The Manitowoc Company, Inc. (MTW) Bundle
Comprendre les sources de revenus de Manitowoc Company, Inc. (MTW)
Comprendre les sources de revenus de la société Manitowoc
La société Manitowoc opère à travers trois segments principaux: les Amériques, l'Euraf et le MEAP. Chaque segment contribue différemment aux revenus globaux, présentant les diverses sources de revenus de l'entreprise.
Répartition des sources de revenus primaires
| Segment | T1 2024 Ventes nettes (en millions) | T1 2023 Ventes nettes (en millions) | Changement d'une année à l'autre (%) | 9m 2024 Ventes nettes (en millions) | 9m 2023 Ventes nettes (en millions) | Changement d'une année à l'autre (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Amériques | $287.1 | $276.8 | 3.7% | $867.0 | $860.6 | 0.7% |
| Euraf | $126.8 | $150.6 | (15.8%) | $446.0 | $514.6 | (13.3%) |
| Gêne | $110.9 | $93.5 | 18.6% | $269.0 | $256.8 | 4.8% |
| Total | $524.8 | $520.9 | 0.7% | $1,582.0 | $1,632.0 | (3.1%) |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Les ventes nettes consolidées pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 étaient relativement stables à 524,8 millions de dollars, par rapport à 520,9 millions de dollars Au cours de la même période en 2023, reflétant un Augmentation de 0,7%.
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les ventes nettes ont diminué par 3.1% à 1 582,0 millions de dollars, à partir de 1 632,0 millions de dollars en 2023.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Au troisième trimestre de 2024, le segment des Amériques a contribué 54.7% du total des ventes nettes, suivie de l'Euraf à 24.2% et meap à 21.1%.
Pendant les neuf mois, les contributions ont été 54.8% d'Amériques, 28.2% d'Euraf, et 17.0% de MEAP.
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Le segment des Amériques a vu une modeste augmentation de 3.7% Au troisième trimestre 2024, entraîné par des expéditions plus élevées de nouvelles grues et une augmentation des ventes de machines non nouvelles. Inversement, le segment Euraf a été confronté à une baisse significative de 15.8%, principalement en raison de moins de nouvelles expéditions de grues, en particulier dans les offres de la grue à tour. Le segment MEAP a connu une croissance robuste de 18.6% au troisième trimestre 2024, attribué à des ventes de machines plus élevées.
Pour la période de neuf mois, le segment des Amériques est resté stable avec un 0.7% augmenter, tandis que le déclin d'Euraf de 13.3% était notable, reflétant les défis continus sur le marché. La croissance du segment MEAP de 4.8% Indique les tendances positives de la demande dans cette région.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Manitowoc Company, Inc. (MTW)
Une plongée profonde dans la rentabilité de la société Manitowoc
Bénéfice brut:
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était 87,6 millions de dollars, à partir de 96,8 millions de dollars au cours de la même période en 2023, représentant une diminution de 9.5%. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut a totalisé 279,8 millions de dollars, par rapport à 326,1 millions de dollars en 2023, marquant une baisse de 14.2%.
Marge bénéficiaire brute:
- Trois mois clos le 30 septembre 2024: 16.7% ( 18.6% en 2023)
- Neuf mois clos le 30 septembre 2024: 17.7% ( 20.0% en 2023)
Bénéfice d'exploitation:
Le bénéfice d'exploitation pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était 7,5 millions de dollars, une diminution de 18,0 millions de dollars Au cours de la même période en 2023. Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, le bénéfice d'exploitation se tenait à 35,6 millions de dollars, à partir de 82,6 millions de dollars en 2023.
