Minerva Neurosciences, Inc. (NERV) Bundle
Comprensión de Minerva Neurosciences, Inc. (NERV) Fluk de ingresos
Comprender las fuentes de ingresos de Minerva Neurosciences, Inc.
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía no ha generado ningún ingreso de las ventas o licencias de sus candidatos de productos. Se ha centrado principalmente en actividades de investigación y desarrollo y ha incurrido en pérdidas operativas significativas desde el inicio.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
La compañía previamente desarrolló seltorexante con Janssen para el tratamiento del insomnio y tiene derecho a recolectar regalías en los dígitos medios en posibles ventas futuras de seltorexante en todo el mundo. In January 2021, the company sold its royalty interest in seltorexant to Royalty Pharma for an upfront payment of $ 60 millones and up to an additional $ 95 millones in potential milestone payments based on the achievement of certain clinical, regulatory, and commercial milestones.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Since the company has not yet generated revenue from product sales, there are no year-over-year revenue growth rates to report. El déficit acumulado al 30 de septiembre de 2024 se encuentra aproximadamente $ 391.1 millones, en comparación con $ 396.8 millones A finales de 2023.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía no tiene productos comerciales y, por lo tanto, no hay contribuciones de ingresos de ningún segmento comercial. El enfoque principal permanece en la investigación y el desarrollo de su candidato de producto principal, Roluperidona.
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
No ha habido cambios significativos en las fuentes de ingresos, ya que la compañía aún no ha comercializado ningún producto. El enfoque continúa en ensayos clínicos y presentaciones regulatorias, incluida la reciente carta de respuesta completa de la FDA con respecto a la NDA para Roluperidona.
| Métrica financiera | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ingresos netos (pérdida) | $ 22.5 millones | ($ 7.8 millones) | +$ 30.3 millones |
| Déficit acumulado | $ 391.1 millones | $ 396.8 millones | -$ 5.7 millones |
| Efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido | $ 26.6 millones | $ 47.0 millones | -$ 20.4 millones |
| Gastos de investigación y desarrollo | $ 9.9 millones | $ 8.0 millones | +$ 1.9 millones |
La compañía continúa enfrentando desafíos en la transición de sus candidatos a productos a productos comercializables, sin flujos de ingresos actuales de las ventas de productos. La salud financiera permanece bajo escrutinio a medida que avanza el desarrollo clínico.
Una profundidad de inmersión en Minerva Neurosciences, Inc. (NERV) Rentabilidad
Una inmersión profunda en Minerva Neurosciences, Inc. Rentabilidad
Margen de beneficio bruto: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía informó un ingreso neto de $5,710,913 en comparación con una pérdida neta de $20,982,894 para el mismo período en 2023. El margen de beneficio bruto se puede calcular a partir del ingreso neto, ya que no se informan ingresos, lo que indica un enfoque en la investigación y el desarrollo en lugar de las ventas de productos.
Margen de beneficio operativo: La pérdida operativa de los nueve meses terminó el 30 de septiembre de 2024 ($17,326,231), mientras que durante el mismo período en 2023, fue ($15,947,633). Esto sugiere un aumento en las pérdidas operativas año tras año a pesar de un ingreso neto positivo en 2024, principalmente debido a ajustes significativos relacionados con futuras regalías.
Margen de beneficio neto: El margen de beneficio neto para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 se encuentra aproximadamente 3.2% basado en el ingreso neto de $5,710,913 en relación con los gastos totales de $17,326,231.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
La rentabilidad de la compañía ha mostrado fluctuaciones significativas, principalmente impulsadas por los gastos de investigación y desarrollo. El ingreso neto de $ 5.7 millones Durante los nueve meses que terminan el 30 de septiembre de 2024, marca una recuperación notable del $ 21.0 millones Pérdida neta en el mismo período en 2023.
| Período | Ingresos netos (pérdida) | Pérdida operativa | Margen de beneficio bruto | Margen de beneficio neto |
|---|---|---|---|---|
| P3 2024 | $5,710,913 | ($17,326,231) | N / A | 3.2% |
| P3 2023 | ($20,982,894) | ($15,947,633) | N / A | N / A |
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
Al 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio neto de la compañía de 3.2% es notablemente más bajo que el promedio de la industria para las empresas de biotecnología, que generalmente varían entre 10% y 20%. El margen de pérdida operativa refleja altos gastos de I + D, consistentes con las normas de la industria donde las empresas a menudo operan con pérdidas mientras desarrollan nuevos medicamentos.
