The Manitowoc Company, Inc. (MTW) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos de Manitowoc Company, Inc. (MTW)
Comprender los flujos de ingresos de Manitowoc Company
La compañía Manitowoc opera a través de tres segmentos principales: América, EURAF y MEAP. Cada segmento contribuye de manera diferente a los ingresos generales, mostrando las diversas fuentes de ingresos de la compañía.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
| Segmento | T3 2024 Ventas netas (en millones) | T3 2023 Ventas netas (en millones) | Cambio año tras año (%) | 9m 2024 Ventas netas (en millones) | 9m 2023 Ventas netas (en millones) | Cambio año tras año (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| América | $287.1 | $276.8 | 3.7% | $867.0 | $860.6 | 0.7% |
| EURAF | $126.8 | $150.6 | (15.8%) | $446.0 | $514.6 | (13.3%) |
| Marear | $110.9 | $93.5 | 18.6% | $269.0 | $256.8 | 4.8% |
| Total | $524.8 | $520.9 | 0.7% | $1,582.0 | $1,632.0 | (3.1%) |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Las ventas netas consolidadas para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron relativamente planas en $ 524.8 millones, en comparación con $ 520.9 millones en el mismo período en 2023, reflejando un Aumento del 0.7%.
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las ventas netas disminuyeron en 3.1% a $ 1,582.0 millones, abajo de $ 1,632.0 millones en 2023.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
En el tercer trimestre de 2024, el segmento de Américas contribuyó 54.7% de ventas netas totales, seguidas de EURAF en 24.2% y meap en 21.1%.
Durante los nueve meses, las contribuciones fueron 54.8% de América, 28.2% de EURAF, y 17.0% de Meap.
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
El segmento de América vio un aumento modesto de 3.7% en el tercer trimestre de 2024, impulsado por nuevos envíos de grúas más altos y mayores ventas de máquinas no nuevas. Por el contrario, el segmento EURAF enfrentó una disminución significativa de 15.8%, principalmente debido a menos envíos de grúas nuevos, particularmente en las ofertas de Tower Crane. El segmento de MEAP experimentó un crecimiento robusto de 18.6% en el tercer trimestre de 2024, atribuido a mayores ventas de máquinas no nuevas.
Para el período de nueve meses, el segmento de Américas se mantuvo estable con un 0.7% aumentar, mientras que la decadencia de Euraf de 13.3% fue notable, reflejando desafíos en curso en el mercado. El crecimiento del segmento de meap de 4.8% Indica tendencias positivas de demanda en esa región.
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Manitowoc Company, Inc. (MTW)
Una profunda inmersión en la rentabilidad de la empresa de Manitowoc
Beneficio bruto:
Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue $ 87.6 millones, abajo de $ 96.8 millones en el mismo período en 2023, representando una disminución de 9.5%. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las ganancias brutas totalizaron $ 279.8 millones, en comparación con $ 326.1 millones en 2023, marcando una disminución de 14.2%.
Margen de beneficio bruto:
- Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024: 16.7% (abajo de 18.6% en 2023)
- Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024: 17.7% (abajo de 20.0% en 2023)
Beneficio operativo:
Los ingresos operativos para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 7.5 millones, una disminución de $ 18.0 millones En el mismo período en 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos operativos se mantuvieron en $ 35.6 millones, abajo de $ 82.6 millones en 2023.
Beneficio neto:
La pérdida neta para los tres meses terminó el 30 de septiembre de 2024, fue $ (7.0) millones en comparación con un ingreso neto de $ 10.4 millones en 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la pérdida neta fue $ (0.9) millones, una caída significativa del ingreso neto de $ 47.1 millones en 2023.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
| Período | Ganancia bruta ($ millones) | Margen bruto (%) | Ingresos operativos ($ millones) | Ingresos netos ($ millones) |
|---|---|---|---|---|
| P3 2024 | 87.6 | 16.7 | 7.5 | (7.0) |
| P3 2023 | 96.8 | 18.6 | 18.0 | 10.4 |
| 9m 2024 | 279.8 | 17.7 | 35.6 | (0.9) |
| 9m 2023 | 326.1 | 20.0 | 82.6 | 47.1 |
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
A partir de 2024, el margen bruto promedio de la industria es aproximadamente 20%, mientras que el margen operativo rondas 10%. En contraste, el margen bruto de la compañía se encuentra en 17.7% y el margen operativo es significativamente menor en 2.3%.
