Quebrando a Saúde Financeira Minerva Neurosciences, Inc. (Nerv): Insights -chave para investidores

UNERCINE

Underfunding Minerva Neurosciences, Inc. Fluxos de receita

Em 30 de setembro de 2024, a empresa não gerou receita com as vendas ou licenciamento de seus candidatos a produtos. Ele se concentrou principalmente em atividades de pesquisa e desenvolvimento e sofreu perdas operacionais significativas desde o início.

Repartição de fontes de receita primária

A empresa anteriormente co-desenvolveu o Seltorexant com Janssen para tratamento de insônia e tem o direito de coletar royalties nos dígitos do meio do solteiro, sobre possíveis vendas futuras da Seltorexant em todo o mundo. Em janeiro de 2021, a empresa vendeu sua participação de royalties na Seltorexant à Royalty Pharma para um pagamento inicial de US $ 60 milhões e até um adicional US $ 95 milhões em possíveis pagamentos marcantes com base na obtenção de certos marcos clínicos, regulatórios e comerciais.

Taxa de crescimento de receita ano a ano

Como a empresa ainda não gerou receita com as vendas de produtos, não há taxas de crescimento de receita ano a ano a serem relatadas. O déficit acumulado em 30 de setembro de 2024, é aproximadamente aproximadamente US $ 391,1 milhões, comparado com US $ 396,8 milhões No final de 2023.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

Em 30 de setembro de 2024, a empresa não possui produtos comerciais e, portanto, não há contribuições de receita de nenhum segmentos de negócios. O foco principal permanece na pesquisa e desenvolvimento de seu principal candidato a produtos, Roluperidone.

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

Não houve mudanças significativas nos fluxos de receita, pois a empresa ainda não comercializou nenhum produto. O foco continua a estar em ensaios clínicos e envios regulatórios, incluindo a recente carta de resposta completa do FDA sobre a NDA para Roluperidona.

A empresa continua enfrentando desafios na transição de seus candidatos a produtos para produtos comercializáveis, sem fluxos de receita atuais com as vendas de produtos. A saúde financeira permanece sob escrutínio à medida que o desenvolvimento clínico avança.

Um mergulho profundo na Minerva Neurosciences, Inc. (NERV) lucratividade

Um mergulho profundo na Minerva Neurosciences, Inc. lucratividade

Margem de lucro bruto: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou um lucro líquido de $5,710,913 comparado a uma perda líquida de $20,982,894 Para o mesmo período em 2023. A margem de lucro bruta pode ser calculada a partir do lucro líquido, pois não há receitas relatadas, indicando um foco em pesquisa e desenvolvimento, em vez de vendas de produtos.

Margem de lucro operacional: A perda operacional nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi ($17,326,231), enquanto no mesmo período em 2023, foi ($15,947,633). Isso sugere um aumento nas perdas operacionais ano a ano, apesar de um lucro líquido positivo em 2024, principalmente devido a ajustes significativos relacionados a royalties futuros.

Margem de lucro líquido: A margem de lucro líquido para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, é aproximadamente aproximadamente 3.2% com base no lucro líquido de $5,710,913 em relação às despesas totais de $17,326,231.

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

A lucratividade da empresa mostrou flutuações significativas, impulsionadas principalmente pelas despesas de pesquisa e desenvolvimento. O lucro líquido de US $ 5,7 milhões Nos nove meses encerrados em 30 de setembro de 2024, marca uma recuperação notável do US $ 21,0 milhões perda líquida no mesmo período em 2023.

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

Em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro líquido da empresa de 3.2% é notavelmente menor que a média da indústria para empresas de biotecnologia, que normalmente varia entre 10% e 20%. A margem de perda operacional reflete altos gastos de P&D, consistente com as normas do setor, onde as empresas geralmente operam com perdas enquanto desenvolvem novos medicamentos.

Análise da eficiência operacional

As despesas de pesquisa e desenvolvimento nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foram $9,915,699, de cima de $7,984,566 Em 2023, indicando um investimento substancial no desenvolvimento de medicamentos. Despesas gerais e administrativas diminuíram para $7,410,532 de $7,963,067, demonstrando algumas melhorias no gerenciamento de custos.

