Regeneron Pharmaceuticals, Inc. (REGN) Bundle
Comprensión de Regeneron Pharmaceuticals, Inc. (REGN) Flujos de ingresos
Comprensión de las flujos de ingresos de Regeneron Pharmaceuticals, Inc.
Los ingresos totales de los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 3,720.7 millones, en comparación con $ 3,362.7 millones Para el mismo período en 2023, marcando un aumento de año tras año de 10.7%. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, alcanzaron los ingresos $ 10,412.8 millones, arriba de $ 9,682.9 millones en 2023, representando un crecimiento de 7.5%.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
El desglose de ingresos para los tres y nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 es el siguiente:
| Fuente de ingresos | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en millones) | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en millones) | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en millones) | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en millones) |
|---|---|---|---|---|
| Venta de productos netos | $1,946.4 | $1,786.1 | $5,626.3 | $5,226.2 |
| Ingresos de colaboración | $1,660.1 | $1,438.3 | $4,450.9 | $4,133.1 |
| Otros ingresos | $114.2 | $138.3 | $335.6 | $323.6 |
| Ingresos totales | $3,720.7 | $3,362.7 | $10,412.8 | $9,682.9 |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Las tasas de crecimiento de ingresos año tras año son las siguientes:
- Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024: 10.7% Aumento de 2023
- Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024: 7.5% Aumento de 2023
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las contribuciones de los productos clave fueron:
| Producto | Ventas de EE. UU. (En millones) | Ventas de fila (en millones) | Ventas totales (en millones) | Crecimiento año tras año (%) |
|---|---|---|---|---|
| Eylea HD y Eylea | $1,536.9 | $931.7 | $2,468.6 | 4% |
| Dupixent | $2,824.7 | $992.5 | $3,817.2 | 23% |
| Libtayo | $194.5 | $94.1 | $288.6 | 24% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Los cambios notables en las fuentes de ingresos incluyen:
- La introducción de Eylea HD en agosto de 2023, que contribuyó al aumento de las ventas.
- Las ventas dupixent crecieron significativamente, lo que refleja un aumento en la demanda del mercado.
- Los ingresos de colaboración de Sanofi aumentaron a $ 1,263.4 millones en el tercer trimestre de 2024 de $ 1,064.5 millones en el tercer trimestre 2023.
Una inmersión profunda en Regeneron Pharmaceuticals, Inc. (Regn) Rentabilidad
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Regeneron Pharmaceuticals, Inc.
Margen de beneficio bruto: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio bruto fue aproximadamente 66.5%, en comparación con 65.1% para el mismo período en 2023.
Margen de beneficio operativo: El margen de beneficio operativo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue 28.8%, un aumento de 27.6% en el año anterior.
Margen de beneficio neto: El margen de beneficio neto para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, se paró en 33.5%, arriba de 28.9% en 2023.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Del tercer trimestre de 2023 al tercer trimestre de 2024, el ingreso neto aumentó significativamente de $ 1,007.8 millones a $ 1,340.6 millones, reflejando un crecimiento de 33%.
El ingreso neto hasta la fecha de los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 3,494.9 millones, en comparación con $ 2,794.0 millones para el mismo período en 2023, marcando un aumento de 25.1%.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
El margen promedio de ganancias brutas para la industria de la biotecnología es aproximadamente 70%, mientras que el margen de beneficio bruto de la compañía de la sujeto está ligeramente por debajo de este promedio en 66.5%.
En términos de margen de beneficio operativo, el promedio de la industria está cerca 30%, indicando que la compañía se está desempeñando competitivamente con un margen operativo de 28.8%.
El margen de beneficio neto de la industria de la biotecnología promedia alrededor 25%, mostrando que el margen de beneficio neto de la compañía de 33.5% excede el punto de referencia de la industria.
Análisis de la eficiencia operativa
El costo de los bienes vendidos por los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 760.5 millones, en comparación con $ 625.3 millones Para el mismo período en 2023, lo que refleja un aumento debido a las capacidades de producción ampliadas e inversiones en I + D.
Los gastos de investigación y desarrollo de los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 3,719.9 millones, arriba de $ 3,261.8 millones en 2023, indicando un fuerte enfoque en la innovación y el desarrollo de productos.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Lngresos netos | $ 1,340.6 millones | $ 1,007.8 millones | 33% |
| Margen de beneficio bruto | 66.5% | 65.1% | 2.1% |
| Margen de beneficio operativo | 28.8% | 27.6% | 4.4% |
| Margen de beneficio neto | 33.5% | 28.9% | 16.0% |
El aumento de las métricas de rentabilidad ilustra una fuerte eficiencia operativa impulsada por la gestión efectiva de costos y el crecimiento de los ingresos de los productos clave.
