques.
Les activités de financement ont abouti à une sortie nette de 242 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, qui comprenait 295 millions de dollars dans les remboursements de la dette.
| Type de trésorerie | 2024 (en millions) | 2023 (en millions) |
|---|---|---|
| Activités d'exploitation | $197 | $92 |
| Activités d'investissement | ($22) | ($12) |
| Activités de financement | ($242) | ($58) |
| Flux de trésorerie net | ($67) | $22 |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
La position globale de liquidité reste robuste, avec une liquidité totale de 547 millions de dollars Depuis le 30 septembre 2024. Cela comprend 62 millions de dollars en espèces et 485 millions de dollars de disponibilité excessive dans le cadre de l'installation mondiale ABL.
Cependant, la sortie substantielle des activités de financement soulève des préoccupations concernant les exigences en espèces futures, en particulier avec la nécessité de dépenses en capital continu et de fluctuations potentielles du marché.
MRC Global Inc. (MRC) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer l'évaluation de l'entreprise, nous analyserons les ratios financiers clés, y compris les prix aux bénéfices (P / E), le prix au livre (P / B) et la valeur de l'entreprise à ebitda (EV / EBITDA), Parallèlement aux tendances des cours des actions, au rendement des dividendes et au consensus des analystes.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le rapport P / E actuel est calculé comme suit:
- Résultat net attribuable aux actionnaires ordinaires (neuf mois clos le 30 septembre 2024): 60 millions de dollars
- Partages dilués moyens pondérés en circulation: 86,2 millions
- Bénéfice par action (EPS): $0.70
- Prix actuel de l'action: $15.00
- Ratio P / E: 21.43 (calculé comme cours de bourse / EPS)
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B est déterminé comme suit:
- Total des capitaux propres des actionnaires (au 30 septembre 2024): 557 millions de dollars
- Total des actions en circulation: 109 millions
- Valeur comptable par action: $5.10 (Calculé comme des actions totales / total)
- Ratio P / B: 2.94 (Calculé comme prix de l'action / valeur comptable par action)
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est calculé en utilisant:
- Capitalisation boursière: 1,64 milliard de dollars (Calculé comme cours de l'action X Total des actions en circulation)
- Dette totale: 300 millions de dollars
- Equivalents en espèces et en espèces: 62 millions de dollars
- Valeur d'entreprise: 1,88 milliard de dollars (calculé comme capitalisation boursière + dette totale - Cash)
- EBITDA ajusté (neuf mois clos le 30 septembre 2024): 170 millions de dollars
- Ratio EV / EBITDA: 11.06 (calculé comme valeur d'entreprise / EBITDA ajusté)
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué:
- Il y a 12 mois: $18.00
- Prix actuel: $15.00
- Disponible en pourcentage: 16.67%
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La société a déclaré des dividendes comme suit:
- Dividendes versés sur des actions privilégiées (neuf mois clos le 30 septembre 2024): 18 millions de dollars
- Rendement des dividendes: 1.20% (calculé comme dividendes annuels / cours de l'action)
- Ratio de paiement: 30% (calculé comme dividendes payés / revenus nets attribuables aux actionnaires ordinaires)
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Le consensus de l'analyste actuel indique:
- Acheter: 2 analystes
- Prise: 5 analystes
- Vendre: 1 analyste
| Métrique d'évaluation | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 21.43 |
| Ratio P / B | 2.94 |
| Ratio EV / EBITDA | 11.06 |
| Cours actuel | $15.00 |
| Changement de cours des actions de 12 mois | -16.67% |
| Rendement des dividendes | 1.20% |
| Ratio de paiement | 30% |
Risques clés face à MRC Global Inc. (MRC)
Risques clés auxquels sont confrontés MRC Global Inc.
La santé financière de MRC Global Inc. est soumise à divers risques internes et externes qui peuvent avoir un impact significatif sur ses performances et sa stabilité. Vous trouverez ci-dessous une ventilation de ces facteurs de risque.
Concurrence de l'industrie
La société opère dans un marché hautement concurrentiel pour les produits de tuyaux, de valve et d'ajustement (PVF), en particulier dans le secteur de l'énergie. Une concurrence accrue peut entraîner des pressions sur les prix et une réduction des parts de marché. Par exemple, les ventes nettes ont diminué à 797 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 888 millions de dollars pour la même période en 2023, reflétant un 10% déclin.
Changements réglementaires
Les modifications des réglementations peuvent affecter les coûts opérationnels et l'accès au marché. Les nouvelles mesures législatives mises en œuvre dans diverses juridictions à partir du 1er janvier 2024 pourraient modifier les obligations fiscales, bien qu'elles n'aient pas eu d'impact significatif sur l'entreprise au cours du dernier trimestre.
Conditions du marché
Les conditions du marché, y compris les fluctuations des prix des matières premières et les variations de la demande des clients, présentent des risques importants. Le secteur des services publics de gaz, qui représente 35% du total des revenus de l'entreprise, expérimenté 10% diminution des revenus pour les neuf premiers mois de 2024 par rapport à l'année précédente.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent les perturbations de la chaîne d'approvisionnement et la capacité de gérer efficacement les stocks. Au 30 septembre 2024, la société a rapporté des stocks de 462 millions de dollars, à partir de 560 millions de dollars un an auparavant. Cela indique une décision stratégique pour gérer les niveaux d'inventaire au milieu de la demande fluctuante.
