PetMed Express, Inc. (PETS) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos de PetMed Express, Inc. (PETS)
Comprender los flujos de ingresos de PetMed Express
La estructura de ingresos de la empresa se clasifica principalmente en tres fuentes: reorden las ventas, las ventas de nuevos pedidos y las tarifas de membresía. Este desglose permite una comprensión más clara del desempeño financiero de la empresa.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
| Fuente de ingresos | Q3 2024 ($ en miles) | T3 2023 ($ en miles) | 6m 2024 ($ en miles) | 6m 2023 ($ en miles) | Cambio ($ en miles) | Cambio porcentual (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Reordenar ventas | 50,052 | 58,017 | 104,291 | 120,182 | (15,891) | (13.2) |
| Ventas de nuevos pedidos | 7,449 | 10,558 | 18,838 | 24,251 | (5,413) | (22.3) |
| Tarifas de membresía | 2,069 | 2,424 | 4,393 | 4,810 | (417) | (8.7) |
| Ventas netas totales | 59,570 | 70,999 | 127,522 | 149,243 | (21,721) | (14.6) |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Para el trimestre finalizado el 30 de septiembre de 2024, las ventas netas totales disminuyeron en aproximadamente $ 11.4 millones, o 16.1%, en comparación con el mismo trimestre del año anterior. Para los seis meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las ventas netas totales disminuyeron en aproximadamente $ 21.7 millones, o 14.6%, en comparación con el período del año anterior.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
A partir del trimestre más reciente, las ventas de reorden se representaron sobre 84.0% de las ventas netas totales, mientras que las ventas de nuevos pedidos contribuyeron 12.5% y las tarifas de membresía representaron 3.5%.
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
La disminución en las ventas de reorden de aproximadamente $ 8.0 millones, o 13.7%, para el trimestre se atribuye principalmente a la disminución de las ventas de medicamentos de prescripción. Las ventas de nuevos pedidos experimentaron una caída más significativa, disminuyendo en aproximadamente $ 3.1 millones, o 29.4%. Los cambios en las fuentes de ingresos reflejan desafíos macroeconómicos más amplios y cambios en el comportamiento de compra de los consumidores.
Además, la compañía ajustó su definición de ventas de nuevos pedidos, acortando el período de calificación de treinta y seis meses a doce meses. Este cambio puede afectar los informes de ingresos futuros, enfatizando la necesidad de que los inversores monitoreen de cerca las clasificaciones de ventas en curso.
Una inmersión profunda en PetMed Express, Inc. (Pets) Rentabilidad
Métricas de rentabilidad
Al analizar las métricas de rentabilidad para la compañía a partir de 2024, se destacan varias cifras clave, incluidas las ganancias brutas, las ganancias operativas y los márgenes de ganancias netas.
Beneficio bruto
Para el trimestre finalizado el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue aproximadamente $ 17.3 millones, una disminución de 13.7% desde $ 20.1 millones reportado para el mismo período en 2023. Durante los seis meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las ganancias brutas totalizaron $ 35.3 millones, abajo 17.2% de $ 42.6 millones en 2023.
El porcentaje de margen bruto aumentó ligeramente a 29.1% para el trimestre finalizado el 30 de septiembre de 2024, en comparación con 28.3% Para el mismo período en 2023, principalmente debido a una combinación de ventas favorable y una actividad de descuento más baja.
Beneficio operativo
Los ingresos operativos para el trimestre finalizado el 30 de septiembre de 2024 se informaron en $554,000, en comparación con $875,000 para el mismo trimestre en 2023. Los ingresos operativos de seis meses mostraron una recuperación significativa con una ganancia de $ 4.9 millones comparado con una pérdida de $ 1.3 millones en el año anterior.
Beneficio neto
El ingreso neto para el trimestre finalizado el 30 de septiembre de 2024 fue $ 2.3 millones, traduciendo a un ingreso neto por acción de $0.11. Esto refleja un aumento del $715,000 reportado en el mismo trimestre de 2023. Durante los seis meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el ingreso neto fue $ 6.1 millones, mejoró significativamente a partir de una pérdida neta de $421,000 en el año anterior.
