Impinj, Inc. (PI) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos de Impinj, Inc. (PI)
Comprender las fuentes de ingresos de Impinj, Inc.
Impinj, Inc. genera ingresos principalmente de dos fuentes clave: Circuitos integrados (ICS) y sistemas de punto final. El desglose de los ingresos para los tres y nueve meses terminó el 30 de septiembre de 2024, en comparación con los mismos períodos en 2023, se detalla a continuación:
| Fuente de ingresos | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en miles) | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en miles) | Cambio (en miles) | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en miles) | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en miles) | Cambio (en miles) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ICS de punto final | $80,966 | $48,592 | $32,374 | $231,864 | $180,546 | $51,318 |
| Sistemas | $14,232 | $16,413 | ($2,181) | $42,654 | $56,342 | ($13,688) |
| Ingresos totales | $95,198 | $65,005 | $30,193 | $274,518 | $236,888 | $37,630 |
La tasa de crecimiento de ingresos año tras año muestra un aumento significativo en los ingresos totales de 46.4% Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con el mismo período en 2023. Durante los nueve meses, los ingresos totales crecieron 15.9%.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
En el trimestre más reciente, Endpoint ICS representó aproximadamente 85% de ingresos totales, mientras que los sistemas contribuyeron 15%. Esto marca un cambio hacia una mayor dependencia de las ventas de IC de punto final, que han visto un aumento de los volúmenes de envío y los ingresos por licencias.
Análisis de cualquier cambio significativo en las fuentes de ingresos
El aumento en los ingresos de IC de punto final de $ 51.3 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 se debió principalmente a un $ 54.5 millones aumento en los volúmenes de envío y un $ 15.0 millones Aumento de los ingresos por licencias. Por el contrario, los ingresos de los sistemas disminuyeron por $ 13.7 millones, atribuidos principalmente a volúmenes de envío más bajos de lectores y puertas de enlace.
En general, el crecimiento de los ingresos refleja un giro estratégico hacia las licencias de mayor margen y una mayor demanda de ICS de punto final, mientras que el segmento de sistemas enfrentó desafíos debido a la sincronización de implementación y las fluctuaciones del mercado.
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó una ganancia bruta de $ 142.6 millones y un margen grave de 52.0%, arriba de 49.9% para el mismo período en 2023, lo que indica una rentabilidad mejorada impulsada por el rendimiento del segmento de IC de punto final.
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Impinj, Inc. (PI)
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Impinj, Inc.
Margen de beneficio bruto
Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue $47,569 mil, en comparación con $30,768 mil para el mismo período en 2023. Esto representa un margen bruto de 50.0% para 2024, arriba de 47.3% En 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue $142,633 mil, en comparación con $118,112 mil en 2023, produciendo un margen bruto de 52.0%, en comparación con 49.9% en 2023.
| Período | Ganancias brutas (en miles) | Margen bruto (%) |
|---|---|---|
| P3 2024 | $47,569 | 50.0% |
| P3 2023 | $30,768 | 47.3% |
| 9m 2024 | $142,633 | 52.0% |
| 9m 2023 | $118,112 | 49.9% |
Ganancias y pérdidas operativas
La pérdida de las operaciones de los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue ($769) mil, una mejora significativa sobre el ($15,834) mil pérdidas reportadas en el mismo trimestre de 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la pérdida de las operaciones fue ($3,456) mil, en comparación con ($28,645) mil en 2023.
Beneficio neto
El ingreso neto para el tercer trimestre de 2024 fue $221 mil, en comparación con una pérdida neta de ($15,762) Mil en el tercer trimestre de 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el ingreso neto fue $43,528 mil, en comparación con una pérdida neta de ($28,186) mil en 2023.
| Período | Ingresos netos (pérdida) (en miles) |
|---|---|
| P3 2024 | $221 |
| P3 2023 | ($15,762) |
| 9m 2024 | $43,528 |
| 9m 2023 | ($28,186) |
Tendencias en rentabilidad
La tendencia general de las métricas de rentabilidad indica un cambio positivo, con un aumento de los márgenes de ganancias brutas debido a los mayores ingresos de IC de punto final y una disminución en las pérdidas operativas atribuidas principalmente a una mejor ganancia bruta. La compañía ha visto mejoras significativas en el ingreso neto, convirtiendo una pérdida en años anteriores en rentabilidad en el año en curso.
Comparación de la industria
Al comparar los índices de rentabilidad con los promedios de la industria, el margen bruto de 50.0% para el tercer trimestre 2024 está por encima del promedio de la industria de aproximadamente 45.0%, indicando una fuerte eficiencia operativa. El margen de beneficio neto también ha mejorado, lo que refleja una mejor gestión de costos y capacidades de generación de ingresos.
