Brise Impinj, Inc. (PI) Santé financière: informations clés pour les investisseurs

Comprendre les sources de revenus d'Impinj, Inc. (PI)

Comprendre les sources de revenus d'Impinj, Inc.

Impinj, Inc. génère des revenus principalement à partir de deux sources clés: les circuits intégrés (ICS) et les systèmes. La répartition des revenus pour les trois et neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport aux mêmes périodes en 2023, est détaillée ci-dessous:

Le taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre montre une augmentation significative du chiffre d'affaires total de 46.4% Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à la même période en 2023. Pendant les neuf mois, le chiffre d'affaires total a augmenté 15.9%.

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

Au cours du dernier trimestre, les circuits intégrés des points finaux ont représenté approximativement 85% du total des revenus, tandis que les systèmes ont contribué 15%. Cela marque un passage à une dépendance plus forte sur les ventes de points de terminaison, qui ont connu une augmentation des volumes d'expédition et des revenus de licence.

Analyse de tout changement significatif dans les sources de revenus

L'augmentation des revenus IC de point final de 51,3 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était principalement dû à un 54,5 millions de dollars augmentation des volumes d'expédition et un 15,0 millions de dollars Augmentation des revenus de licence. Inversement, les revenus des systèmes ont diminué de 13,7 millions de dollars, principalement attribué à des volumes d'expédition inférieurs de lecteurs et de passerelles.

Dans l'ensemble, la croissance des revenus reflète un pivot stratégique vers des licences à marge plus élevée et une demande accrue de CI, tandis que le segment des systèmes a été confronté à des défis en raison du calendrier de déploiement et des fluctuations du marché.

Au 30 septembre 2024, la société a annoncé un bénéfice brut de 142,6 millions de dollars et une marge brute de 52.0%, à partir de 49.9% Pour la même période en 2023, indiquant une meilleure rentabilité motivée par les performances du segment du point de terminaison IC.

Une plongée profonde dans Impinj, Inc. (PI)

Une plongée profonde dans la rentabilité d'Impinj, Inc.

Marge bénéficiaire brute

Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était $47,569 mille, par rapport à $30,768 mille pour la même période en 2023. Cela représente une marge brute de 50.0% pour 2024, à partir de 47.3% en 2023. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était $142,633 mille, par rapport à $118,112 mille en 2023, donnant une marge brute de 52.0%, par rapport à 49.9% en 2023.

Bénéfice et perte d'exploitation

La perte des opérations pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était ($769) mille, une amélioration significative par rapport au ($15,834) Mille perte signalée au même trimestre de 2023. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la perte des opérations était ($3,456) mille, par rapport à ($28,645) mille en 2023.

Bénéfice net

Le bénéfice net pour le troisième trimestre 2024 était $221 mille, par rapport à une perte nette de ($15,762) mille au troisième trime $43,528 mille, par rapport à une perte nette de ($28,186) mille en 2023.

Tendances de la rentabilité

La tendance globale des mesures de rentabilité indique un changement positif, les marges bénéficiaires brutes augmentant en raison des revenus de CI du point final plus élevés et une baisse des pertes opérationnelles principalement attribuées à l'amélioration du bénéfice brut. La société a connu des améliorations significatives du bénéfice net, transformant une perte au cours des années précédentes en rentabilité au cours de l'année en cours.

Comparaison de l'industrie

Lorsque vous comparez les ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie, la marge brute de 50.0% pour le troisième trimestre 2024 est supérieur à la moyenne de l'industrie 45.0%, indiquant une forte efficacité opérationnelle. La marge bénéficiaire nette s'est également améliorée, reflétant une meilleure gestion des coûts et des capacités de génération de revenus.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

L'efficacité opérationnelle s'est améliorée avec des charges excédentaires et d'obsolescences plus faibles contribuant à l'augmentation de la marge brute. Les dépenses de recherche et de développement pour le troisième trimestre 2024 $25,492 mille, par rapport à $21,588 Mille au troisième trimestre 2023, indiquant un investissement continu dans la croissance future.

