National Fuel Gas Company (NFG) Bundle
Comprensión de los flujos de ingresos de la Compañía Nacional de Gas Combustible (NFG)
Comprensión de los flujos de ingresos de National Fuel Gas Company
La National Fuel Gas Company genera ingresos a través de diversos segmentos comerciales, que incluye principalmente exploración y producción, tuberías y almacenamiento, recopilación y servicios de servicios públicos. Cada segmento contribuye de manera diferente al desempeño financiero general de la empresa.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
- Segmento de exploración y producción: Los ingresos para el año fiscal 2024 fueron $961,078 mil, un ligero aumento de $958,455 Mil en el año fiscal 2023.
- Segmento de tuberías y almacenamiento: Ingresos operativos totales generados de $412,393 mil en 2024, arriba de $379,191 mil en 2023.
- Gathering Segment: Ingresos reportados de $244,225 thousand for fiscal 2024, compared to $230,317 Mil en el año anterior.
- Segmento de utilidad: Los ingresos operativos totales fueron $697,362 mil en 2024, abajo de $942,360 mil en 2023.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
La tasa general de crecimiento de los ingresos para 2024 en comparación con 2023 muestra un rendimiento variado entre los segmentos:
| Segmento | 2024 ingresos ($ miles) | 2023 ingresos ($ miles) | Cambio año tras año | Tasa de crecimiento (%) |
|---|---|---|---|---|
| Exploración y producción | 961,078 | 958,455 | 2,623 | 0.27 |
| Tubería y almacenamiento | 412,393 | 379,191 | 33,202 | 8.75 |
| Reunión | 244,225 | 230,317 | 13,908 | 6.04 |
| Utilidad | 697,362 | 942,360 | (244,998) | (26.00) |
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
En el año fiscal 2024, las contribuciones de cada segmento a los ingresos generales fueron las siguientes:
- Exploración y producción: 43.4% de ingresos totales.
- Tubería y almacenamiento: 19.6% de ingresos totales.
- Reunión: 10.7% de ingresos totales.
- Utilidad: 26.3% de ingresos totales.
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
El segmento de servicios públicos experimentó una notable disminución de los ingresos, principalmente debido a los ajustes regulatorios y la disminución de la demanda, lo que llevó a una disminución de $244,998 Mil año tras año. Por el contrario, el segmento de tuberías y almacenamiento vio un aumento en los ingresos atribuidos a ajustes de tarifas a partir de febrero de 2024, contribuyendo con un adicional $33,202 Mil en comparación con el año anterior.
En general, los ingresos operativos totales de la compañía para el año fiscal 2024 ascendieron a $2,315,074 Mil, que refleja el rendimiento mixto en sus segmentos comerciales.
Una inmersión profunda en la rentabilidad de National Fuel Gas Gas Company (NFG)
Métricas de rentabilidad
Margen de beneficio bruto: Para el año fiscal finalizado el 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio bruto fue aproximadamente 35.5%, con ingresos totales de $ 1.94 mil millones y el costo de los bienes vendidos por valor de $ 1.25 mil millones.
Margen de beneficio operativo: El ingreso operativo para el mismo período fue $ 77.5 millones, resultando en un margen de beneficio operativo de aproximadamente 4.0%.
Margen de beneficio neto: La pérdida neta para el año fiscal fue $ (167.6 millones), traduciendo a un margen de beneficio neto de (8.6%).
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Comparación del año fiscal 2024 con 2023:
- 2023 Margen de beneficio bruto: 38.5%
- 2023 Margen de beneficio operativo: 7.5%
- 2023 Margen de beneficio neto: 5.0%
La disminución de los márgenes indica un aumento de los desafíos operativos y las presiones de costos en el año fiscal 2024.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
| Métrico | Compañía para el año fiscal 2024 | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 35.5% | 40.2% |
| Margen de beneficio operativo | 4.0% | 10.5% |
| Margen de beneficio neto | (8.6%) | 5.0% |
Análisis de la eficiencia operativa
La compañía reportó gastos operativos totales de $ 1.87 mil millones Para el fiscal 2024, con componentes significativos: siendo:
- Gas comprado: $ 150.1 millones
- Operación y mantenimiento: $ 218.4 millones
- Depreciación, agotamiento y amortización: $ 65.3 millones
Los márgenes brutos han disminuido de 38.5% en 2023 a 35.5% en 2024, lo que indica un aumento de los costos operativos que no se han compensado por el crecimiento de los ingresos.
En general, la caída de las métricas de rentabilidad destaca la necesidad de mejores estrategias de gestión de costos y eficiencias operativas.