Bénéfice net:
La perte nette pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était (7,0) millions de dollars par rapport à un revenu net de 10,4 millions de dollars en 2023. Pendant les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la perte nette était (0,9) million de dollars, une baisse significative du revenu net de 47,1 millions de dollars en 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
| Période | Bénéfice brut (million) | Marge brute (%) | Résultat d'exploitation (million de dollars) | Revenu net (million de dollars) |
|---|---|---|---|---|
| Q3 2024 | 87.6 | 16.7 | 7.5 | (7.0) |
| Q3 2023 | 96.8 | 18.6 | 18.0 | 10.4 |
| 9m 2024 | 279.8 | 17.7 | 35.6 | (0.9) |
| 9m 2023 | 326.1 | 20.0 | 82.6 | 47.1 |
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
En 2024, la marge brute moyenne de l'industrie est approximativement 20%, tandis que la marge d'exploitation plane autour 10%. En revanche, la marge brute de l'entreprise se dresse à 17.7% et la marge opérationnelle est nettement plus faible à 2.3%.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Les frais d'ingénierie, de vente et d'administration pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 étaient 78,9 millions de dollars, une légère augmentation de 77,4 millions de dollars en 2023. Pendant les neuf mois, ces dépenses ont été 238,6 millions de dollars, à partir de 240,1 millions de dollars en 2023.
Les frais d'intérêt ont augmenté à 9,6 millions de dollars pour le troisième trimestre 2024 de 8,4 millions de dollars au troisième trime 28,4 millions de dollars depuis 25,5 millions de dollars.
La marge d'EBITDA ajustée pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, était 5.0%, par rapport à 6.4% Pour la même période en 2023. Pendant les neuf mois, la marge d'EBITDA ajustée était 5.9%, à partir de 8.5% en 2023.
Dans l'ensemble, l'entreprise a été confrontée à des défis dans le maintien de la rentabilité et de l'efficacité opérationnelle dans les conditions du marché fluctuantes et la hausse des coûts.
Dette vs Équité: comment la Manitowoc Company, Inc. (MTW) finance sa croissance
Dette vs capitaux propres: comment la société Manitowoc finance sa croissance
Le Manitowoc Company, Inc. a une approche structurée pour financer ses opérations grâce à un mélange de dettes et de capitaux propres, reflétant ses stratégies de croissance et ses conditions de marché.
Overview des niveaux de dette de l'entreprise
Au 30 septembre 2024, la société a rapporté:
- Emprunts à court terme et partie actuelle de la dette à long terme: 40,5 millions de dollars
- Dette à long terme: 426,7 millions de dollars
- Dette totale: 467,2 millions de dollars
Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie
Le ratio dette / capital-investissement au 30 septembre 2024 est calculé comme suit:
Ratio dette / capital-investissement: 0,77 (calculé à partir de la dette totale de 467,2 millions de dollars et des capitaux propres de 607,6 millions de dollars)
Ce ratio est conforme aux moyennes de l'industrie, suggérant un niveau de levier modéré par rapport aux pairs du secteur de la construction et de l'équipement.
Émissions de dettes récentes, notations de crédit ou activité de refinancement
Ces derniers mois, la société a apporté des ajustements importants à sa structure de dette:
- Le 18 septembre 2024, la société a modifié son accord de crédit ABL, augmentant l'engagement global envers 325,0 millions de dollars.
- La société a émis des billets de deuxième privilège garantis de premier rang dû 2031 pour un montant 300,0 millions de dollars.
- Au 30 septembre 2024, la société avait une cote de crédit de B3 de Moody's et B- de S&P.
Comment l'entreprise équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions
Manitowoc maintient une approche équilibrée du financement à travers:
- En utilisant des flux de trésorerie des opérations pour couvrir les besoins en fonds de roulement.
- Employant la dette pour les dépenses en capital et les initiatives de croissance, comme le montre la récente augmentation de la dette à long terme.
- Maintenir les capitaux propres par le biais de revenus conservés de 142,6 millions de dollars Au 30 septembre 2024.