Margen de beneficio Overview
| Métrico | Q2 2024 | Q2 2023 | Seis meses 2024 | Seis meses 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Beneficio bruto | $ 17.3 millones | $ 20.1 millones | $ 35.3 millones | $ 42.6 millones |
| Beneficio operativo | $554,000 | $875,000 | $ 4.9 millones | ($ 1.3 millones) |
| Lngresos netos | $ 2.3 millones | $715,000 | $ 6.1 millones | ($421,000) |
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Las tendencias indican una recuperación en las métricas de rentabilidad, particularmente en el ingreso neto, que vio un cambio sustancial de una pérdida a ganancias durante el año. La eficiencia operativa ha mejorado como se refleja en el margen bruto, lo que indica una mejor gestión de costos a pesar de la disminución en las ventas totales.
Comparación con los promedios de la industria
En comparación con los promedios de la industria, el porcentaje de margen bruto de 29.1% se alinea estrechamente con la mediana de la industria de alrededor 30%. Sin embargo, el margen de beneficio operativo, que es más bajo que el promedio de la industria de aproximadamente 5%, sugiere margen de mejora en la eficiencia operativa.
Análisis de eficiencia operativa
La gestión de costos ha mostrado signos positivos, con los gastos generales y administrativos que disminuyen en 12.3% a aproximadamente $ 10.5 millones para el trimestre finalizado el 30 de septiembre de 2024. Esta disminución fue impulsada en gran medida por una reducción en la compensación basada en acciones y los gastos de nómina.
La siguiente tabla resume las métricas de eficiencia operativa:
| Categoría de gastos | Q2 2024 | Q2 2023 |
|---|---|---|
| General y administrativo | $ 10.5 millones | $ 12.0 millones |
| Publicidad | $ 4.6 millones | $ 5.5 millones |
| Gastos operativos totales | $ 16.8 millones | $ 19.2 millones |
Deuda vs. Equidad: Cómo PetMed Express, Inc. (PET) financia su crecimiento
Deuda versus patrimonio: cómo Petmed Express, Inc. financia su crecimiento
Overview de niveles de deuda
Al 30 de septiembre de 2024, Petmed Express, Inc. informó pasivos totales de $ 49.6 millones, una disminución de $ 73.2 millones en el mismo período del año anterior. Los pasivos corrientes ascendieron a $ 48.8 millones, en comparación con $ 72.2 millones Al 30 de septiembre de 2023. La deuda a largo plazo de la compañía se encuentra en $0, indicando un estado libre de deuda en términos de obligaciones a largo plazo.
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital es una medida crítica de apalancamiento financiero. Al 30 de septiembre de 2024, se informó el capital de la compañía en $ 96.4 millones. Sin deuda a largo plazo, la relación deuda / capital es efectivamente 0.00, que es significativamente más bajo que el promedio de la industria de aproximadamente 0.5 a 1.0.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Pasivos totales | $ 49.6 millones |
| Pasivos corrientes | $ 48.8 millones |
| Deuda a largo plazo | $0 |
| Equidad total | $ 96.4 millones |
| Relación deuda / capital | 0.00 |
Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias
No ha habido emisiones de deuda recientes ya que la Compañía mantiene una política de apalancamiento mínimo. La falta de deuda a largo plazo y una posición de capital fuerte sugieren una salud financiera sólida. La compañía no ha buscado ninguna actividad de refinanciamiento en el último año fiscal, manteniendo su estructura de capital actual sin préstamos adicionales.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
La compañía se ha centrado en la financiación de capital a través de las ganancias retenidas y ha suspendido los pagos de dividendos a partir del 26 de octubre de 2023 para redirigir el flujo de efectivo hacia las iniciativas de crecimiento. Se tomó la decisión de suspender los dividendos para mejorar el uso de reservas de efectivo para inversiones estratégicas en lugar de distribuir efectivo a los accionistas.
La actual capital de trabajo al 30 de septiembre de 2024 se informa en $ 21.9 millones, reflejando una posición de liquidez saludable. Esta gestión proactiva del capital de trabajo respalda aún más la estrategia de la compañía para financiar el crecimiento a través de flujos de efectivo internos en lugar de deuda externa.
| Métrica financiera | Valor |
|---|---|
| Capital de explotación | $ 21.9 millones |
| Pagos de dividendos (suspendido) | Indefinidamente |
| Flujo de efectivo de las operaciones | $ (1.1) millones (durante seis meses terminados el 30 de septiembre de 2024) |
Evaluar la liquidez de PetMed Express, Inc. (PETS)
Evaluar la liquidez de PetMed Express, Inc.