Risques financiers
Les risques financiers englobent les fluctuations des taux d'intérêt et les obligations de la dette de la Société. Au 30 septembre 2024, la société avait 85 millions de dollars dans les emprunts en suspens dans le cadre de ses installations mondiales ABL, qui a un engagement total de 750 millions de dollars. De plus, les intérêts des intérêts ont diminué à 19 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, de 26 millions de dollars l'année précédente.
Risques stratégiques
Les risques stratégiques liés aux fusions et acquisitions ou à l'expansion dans de nouveaux marchés peuvent également avoir un impact sur la santé financière. La Société a entrepris diverses initiatives pour améliorer l'efficacité opérationnelle, notamment les dépenses en capital de 23 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Stratégies d'atténuation
MRC Global Inc. utilise plusieurs stratégies d'atténuation, notamment la diversification de ses offres de clients et de produits pour réduire la dépendance à l'égard de tout secteur unique. L'entreprise vise à améliorer l'engagement des clients dans les secteurs des services publics de gaz et de régime, qui expliquent collectivement 68% du total des revenus au cours du dernier trimestre.
| Facteur de risque | Description | Impact financier récent |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Haute concurrence sur le marché PVF | Les ventes nettes ont diminué à 797 millions de dollars au troisième trimestre 2024 |
| Changements réglementaires | Changements dans la législation affectant les opérations | Aucun impact matériel observé au cours des derniers trimestres |
| Conditions du marché | Fluctuations des prix des produits de base et de la demande des clients | Revenus des services publics de gaz en baisse 10% en 2024 |
| Risques opérationnels | Perturbations de la chaîne d'approvisionnement et gestion des stocks | Les stocks ont diminué à 462 millions de dollars |
| Risques financiers | Fluctuations des taux d'intérêt et obligations de dette | Intérêts sur les intérêts à 19 millions de dollars en 2024 |
| Risques stratégiques | Fusions, acquisitions et expansion du marché | Dépenses en capital de 23 millions de dollars en 2024 |
Perspectives de croissance futures pour MRC Global Inc. (MRC)
Perspectives de croissance futures pour MRC Global Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
L'entreprise est positionnée pour tirer parti de plusieurs moteurs de croissance clés, notamment:
- Innovations de produits: L'investissement continu dans le développement de nouveaux produits devrait améliorer les offres du marché.
- Extensions du marché: Les initiatives de la société pour pénétrer de nouveaux marchés géographiques, en particulier dans le secteur international, devraient stimuler la croissance.
- Acquisitions: Les acquisitions stratégiques qui correspondent aux compétences de base peuvent renforcer les parts de marché et les capacités opérationnelles.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a déclaré des ventes totales de 2 435 millions de dollars, reflétant un 8% de diminution depuis 2 644 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. La ventilation est la suivante:
| Segment | 2024 Revenus (en millions) | 2023 Revenus (en millions) | % Changement |
|---|---|---|---|
| Services publics de gaz | $848 | $944 | -10% |
| RÉGIME | $792 | $802 | -1% |
| PTI | $795 | $898 | -11% |
Initiatives ou partenariats stratégiques
La société explore des partenariats axés sur les projets de transition énergétique, qui devraient améliorer ses offres de services et la portée du marché. Cela comprend des collaborations dans le secteur des énergies renouvelables, visant à saisir les opportunités de marché émergentes.
Avantages compétitifs
L'entreprise bénéficie de plusieurs avantages concurrentiels qui le positionnent pour la croissance:
- Portfolio de produits divers: Une large gamme de produits dans divers secteurs permet à l'adaptation des changements de marché.
- De fortes relations avec les clients: Des relations de longue date avec des clients clés du secteur des services publics de gaz fournissent une base de revenus stable.
- Reach global: Les opérations dans plusieurs pays améliorent la capacité de puiser sur divers marchés et d'atténuer les risques régionaux.
Métriques de performance financière
Le BAIIA ajusté pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 170 millions de dollars, qui représente 7.0% des ventes, en baisse de 202 millions de dollars et 7.6% des ventes l'année précédente. Le tableau suivant résume les principales mesures financières:
| Métrique | 2024 | 2023 | % Changement |
|---|---|---|---|
| Revenu net | 78 millions de dollars | 93 millions de dollars | -16% |
| EBITDA ajusté | 170 millions de dollars | 202 millions de dollars | -16% |
| Frais d'impôt sur le revenu | 23 millions de dollars | 37 millions de dollars | -38% |
Conclusion
L'entreprise est stratégiquement positionnée pour exploiter des opportunités de croissance grâce à ses diverses offres de produits, ses efforts d'expansion du marché et ses relations clients solides. La croissance future des revenus et des bénéfices dépendra de l'exécution efficace de ses initiatives stratégiques.
MRC Global Inc. (MRC) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- MRC Global Inc. (MRC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of MRC Global Inc. (MRC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View MRC Global Inc. (MRC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.