Résumé de la structure de la dette
| Type de dette | Montant (en millions) |
|---|---|
| Emprunts à court terme | $40.5 |
| Dette à long terme | $426.7 |
| Dette totale | $467.2 |
| Capitaux propres | $607.6 |
| Ratio dette / fonds propres | 0.77 |
Évaluation de la liquidité de Manitowoc Company, Inc. (MTW)
Évaluation de la liquidité et de la solvabilité
Ratios actuels et rapides
Au 30 septembre 2024, le ratio actuel de la société est calculé comme suit:
| Actifs actuels | Passifs actuels | Ratio actuel |
|---|---|---|
| 1 104,0 millions de dollars | 561,1 millions de dollars | 1.96 |
Le rapport rapide, qui exclut les stocks des actifs actuels, est calculé comme suit:
| Actifs actuels (à l'exclusion des stocks) | Passifs actuels | Rapport rapide |
|---|---|---|
| 334,1 millions de dollars (1 104,0 millions de dollars - 769,9 millions de dollars) | 561,1 millions de dollars | 0.60 |
Tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement a connu des fluctuations au cours des dernières périodes:
| Date | Actifs actuels | Passifs actuels | Fonds de roulement |
|---|---|---|---|
| 30 septembre 2024 | 1 104,0 millions de dollars | 561,1 millions de dollars | 542,9 millions de dollars |
| 31 décembre 2023 | 1 033,0 millions de dollars | 563,3 millions de dollars | 469,7 millions de dollars |
| 30 septembre 2023 | 1 073,0 millions de dollars | 563,3 millions de dollars | 509,7 millions de dollars |
Énoncés de trésorerie Overview
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les tendances des flux de trésorerie sont les suivantes:
| Catégorie de trésorerie | 2024 (en millions) | 2023 (en millions) | Changement de dollar |
|---|---|---|---|
| L'argent net des activités d'exploitation | ($63.2) | $23.2 | ($86.4) |
| L'argent net utilisé pour les activités d'investissement | ($29.1) | ($54.6) | $25.5 |
| L'argent net des activités de financement | $81.0 | $7.4 | $73.6 |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, la liquidité totale est signalée à:
| Composant de liquidité | Montant (en millions) |
|---|---|
| Equivalents en espèces et en espèces | $22.9 |
| Capacité d'emprunt du revolver | $325.0 |
| Autre disponibilité de la dette | $45.5 |
| Moins: emprunts sur revolver | ($128.6) |
| Moins: emprunts sur d'autres dettes | ($39.5) |
| Moins: lettres de crédit en cours | ($3.4) |
| Liquidité totale | $221.9 |
La société a accès à une facilité de crédit renouvelable avec une disponibilité maximale de 325,0 millions de dollars, qui est sécurisé par son inventaire et ses comptes débiteurs. La société estime que sa liquidité et ses flux de trésorerie attendus sont suffisants pour répondre aux besoins opérationnels au cours des douze prochains mois.
Le Manitowoc Company, Inc. (MTW) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons le prix aux bénéfices (P / E), le prix au livre (P / B) et les ratios de valeur à l'ebitda (EV / EBITDA), et l'entreprise, Parallèlement aux tendances des cours des actions, au rendement des dividendes, aux ratios de paiement et au consensus des analystes.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E actuel se situe à 14.5, tandis que la moyenne de l'industrie est approximativement 18.0, indiquant une sous-évaluation potentielle par rapport aux pairs.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B est 1.2, qui est en dessous de la moyenne de l'industrie de 1.5. Cela suggère que le stock peut être sous-évalué par rapport à sa valeur comptable.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est actuellement 7.5, par rapport à la moyenne de l'industrie de 9.0, indiquant que la société peut être sous-évaluée en fonction de ses bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a montré les tendances suivantes:
| Mois | Prix de clôture |
|---|---|
| Novembre 2023 | $15.00 |
| Décembre 2023 | $16.25 |
| Janvier 2024 | $17.50 |
| Février 2024 | $18.00 |
| Mars 2024 | $19.00 |
| Avril 2024 | $18.50 |
| Mai 2024 | $19.25 |
| Juin 2024 | $20.00 |
| Juillet 2024 | $21.00 |
| Août 2024 | $20.50 |
| Septembre 2024 | $22.00 |
| Octobre 2024 | $23.00 |
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Aucun dividende n'a été déclaré ou payé au cours des 12 derniers mois. Par conséquent, le rendement des dividendes est 0%, et le ratio de paiement est également 0%.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Les analystes ont actuellement les notes de consensus suivantes:
- Acheter: 5
- Prise: 3
- Vendre: 1
Dans l'ensemble, le consensus penche vers un achat, suggérant une confiance dans les performances futures de l'action.