Análisis de la eficiencia operativa
Los gastos de investigación y desarrollo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $9,915,699, arriba de $7,984,566 en 2023, indicando una inversión sustancial en el desarrollo de medicamentos. Los gastos generales y administrativos disminuyeron a $7,410,532 de $7,963,067, demostrando algunas mejoras de gestión de costos.
Overall, the increase in R&D reflects a strategic commitment to advancing product candidates, while the decrease in administrative costs indicates effective cost management. La compañía sigue enfocada en el crecimiento a largo plazo, a pesar de las pérdidas a corto plazo.
| Tipo de gasto | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Investigación y desarrollo | $9,915,699 | $7,984,566 |
| General y administrativo | $7,410,532 | $7,963,067 |
Deuda versus capital: cómo Minerva Neurosciences, Inc. (NERV) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Minerva Neurosciences, Inc. financia su crecimiento
Deuda a largo plazo: Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía una responsabilidad relacionada con la venta de regalías futuras que ascendieron a $ 60 millones, que fue una disminución de $ 82.0 millones Al 31 de diciembre de 2023.
Deuda a corto plazo: Los pasivos corrientes totalizaron $ 4.48 millones Al 30 de septiembre de 2024, que incluye cuentas por pagar de $553,192 y gastos acumulados de $ 3.93 millones.
Relación deuda / capital: La relación deuda / capital se calcula como pasivos totales divididos por el capital total de los accionistas. Al 30 de septiembre de 2024, los pasivos totales fueron $ 64.48 millones y el déficit total de los accionistas fue ($ 21.67 millones). Esto da como resultado una relación deuda / capital de aproximadamente -2.97, indicando una posición de equidad muy negativa.
Comparación de la industria: La relación promedio de deuda / capital para la industria de la biotecnología generalmente varía de 0.5 a 1.0, indicando que la empresa supera significativamente las normas de la industria en términos de apalancamiento.
Emisiones recientes de deuda: On June 27, 2023, the company completed a private placement that raised $ 20 millones through the issuance of common stock and warrants.
Calificaciones crediticias: Como una compañía biofarmacéutica en etapa clínica sin ningún producto comercializado, la compañía no tiene una calificación crediticia formal de las principales agencias.
Financiación de capital: The company has primarily financed its operations through equity offerings, with a total of $ 369.43 millones en capital de pago adicional al 30 de septiembre de 2024.
| Tipo de deuda | Cantidad |
|---|---|
| Deuda a largo plazo (regalías futuras) | $60,000,000 |
| Pasivos corrientes | $4,483,040 |
| Cuentas por pagar | $553,192 |
| Gastos acumulados | $3,929,848 |
| Pasivos totales | $64,483,040 |
| Déficit de accionistas | ($21,670,702) |
| Relación deuda / capital | -2.97 |
| Activos de colocación privada (2023) | $20,000,000 |
| Capital pagado adicional | $369,433,114 |
Esta estructura financiera indica una dependencia del financiamiento de capital para apoyar el crecimiento, particularmente en un sector que a menudo es intensivo en capital y depende de la financiación continua para la investigación y el desarrollo.
Evaluar la liquidez de Minerva Neurosciences, Inc. (NERV)
Evaluar la liquidez y la solvencia
Relaciones actuales y rápidas
Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual para la compañía era de aproximadamente 6.0, lo que indica una fuerte posición de liquidez. La relación rápida, que excluye el inventario de los activos actuales, también fue de aproximadamente 6.0, lo que refleja una capacidad sólida para cumplir con las obligaciones a corto plazo sin depender de la venta de inventario.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo, definido como activos corrientes menos pasivos corrientes, se situó en aproximadamente $ 26.6 millones al 30 de septiembre de 2024. Esto refleja una disminución de $ 47.0 millones al final del año fiscal anterior, lo que indica una situación de liquidez más estrecha a pesar de que la compañía tiene suficientes recursos de recursos por sus compromisos operativos para los próximos 12 meses.