Análisis de eficiencia operativa
La eficiencia operativa ha mejorado con un menor exceso y cargas de obsolescencia que contribuyen al aumento del margen bruto. Los gastos de investigación y desarrollo para el tercer trimestre de 2024 fueron $25,492 mil, en comparación con $21,588 Mil en el tercer trimestre de 2023, indicando una inversión continua en un crecimiento futuro.
| Gastos operativos (en miles) | P3 2024 | P3 2023 |
|---|---|---|
| Investigación y desarrollo | $25,492 | $21,588 |
| Ventas y marketing | $9,888 | $10,073 |
| General y administrativo | $12,452 | $13,532 |
| Gastos operativos totales | $48,338 | $46,602 |
Deuda vs. Equidad: Cómo Impinj, Inc. (PI) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Impinj, Inc. financia su crecimiento
Overview de niveles de deuda
Al 30 de septiembre de 2024, Impinj, Inc. reportó pasivos totales de $ 340.3 millones, que incluye una porción actual de deuda a largo plazo por valor de $ 283.1 millones y no queda deuda a largo plazo.
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital para Impinj, Inc. al 30 de septiembre de 2024 se calcula de la siguiente manera:
- Deuda total: $ 283.1 millones
- Equidad total de los accionistas: $ 136.1 millones
- Relación deuda / capital: 2.08
Esta relación excede el promedio de la industria, que generalmente varía de 1.0 a 1.5, lo que indica una mayor dependencia del financiamiento de la deuda en comparación con los pares.
Emisiones de deuda recientes
En noviembre de 2021, la Compañía emitió Notas convertibles con vencimientos en 2027, con un monto principal agregado de $ 287.5 millones, con interés a una tasa fija de 1.125% por año. Los ingresos netos de esta emisión fueron aproximadamente $ 278.4 millones Después de deducir los costos iniciales de emisión de la deuda.
Calificaciones crediticias
Al 30 de septiembre de 2024, Impinj, Inc. no tiene una calificación crediticia pública disponible de las principales agencias de calificación crediticia, lo que refleja su historia relativamente reciente de financiamiento de la deuda y ajustes operativos continuos.
Actividad de gestión de la deuda y refinanciación
La compañía utilizó aproximadamente $ 183.6 millones de los ingresos de las notas 2021 para recomprar las notas convertibles anteriores vencidas en 2026. Los ingresos restantes se asignan con fines corporativos generales, destacando la estrategia de la compañía para administrar su carga de deuda activamente.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
Impinj, Inc. ha financiado históricamente su crecimiento a través de una combinación de capital y financiamiento de la deuda. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía ha recaudado $ 522.1 millones en capital adicional pagado. El saldo entre la deuda y el financiamiento de capital es evidente en la emisión de acciones ordinarias, que totalizó 28,268 acciones a partir de la misma fecha.
| Métrica financiera | Valor (en millones) |
|---|---|
| Deuda total | $283.1 |
| Equidad total de los accionistas | $136.1 |
| Relación deuda / capital | 2.08 |
| Cantidad de notas 2021 | $287.5 |
| Tasa de interés en las notas 2021 | 1.125% |
| Capital pagado adicional | $522.1 |
Evaluar la liquidez de Impinj, Inc. (PI)
Evaluar la liquidez y la solvencia
Relaciones actuales y rápidas
Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual es 0.99, calculado dividiendo activos de corriente de $ 170.3 millones por pasivos corrientes de $ 171.3 millones. La relación rápida se encuentra en 0.78, derivado de restar el inventario de $ 88.4 millones de los activos actuales, lo que resulta en activos rápidos de $ 81.9 millones dividido por pasivos corrientes.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo al 30 de septiembre de 2024 es $ (2.0) millones, una disminución de $ 39.4 millones Al 30 de junio de 2024. Esta disminución se atribuye en gran medida a inversiones significativas en activos a largo plazo durante el tercer trimestre.
Estados de flujo de efectivo Overview
| Categoría de flujo de caja | 2024 (nueve meses terminados el 30 de septiembre) | 2023 (nueve meses terminados el 30 de septiembre) |
|---|---|---|
| Efectivo neto proporcionado por actividades operativas | $ 115.7 millones | $ (50.8 millones) |
| Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | $ (148.7 millones) | $ 101.5 millones |
| Efectivo neto proporcionado por actividades de financiación | $ 11.9 millones | $ 7.9 millones |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, efectivo, equivalentes en efectivo e inversiones a corto plazo en total $ 170.3 millones. Sin embargo, con capital de trabajo en $ (2.0 millones), existen posibles preocupaciones de liquidez. La compañía ha financiado históricamente las operaciones a través del efectivo generado a partir de operaciones y emisión de capital. La capacidad de mantener una liquidez suficiente dependerá de mantener la eficiencia operativa y las estrategias efectivas de gestión de efectivo en el futuro.