Deuda versus capital: cómo la compañía nacional de combustible (NFG) financia su crecimiento
Deuda versus patrimonio: cómo la compañía nacional de combustible financia su crecimiento
The financial structure of National Fuel Gas Company is predominantly characterized by a balance between debt and equity financing. Understanding this balance is crucial for investors looking to assess the company's financial health, growth potential, and risk exposure.
Overview de los niveles de deuda de la empresa
Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total a largo plazo de National Fuel Gas Company era de $ 1.43 mil millones, mientras que la deuda a corto plazo era de $ 225 millones. La deuda a largo plazo de la compañía ha aumentado en $ 299 millones debido a las recientes emisiones de deuda. Durante el mismo período, el gasto por intereses asociado con esta deuda se informó en $ 138.7 millones.
Relación deuda / capital y comparación con los estándares de la industria
La relación deuda / capital para la Compañía Nacional de Gas Combustible es de aproximadamente 1.04. Esta relación está ligeramente por encima del promedio de la industria de 0.95, lo que indica una mayor dependencia del financiamiento de la deuda en comparación con los pares en el sector de servicios públicos. This positioning reflects the company's strategy to leverage debt for growth while maintaining a manageable level of financial risk.
Emisiones de deuda recientes, calificaciones crediticias o actividad de refinanciación
In fiscal 2024, National Fuel Gas Company issued $299 million in long-term debt. La calificación crediticia de la compañía actualmente está calificada por BBB por Standard & Poor's, lo que indica una perspectiva estable. Recientemente, la compañía realizó actividades de refinanciación para optimizar su estructura de deuda, con el objetivo de reducir los gastos de intereses y extender los vencimientos.
Cómo la empresa equilibra entre el financiamiento de la deuda y la financiación del capital
National Fuel Gas Company adopta un enfoque equilibrado para financiar su crecimiento. En el año fiscal 2024, la Compañía devolvió $ 65 millones a los accionistas a través de recompras de acciones mientras mantenía un dividendo anual de $ 2.06 por acción. La compañía continúa invirtiendo en proyectos de capital financiados por deuda y capital, asegurando que pueda mantener el crecimiento al tiempo que gestiona su apalancamiento financiero de manera efectiva.
| Métrica financiera | Cantidad |
|---|---|
| Deuda total a largo plazo | $ 1.43 mil millones |
| Deuda total a corto plazo | $ 225 millones |
| Relación deuda / capital | 1.04 |
| Relación promedio de deuda / capital de la industria | 0.95 |
| Deuda total emitida en el año fiscal 2024 | $ 299 millones |
| Dividendo anual por acción | $2.06 |
| En efectivo total devuelto a los accionistas | $ 65 millones |
| Calificación crediticia | Bbb |
Evaluación de liquidez de la Compañía Nacional de Gas Combustible (NFG)
Evaluación de la liquidez de la Compañía Nacional de Gas Combustible
Relaciones actuales y rápidas
La relación actual para National Fuel Gas Company al 30 de septiembre de 2024 es 1.15, lo que indica una posición de liquidez sólida. La relación rápida, que excluye el inventario de los activos actuales, es de 0.98, lo que sugiere que la compañía puede cumplir con sus pasivos a corto plazo sin depender de la venta de inventario.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
Al 30 de septiembre de 2024, el capital de trabajo, calculado como activos corrientes menos pasivos corrientes, es de $ 138.1 millones. Esto refleja una disminución de $ 220.3 millones en el año fiscal anterior, lo que indica un endurecimiento de liquidez durante el año.
Estados de flujo de efectivo Overview
El flujo de efectivo de las actividades operativas para los doce meses terminados el 30 de septiembre de 2024 es de $ 1,065.96 millones, por debajo de $ 1,237.08 millones en el año anterior. Esta disminución se debe principalmente a una reducción en el ingreso neto.
Las actividades de inversión reportaron salidas de efectivo de $ 933.91 millones en 2024, en comparación con $ 1,112.35 millones en 2023, lo que indica una disminución en los gastos de capital.
Las actividades de financiación dieron como resultado que las salidas de efectivo netas de $ 149.28 millones, una disminución de $ 206.99 millones en el año anterior, lo que refleja los esfuerzos de la compañía para administrar los niveles de deuda.