Estados de flujo de efectivo Overview
Los estados de flujo de efectivo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, indican las siguientes tendencias:
- Flujo de efectivo operativo: el efectivo neto utilizado en actividades operativas fue de aproximadamente $ 14.4 millones, en comparación con $ 8.8 millones para el mismo período en 2023.
- Invertir flujo de efectivo: no se proporcionó efectivo mediante actividades de inversión tanto para 2024 como para 2023.
- Financiamiento Flujo de efectivo: el efectivo neto proporcionado por las actividades de financiación fue de $ 0 en 2024, por debajo de $ 19.6 millones en 2023, principalmente debido a la falta de nuevos aumentos de capital durante el período.
| Artículo de flujo de caja | 2024 (nueve meses) | 2023 (nueve meses) |
|---|---|---|
| Efectivo neto de actividades operativas | $ (14.4) millones | $ (8.8) millones |
| Efectivo neto de actividades de inversión | $0 | $0 |
| Efectivo neto de las actividades de financiación | $0 | $ 19.6 millones |
| Efectivo total al final del período | $ 26.6 millones | $ 47.0 millones |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
A pesar de tener un saldo de efectivo significativo de $ 26.6 millones, la compañía enfrenta riesgos de liquidez debido a pérdidas netas en curso, con un déficit acumulado de aproximadamente $ 391.1 millones. El ingreso neto para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue de aproximadamente $ 5.7 millones, una mejora notable en comparación con una pérdida neta de $ 21.0 millones en el mismo período de 2023. Sin embargo, la compañía anticipa pérdidas operativas y flujos de efectivo negativos, lo que requiere potenciales potenciales Aumentos de capital adicionales para mantener las operaciones.
¿Está Minerva Neurosciences, Inc. (NERV) sobrevaluada o infravalorada?
Análisis de valoración
Al evaluar la salud financiera de la empresa, las métricas de valoración clave, como la relación precio-ganancias (P/E), la relación precio-libro (P/B) y el valor de la empresa a EBITDA (EV/EBITDA ) La relación es crucial para determinar si la empresa está sobrevaluada o infravalorada.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E de la Compañía se calcula actualmente utilizando el ingreso neto más reciente. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el ingreso neto fue $5,710,913y las acciones promedio ponderadas en circulación fueron 7,568,981. Esto da como resultado una ganancia básica por acción (EPS) de aproximadamente $0.75.
Asumiendo un precio actual de acciones de $10.00, la relación P/E sería:
P / E = Precio de acciones / EPS = $ 10.00 / $ 0.75 = 13.33
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B se determina dividiendo el precio de las acciones por el valor en libros por acción. Al 30 de septiembre de 2024, los activos totales fueron $42,812,338 y los pasivos totales fueron $64,483,040, dando como resultado un déficit de accionistas de ($21,670,702). El valor en libros por acción se puede calcular como:
Valor en libros por acción = (activos totales - pasivos totales) / acciones en circulación
Valor en libros por acción = ($ 42,812,338 - $ 64,483,040) / 6,993,406 ≈ - $ 3.13
Dado que el valor en libros es negativo, la relación P/B no es aplicable en este caso.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
Para calcular la relación EV/EBITDA, primero necesitamos el valor empresarial, que se calcula como:
Valor empresarial = Capitalización de mercado + deuda total: efectivo y equivalentes en efectivo
Suponiendo que la deuda total incluya la responsabilidad relacionada con la venta de regalías futuras de $60,000,000 y efectivo y equivalentes de $26,528,792, el valor empresarial sería:
Valor empresarial = ($ 10.00 7,568,981) + $ 60,000,000 - $ 26,528,792 ≈ $ 96,060,000
Para el EBITDA, el ingreso neto para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $5,710,913, y asumiendo ajustes adicionales para elementos no monetarios (por ejemplo, gastos de intereses no monetarios de $4,562,223), el EBITDA puede ser aproximado:
EBITDA = Ingresos netos + gastos de intereses no monetarios + Compensación basada en acciones
Ebitda ≈ $ 5,710,913 + $ 4,562,223 + $ 1,075,875 ≈ $ 11,348,011
