Regeneron Pharmaceuticals, Inc. (REGN) Bundle
Comprendre Regeneron Pharmaceuticals, Inc. (REGN) Stronces de revenus
Comprendre Regeneron Pharmaceuticals, Inc.
Les revenus totaux pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 étaient 3 720,7 millions de dollars, par rapport à 3 362,7 millions de dollars pour la même période en 2023, marquant une augmentation d'une année à l'autre de 10.7%. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus ont atteint 10 412,8 millions de dollars, à partir de 9 682,9 millions de dollars en 2023, représentant une croissance de 7.5%.
Répartition des sources de revenus primaires
La répartition des revenus pour les trois et neuf mois clos le 30 septembre 2024 est la suivante:
| Source de revenus | Trois mois terminés le 30 septembre 2024 (en millions) | Trois mois terminés le 30 septembre 2023 (en millions) | Neuf mois terminés le 30 septembre 2024 (en millions) | Neuf mois terminés le 30 septembre 2023 (en millions) |
|---|---|---|---|---|
| Ventes de produits nets | $1,946.4 | $1,786.1 | $5,626.3 | $5,226.2 |
| Revenus de collaboration | $1,660.1 | $1,438.3 | $4,450.9 | $4,133.1 |
| Autres revenus | $114.2 | $138.3 | $335.6 | $323.6 |
| Revenus totaux | $3,720.7 | $3,362.7 | $10,412.8 | $9,682.9 |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Les taux de croissance des revenus d'une année à l'autre sont les suivants:
- Trois mois clos le 30 septembre 2024: 10.7% Augmentation par rapport à 2023
- Neuf mois clos le 30 septembre 2024: 7.5% Augmentation par rapport à 2023
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les contributions des produits clés étaient:
| Produit | Ventes américaines (en millions) | Ventes de lignes (en millions) | Ventes totales (en millions) | Croissance d'une année à l'autre (%) |
|---|---|---|---|---|
| Eylea HD et Eylea | $1,536.9 | $931.7 | $2,468.6 | 4% |
| Dupixent | $2,824.7 | $992.5 | $3,817.2 | 23% |
| Libtayo | $194.5 | $94.1 | $288.6 | 24% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Les changements notables dans les sources de revenus comprennent:
- L'introduction d'Eylea HD en août 2023, qui a contribué à l'augmentation des ventes.
- Les ventes de Dupixent ont augmenté de manière significative, reflétant une augmentation de la demande du marché.
- Les revenus de collaboration de Sanofi ont augmenté à 1 263,4 millions de dollars au troisième trimestre 2024 de 1 064,5 millions de dollars au troisième trimestre 2023.
Une plongée profonde dans Regeneron Pharmaceuticals, Inc. (REGN) rentable
Une plongée profonde dans la rentabilité de Regeneron Pharmaceuticals, Inc.
Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute était approximativement 66.5%, par rapport à 65.1% pour la même période en 2023.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: La marge bénéficiaire d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 28.8%, une augmentation de 27.6% l'année précédente.
Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 33.5%, à partir de 28.9% en 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Du trimestre 2023 au troisième trime 1 007,8 millions de dollars à 1 340,6 millions de dollars, reflétant une croissance de 33%.
Le bénéfice net de l'année au début de l'année pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 3 494,9 millions de dollars, par rapport à 2 794,0 millions de dollars pendant la même période en 2023, marquant une augmentation de 25.1%.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
La marge bénéficiaire brute moyenne de l'industrie de la biotechnologie est approximativement 70%, tandis que la marge bénéficiaire brute de la société en question est légèrement inférieure à cette moyenne à 66.5%.
En termes de marge bénéficiaire d'exploitation, la moyenne de l'industrie est là 30%, indiquant que l'entreprise se comporte de manière compétitive avec une marge d'exploitation de 28.8%.
La marge bénéficiaire nette de l'industrie de la biotechnologie fait les moyennes 25%, montrant que la marge bénéficiaire nette de la société de 33.5% dépasse l'indice de l'industrie.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Le coût des marchandises vendues pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 760,5 millions de dollars, par rapport à 625,3 millions de dollars Pour la même période en 2023, reflétant une augmentation due aux capacités de production élargies et aux investissements en R&D.