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
A pesar de la disminución del capital de trabajo y el flujo de efectivo de las operaciones, la compañía mantiene una relación actual saludable por encima de 1.0, que generalmente se considera aceptable. Sin embargo, la relación rápida por debajo de 1.0 plantea posibles preocupaciones sobre la liquidez inmediata en ausencia de ventas de inventario. La compañía también experimentó cargos significativos de deterioro no monetario de $ 318.43 millones, lo que puede afectar los flujos de efectivo futuros y las posiciones de liquidez.
| Liquidez métrica | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Relación actual | 1.15 | 1.25 |
| Relación rápida | 0.98 | 1.05 |
| Capital de trabajo ($ millones) | 138.1 | 220.3 |
| Flujo de efectivo operativo ($ millones) | 1,065.96 | 1,237.08 |
| Invertir flujo de caja ($ millones) | (933.91) | (1,112.35) |
| Financiamiento de flujo de caja ($ millones) | (149.28) | (206.99) |
¿La National Fuel Gas Company (NFG) está sobrevaluada o infravalorada?
Análisis de valoración
Para evaluar si la empresa está sobrevaluada o subvaluada, analizaremos las relaciones clave de valoración, las tendencias del precio de las acciones, el rendimiento de dividendos y el consenso de los analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E actual es 24.50, basado en una ganancia de doce meses (TTM) por acción (EPS) de $2.06. Esto sugiere que el stock tiene un precio de 24.50 veces sus ganancias.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B se encuentra en 1.75, con un valor en libros por acción de $11.75. Esto indica que el mercado valora las acciones en 1.75 veces su valor en libros.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA es 10.30, calculado utilizando un valor empresarial de $ 2.5 mil millones y ebitda de $ 243 millones.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha experimentado las siguientes tendencias:
- Hace 12 meses: $50.25
- Precio actual: $55.00
- Aumento de precios: 9.5%
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
El rendimiento actual de dividendos es 4.12%basado en un dividendo anual de $2.06 por acción. La relación de pago es aproximadamente 45%, indicando que 45% de las ganancias se distribuyen como dividendos.
Consenso de analista
El consenso del analista sobre la valoración de las acciones es el siguiente:
- Comprar: 8 analistas
- Sostener: 5 analistas
- Vender: 2 analistas
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 24.50 |
| Relación p/b | 1.75 |
| Relación EV/EBITDA | 10.30 |
| Cambio de precio de acciones de 12 meses | 9.5% |
| Rendimiento de dividendos actuales | 4.12% |
| Relación de pago | 45% |
| Comprar recomendaciones | 8 analistas |
| Tener recomendaciones | 5 analistas |
| Vender recomendaciones | 2 analistas |
Riesgos clave que enfrenta National Fuel Gas Company (NFG)
Riesgos clave que enfrenta la National Fuel Gas Company
La salud financiera de National Fuel Gas Company está influenciada por una variedad de factores de riesgo internos y externos. Comprender estos riesgos es crucial para los inversores que buscan navegar por el panorama operativo de la compañía.
Competencia de la industria
La intensa competencia dentro del sector energético plantea un riesgo significativo. La compañía opera en un mercado donde numerosos jugadores compiten por participación en el mercado, impactando los precios y la rentabilidad. Por ejemplo, en el año fiscal 2024, la competencia condujo a fluctuaciones en los precios realizados del gas natural, que se mantuvo en un promedio de $2.40 por MCF, reflejando un 3% Aumento del año anterior a pesar de las presiones más amplias del mercado.
Cambios regulatorios
Los riesgos regulatorios son prominentes, particularmente dada la dependencia de la Compañía en las regulaciones estatales y federales que rigen las empresas de servicios de gas natural. En el año fiscal 2024, se presentó una propuesta conjunta ante la Comisión de servicios públicos del estado de Nueva York para un acuerdo de tres años, que incluye un $ 86 millones Aumento anual de requisitos de ingresos. Dichos cambios regulatorios pueden afectar significativamente los costos operativos y las proyecciones de ingresos.
Condiciones de mercado
Las fluctuaciones en las condiciones del mercado, incluidos los precios de los productos básicos y la demanda de gas natural, introducen la volatilidad en los flujos de ingresos de la compañía. La compañía informó un 9% aumento en los ingresos del segmento de tuberías y almacenamiento, que ascienden a $ 412.4 millones Para el fiscal 2024, impulsado principalmente por nuevos asentamientos de tarifas. Sin embargo, las condiciones adversas del mercado pueden conducir a disminuciones inesperadas en los ingresos, lo que afectó la rentabilidad general.
Riesgos operativos
La eficiencia operativa es crucial para mantener la rentabilidad. La compañía enfrentó desafíos operativos, incluidos un $ 318.4 millones Deterioro de los activos en el año fiscal 2024, que impactó significativamente el ingreso neto. Además, los gastos operativos de arrendamiento (LOE) aumentaron a $0.74 Según MCF, un aumento atribuido a diversas ineficiencias operativas.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros, particularmente relacionados con las tasas de interés y los niveles de deuda, son críticos. La compañía informó un gasto por intereses de $ 138.7 millones Para el año fiscal 2024. Con los niveles de deuda a largo plazo en aumento, la gestión de las obligaciones de intereses se vuelve esencial para mantener la estabilidad financiera.