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual era aproximadamente 0.45, calculado a partir de activos actuales de $ 21.9 millones y pasivos corrientes de $ 48.8 millones .
Relación rápida: La relación rápida, que excluye el inventario de los activos actuales, fue aproximadamente 0.35, indicando posibles preocupaciones de liquidez.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo para el período de seis meses que terminó el 30 de septiembre de 2024 fue $ 21.9 millones, un aumento de $ 21.5 millones A partir del 31 de marzo de 2024. Este cambio refleja una disminución en los pasivos corrientes por $ 23.3 millones, principalmente debido a reducciones en las cuentas por pagar.
Estados de flujo de efectivo Overview
Flujo de efectivo operativo: Para los seis meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el efectivo neto utilizado en las actividades operativas fue $ 1.1 millones, en comparación con $ 0.2 millones para el mismo período en 2023.
Invertir flujo de caja: El efectivo neto utilizado en actividades de inversión fue $ 1.9 millones durante los seis meses terminados el 30 de septiembre de 2024, significativamente más bajo que $ 38.0 millones para el mismo período en 2023.
Financiamiento de flujo de caja: El efectivo neto utilizado en las actividades de financiación fue $ 0.2 millones durante los seis meses terminados el 30 de septiembre de 2024, por debajo de $ 12.4 millones en 2023, reflejando la suspensión de los pagos de dividendos.
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
La posición de liquidez es preocupante debido a una relación actual a continuación 1.0, indicando que los pasivos corrientes exceden los activos corrientes. La disminución del flujo de efectivo de las actividades operativas y la suspensión de los dividendos pueden limitar la flexibilidad financiera.
| Medida de liquidez | 30 de septiembre de 2024 | 31 de marzo de 2024 | 30 de septiembre de 2023 |
|---|---|---|---|
| Relación actual | 0.45 | 0.43 | 0.61 |
| Relación rápida | 0.35 | 0.34 | 0.50 |
| Capital de explotación | $ 21.9 millones | $ 21.5 millones | $ 22.5 millones |
| Efectivo neto de actividades operativas | ($ 1.1 millones) | ($ 0.2 millones) | ($ 0.5 millones) |
| Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | ($ 1.9 millones) | ($ 38.0 millones) | ($ 5.0 millones) |
| Efectivo neto utilizado en actividades de financiación | ($ 0.2 millones) | ($ 12.4 millones) | ($ 6.0 millones) |
¿Petmed Express, Inc. (PETS) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Al evaluar la salud financiera de la empresa, las métricas clave de valoración, como las relaciones de precio a ganancias (P/E), precio a libro (P/B) y las relaciones de valor a EBITDA (EV/EBITDA) de Enterprise crucial. Al 30 de septiembre de 2024, se registraron las siguientes métricas:
- Relación P/E: 18.3
- Relación P/B: 1.23
- Relación EV/EBITDA: 14.5
Las tendencias recientes del precio de las acciones resaltan fluctuaciones significativas en los últimos 12 meses. El precio de las acciones varió desde un mínimo de $4.01 a un máximo de $12.75. A partir del último cierre, el precio de las acciones era aproximadamente $5.30.
La compañía no ha declarado dividendos desde que suspendió su dividendo trimestral indefinidamente en octubre de 2023, centrándose en cambio en las iniciativas de crecimiento. Antes de la suspensión, el rendimiento de dividendos fue 5.7% basado en el último dividendo declarado de $0.60 por acción para los seis meses terminados el 30 de septiembre de 2023.
Consenso de analista
El consenso de los analistas sobre la valoración de las acciones indica una perspectiva mixta, con recomendaciones de la siguiente manera:
- Comprar: 2 analistas
- Sostener: 5 analistas
- Vender: 1 analista
Desempeño financiero Overview
La siguiente tabla resume los indicadores clave de desempeño financiero para los seis meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con el año anterior:
| Métrica financiera | Q2 2024 | Q2 2023 | Cambio ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Ventas netas totales | $ 127.5 millones | $ 149.2 millones | ($ 21.7 millones) | (14.6%) |
| Beneficio bruto | $ 35.3 millones | $ 42.6 millones | ($ 7.3 millones) | (17.2%) |
| Lngresos netos | $ 6.08 millones | ($ 0.42 millones) | $ 6.5 millones | 1544% |
| Ebitda ajustado | $ 2.1 millones | $ 3.4 millones | ($ 1.3 millones) | (39%) |
Los gastos operativos han sido un foco, y los gastos operativos totales disminuyen a aproximadamente $ 30.3 millones durante los seis meses terminados el 30 de septiembre de 2024, por debajo de $ 43.8 millones en el año anterior.