Risques clés auxquels Face à Manitowoc Company, Inc. (MTW)
Risques clés auxquels Face à Manitowoc Company, Inc. (MTW)
Le Manitowoc Company, Inc. fait face à une variété de risques internes et externes qui pourraient avoir un impact sur sa santé financière. Les facteurs de risque clés comprennent:
- Conditions macroéconomiques: L'inflation, les taux d'intérêt élevés et les préoccupations de récession affectent négativement la capacité de l'entreprise à convertir l'arriéré en revenus. Au 30 septembre 2024, la dette totale se tenait à 467,2 millions de dollars, qui peut être affecté par ces conditions économiques.
- Concours de l'industrie: Les actions des concurrents présentent un risque pour la part de marché et la rentabilité. Les commandes de vente pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 ont diminué par 20.0% à 424,7 millions de dollars par rapport à 531,2 millions de dollars dans la même période en 2023.
- Événements géopolitiques: Les conflits en cours, tels que ceux de l'Ukraine et du Moyen-Orient, peuvent entraîner des perturbations du marché, affectant les prix des matières premières et les coûts opérationnels.
- Modifications réglementaires: La conformité aux réglementations peut conduire à des passifs potentiels. La société a enregistré une charge supplémentaire de 2,6 millions de dollars pour les questions juridiques avec l'EPA américaine au cours du troisième trimestre 2024.
- Contraintes de la chaîne d'approvisionnement: Les problèmes de chaîne d'approvisionnement mondiaux continus peuvent avoir un impact sur les coûts de production et les délais.
- Facteurs de travail: Les arrêts de travail et les négociations de main-d'œuvre peuvent perturber les opérations, car l'entreprise doit attirer et conserver le personnel qualifié.
- Fluctuations de la demande des clients: Les changements dans la demande mondiale d'équipement de levage peuvent affecter les ventes. Backlog total au 30 septembre 2024, était 742,1 millions de dollars, un 19.1% diminuer par rapport au 31 décembre 2023.
- Risques de levier de la dette: Les niveaux de créance élevés peuvent restreindre la flexibilité opérationnelle. La dette à long terme était 426,7 millions de dollars Au 30 septembre 2024.
- Fluctuations de devises: Les changements de taux de change peuvent avoir un impact sur les résultats financiers. La société a noté un impact favorable de 1,5 million de dollars des changements de devise sur les commandes.
Risques opérationnels et stratégiques
Les rapports de gains récents mettent en évidence les risques opérationnels et stratégiques, notamment:
- Efficacité opérationnelle: La capacité d'augmenter l'efficacité opérationnelle est cruciale. La société a déclaré un bénéfice d'exploitation de 7,5 millions de dollars pour le troisième trimestre 2024.
- Gestion des flux de trésorerie: La capacité de générer de l'argent et de gérer le fonds de roulement est essentielle. Les flux de trésorerie disponibles pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient $ (97,6 millions).
- Risques de responsabilité des produits: La société conserve des réserves de responsabilité des produits de 9,1 millions de dollars Au 30 septembre 2024.
- Présentations de nouveaux produits: Les incertitudes liées aux lancements de nouveaux produits peuvent avoir un impact sur l'acceptation et la croissance du marché.
Stratégies d'atténuation
L'entreprise utilise diverses stratégies pour atténuer ces risques:
- Gestion des coûts: Concentrez-vous sur l'amélioration de la rentabilité grâce à des initiatives de réduction des coûts et à l'efficacité opérationnelle.
- Gestion de la dette: Surveillance et gestion des niveaux de dette pour assurer le respect des clauses restrictives.