Dette vs Équité: comment Impinj, Inc. (PI) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Impinj, Inc. finance sa croissance

Overview des niveaux de dette

Au 30 septembre 2024, Impinj, Inc. a déclaré un passif total de 340,3 millions de dollars, qui comprend une partie actuelle de la dette à long terme équivalant à 283,1 millions de dollars et il ne reste pas de dette à long terme.

Ratio dette / fonds propres

Le ratio dette / capital-investissement pour Impinj, Inc. au 30 septembre 2024 est calculé comme suit:

• Dette totale: 283,1 millions de dollars
• Total des capitaux propres des actionnaires: 136,1 millions de dollars
• Ratio dette / capital-investissement: 2.08

Ce ratio dépasse la moyenne de l'industrie, qui varie généralement de 1,0 à 1,5, indiquant une dépendance plus élevée au financement de la dette par rapport aux pairs.

Émissions de dettes récentes

En novembre 2021, la société a émis des billets convertibles dus en 2027, avec un montant total 287,5 millions de dollars, portant des intérêts à un taux fixe de 1.125% par année. Le produit net de cette émission était approximativement 278,4 millions de dollars Après avoir déduit les frais d'émission de dette initiale.

Notes de crédit

Depuis le 30 septembre 2024, Impinj, Inc. n'a pas de cote de crédit accessible au public des principales agences de notation, reflétant son historique relativement récent de financement par emprunt et d'ajustements opérationnels continus.

Activité de gestion de la dette et de refinancement

L'entreprise a utilisé approximativement 183,6 millions de dollars Sur les produits des billets de 2021 pour racheter les billets convertibles précédents dus à 2026. Le produit restant est alloué à des fins générales d'entreprise, mettant en évidence la stratégie de la Société pour gérer activement sa dette.

Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions

Impinj, Inc. a historiquement financé sa croissance grâce à une combinaison de capitaux propres et de financement par emprunt. Au 30 septembre 2024, la société a soulevé 522,1 millions de dollars dans un capital payé supplémentaire. Le solde entre la dette et le financement des actions est évident dans l'émission d'actions ordinaires, qui totalisait 28 268 actions de la même date.

Évaluation des liquidités Impinj, Inc. (PI)

Évaluation de la liquidité et de la solvabilité

Ratios actuels et rapides

Au 30 septembre 2024, le ratio actuel est 0.99, calculé en divisant les actifs de courant de 170,3 millions de dollars par les passifs actuels de 171,3 millions de dollars. Le ratio rapide se situe à 0.78, dérivé de la soustraction de l'inventaire de 88,4 millions de dollars à partir des actifs actuels, entraînant des actifs rapides de 81,9 millions de dollars divisé par les passifs actuels.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement au 30 septembre 2024 est (2,0) millions de dollars, une baisse de 39,4 millions de dollars Au 30 juin 2024. Cette diminution est largement attribuée à des investissements importants dans les actifs à long terme au cours du troisième trimestre.

Énoncés de trésorerie Overview

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Depuis le 30 septembre 2024, les équivalents de trésorerie et les investissements à court terme total 170,3 millions de dollars. Cependant, avec le fonds de roulement à $ (2,0 millions), il y a des problèmes de liquidité potentiels. La Société a historiquement financé les opérations grâce à des espèces générées par les opérations et l'émission de capitaux propres. La capacité de maintenir une liquidité suffisante dépendra du maintien de l'efficacité opérationnelle et des stratégies efficaces de gestion des espèces à l'avenir.

En termes de flux de trésorerie, l'augmentation notable de la trésorerie des activités d'exploitation à 115,7 millions de dollars en 2024 par rapport à un $ (50,8 millions) L'écoulement en 2023 indique une forte reprise des performances opérationnelles, ce qui peut atténuer certains problèmes de liquidité s'il est maintenu.