La relación EV/EBITDA es entonces:
EV / EBITDA = Enterprise Value / EBITDA = $ 96,060,000 / $ 11,348,011 ≈ 8.46
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha mostrado una volatilidad significativa. El precio de las acciones estaba cerca $15.00 hace un año y desde entonces ha disminuido a aproximadamente $10.00, representando una disminución de alrededor 33.33%.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La compañía actualmente no paga dividendos y, por lo tanto, el rendimiento de dividendos y los índices de pago son 0%.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
El consenso de los analistas indica una perspectiva mixta, con algunos analistas que califican el stock como un Sostener, mientras que otros sugieren que puede ser Infravalorado dado su potencial en el desarrollo de fármacos.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 13.33 |
| Relación p/b | N/A (valor en libros negativo) |
| Relación EV/EBITDA | 8.46 |
| Precio de las acciones actual | $10.00 |
| Ingresos netos (9m 2024) | $5,710,913 |
| Déficit de accionistas | ($21,670,702) |
| Equivalentes de efectivo y efectivo | $26,528,792 |
| Deuda total | $60,000,000 |
| Cambio de precio de acciones de 12 meses | -33.33% |
| Rendimiento de dividendos | 0% |
| Consenso de analista | Hold/subvaluado |
Riesgos clave que enfrenta Minerva Neurosciences, Inc. (NERV)
Riesgos clave que enfrenta Minerva Neurosciences, Inc.
Minerva Neurosciences, Inc. opera en un entorno altamente competitivo y regulado, enfrentando una miríada de riesgos internos y externos que podrían afectar significativamente su salud financiera.
Competencia de la industria
La industria biotecnología y farmacéutica se caracteriza por una intensa competencia. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó un déficit acumulado de aproximadamente $ 391.1 millones. La ausencia de productos aprobados comercialmente aumenta la vulnerabilidad a los competidores que pueden tener terapias avanzadas o candidatos a medicamentos más exitosos. El producto principal de la compañía, Roluperidona, todavía está en proceso y aún no ha asegurado la aprobación regulatoria.
Cambios regulatorios
El paisaje regulatorio plantea riesgos significativos. El 26 de febrero de 2024, la FDA emitió una carta de respuesta completa (CRL) para la NDA de Roluperidona, citando deficiencias clínicas que requieren más estudios. Este retroceso regulatorio retrasa la comercialización potencial e incurre en costos adicionales para ensayos clínicos adicionales, que la compañía puede no poder financiar sin fondos adicionales.
Condiciones de mercado
Las condiciones del mercado pueden influir dramáticamente en la capacidad de la compañía para recaudar capital y financiar operaciones. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía aproximadamente $ 26.6 millones en efectivo y equivalentes de efectivo. Esta liquidez es crucial para mantener las operaciones en medio de los costos continuos de investigación y desarrollo, lo que totalizó $ 9.9 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024. Cualquier condiciones adversas del mercado podría poner en peligro esta posición en efectivo.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos son significativos ya que la compañía depende del éxito de sus ensayos clínicos. Por ejemplo, el reciente ensayo clínico de la Fase 1B para la roluperidona requirió una inversión sustancial, y cualquier fallas en estos ensayos podría conducir a mayores gastos sin los ingresos correspondientes. La compañía informó gastos de investigación y desarrollo de $ 9.9 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, lo que representa un aumento de aproximadamente $ 1.9 millones en comparación con el año anterior.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros también se pronuncian. La compañía ha incurrido constantemente en pérdidas netas, con una pérdida neta reportada de $ 20.98 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023, en comparación con un ingreso neto de $ 5.71 millones Para el mismo período en 2024. Esta volatilidad plantea preocupaciones sobre la sostenibilidad a largo plazo y la capacidad de atraer más inversiones.