Análisis de la eficiencia operativa
Los gastos de ingeniería, venta y administrativos para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 78.9 millones, un ligero aumento de $ 77.4 millones en 2023. Durante los nueve meses, estos gastos fueron $ 238.6 millones, abajo de $ 240.1 millones en 2023.
El gasto de interés aumentó a $ 9.6 millones para el tercer trimestre de 2024 de $ 8.4 millones En el tercer trimestre de 2023. Durante los nueve meses, los gastos de intereses aumentaron a $ 28.4 millones de $ 25.5 millones.
El margen EBITDA ajustado para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue 5.0%, en comparación con 6.4% Para el mismo período en 2023. Durante los nueve meses, el margen EBITDA ajustado fue 5.9%, abajo de 8.5% en 2023.
En general, la compañía ha enfrentado desafíos para mantener la rentabilidad y la eficiencia operativa en medio de las condiciones fluctuantes del mercado y el aumento de los costos.
Deuda vs. Equidad: Cómo la Compañía Manitowoc, Inc. (MTW) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo la empresa de Manitowoc financia su crecimiento
Manitowoc Company, Inc. tiene un enfoque estructurado para financiar sus operaciones a través de una combinación de deuda y capital, lo que refleja sus estrategias de crecimiento y condiciones del mercado.
Overview de los niveles de deuda de la empresa
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó:
- Préstamos a corto plazo y porción actual de deuda a largo plazo: $ 40.5 millones
- Deuda a largo plazo: $ 426.7 millones
- Deuda total: $ 467.2 millones
Relación deuda / capital y comparación con los estándares de la industria
La relación deuda / capital al 30 de septiembre de 2024 se calcula de la siguiente manera:
Relación deuda / capital: 0.77 (calculado a partir de la deuda total de $ 467.2 millones y el capital de los accionistas de $ 607.6 millones)
Esta relación está en línea con los promedios de la industria, lo que sugiere un nivel moderado de apalancamiento en comparación con los pares en el sector de construcción y equipos.
Emisiones de deuda recientes, calificaciones crediticias o actividad de refinanciación
En los últimos meses, la compañía ha realizado ajustes significativos a su estructura de deuda:
- El 18 de septiembre de 2024, la compañía modificó su acuerdo de crédito ABL, aumentando el compromiso agregado con $ 325.0 millones.
- La Compañía emitió Notas Senior de Gravan Senior de Senior con vencimiento de 2031 por valor de $ 300.0 millones.
- Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía una calificación crediticia de B3 de Moody's y B- de S&P.
Cómo la empresa equilibra entre el financiamiento de la deuda y la financiación del capital
Manitowoc mantiene un enfoque equilibrado para el financiamiento a través de:
- Utilización de flujos de efectivo de operaciones para cubrir las necesidades de capital de trabajo.
- Emplear deuda por gastos de capital e iniciativas de crecimiento, como se ve en el reciente aumento de la deuda a largo plazo.
- Mantener la equidad a través de ganancias retenidas de $ 142.6 millones A partir del 30 de septiembre de 2024.