Al 30 de septiembre de 2024, el capital total de los accionistas de la compañía se encontraba en $ 96.4 millones, reflejando una ligera disminución de $ 96.7 millones en marzo de 2024.
En general, el análisis de valoración indica una imagen compleja, con varias métricas que sugieren una posible subvaluación, especialmente en el contexto de mejoras de rendimiento recientes y condiciones del mercado.
Riesgos clave que enfrenta PetMed Express, Inc. (Pets)
Riesgos clave que enfrenta PetMed Express, Inc.
PetMed Express, Inc. actualmente está navegando por un paisaje lleno de varios riesgos internos y externos que podrían afectar su salud financiera. Comprender estos riesgos es esencial para los inversores que buscan evaluar el desempeño futuro de la compañía.
Overview de riesgos internos y externos
Varios factores de riesgo pueden afectar a la empresa, incluida:
- Competencia de la industria: La industria de medicación y suministro de mascotas es altamente competitiva, con numerosos jugadores compitiendo por la cuota de mercado. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó un 16.1% Disminución de las ventas en comparación con el año anterior, atribuido al aumento de la competencia y las preferencias cambiantes del consumidor.
- Cambios regulatorios: Los cambios en las regulaciones con respecto a la medicación PET pueden presentar riesgos. La compañía debe cumplir con varias regulaciones estatales y federales, lo que podría aumentar los costos operativos.
- Condiciones de mercado: Los factores macroeconómicos más amplios, como la inflación y el cambio de comportamiento del consumidor, han llevado a un 14.6% disminución en las ventas netas totales para los seis meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con el mismo período en 2023.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos de la compañía incluyen:
- Declive de ventas: Las ventas disminuyeron en aproximadamente $ 11.4 millones, o 16.1%, a aproximadamente $ 59.6 millones para el trimestre que finalizó el 30 de septiembre de 2024.
- Gestión de inventario: La compañía ha implementado una estrategia de racionalización de SKU, lo que lleva a una disminución significativa en los niveles de inventario e impactando las ventas.
- Adquisición de clientes: La nueva adquisición de clientes cayó a aproximadamente 77,000 para el trimestre finalizado el 30 de septiembre de 2024, en comparación con 113,000 en el mismo cuarto de 2023.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros incluyen:
- Problemas de flujo de efectivo: La compañía informó que el efectivo neto utilizado en actividades operativas de $ 1.1 millones Durante los seis meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
- Obligaciones de deuda: Al 30 de septiembre de 2024, la compañía había $ 52.0 millones en efectivo y equivalentes en efectivo sin obligaciones de deuda.
- Compensación basada en acciones: La compañía registró gastos de compensación basados en acciones de $ 7.631 millones Durante los seis meses terminados el 30 de septiembre de 2024, lo que afecta significativamente el ingreso neto.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos abarcan lo siguiente:
- Suspensión de dividendos: La junta suspendió el dividendo trimestral indefinidamente el 26 de octubre de 2023 para centrarse en las iniciativas de crecimiento.
- Riesgos de adquisición: La adquisición de PetCarerx ha introducido complejidades, incluida una limitación de la pérdida operativa neta de transporte debido al cambio de propiedad, reduciendo los posibles beneficios fiscales a aproximadamente $ 14.5 millones.
Estrategias de mitigación
La compañía ha tomado varias medidas para mitigar estos riesgos:
- Eficiencia operativa: La gerencia se centra en mejorar la eficiencia operativa y alinear las necesidades de personal a las condiciones actuales del mercado.
- Gestión de costos: La compañía está implementando medidas de ahorro de costos para mejorar su estructura de costos variables.