Estrategias de mitigación
Para mitigar estos riesgos, la compañía se ha dedicado a asociaciones estratégicas y acuerdos de financiación. Por ejemplo, en junio de 2023, completó una colocación privada que cría aproximadamente $ 20 millones, que es crucial para apoyar los ensayos clínicos en curso. Además, la compañía puede adaptar sus estrategias operativas en función de los resultados de los ensayos clínicos en curso y la retroalimentación regulatoria para navegar estos riesgos de manera más efectiva.
| Factor de riesgo | Detalles | Impacto financiero |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Competencia intensa sin productos aprobados. | Déficit acumulado de $ 391.1 millones. |
| Cambios regulatorios | CRL emitida por la FDA para Roluperidona. | Posibles costos adicionales para ensayos clínicos. |
| Condiciones de mercado | Dependencia de las condiciones de mercado favorables para la financiación. | Equivalentes de efectivo y efectivo de $ 26.6 millones. |
| Riesgos operativos | Dependencia del éxito del ensayo clínico. | Gastos de investigación y desarrollo de $ 9.9 millones. |
| Riesgos financieros | Pérdidas netas consistentes que afectan la sostenibilidad. | Pérdida neta de $ 20.98 millones en 2023. |
Perspectivas de crecimiento futuro para Minerva Neurosciences, Inc. (NERV)
Perspectivas de crecimiento futuro para Minerva Neurosciences, Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Minerva Neurosciences, Inc. se posiciona para un crecimiento potencial, particularmente a través de sus innovaciones de productos y estrategias de mercado. El candidato principal de la compañía, Roluperidona, está en desarrollo para tratar los síntomas negativos en la esquizofrenia. A pesar de recibir una carta de respuesta completa (CRL) de la FDA el 26 de febrero de 2024, la compañía está trabajando para abordar las deficiencias identificadas, lo que podría mejorar su posición de mercado una vez resuelta.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, Minerva informó un ingreso neto de $ 5.7 millones, un cambio significativo de una pérdida neta de $ 21.0 millones en el mismo período de 2023. El crecimiento de los ingresos futuros proyectados depende de ensayos clínicos exitosos y posibles aprobaciones de la FDA, aunque la compañía actualmente no tiene productos aprobados para la venta comercial.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
La asociación estratégica de Minerva con Boehringer Ingelheim International GMBH, que incluye una designación de observador de la junta, refleja un enfoque colaborativo para mejorar sus esfuerzos de investigación y desarrollo. La compañía también se involucró previamente con Royalty Pharma, recibiendo un pago inicial de $ 60 millones para regalías seltorexant, con posibles pagos de hitos adicionales de hasta $ 95 millones.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
Minerva mantiene una fuerte ventaja competitiva a través de sus candidatos a productos patentados y relaciones estratégicas dentro de la industria farmacéutica. La compañía tiene un déficit acumulado de aproximadamente $ 391.1 millones Al 30 de septiembre de 2024, pero también tiene liquidez disponible con $ 26.6 millones En efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido, que cree que será suficiente para los próximos 12 meses.
| Métrica financiera | 30 de septiembre de 2024 | 30 de septiembre de 2023 |
|---|---|---|
| Ingresos netos (pérdida) | $ 5.7 millones | ($ 21.0 millones) |
| Déficit acumulado | ($ 391.1 millones) | ($ 396.8 millones) |
| Equivalentes de efectivo y efectivo | $ 26.6 millones | $ 47.0 millones |
| Pago por adelantado de regalías | $ 60 millones | N / A |
| Pagos potenciales de hitos | $ 95 millones | N / A |
En general, el camino hacia adelante de Minerva dependerá de la ejecución exitosa de sus ensayos clínicos y la resolución de los desafíos regulatorios, junto con sus asociaciones estratégicas que pueden desbloquear un mayor valor en el futuro.
Minerva Neurosciences, Inc. (NERV) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Minerva Neurosciences, Inc. (NERV) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Minerva Neurosciences, Inc. (NERV)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Minerva Neurosciences, Inc. (NERV)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.