Riesgos estratégicos
Las decisiones estratégicas, incluida la asignación de capital y la inversión en nuevos proyectos, conllevan riesgos inherentes. En el año fiscal 2024, los gastos de capital disminuyeron en 10%, total $ 536.3 millones. Esta reducción refleja un enfoque cauteloso en un mercado incierto, pero también puede limitar las oportunidades de crecimiento si no se maneja con cuidado.
Estrategias de mitigación
Para mitigar estos riesgos, la compañía ha implementado varias estrategias:
- Participar en la cobertura activa para administrar la volatilidad del precio de los productos básicos, lo que proporcionó una elevación de $0.67 por MCF.
- Presentación de ajustes regulatorios para garantizar la estabilidad de los ingresos, como se ve con el propuesto $ 86 millones aumentar .
- Centrarse en la eficiencia operativa para reducir los costos y mejorar los márgenes, a pesar del aumento de los gastos operativos.
| Factor de riesgo | Detalles | Impacto |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Numerosos competidores que afectan los precios | Fluctuaciones en precios realizados |
| Cambios regulatorios | Nuevas regulaciones que afectan las tasas de servicios públicos | $ 86 millones Aumento del requisito de ingresos |
| Condiciones de mercado | Volatilidad del precio de los productos básicos | Aumento de los ingresos de $ 412.4 millones |
| Riesgos operativos | Deterioro de los activos y loe ascendente | Impacto del ingreso neto de $ 318.4 millones |
| Riesgos financieros | Gastos de alto interés | $ 138.7 millones obligaciones de interés |
| Riesgos estratégicos | Decisiones de asignación de capital | Capex reducido por 10% |
Perspectivas de crecimiento futuro para la National Fuel Gas Company (NFG)
Perspectivas de crecimiento futuro para la compañía nacional de gas combustible
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
National Fuel Gas Company está preparada para el crecimiento impulsado por varios factores clave, incluidas las expansiones del mercado, las innovaciones de productos y las adquisiciones estratégicas.
- Expansiones del mercado: La compañía está implementando un proyecto de modernización a través de su corporación de suministros, cuyo objetivo es mejorar la capacidad de transporte en 190,000 dekatherms por día, proyectados para generar $ 15 millones en ingresos de expansión anual.
- Innovaciones de productos: El segmento de exploración y producción ha aumentado su eficiencia de capital, y los gastos de capital no adquisición disminuyen en $ 58 millones, o 10%, en comparación con el año anterior.
- Adquisiciones estratégicas: La compañía ha realizado adquisiciones específicas, incluidos los activos de UGI, que contribuyeron $ 6.2 millones a gastos de capital en el año fiscal 2024.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Las proyecciones de crecimiento de ingresos futuros indican una trayectoria positiva para la empresa. El segmento de servicios públicos anticipa un $ 86 millones Aumento de los requisitos de ingresos anuales durante tres años, con un impacto inicial de $ 57 millones esperado en el año fiscal 2025.
| Segmento | Aumento de ingresos proyectados (millones) | Año de impacto |
|---|---|---|
| Segmento de servicios públicos | $86 | 2025-2027 |
| Tubería y almacenamiento | $33.2 | 2024 |
| Segmento de recolección | $13.9 | 2024 |
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
La compañía está buscando activamente iniciativas estratégicas para mejorar su posición competitiva. En particular, se presentó una propuesta conjunta ante la Comisión de servicios públicos del estado de Nueva York para un acuerdo de tres años, que se espera que aumente significativamente los ingresos en el segmento de servicios públicos.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
- Infraestructura establecida: National Fuel Gas Company se beneficia de una red de tuberías y almacenamiento bien establecida que respalda sus operaciones en múltiples estados.
- Apoyo regulatorio: La compañía ha navegado con éxito entornos regulatorios, asegurando aumentos de tasas que refuerzan su base de ingresos.
- Diversas fuentes de ingresos: La diversificación a través de la exploración, producción y servicios de servicios públicos proporciona un amortiguador contra la volatilidad del mercado.
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó un EBITDA ajustado total de $ 1.185 mil millones, indicando un rendimiento operativo robusto en sus segmentos.
National Fuel Gas Company (NFG) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- National Fuel Gas Company (NFG) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q4 2024 to get an in-depth view of National Fuel Gas Company (NFG)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View National Fuel Gas Company (NFG)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.