Deuda vs. Equidad: cómo Regeneron Pharmaceuticals, Inc. (REGN) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Regeneron Pharmaceuticals, Inc. financia su crecimiento
Deuda a largo plazo: Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tiene una deuda total a largo plazo de $ 1.984 mil millones en comparación con $ 1.982 mil millones Al 31 de diciembre de 2023.
Deuda a corto plazo: La deuda a corto plazo es $ 677.0 millones A partir del 30 de septiembre de 2024.
Relación deuda / capital: La relación deuda / capital se encuentra en 0.11, que es significativamente más bajo que el promedio de la industria de aproximadamente 0.75.
Emisiones recientes de deuda: El valor razonable de la deuda a largo plazo se estimó en $ 1.577 mil millones A partir del 30 de septiembre de 2024.
Calificaciones crediticias: La calificación crediticia de la compañía está clasificada actualmente BAA1 por Moody's y BBB+ por Standard & Poor's.
Actividad de refinanciación: En 2024, la compañía refinanció $ 500 millones de su deuda existente a una tasa de interés más baja, que se espera que ahorre aproximadamente $ 25 millones anualmente en gastos de intereses.
Saldo entre el financiamiento de la deuda y la financiación del capital: La compañía ha administrado activamente su estructura de capital al equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de acciones. Por ejemplo, se elevó $ 1.374 mil millones A través de emisiones de acciones en los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
| Tipo de deuda | Cantidad (en miles de millones) | Calificación crediticia | Relación deuda / capital |
|---|---|---|---|
| Deuda a largo plazo | $1.984 | BAA1 / BBB+ | 0.11 |
| Deuda a corto plazo | $0.677 | N / A | N / A |
Programa de recompra de compartir: La junta autorizó un programa de recompra de acciones de hasta $ 3.0 mil millones En enero de 2023, que se utilizó completamente antes del 30 de septiembre de 2024.
Activos financieros: Al 30 de septiembre de 2024, en efectivo y equivalentes de efectivo totalizaron $ 2.0118 mil millones, con valores comercializables que ascienden a $ 16.2756 mil millones.
Pasivos corrientes: Los pasivos corrientes totales al 30 de septiembre de 2024 fueron $ 3.661 mil millones.
Capital de explotación: El capital de trabajo es aproximadamente $ 15.673 mil millones.
Disponibilidad de préstamo: La compañía tiene una disponibilidad de préstamo de $ 750 millones bajo una línea de crédito renovable al 30 de septiembre de 2024.
Evaluar la liquidez de Regeneron Pharmaceuticals, Inc. (REGN)
Evaluar la liquidez y la solvencia
Relaciones actuales y rápidas
La relación actual para la compañía al 30 de septiembre de 2024 se encuentra en 5.29, calculado dividiendo activos de corriente de $ 19,333.6 millones por pasivos corrientes de $ 3,661.0 millones. La relación rápida, que excluye los inventarios de los activos actuales, es 4.26, Uso de activos actuales menos inventarios de $ 3,018.0 millones dando como resultado un total de activos rápidos de $ 16,315.6 millones.
Tendencias de capital de trabajo
Al 30 de septiembre de 2024, el capital de trabajo se informa en $ 15,672.6 millones, una ligera disminución de $ 16,055.8 millones A finales de 2023. Esto refleja una disminución de $ 383.2 millones en capital de trabajo, atribuido a un aumento en los pasivos corrientes que aumentaron $ 237.6 millones de $ 3,423.4 millones en diciembre de 2023.
Estados de flujo de efectivo Overview
Durante los nueve meses que terminan el 30 de septiembre de 2024, los flujos de efectivo de las actividades operativas ascendieron a $ 3,157.7 millones, abajo de $ 3,504.3 millones en el mismo período de 2023. Las actividades de inversión dieron como resultado salidas de efectivo de $ (2,818.7 millones), en comparación con $ (3,118.9 millones) en 2023, mostrando una disminución en el efectivo utilizado para las inversiones por $ 300.2 millones. Actividades de financiamiento registradas en efectivo salidas de $ (1,065.0 millones), abajo de $ (1,344.0 millones) en 2023, una mejora de $ 279.0 millones.
| Categoría de flujo de caja | 2024 (en millones) | 2023 (en millones) | Cambio (en millones) |
|---|---|---|---|
| Actividades operativas | $3,157.7 | $3,504.3 | $(346.6) |
| Actividades de inversión | $(2,818.7) | $(3,118.9) | $300.2 |
| Actividades financieras | $(1,065.0) | $(1,344.0) | $279.0 |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía posee efectivo y equivalentes de efectivo de $ 2,011.8 millones, abajo de $ 2,730.0 millones A finales de 2023, indicando una disminución de $ 718.2 millones. Valores comercializables, tanto actuales como no cutáneas, en total $ 16,275.6 millones, que proporciona un búfer robusto contra las preocupaciones de liquidez. Además, la compañía tiene una disponibilidad de préstamo de $ 750.0 millones Bajo una línea de crédito giratorio, mejorando su posición de liquidez.