No geral, o aumento da P&D reflete um compromisso estratégico com o avanço dos candidatos a produtos, enquanto a diminuição dos custos administrativos indica gerenciamento efetivo de custos. A empresa permanece focada no crescimento a longo prazo, apesar das perdas de curto prazo.

Dívida vs. Equidade: Como Minerva Neurosciences, Inc. (NERV) financia seu crescimento

Dívida vs. Equidade: como Minerva Neurosciences, Inc. financia seu crescimento

Dívida de longo prazo: Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha um passivo relacionado à venda de futuros royalties no valor de US $ 60 milhões, que foi uma diminuição de US $ 82,0 milhões em 31 de dezembro de 2023.

Dívida de curto prazo: Os passivos circulantes totalizaram US $ 4,48 milhões em 30 de setembro de 2024, que inclui contas a pagar de $553,192 e despesas acumuladas de US $ 3,93 milhões.

Relação dívida / patrimônio: O índice de dívida / patrimônio é calculado como um passivo total dividido pelo patrimônio líquido total. Em 30 de setembro de 2024, os passivos totais eram US $ 64,48 milhões e o déficit total dos acionistas foi (US $ 21,67 milhões). Isso resulta em uma relação dívida / equidade de aproximadamente -2.97, indicando uma posição de patrimônio fortemente negativa.

Comparação da indústria: A taxa média de dívida / patrimônio para a indústria de biotecnologia normalmente varia de 0.5 para 1.0, indicando que a empresa excede significativamente as normas da indústria em termos de alavancagem.

Emissões recentes de dívida: Em 27 de junho de 2023, a empresa concluiu uma colocação privada que aumentou US $ 20 milhões Através da emissão de ações ordinárias e bônus de subscrição.

Classificações de crédito: Como empresa biofarmacêutica em estágio clínico sem produtos comercializados, a empresa não possui uma classificação formal de crédito das principais agências.

Financiamento de ações: A empresa financiou principalmente suas operações por meio de ofertas de ações, com um total de US $ 369,43 milhões em capital pago adicional em 30 de setembro de 2024.

Essa estrutura financeira indica uma dependência do financiamento de ações para apoiar o crescimento, particularmente em um setor que geralmente é intensivo de capital e depende do financiamento contínuo para pesquisa e desenvolvimento.

Avaliando a Minerva Neurosciences, Inc. (NERV) liquidez

Avaliação da liquidez e solvência

Taxas atuais e rápidas

Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual para a empresa era de aproximadamente 6,0, indicando uma forte posição de liquidez. A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos circulantes, também foi de aproximadamente 6,0, refletindo uma sólida capacidade de cumprir obrigações de curto prazo sem depender da venda de inventário.

Análise das tendências de capital de giro

O capital de giro, definido como ativos circulantes menos o passivo circulante, ficou em aproximadamente US $ 26,6 milhões em 30 de setembro de 2024. Isso reflete uma queda de US $ 47,0 milhões no final do ano fiscal anterior, indicando uma situação de liquidez mais apertada, apesar da empresa ter recursos suficientes por seus compromissos operacionais pelos próximos 12 meses.

Demoções de fluxo de caixa Overview

As declarações de fluxo de caixa para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024 indicam as seguintes tendências:

• Fluxo de caixa operacional: O caixa líquido usado nas atividades operacionais foi de aproximadamente US $ 14,4 milhões, em comparação com US $ 8,8 milhões no mesmo período em 2023.
• Investir fluxo de caixa: Nenhum dinheiro foi fornecido por atividades de investimento para 2024 e 2023.
• Financiamento de caixa: O caixa líquido fornecido pelas atividades de financiamento foi de US $ 0 em 2024, abaixo dos US $ 19,6 milhões em 2023, principalmente devido à falta de novos aumentos de capital durante o período.

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Apesar de ter um saldo de caixa significativo de US $ 26,6 milhões, a empresa enfrenta riscos de liquidez devido a perdas líquidas em andamento, com um déficit acumulado de aproximadamente US $ 391,1 milhões. O lucro líquido para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi de aproximadamente US $ 5,7 milhões, uma melhoria notável em comparação com uma perda líquida de US $ 21,0 milhões no mesmo período de 2023. No entanto, a empresa antecipa contínuas perdas operacionais e fluxos de caixa negativos, necessitando de potencial Aumentos de capital adicionais para sustentar operações.