Les frais de recherche et de développement pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, étaient 3 719,9 millions de dollars, à partir de 3 261,8 millions de dollars en 2023, indiquant un fort accent sur l'innovation et le développement de produits.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Revenu net | 1 340,6 millions de dollars | 1 007,8 millions de dollars | 33% |
| Marge bénéficiaire brute | 66.5% | 65.1% | 2.1% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 28.8% | 27.6% | 4.4% |
| Marge bénéficiaire nette | 33.5% | 28.9% | 16.0% |
L'augmentation des mesures de rentabilité illustre une forte efficacité opérationnelle motivée par la gestion efficace des coûts et la croissance des revenus des produits clés.
Dette vs Équité: comment Regeneron Pharmaceuticals, Inc. (REGN) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Regeneron Pharmaceuticals, Inc. finance sa croissance
Dette à long terme: Au 30 septembre 2024, la société a une dette totale à long terme de 1,984 milliard de dollars par rapport à 1,982 milliard de dollars Au 31 décembre 2023.
Dette à court terme: La dette à court terme est 677,0 millions de dollars Au 30 septembre 2024.
Ratio dette / capital-investissement: Le ratio dette / investissement se situe à 0.11, ce qui est nettement inférieur à la moyenne de l'industrie 0.75.
Émissions de dettes récentes: La juste valeur de la dette à long terme a été estimée à 1,577 milliard de dollars Au 30 septembre 2024.
Notes de crédit: La cote de crédit de la société est actuellement notée Baa1 par Moody's et Bbb + par Standard & Poor's.
Activité de refinancement: En 2024, la société a refinancé 500 millions de dollars de sa dette existante à un taux d'intérêt plus bas, qui devrait économiser 25 millions de dollars annuellement dans les frais d'intérêt.
Équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions: La société a géré activement sa structure de capital en équilibrant le financement de la dette et le financement des actions. Par exemple, il a soulevé 1,374 milliard de dollars par le biais d'émissions d'actions au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024.
| Type de dette | Montant (en milliards) | Cote de crédit | Ratio dette / fonds propres |
|---|---|---|---|
| Dette à long terme | $1.984 | Baa1 / bbb + | 0.11 |
| Dette à court terme | $0.677 | N / A | N / A |
Programme de rachat de partage: Le conseil a autorisé un programme de rachat d'actions de jusqu'à 3,0 milliards de dollars en janvier 2023, qui a été entièrement utilisé avant le 30 septembre 2024.
Actifs financiers: Au 30 septembre 2024, les équivalents en espèces et en espèces ont totalisé 2,0118 milliards de dollars, avec des titres commercialisables s'élevant à 16,2756 milliards de dollars.
Autonomies actuelles: Les passifs actuels totaux au 30 septembre 2024 étaient 3,661 milliards de dollars.
Fonds de roulement: Le fonds de roulement est approximativement 15,673 milliards de dollars.
Disponibilité d'emprunt: La Société a une disponibilité d'emprunt de 750 millions de dollars Sous une facilité de crédit renouvelable au 30 septembre 2024.
Évaluation des liquidités Regeneron Pharmaceuticals, Inc. (REGN)
Évaluation de la liquidité et de la solvabilité
Ratios actuels et rapides
Le ratio actuel pour la société au 30 septembre 2024 5.29, calculé en divisant les actifs de courant de 19 333,6 millions de dollars par les passifs actuels de 3 661,0 millions de dollars. Le rapport rapide, qui exclut les stocks des actifs actuels, est 4.26, en utilisant des actifs actuels moins les inventaires de 3 018,0 millions de dollars résultant en un total d'actifs rapide de 16 315,6 millions de dollars.
Tendances du fonds de roulement
Au 30 septembre 2024, le fonds de roulement est signalé à 15 672,6 millions de dollars, une légère diminution de 16 055,8 millions de dollars à la fin de 2023. Cela reflète une baisse de 383,2 millions de dollars dans le fonds de roulement, attribué à une augmentation des passifs actuels qui ont augmenté 237,6 millions de dollars depuis 3 423,4 millions de dollars en décembre 2023.