En general, a pesar de la disminución del efectivo y el capital de trabajo, las fuertes relaciones actuales y rápidas reflejan una posición de liquidez sólida. La gestión efectiva de los flujos de efectivo de las operaciones, junto con valores comercializables sustanciales, indica resiliencia contra posibles presiones de liquidez.
¿Regeneron Pharmaceuticals, Inc. (REGN) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E actual se encuentra en 33.4 Basado en el último informe de ganancias. Esto se deriva de una ganancia diluida de doce meses (TTM) por acción (EPS) de $30.23 y un precio actual de acciones de aproximadamente $1,009.67 A finales de septiembre de 2024.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B se calcula en 7.2, con el valor en libros por acción reportado en $139.84. Esto indica una prima significativa sobre el valor en libros, lo que refleja altas expectativas de los inversores para un crecimiento futuro.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA es actualmente 20.1, basado en un valor empresarial de aproximadamente $ 24.1 mil millones y ebitda de $ 1.2 mil millones para los siguientes doce meses.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha exhibido una tendencia de crecimiento de aproximadamente $708.00 a su nivel actual de $1,009.67, reflejando un aumento de aproximadamente 42.5%.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La compañía actualmente no paga un dividendo, lo que resulta en un rendimiento de dividendos de 0%. La relación de retención sigue siendo alta en 100%, indicando reinversión de ganancias en oportunidades de crecimiento.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
El consenso de los analistas refleja una calificación mayoritaria de Comprar, con aproximadamente 70% de analistas que recomiendan comprar, 20% como Hold, y 10% como vender.
| Métrica de valoración | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 33.4 |
| Relación p/b | 7.2 |
| Relación EV/EBITDA | 20.1 |
| Precio de las acciones (hace 12 meses) | $708.00 |
| Precio de las acciones actual | $1,009.67 |
| Aumento de precios (%) | 42.5% |
| Rendimiento de dividendos | 0% |
| Ratio de retención (%) | 100% |
| Consenso de analista (compra/retención/venta) | 70%/20%/10% |
Riesgos clave que enfrenta Regeneron Pharmaceuticals, Inc. (Regn)
Riesgos clave que enfrenta Regeneron Pharmaceuticals, Inc.
Regeneron Pharmaceuticals, Inc. opera en una industria de biotecnología altamente competitiva y regulada, que enfrenta varios riesgos internos y externos que podrían afectar su salud financiera.
Competencia de la industria
El sector de la biotecnología se caracteriza por una rápida innovación y una intensa competencia. Regeneron enfrenta desafíos de compañías farmacéuticas establecidas y empresas de biotecnología emergentes. Los competidores clave incluyen Amgen, Genentech y AbbVie, que también desarrollan tratamientos para áreas terapéuticas similares.
Cambios regulatorios
El escrutinio regulatorio es una constante en la industria farmacéutica. Los cambios en las regulaciones de la FDA o la introducción de nuevas políticas de salud pueden afectar los procesos de aprobación de medicamentos y el acceso al mercado. En 2024, la compañía observó impactos potenciales del marco Pillar Two, que introduce una tasa impositiva mínima del 15% a nivel mundial.
Condiciones de mercado
Las condiciones del mercado, incluidas las presiones de precios y los cambios en las políticas de reembolso de la atención médica, plantean riesgos significativos. La compañía informó una disminución en los precios de venta netos de la Ley de Eylea, impactando los ingresos.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen desafíos en la fabricación y las interrupciones de la cadena de suministro. La compañía ha ampliado sus instalaciones, pero debe administrar la eficiencia operativa para satisfacer la creciente demanda. Para 2024, Regeneron espera gastos de capital entre $ 700 millones y $ 740 millones para expansiones de las instalaciones.
Riesgos financieros
Financieramente, las fluctuaciones en el flujo de efectivo pueden afectar la liquidez. Al 30 de septiembre de 2024, en efectivo y equivalentes de efectivo totalizaron $ 2,011.8 millones, abajo de $ 2,730.0 millones al final del año 2023. La deuda a largo plazo de la compañía se mantuvo en $ 1,984.0 millones.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos surgen de la dependencia de los productos clave. Por ejemplo, las ventas netas de productos para Eylea en los EE. UU. $ 1,144.6 millones para el tercer trimestre de 2024, abajo de $ 1,448.2 millones en el tercer trimestre de 2023. Cualquier disminución en las ventas de productos centrales podría afectar significativamente los ingresos generales.