A Minerva Neurosciences, Inc. (NERV) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

Ao avaliar a saúde financeira da Companhia, as principais métricas de avaliação, como a relação preço/lucro (P/E), relação preço-livro (P/B) e valor para a empresa (EV/Ebitda ) a proporção é crucial para determinar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada.

Relação preço-lucro (P/E)

Atualmente, a relação P/E da empresa é calculada usando o lucro líquido mais recente. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro líquido foi $5,710,913e as ações médias ponderadas em circulação foram 7,568,981. Isso resulta em um lucro básico por ação (EPS) de aproximadamente $0.75.

Assumindo um preço atual das ações de $10.00, a relação P/E seria:

P / E = Preço das ações / EPS = $ 10,00 / $ 0,75 = 13,33

Proporção de preço-livro (P/B)

A relação P/B é determinada dividindo o preço das ações pelo valor contábil por ação. Em 30 de setembro de 2024, o total de ativos era $42,812,338 e os passivos totais eram $64,483,040, resultando em um déficit de acionistas de ($21,670,702). O valor contábil por ação pode ser calculado como:

Valor contábil por ação = (Total de ativos - Total Passivo) / compartilha em circulação

Valor contábil por ação = (US $ 42.812.338 - $ 64.483.040) / 6.993.406 ≈ - $ 3,13

Como o valor contábil é negativo, a relação P/B não é aplicável neste caso.

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

Para calcular a relação EV/EBITDA, primeiro precisamos do valor da empresa, que é calculado como:

Valor corporativo = capitalização de mercado + dívida total - equivalentes em dinheiro e caixa

Supondo que a dívida total inclua a responsabilidade relacionada à venda de futuros royalties de $60,000,000 e dinheiro e equivalentes de $26,528,792, o valor da empresa seria:

Valor corporativo = ($ 10,00 7.568.981) + $ 60.000.000 - $ 26.528.792 ≈ $ 96.060.000

Para o EBITDA, o lucro líquido dos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi $5,710,913e assumindo ajustes adicionais para itens não monetários (por exemplo, despesa de juros não monetária de $4,562,223), o EBITDA pode ser aproximado:

EBITDA = Receio líquido + despesa de juros não monetária + compensação baseada em ações

EBITDA ≈ $ 5.710.913 + $ 4.562.223 + $ 1.075.875 ≈ $ 11.348.011

A proporção EV/EBITDA é então:

EV / EBITDA = Valor Enterprise / Ebitda = $ 96.060.000 / $ 11.348.011 ≈ 8,46

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, o preço das ações mostrou volatilidade significativa. O preço das ações estava por perto $15.00 há um ano atrás e desde então diminuiu para aproximadamente $10.00, representando um declínio de cerca de 33.33%.

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

A empresa atualmente não paga dividendos e, portanto, os índices de rendimento e pagamento de dividendos são 0%.

Consenso de analistas sobre avaliação de estoque

O consenso de analistas indica uma perspectiva mista, com alguns analistas classificando o estoque como um Segurar, enquanto outros sugerem que pode ser Subvalorizado dado seu potencial no desenvolvimento de medicamentos.

Riscos -chave enfrentados pela Minerva Neurosciences, Inc. (NERV)

Riscos -chave enfrentados por Minerva Neurosciences, Inc.

A Minerva Neurosciences, Inc. opera em um ambiente altamente competitivo e regulamentado, enfrentando uma infinidade de riscos internos e externos que podem afetar significativamente sua saúde financeira.

Concorrência da indústria

A indústria biotecnológica e farmacêutica é caracterizada por intensa concorrência. Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou um déficit acumulado de aproximadamente US $ 391,1 milhões. A ausência de produtos aprovados comercialmente aumenta a vulnerabilidade a concorrentes que podem ter terapias avançadas ou candidatos a medicamentos com mais sucesso. O produto principal da empresa, Roluperidone, ainda está em andamento e ainda não garantiu a aprovação regulatória.

Mudanças regulatórias

A paisagem regulatória representa riscos significativos. Em 26 de fevereiro de 2024, o FDA emitiu uma carta de resposta completa (CRL) para a NDA da Roluperidona, citando deficiências clínicas que requerem mais estudos. Esse revés regulamentar atrasa a comercialização potencial e incorre em custos adicionais para novos ensaios clínicos, que a empresa pode não conseguir financiar sem financiamento adicional.