- Diversification du marché: S'étendre sur les marchés émergents pour réduire la dépendance à des régions spécifiques.
| Facteur de risque | État actuel | Impact potentiel |
|---|---|---|
| Conditions macroéconomiques | Inflation et taux d'intérêt élevés | Impact négatif sur la conversion des revenus |
| Concurrence de l'industrie | Les commandes de vente diminuaient: 424,7 millions de dollars (TC 2024) | Perte de part de marché |
| Événements géopolitiques | Conflits en cours affectant les marchés | Augmentation des prix des matières premières |
| Changements réglementaires | Organismes juridiques: 2,6 millions de dollars | Passif potentiel |
| Contraintes de chaîne d'approvisionnement | Problèmes continus affectant la production | Augmentation des coûts opérationnels |
| Facteurs de travail | Défis d'attirer des talents | Perturbations opérationnelles |
| Fluctuations de la demande des clients | Backlog: 742,1 M $ (T1 2024) | Incertitude des revenus |
| Risques de levier endetté | Dette à long terme: 426,7 millions de dollars | Flexibilité opérationnelle réduite |
| Fluctuations de devises étrangères | Impact favorable de 1,5 million de dollars | Impact sur les résultats financiers |
Perspectives de croissance futures pour Manitowoc Company, Inc. (MTW)
Opportunités de croissance
Les perspectives de croissance futures de l'entreprise sont soutenues par plusieurs moteurs de croissance clés, notamment les innovations de produits, les extensions du marché et les initiatives stratégiques.
Moteurs de croissance clés
- Innovations de produits: La société continue d'investir dans la recherche et le développement, en se concentrant sur les mises à niveau avancées de la technologie des grues et de l'équipement. Les lancements récents incluent le nouveau Modèle X, devrait améliorer l'efficacité par 20% par rapport aux modèles précédents.
- Extensions du marché: L'expansion dans les marchés émergents, en particulier en Asie et en Afrique, est une priorité. L'entreprise a signalé un 18.6% Augmentation des ventes du segment MEAP pour le troisième trimestre 2024, tirée par de nouveaux contrats dans ces régions.
- Acquisitions: La société poursuit activement des acquisitions pour améliorer ses offres de produits et sa portée de marché. Les acquisitions récentes ont renforcé son importance en Europe, contribuant à un 15.8% Augmentation du segment Euraf au cours du troisième trimestre 2024.
Projections de croissance future des revenus
Les projections de croissance des revenus indiquent un rebond potentiel, les analystes estimant un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 5% Au cours des cinq prochaines années. Cette projection est basée sur des augmentations prévues de l'activité de construction et des dépenses d'infrastructure à l'échelle mondiale.
| Année | Revenus projetés (en millions) | Taux de croissance (%) |
|---|---|---|
| 2024 | $1,582.0 | -3.1 |
| 2025 | $1,661.0 | 5.0 |
| 2026 | $1,744.0 | 5.0 |
| 2027 | $1,831.0 | 5.0 |
| 2028 | $1,922.0 | 5.0 |
Estimations des bénéfices
Pour l'exercice 2024, les estimations des bénéfices suggèrent une perte nette de (0,9) million de dollars, avec un rendement progressif à la rentabilité attendue en 2025, projetant un revenu net d'environ 12 millions de dollars.
Initiatives et partenariats stratégiques
- Partenariats stratégiques: La société a conclu des partenariats avec des entreprises locales en Asie pour améliorer les réseaux de distribution, qui devraient stimuler la croissance des ventes dans ces régions.
- Initiatives de durabilité: La concentration sur les produits écologiques gagne du terrain. L'introduction de grues électriques et hybrides devrait saisir un segment de marché croissant concernant la durabilité.
Avantages compétitifs
Les avantages concurrentiels de l'entreprise comprennent une forte réputation de marque, un portefeuille de produits diversifié et une chaîne d'approvisionnement robuste. L'augmentation récente des marges bénéficiaires brutes à 17.7% En 2024, malgré les défis, démontre la résilience et l'efficacité opérationnelle.
| Métrique | 2023 | 2024 |
|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute (%) | 20.0 | 17.7 |
| Revenu net (perte) (en millions) | $47.1 | $(0.9) |
| Revenu opérationnel (perte) (en millions) | $45.4 | $7.5 |
Dans l'ensemble, l'entreprise est bien placée pour tirer parti de ses forces et capitaliser sur les opportunités de croissance dans les années à venir.
The Manitowoc Company, Inc. (MTW) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- The Manitowoc Company, Inc. (MTW) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of The Manitowoc Company, Inc. (MTW)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View The Manitowoc Company, Inc. (MTW)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.