Estrategias de mitigación
La compañía ha implementado varias estrategias para mitigar los riesgos:
- Inversión en I + D para diversificar su tubería de productos, con gastos de I + D por total $ 1,271.5 millones para el tercer trimestre 2024.
- Acuerdos de colaboración con socios como Sanofi y Bayer para compartir riesgos y mejorar el alcance del mercado.
- Mantener un balance fuerte para apoyar iniciativas operativas y estratégicas.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto actual |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Presencia de los principales competidores que desarrollan terapias similares. | Presión sobre la cuota de mercado y los precios. |
| Cambios regulatorios | Cambios en las regulaciones de la FDA y las políticas de salud. | Posibles retrasos en las aprobaciones de productos. |
| Condiciones de mercado | Presiones de precios y cambios de reembolso. | Impacto en los ingresos de productos clave. |
| Riesgos operativos | Disprobaciones de la cadena de suministro y desafíos de fabricación. | Mayores costos y potencial de retrasos. |
| Riesgos financieros | Fluctuaciones en problemas de flujo de efectivo y liquidez. | Deuda a largo plazo de $ 1,984.0 millones. |
| Riesgos estratégicos | Dependencia del rendimiento de los productos clave. | La disminución de los ingresos de las ventas de Eylea. |
Perspectivas de crecimiento futuro para Regeneron Pharmaceuticals, Inc. (Regn)
Perspectivas de crecimiento futuro para Regeneron Pharmaceuticals
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
La compañía tiene varios impulsores de crecimiento clave, incluidas las innovaciones de productos, las expansiones del mercado y las asociaciones estratégicas. En particular, las ventas de Dupixent y Eylea siguen siendo importantes contribuyentes al crecimiento de los ingresos. Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las ventas netas de productos de Dupixent alcanzaron $ 3,937.3 millones, arriba de $ 3,193.3 millones para el mismo período en 2023, lo que refleja un crecimiento de 23%. Del mismo modo, las ventas de pestañas fueron $ 2,468.6 millones para el mismo período, en comparación con $ 2,363.1 millones en 2023, marcando un 4% aumentar.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Para el año completo de 2024, la compañía anticipa los gastos de capital de entre $ 700 millones y $ 740 millones Principalmente para la expansión de sus instalaciones. Las proyecciones de ingresos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 indican ingresos totales de $ 10,412.8 millones, un aumento de $ 9,682.9 millones en 2023. Los analistas estiman el crecimiento de las ganancias por acción (EPS), con EPS diluido para los nueve meses que terminan el 30 de septiembre de 2024. $30.23 en comparación con $24.57 en 2023.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
Las colaboraciones estratégicas con Sanofi y Bayer son esenciales para el crecimiento futuro. En los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos por colaboración de Sanofi fueron $ 1,263.4 millones, arriba de $ 1,064.5 millones en 2023. Esta colaboración mejora significativamente el alcance del mercado y las ofertas de productos de la compañía. La compañía también informó que los ingresos de la colaboración total de Bayer de $ 390.8 millones En el tercer trimestre de 2024, un ligero aumento de $ 377.1 millones en el año anterior.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
La compañía se beneficia de una tubería robusta y una base sólida en investigación científica. Su capacidad para innovar se evidencia por el aumento de los gastos de investigación y desarrollo de $ 1,271.5 millones Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 1,075.3 millones en 2023. Esta inversión en I + D es crítica para desarrollar nuevas terapias y mantener una ventaja competitiva en el sector de la biotecnología.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ventas de productos netos dupixent | $ 3,937.3 millones | $ 3,193.3 millones | +23% |
| Venta de productos de Eylea Net | $ 2,468.6 millones | $ 2,363.1 millones | +4% |
| Ingresos totales | $ 10,412.8 millones | $ 9,682.9 millones | +7.5% |
| Gastos de I + D | $ 1,271.5 millones | $ 1,075.3 millones | +18.2% |
| Ingresos de colaboración de Sanofi | $ 1,263.4 millones | $ 1,064.5 millones | +18.7% |
| Ingresos de colaboración Bayer | $ 390.8 millones | $ 377.1 millones | +3.9% |
Regeneron Pharmaceuticals, Inc. (REGN) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Regeneron Pharmaceuticals, Inc. (REGN) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Regeneron Pharmaceuticals, Inc. (REGN)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Regeneron Pharmaceuticals, Inc. (REGN)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.