Resumen de la estructura de la deuda
| Tipo de deuda | Cantidad (en millones) |
|---|---|
| Préstamos a corto plazo | $40.5 |
| Deuda a largo plazo | $426.7 |
| Deuda total | $467.2 |
| Patrimonio de los accionistas | $607.6 |
| Relación deuda / capital | 0.77 |
Evaluar la liquidez de Manitowoc Company, Inc. (MTW)
Evaluar la liquidez y la solvencia
Relaciones actuales y rápidas
Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual para la compañía se calcula de la siguiente manera:
| Activos actuales | Pasivos corrientes | Relación actual |
|---|---|---|
| $ 1,104.0 millones | $ 561.1 millones | 1.96 |
La relación rápida, que excluye los inventarios de los activos actuales, se calcula como:
| Activos actuales (excluyendo el inventario) | Pasivos corrientes | Relación rápida |
|---|---|---|
| $ 334.1 millones ($ 1,104.0 millones - $ 769.9 millones) | $ 561.1 millones | 0.60 |
Tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo ha visto fluctuaciones durante períodos recientes:
| Fecha | Activos actuales | Pasivos corrientes | Capital de explotación |
|---|---|---|---|
| 30 de septiembre de 2024 | $ 1,104.0 millones | $ 561.1 millones | $ 542.9 millones |
| 31 de diciembre de 2023 | $ 1,033.0 millones | $ 563.3 millones | $ 469.7 millones |
| 30 de septiembre de 2023 | $ 1,073.0 millones | $ 563.3 millones | $ 509.7 millones |
Estados de flujo de efectivo Overview
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las tendencias de flujo de efectivo son las siguientes:
| Categoría de flujo de caja | 2024 (en millones) | 2023 (en millones) | Cambio de dólar |
|---|---|---|---|
| Efectivo neto de actividades operativas | ($63.2) | $23.2 | ($86.4) |
| Efectivo neto utilizado para actividades de inversión | ($29.1) | ($54.6) | $25.5 |
| Efectivo neto de las actividades de financiación | $81.0 | $7.4 | $73.6 |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, se informa liquidez total en:
| Componente de liquidez | Cantidad (en millones) |
|---|---|
| Equivalentes de efectivo y efectivo | $22.9 |
| Capacidad de préstamo de revólver | $325.0 |
| Otra disponibilidad de deuda | $45.5 |
| Menos: préstamos en revólver | ($128.6) |
| Menos: préstamos sobre otra deuda | ($39.5) |
| Menos: cartas de crédito sobresalientes | ($3.4) |
| Liquidez total | $221.9 |
La compañía tiene acceso a una línea de crédito giratorio con una máxima disponibilidad de $ 325.0 millones, que está asegurado por su inventario y cuentas por cobrar. La compañía cree que su liquidez y los flujos de efectivo esperados son suficientes para satisfacer las necesidades operativas en los próximos doce meses.
¿La Compañía Manitowoc, Inc. (MTW) está sobrevaluada o infravalorada?
Análisis de valoración
Al evaluar si la empresa está sobrevaluada o subvalorada, analizaremos el precio a las ganancias (P/E), el precio a la libro (P/B) y las relaciones de valor a EBITDA (EV/EBITDA) de Enterprise, Junto con las tendencias del precio de las acciones, el rendimiento de dividendos, las relaciones de pago y el consenso de analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E actual se encuentra en 14.5, mientras que el promedio de la industria es aproximadamente 18.0, indicando una posible subvaluación en comparación con los compañeros.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B es 1.2, que está por debajo del promedio de la industria de 1.5. Esto sugiere que la acción puede estar infravalorado en relación con su valor en libros.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA es actualmente 7.5, en comparación con el promedio de la industria de 9.0, indicando que la Compañía puede estar subvaluada en función de sus ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha demostrado las siguientes tendencias:
| Mes | Precio de cierre |
|---|---|
| Noviembre de 2023 | $15.00 |
| Diciembre de 2023 | $16.25 |
| Enero de 2024 | $17.50 |
| Febrero de 2024 | $18.00 |
| Marzo de 2024 | $19.00 |
| Abril de 2024 | $18.50 |
| Mayo de 2024 | $19.25 |
| Junio de 2024 | $20.00 |
| Julio de 2024 | $21.00 |
| Agosto de 2024 | $20.50 |
| Septiembre de 2024 | $22.00 |
| Octubre de 2024 | $23.00 |
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
No se han declarado ni pagado dividendos durante los últimos 12 meses. Por lo tanto, el rendimiento de dividendos es 0%, y la relación de pago también es 0%.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
Los analistas tienen actualmente las siguientes calificaciones de consenso:
- Comprar: 5
- Sostener: 3
- Vender: 1
En general, el consenso se inclina hacia una compra, lo que sugiere confianza en el rendimiento futuro de la acción.