Impinj, Inc. (PI) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons ses prix à rémunération (P / E), le prix au livre (P / B) et les ratios de valeur à l'ebitda (EV / EBITDA), et de l'entreprise, Parallèlement aux tendances des cours des actions, au rendement des dividendes et au consensus des analystes.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Au 30 septembre 2024, la Société a déclaré un revenu net de 43,528 millions de dollars pour la fin des neuf mois et les actions moyennes pondérées en circulation étaient 27,805 millions. Ainsi, le bénéfice dilué par action (EPS) est calculé comme suit:

BPA = bénéfice net / actions moyennes pondérées en circulation = 43,528 millions de dollars / 27,805 millions = 1,57 $

Le cours de l'action au 30 septembre 2024 était approximativement $25.00. Par conséquent, le rapport P / E est:

Ratio P / E = cours des actions / BPS = 25,00 $ / 1,57 $ ≈ 15,92

Ratio de prix / livre (P / B)

Le capital total des actionnaires au 30 septembre 2024 était 136,099 millions de dollars. La valeur comptable par action est:

Valeur comptable par action = Total des actions des actionnaires / actions moyennes pondérées en circulation = 136,099 millions de dollars / 28,268 millions de dollars ≈ 4,82 $

Le rapport P / B est ensuite calculé comme:

Ratio P / B = prix de l'action / valeur comptable par action = 25,00 $ / 4,82 $ ≈ 5,19

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Au 30 septembre 2024, la valeur d'entreprise de l'entreprise a été calculée comme suit:

• Capitalisation boursière = cours des actions × actions totales en circulation = 25,00 $ × 28,268 millions = 706,70 millions de dollars
• Dette = 287,5 millions de dollars (Notes convertibles)
• Equivalents en espèces et en espèces = 170,3 millions de dollars
• Valeur d'entreprise = capitalisation boursière + dette - Cash = 706,70 millions de dollars + 287,5 millions de dollars - 170,3 millions de dollars = 823,90 millions de dollars

Le bénéfice net pour les neuf mois était 43,528 millions de dollars, et ajoutant l'amortissement et l'amortissement de 10,155 millions de dollars, l'EBITDA est:

EBITDA = bénéfice net + dépréciation et amortissement = 43,528 millions de dollars + 10,155 millions de dollars ≈ 53,683 millions de dollars

Ainsi, le rapport EV / EBITDA est:

Ratio EV / EBITDA = valeur d'entreprise / EBITDA = 823,90 millions de dollars / 53,683 millions de dollars ≈ 15,33

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a connu les tendances suivantes:

• Il y a 12 mois: $20.00
• Il y a 6 mois: $22.00
• Prix ​​actuel: $25.00

Cela représente un gain de 25% Au cours de la dernière année.

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

La société ne paie pas actuellement de dividendes, donc le rendement des dividendes est 0%.

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

Le consensus des analystes en octobre 2024 est le suivant:

• Acheter: 5 analystes
• Hold: 4 analystes
• Vendre: 1 analyste

Risques clés face à Impinj, Inc. (PI)

Risques clés face à Impinj, Inc.

Overview de risques internes et externes

Impinj, Inc. fait face à plusieurs risques clés qui pourraient avoir un impact sur sa santé financière. Ceux-ci incluent:

• Concours de l'industrie: La société opère dans un paysage concurrentiel avec des acteurs importants du secteur de la technologie RFID. Une concurrence accrue pourrait entraîner des guerres de prix et une réduction des parts de marché.
• Modifications réglementaires: Les modifications des réglementations affectant les lois sur la fabrication des semi-conducteurs et la confidentialité des données pourraient imposer des coûts supplémentaires ou des contraintes opérationnelles.
• Conditions du marché: Les ralentissements économiques, l'inflation et les changements de la demande des consommateurs peuvent nuire aux ventes et à la rentabilité.