En términos de flujo de efectivo, el aumento notable en efectivo de las actividades operativas a $ 115.7 millones en 2024 en comparación con un $ (50.8 millones) La salida en 2023 indica una fuerte recuperación en el rendimiento operativo, lo que puede aliviar algunas preocupaciones de liquidez si se mantiene.
¿Impinj, Inc. (PI) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para evaluar si la empresa está sobrevaluada o infravalorada, analizaremos sus relaciones de precio a ganancias (P/E), precio a libro (P/B) y Value a Ebitda (EV/EBITDA), Junto con las tendencias del precio de las acciones, el rendimiento de dividendos y el consenso de los analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó un ingreso neto de $ 43.528 millones durante los nueve meses terminados, y las acciones en el promedio ponderadas en circulación 27.805 millones. Por lo tanto, las ganancias diluidas por acción (EPS) se calculan como:
EPS = Ingresos netos / acciones promedio ponderadas en circulación = $ 43.528 millones / 27.805 millones = $ 1.57
El precio de las acciones al 30 de septiembre de 2024 era aproximadamente $25.00. Por lo tanto, la relación P/E es:
P / E Ratio = stock Price / EPS = $ 25.00 / $ 1.57 ≈ 15.92
Relación de precio a libro (P/B)
El patrimonio total de los accionistas al 30 de septiembre de 2024 fue $ 136.099 millones. El valor en libros por acción es:
Valor en libros por acción = Total de accionistas / acciones promedio ponderadas en circulación = $ 136.099 millones / 28.268 millones ≈ $ 4.82
La relación P/B se calcula como:
Relación P / B = precio de la acción / valor en libros por acción = $ 25.00 / $ 4.82 ≈ 5.19
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
Al 30 de septiembre de 2024, el valor empresarial de la compañía se calculó como:
- Capitalización de mercado = Precio de acciones × Total de acciones en circulación = $ 25.00 × 28.268 millones = $ 706.70 millones
- Deuda = $ 287.5 millones (Notas convertibles)
- Equivalentes de efectivo y efectivo = $ 170.3 millones
- Valor empresarial = Capitalización de mercado + deuda - Efectivo = $ 706.70 millones + $ 287.5 millones - $ 170.3 millones = $ 823.90 millones
El ingreso neto de los nueve meses fue $ 43.528 millones, y agregando la depreciación y la amortización de $ 10.155 millones, el Ebitda es:
EBITDA = ingreso neto + depreciación y amortización = $ 43.528 millones + $ 10.155 millones ≈ $ 53.683 millones
Por lo tanto, la relación EV/EBITDA es:
EV / EBITDA Ratio = Enterprise Value / EBITDA = $ 823.90 millones / $ 53.683 millones ≈ 15.33
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha experimentado las siguientes tendencias:
- Hace 12 meses: $20.00
- Hace 6 meses: $22.00
- Precio actual: $25.00
Esto representa una ganancia de 25% durante el año pasado.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La compañía actualmente no paga dividendos, por lo que el rendimiento de dividendos es 0%.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
El consenso de los analistas a partir de octubre de 2024 es el siguiente:
- Comprar: 5 analistas
- Hold: 4 analistas
- Vender: 1 Analista
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 15.92 |
| Relación p/b | 5.19 |
| Relación EV/EBITDA | 15.33 |
| Precio de las acciones hace 12 meses | $20.00 |
| Precio de las acciones actual | $25.00 |
| Rendimiento de dividendos | 0% |
| Analista Compra recomendaciones | 5 |
| Analista tiene recomendaciones | 4 |
| Analista Venta a las recomendaciones | 1 |
Riesgos clave que enfrenta Impinj, Inc. (PI)
Los riesgos clave enfrentan Impinj, Inc.
Overview de riesgos internos y externos
Impinj, Inc. enfrenta varios riesgos clave que podrían afectar su salud financiera. Estos incluyen:
- Competencia de la industria: La compañía opera en un panorama competitivo con importantes jugadores en el sector de la tecnología RFID. El aumento de la competencia podría conducir a guerras de precios y una cuota de mercado reducida.
- Cambios regulatorios: Los cambios en las regulaciones que afectan las leyes de fabricación de semiconductores y privacidad de datos podrían imponer costos adicionales u restricciones operativas.
- Condiciones de mercado: Las recesiones económicas, la inflación y los cambios en la demanda del consumidor pueden afectar negativamente las ventas y la rentabilidad.