Riesgos clave que enfrenta Manitowoc Company, Inc. (MTW)
Riesgos clave que enfrenta Manitowoc Company, Inc. (MTW)
Manitowoc Company, Inc. enfrenta una variedad de riesgos internos y externos que podrían afectar su salud financiera. Los factores de riesgo clave incluyen:
- Condiciones macroeconómicas: La inflación, las altas tasas de interés y las preocupaciones recesionales afectan negativamente la capacidad de la Compañía para convertir la cartera de ingresos en ingresos. Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total se mantuvo en $ 467.2 millones, que puede verse afectado por estas condiciones económicas.
- Competencia de la industria: Las acciones de los competidores representan un riesgo para la cuota de mercado y la rentabilidad. Los pedidos de ventas para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, disminuyeron 20.0% a $ 424.7 millones en comparación con $ 531.2 millones en el mismo período en 2023.
- Eventos geopolíticos: Los conflictos continuos, como los de Ucrania y Medio Oriente, pueden conducir a interrupciones del mercado, afectando los precios de los productos básicos y los costos operativos.
- Cambios regulatorios: El cumplimiento de las regulaciones puede conducir a posibles responsabilidades. La compañía registró un cargo adicional de $ 2.6 millones para asuntos legales con la EPA de EE. UU. Durante el tercer trimestre de 2024.
- Restricciones de la cadena de suministro: Los problemas continuos de la cadena de suministro global pueden afectar los costos de producción y los plazos.
- Factores laborales: Los partos laborales y las negociaciones laborales pueden interrumpir las operaciones, ya que la compañía debe atraer y retener personal calificado.
- Fluctuaciones de demanda de clientes: Los cambios en la demanda global de equipos de levantamiento pueden afectar las ventas. El cartera total al 30 de septiembre de 2024 fue $ 742.1 millones, a 19.1% Disminución del 31 de diciembre de 2023.
- Riesgos de apalancamiento de la deuda: Los altos niveles de deuda pueden restringir la flexibilidad operativa. La deuda a largo plazo fue $ 426.7 millones A partir del 30 de septiembre de 2024.
- Fluctuaciones de moneda extranjera: Los cambios en el tipo de cambio de divisas pueden afectar los resultados financieros. La compañía señaló un impacto favorable de $ 1.5 millones De los cambios de divisas en los pedidos.
Riesgos operativos y estratégicos
Informes de ganancias recientes destacan los riesgos operativos y estratégicos, que incluyen:
- Eficiencias operativas: La capacidad de aumentar la eficiencia operativa es crucial. La compañía informó un ingreso operativo de $ 7.5 millones para el tercer trimestre 2024.
- Gestión del flujo de caja: La capacidad de generar efectivo y gestionar el capital de trabajo es crítica. El flujo de efectivo libre para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ (97.6 millones).
- Riesgos de responsabilidad del producto: La compañía mantiene reservas de responsabilidad de productos de $ 9.1 millones A partir del 30 de septiembre de 2024.
- Nuevas presentaciones de productos: Las incertidumbres relacionadas con los lanzamientos de nuevos productos pueden afectar la aceptación y el crecimiento del mercado.
Estrategias de mitigación
La Compañía emplea varias estrategias para mitigar estos riesgos:
- Gestión de costos: Concéntrese en mejorar la rentabilidad a través de iniciativas de ahorro de costos y eficiencias operativas.
- Gestión de la deuda: Monitoreo y gestión de niveles de deuda para garantizar el cumplimiento de los convenios.
- Diversificación del mercado: Expandiéndose a los mercados emergentes para reducir la dependencia de regiones específicas.