Risques opérationnels, financiers ou stratégiques

Des rapports sur les résultats récents ont mis en évidence plusieurs risques opérationnels et financiers:

• Dépendance des revenus: L'entreprise a dérivé 95,2 millions de dollars en revenus pour le troisième trimestre 2024, une augmentation significative de 65,0 millions de dollars au troisième trimestre 2023, principalement motivé par les ventes de points ic. Cependant, la dépendance à un nombre limité de produits peut présenter des risques si la demande fluctue.
• Perte des opérations: Pour le troisième trime $(769,000), bien que ce soit une amélioration de $ (15,8 millions) au troisième trimestre 2023.
• Problèmes de la chaîne d'approvisionnement: Les perturbations de la chaîne d'approvisionnement, en particulier pour les composants des semi-conducteurs, pourraient entraver les capacités de production et entraîner une augmentation des coûts.

Performance financière récente

Stratégies d'atténuation

L'entreprise a établi plusieurs stratégies pour atténuer ces risques:

• Diversification: Élargir les gammes de produits et saisir de nouveaux marchés pour réduire la dépendance à l'égard d'un nombre limité de sources de revenus.
• Gestion des coûts: Mise en œuvre des mesures de contrôle des coûts pour gérer efficacement les dépenses opérationnelles.
• Optimisation de la chaîne d'approvisionnement: Améliorer les relations avec les fournisseurs et diversifier la base d'approvisionnement pour minimiser les perturbations.

Santé financière Overview

Au 30 septembre 2024, la Société avait des espèces, des équivalents en espèces et des investissements à court terme totalisant 170,3 millions de dollars. Cependant, le fonds de roulement a été signalé à $ (2,0 millions), une diminution de 39,4 millions de dollars Au 30 juin 2024, indiquant des problèmes potentiels de liquidité.

Perspectives de croissance futures pour Impinj, Inc. (PI)

Perspectives de croissance futures pour Impinj, Inc.

Analyse des principaux moteurs de croissance

Impinj, Inc. est positionné pour la croissance motivée par plusieurs facteurs clés:

• Innovations de produits: L'entreprise a connu une augmentation significative des revenus du point final IC, qui a augmenté par 51,3 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à l'année précédente, en grande partie en raison de Volumes d'expédition plus élevés et un 15,0 millions de dollars Augmentation des revenus de licence.
• Extensions du marché: L'adoption continue de la technologie de la pluie dans les industries telles que la logistique de la chaîne de vente au détail et de la chaîne d'approvisionnement continue de présenter des opportunités d'expansion.
• Acquisitions: L'acquisition de Voyantic Oy pour 32,7 millions de dollars Améliore les capacités de test et de mesure de l'entreprise.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, Impinj a déclaré un chiffre d'affaires total de 274,5 millions de dollars, une augmentation de 37,6 millions de dollars à partir de la même période en 2023. Les analystes projettent la croissance continue, les attentes des augmentations de revenus soutenues des ventes de points de terminaison IC, qui devraient dominer les sources de revenus à l'avenir.

Initiatives ou partenariats stratégiques stimulant la croissance future

L'entreprise poursuit activement des partenariats stratégiques pour améliorer sa présence sur le marché. Les collaborations avec des partenaires technologiques pour intégrer la technologie de la pluie dans diverses applications devraient augmenter les ventes et la pénétration du marché.

Avantages compétitifs Positionnement de la croissance

Impinj tient plusieurs avantages compétitifs, notamment:

• Portfolio de propriété intellectuelle solide: Les vastes brevets de la technologie de la pluie de la société fournissent un obstacle important à l’entrée aux concurrents.
• Présence du marché établie: Avec une histoire d'innovation, Impinj s'est imposé comme un leader sur le marché des technologies de la pluie, soutenue par une clientèle robuste.
• Marges brutes élevées: La marge brute pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 52.0%, indiquant des stratégies efficaces de gestion des coûts et de tarification.

Tableau de résumé financier

Ces facteurs contribuent collectivement à une perspective positive pour Impinj, Inc. alors qu'elle continue de tirer parti de ses forces et de capitaliser sur les opportunités de marché.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• Impinj, Inc. (PI) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Impinj, Inc. (PI)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View Impinj, Inc. (PI)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.