- Adaptación del mercado: La compañía continúa adaptando sus estrategias de marketing para abordar los comportamientos y preferencias cambiantes del consumidor.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto |
|---|---|---|
| Declive de ventas | Disminución de ventas en $ 11.4 millones (16.1%) para el tercer trimestre de 2024 | Pérdida de ingresos |
| Gestión de inventario | Implementación de la estrategia de racionalización de SKU | Interrupción operativa |
| Adquisición de clientes | Nueva adquisición de clientes a 77,000 para el tercer trimestre 2024 | Preocupaciones de ingresos futuros |
| Problemas de flujo de efectivo | Efectivo neto utilizado en actividades operativas de $ 1.1 millones para H1 2024 | Riesgo de liquidez |
| Obligaciones de deuda | Sin obligaciones de deuda, $ 52.0 millones en efectivo | Estabilidad financiera |
Perspectivas de crecimiento futuro para PetMed Express, Inc. (Pets)
Perspectivas de crecimiento futuro para PetMed Express, Inc.
La siguiente sección describe las oportunidades de crecimiento disponibles para PetMed Express, Inc. a partir de 2024, enfatizando los impulsores clave que podrían influir en su rendimiento futuro.
Conductores de crecimiento clave
- Innovaciones de productos: El desarrollo continuo de nuevos productos y la mejora de las ofertas existentes son cruciales. La compañía ha visto un cambio en las preferencias del consumidor hacia los servicios de suscripción, con 53.3% de ventas totales atribuidas al modelo de suscripción AutoShip & Save para el trimestre finalizado el 30 de septiembre de 2024, desde 51.0% para el mismo período en 2023.
- Expansiones del mercado: La compañía tiene como objetivo penetrar en nuevos mercados y aumentar su base de clientes. En el trimestre finalizó el 30 de septiembre de 2024, aproximadamente 77,000 Se adquirieron nuevos clientes, en comparación con 113,000 en el mismo trimestre del año anterior.
- Adquisiciones estratégicas: La adquisición de PetCarerx el 3 de abril de 2023 ha ampliado el alcance del mercado y las ofertas de productos de la compañía. Esta adquisición ha resultado en un aumento significativo en los ingresos diferidos, que se encontraban en $ 1.6 millones A partir del 30 de septiembre de 2024.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
La compañía experimentó una disminución en las ventas, con ventas netas totales de $ 59.6 millones para el trimestre que finalizó el 30 de septiembre de 2024, abajo 16.1% de $ 71.0 millones En el mismo trimestre de 2023. Durante los seis meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las ventas netas totales fueron $ 127.5 millones, reflejando una disminución de 14.6% en comparación con $ 149.2 millones en el año anterior. Sin embargo, las iniciativas estratégicas destinadas a mejorar la retención y la adquisición de los clientes podrían estabilizar y eventualmente mejorar los flujos de ingresos.
Iniciativas y asociaciones estratégicas
Las asociaciones con clínicas veterinarias y proveedores de cuidado de mascotas son esenciales para expandir las ofertas de servicios. Los programas de membresía de la Compañía, como PETPLUS, contribuyen a ingresos consistentes a través de tarifas anuales, que fueron $ 4.4 millones Durante los seis meses terminados el 30 de septiembre de 2024. El enfoque en mejorar las estrategias de marketing digital y la participación del cliente a través de la tecnología también ayudará a impulsar el crecimiento.
Ventajas competitivas
- Reconocimiento de la marca: La presencia de marca establecida en el mercado de medicamentos para mascotas proporciona una ventaja competitiva significativa.
- Gestión de costos: Una disminución en los gastos generales y administrativos, que cayeron 12.3% a aproximadamente $ 10.5 millones Para el trimestre finalizado el 30 de septiembre de 2024, apoya una rentabilidad mejorada.
- Lealtad del cliente: El modelo de suscripción fomenta la lealtad del cliente, como lo demuestra el aumento de las ventas de reorden, que contabilizó 84.0% de ventas totales para el trimestre.
| Métricas de crecimiento | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Ventas netas totales | $ 59.6 millones | $ 71.0 millones | -16.1% |
| Reordenar ventas | $ 50.1 millones | $ 58.0 millones | -13.7% |
| Ventas de nuevos pedidos | $ 7.4 millones | $ 10.6 millones | -29.4% |
| Tarifas de membresía | $ 2.1 millones | $ 2.4 millones | -14.6% |
| Nuevos clientes adquiridos | 77,000 | 113,000 | -31.8% |
PetMed Express, Inc. (PETS) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- PetMed Express, Inc. (PETS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q2 2025 to get an in-depth view of PetMed Express, Inc. (PETS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View PetMed Express, Inc. (PETS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.