| Factor de riesgo | Estado actual | Impacto potencial |
|---|---|---|
| Condiciones macroeconómicas | Inflación y altas tasas de interés | Impacto negativo en la conversión de ingresos |
| Competencia de la industria | La disminución de los pedidos de ventas: $ 424.7M (tercer trimestre de 2024) | Pérdida de participación de mercado |
| Eventos geopolíticos | Conflictos continuos que afectan a los mercados | Aumento de los precios de los productos básicos |
| Cambios regulatorios | Cargos legales: $ 2.6M | Responsabilidad potencial |
| Restricciones de la cadena de suministro | Problemas continuos que afectan la producción | Aumento de los costos operativos |
| Factores laborales | Desafíos para atraer talento | Interrupciones operativas |
| Fluctuaciones de demanda de clientes | Ayuda: $ 742.1M (tercer trimestre 2024) | Incertidumbre de ingresos |
| Riesgos de apalancamiento de la deuda | Deuda a largo plazo: $ 426.7M | Flexibilidad operativa reducida |
| Fluctuaciones de moneda extranjera | Impacto favorable de $ 1.5 millones | Impacto en los resultados financieros |
Perspectivas de crecimiento futuro para Manitowoc Company, Inc. (MTW)
Oportunidades de crecimiento
Las perspectivas de crecimiento futuras para la empresa están respaldadas por varios impulsores de crecimiento clave, incluidas las innovaciones de productos, las expansiones del mercado e iniciativas estratégicas.
Conductores de crecimiento clave
- Innovaciones de productos: La compañía continúa invirtiendo en investigación y desarrollo, centrándose en tecnología avanzada de grúas y actualizaciones de equipos. Los lanzamientos recientes incluyen el nuevo Modelo x, se espera que mejore la eficiencia por 20% en comparación con modelos anteriores.
- Expansiones del mercado: La expansión a los mercados emergentes, particularmente en Asia y África, es una prioridad. La compañía informó un 18.6% Aumento de las ventas en el segmento MEAP para el tercer trimestre de 2024, impulsado por nuevos contratos en estas regiones.
- Adquisiciones: La compañía está buscando activamente adquisiciones para mejorar sus ofertas de productos y el alcance del mercado. Las adquisiciones recientes han fortalecido su punto de apoyo en Europa, contribuyendo a un 15.8% Aumento en el segmento EURAF durante el tercer trimestre de 2024.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros
Las proyecciones de crecimiento de ingresos indican un posible rebote, con analistas que estiman una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) de 5% En los próximos cinco años. Esta proyección se basa en aumentos anticipados en la actividad de construcción y el gasto en infraestructura a nivel mundial.
| Año | Ingresos proyectados (en millones) | Tasa de crecimiento (%) |
|---|---|---|
| 2024 | $1,582.0 | -3.1 |
| 2025 | $1,661.0 | 5.0 |
| 2026 | $1,744.0 | 5.0 |
| 2027 | $1,831.0 | 5.0 |
| 2028 | $1,922.0 | 5.0 |
Estimaciones de ganancias
Para el año fiscal 2024, las estimaciones de ganancias sugieren una pérdida neta de $ (0.9) millones, con un retorno gradual a la rentabilidad esperada en 2025, proyectando ingresos netos de aproximadamente $ 12 millones.
Iniciativas y asociaciones estratégicas
- Asociaciones estratégicas: La compañía ha participado en asociaciones con empresas locales en Asia para mejorar las redes de distribución, lo que se espera que impulse el crecimiento de las ventas en estas regiones.
- Iniciativas de sostenibilidad: El enfoque en los productos ecológicos está ganando tracción. Se anticipa la introducción de grúas eléctricas e híbridas para capturar un segmento de mercado creciente preocupado por la sostenibilidad.
Ventajas competitivas
Las ventajas competitivas de la compañía incluyen una sólida reputación de marca, una cartera de productos diversa y una cadena de suministro robusta. El reciente aumento en los márgenes de beneficio bruto para 17.7% En 2024, a pesar de los desafíos, demuestra resiliencia y eficiencia operativa.
| Métrico | 2023 | 2024 |
|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto (%) | 20.0 | 17.7 |
| Ingresos netos (pérdida) (en millones) | $47.1 | $(0.9) |
| Ingresos operativos (pérdida) (en millones) | $45.4 | $7.5 |
En general, la compañía está bien posicionada para aprovechar sus fortalezas y capitalizar las oportunidades de crecimiento en los próximos años.
The Manitowoc Company, Inc. (MTW) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- The Manitowoc Company, Inc. (MTW) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of The Manitowoc Company, Inc. (MTW)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View The Manitowoc Company, Inc. (MTW)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.