Condições de mercado

As condições do mercado podem influenciar drasticamente a capacidade da empresa de aumentar o capital e financiar operações. Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha aproximadamente US $ 26,6 milhões em dinheiro e equivalentes em dinheiro. Essa liquidez é crucial para sustentar operações em meio a custos em andamento de pesquisa e desenvolvimento, que totalizaram US $ 9,9 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024. Quaisquer condições adversas do mercado podem comprometer essa posição em dinheiro.

Riscos operacionais

Os riscos operacionais são significativos, pois a empresa depende do sucesso de seus ensaios clínicos. Por exemplo, o recente ensaio clínico da Fase 1B para a roluperidona exigiu investimento substancial, e quaisquer falhas nesses ensaios podem levar ao aumento das despesas sem as receitas correspondentes. A empresa relatou despesas de pesquisa e desenvolvimento de US $ 9,9 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, representando um aumento de aproximadamente US $ 1,9 milhão comparado ao ano anterior.

Riscos financeiros

Os riscos financeiros também são pronunciados. A empresa incorreu constantemente em perdas líquidas, com uma perda líquida relatada de US $ 20,98 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2023, em comparação com uma receita líquida de US $ 5,71 milhões Pelo mesmo período em 2024. Essa volatilidade levanta preocupações sobre a sustentabilidade a longo prazo e a capacidade de atrair investimentos adicionais.

Estratégias de mitigação

Para mitigar esses riscos, a empresa se envolveu em parcerias estratégicas e acordos de financiamento. Por exemplo, em junho de 2023, concluiu uma colocação privada levantando aproximadamente US $ 20 milhões, o que é crucial para apoiar os ensaios clínicos em andamento. Além disso, a Companhia pode adaptar suas estratégias operacionais com base nos resultados dos ensaios clínicos em andamento e no feedback regulatório para navegar nesses riscos de maneira mais eficaz.

Perspectivas de crescimento futuro para Minerva Neurosciences, Inc. (NERV)

Perspectivas de crescimento futuro para Minerva Neurosciences, Inc.

Análise dos principais fatores de crescimento

A Minerva Neurosciences, Inc. está posicionada para o crescimento potencial, principalmente por meio de suas inovações de produtos e estratégias de mercado. O candidato principal da empresa, Roluperidone, está em desenvolvimento para o tratamento de sintomas negativos na esquizofrenia. Apesar de receber uma carta de resposta completa (CRL) do FDA em 26 de fevereiro de 2024, a empresa está trabalhando para abordar as deficiências identificadas, o que poderia aumentar sua posição de mercado uma vez resolvido.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, Minerva relatou um lucro líquido de US $ 5,7 milhões, uma reviravolta significativa de uma perda líquida de US $ 21,0 milhões No mesmo período de 2023. O crescimento futuro projetado de receita depende de ensaios clínicos bem -sucedidos e possíveis aprovações da FDA, embora a empresa atualmente não tenha produtos aprovados para venda comercial.

Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro

A parceria estratégica da Minerva com a Boehringer Ingelheim International GmbH, que inclui uma designação de observador do conselho, reflete uma abordagem colaborativa para aprimorar seus esforços de pesquisa e desenvolvimento. A empresa também se envolveu anteriormente com a royalty pharma, recebendo um pagamento inicial de US $ 60 milhões para royalties de Seltorexant, com potenciais pagamentos adicionais de até US $ 95 milhões.

Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento

A Minerva mantém uma forte vantagem competitiva através de seus candidatos a produtos proprietários e relações estratégicas na indústria farmacêutica. A empresa tem um déficit acumulado de aproximadamente US $ 391,1 milhões em 30 de setembro de 2024, mas também tem liquidez disponível com US $ 26,6 milhões Em dinheiro, equivalentes de caixa e dinheiro restrito, que acredita que serão suficientes nos próximos 12 meses.

No geral, o caminho da Minerva dependerá da execução bem -sucedida de seus ensaios clínicos e da resolução dos desafios regulatórios, juntamente com suas parcerias estratégicas que podem desbloquear um valor adicional no futuro.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Minerva Neurosciences, Inc. (NERV) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Minerva Neurosciences, Inc. (NERV)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Minerva Neurosciences, Inc. (NERV)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.