Riesgos operativos, financieros o estratégicos
Los informes de ganancias recientes han destacado varios riesgos operativos y financieros:
- Dependencia de los ingresos: La empresa derivada $ 95.2 millones en ingresos para el tercer trimestre de 2024, un aumento significativo de $ 65.0 millones en el tercer trimestre de 2023, principalmente impulsado por las ventas de IC de punto final. Sin embargo, la dependencia de un número limitado de productos puede presentar riesgos si la demanda fluctúa.
- Pérdida de las operaciones: Para el tercer trimestre de 2024, la compañía informó una pérdida de las operaciones de $(769,000), aunque esto fue una mejora de $ (15.8 millones) en el tercer trimestre 2023.
- Problemas de la cadena de suministro: Las interrupciones en la cadena de suministro, particularmente para los componentes semiconductores, podrían obstaculizar las capacidades de producción y conducir a mayores costos.
Desempeño financiero reciente
| Métrica financiera | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 95.2 millones | $ 65.0 millones | $ 30.2 millones |
| Beneficio bruto | $ 47.6 millones | $ 30.8 millones | $ 16.8 millones |
| Pérdida de las operaciones | $(769,000) | $ (15.8 millones) | $ 15.1 millones |
| Ingresos netos (pérdida) | $221,000 | $ (15.8 millones) | $ 16.0 millones |
Estrategias de mitigación
La compañía ha establecido varias estrategias para mitigar estos riesgos:
- Diversificación: Ampliar líneas de productos e ingresar nuevos mercados para reducir la dependencia de un número limitado de fuentes de ingresos.
- Gestión de costos: Implementación de medidas de control de costos para administrar los gastos operativos de manera efectiva.
- Optimización de la cadena de suministro: Mejorar las relaciones con los proveedores y diversificar la base de suministro para minimizar las interrupciones.
Salud financiera Overview
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía efectivo, equivalentes en efectivo e inversiones a corto plazo por un total $ 170.3 millones. Sin embargo, el capital de trabajo se informó en $ (2.0 millones), una disminución de $ 39.4 millones Al 30 de junio de 2024, que indica posibles preocupaciones de liquidez.
Perspectivas de crecimiento futuro para Impinj, Inc. (PI)
Perspectivas de crecimiento futuro para Impinj, Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Impinj, Inc. está posicionado para el crecimiento impulsado por varios factores clave:
- Innovaciones de productos: La compañía ha visto aumentos significativos en los ingresos de IC de punto final, que aumentaron $ 51.3 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con el año anterior, en gran parte debido a Volúmenes de envío más altos y un $ 15.0 millones Aumento de los ingresos por licencias.
- Expansiones del mercado: La adopción continua de la tecnología de lluvia en industrias como el comercio minorista y la logística de la cadena de suministro continúa presentando oportunidades de expansión.
- Adquisiciones: La adquisición de Voyantic Oy para $ 32.7 millones Mejora las capacidades de prueba y medición de la empresa.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, Impinj reportó ingresos totales de $ 274.5 millones, un aumento de $ 37.6 millones del mismo período en 2023. Los analistas proyectan un crecimiento continuo, con expectativas de aumentos de ingresos sostenidos en las ventas de IC de punto final, que se anticipa que dominan los flujos de ingresos en el futuro.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que impulsan el crecimiento futuro
La compañía está buscando activamente asociaciones estratégicas para mejorar su presencia en el mercado. Se espera que las colaboraciones con socios tecnológicos para integrar la tecnología de lluvia en diversas aplicaciones impulsen las ventas y la penetración del mercado.
Ventajas competitivas Posicionamiento para el crecimiento
Impinj tiene varias ventajas competitivas, que incluyen:
- Portafolio de propiedad intelectual fuerte: Las extensas patentes en tecnología de lluvia de la compañía proporcionan una barrera significativa de entrada para los competidores.
- Presencia de mercado establecida: Con un historial de innovación, Impinj se ha establecido como líder en el mercado de tecnología de lluvia, respaldado por una sólida base de clientes.
- Altos márgenes brutos: El margen bruto para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue 52.0%, indicando estrategias efectivas de gestión de costos y precios.
Tabla de resumen financiero
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 95.2 millones | $ 65.0 millones | $ 30.2 millones |
| Ingresos IC de punto final | $ 80.9 millones | $ 48.6 millones | $ 32.4 millones |
| Ingresos de sistemas | $ 14.2 millones | $ 16.4 millones | ($ 2.2 millones) |
| Beneficio bruto | $ 47.6 millones | $ 30.8 millones | $ 16.8 millones |
| Margen bruto | 50.0% | 47.3% | 2.7% |
Estos factores contribuyen colectivamente a una perspectiva positiva para Impinj, Inc., ya que continúa aprovechando sus fortalezas y capitalizando las oportunidades de mercado.
Impinj, Inc. (PI) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Impinj, Inc. (PI) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Impinj, Inc. (PI)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Impinj, Inc. (PI)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.