Énoncés de trésorerie Overview
Pour les neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, les flux de trésorerie des activités d'exploitation sont équipés de 3 157,7 millions de dollars, à partir de 3 504,3 millions de dollars au cours de la même période de 2023. Les activités d'investissement ont entraîné des sorties de trésorerie de $ (2 818,7 millions), par rapport à $ (3 118,9 millions) en 2023, montrant une diminution de la trésorerie utilisée pour les investissements par 300,2 millions de dollars. Activités de financement enregistrées des sorties de trésorerie de $ (1 065,0 million), à partir de $ (1 344,0 millions) en 2023, une amélioration de 279,0 millions de dollars.
| Catégorie de trésorerie | 2024 (en millions) | 2023 (en millions) | Changement (en millions) |
|---|---|---|---|
| Activités d'exploitation | $3,157.7 | $3,504.3 | $(346.6) |
| Activités d'investissement | $(2,818.7) | $(3,118.9) | $300.2 |
| Activités de financement | $(1,065.0) | $(1,344.0) | $279.0 |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, la Société détient des équivalents en espèces et en espèces de 2 011,8 millions de dollars, à partir de 2 730,0 millions de dollars à la fin de 2023, indiquant une diminution de 718,2 millions de dollars. Titres commercialisables, à la fois actuels et non courants, total 16 275,6 millions de dollars, qui fournit un tampon robuste contre les problèmes de liquidité. De plus, la Société a une disponibilité 750,0 millions de dollars Sous une facilité de crédit renouvelable, améliorant sa position de liquidité.
Dans l'ensemble, malgré la diminution de la trésorerie et du fonds de roulement, les ratios actuels et rapides forts reflètent une position de liquidité solide. La gestion efficace des flux de trésorerie des opérations, aux côtés de titres commercialisables substantiels, indique la résilience contre les pressions potentielles de liquidité.
Regeneron Pharmaceuticals, Inc. (REGN) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E actuel se situe à 33.4 Basé sur le dernier rapport sur les gains. Ceci est dérivé d'un bénéfice dilué de douze mois. $30.23 et un cours actuel de l'action d'environ $1,009.67 Fin septembre 2024.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B est calculé à 7.2, avec la valeur comptable par action rapportée à $139.84. Cela indique une prime importante par rapport à la valeur comptable, reflétant des attentes élevées des investisseurs pour la croissance future.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est actuellement 20.1, basé sur une valeur d'entreprise d'environ 24,1 milliards de dollars et l'ebitda de 1,2 milliard de dollars pour les douze mois.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a montré une tendance de croissance à peu près $708.00 à son niveau actuel de $1,009.67, reflétant une augmentation de gros 42.5%.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La Société ne paie pas actuellement de dividende, ce qui se traduit par un rendement de dividende de 0%. Le taux de rétention reste élevé à 100%, indiquant le réinvestissement des gains dans les opportunités de croissance.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Le consensus des analystes reflète une note majoritaire Acheter, avec environ 70% des analystes recommandant d'acheter, 20% en tant que tenue, et 10% Comme la vente.
| Métrique d'évaluation | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 33.4 |
| Ratio P / B | 7.2 |
| Ratio EV / EBITDA | 20.1 |
| Prix de l'action (il y a 12 mois) | $708.00 |
| Cours actuel | $1,009.67 |
| Augmentation des prix (%) | 42.5% |
| Rendement des dividendes | 0% |
| Ratio de rétention (%) | 100% |
| Consensus d'analyste (acheter / conserver / vendre) | 70%/20%/10% |
Risques clés face à Regeneron Pharmaceuticals, Inc. (REGN)
Risques clés face à Regeneron Pharmaceuticals, Inc.
Regeneron Pharmaceuticals, Inc. opère dans une industrie de la biotechnologie hautement compétitive et réglementée, confrontée à divers risques internes et externes qui pourraient avoir un impact sur sa santé financière.
Concurrence de l'industrie
Le secteur biotechnologique se caractérise par une innovation rapide et une concurrence intense. Regeneron fait face à des défis des sociétés pharmaceutiques établies et des entreprises biotechnologiques émergentes. Les principaux concurrents incluent Amgen, Genentech et AbbVie, qui développent également des traitements pour des zones thérapeutiques similaires.
Changements réglementaires
L'examen réglementaire est une constante dans l'industrie pharmaceutique. Les changements dans les réglementations de la FDA ou l'introduction de nouvelles politiques de santé peuvent affecter les processus d'approbation des médicaments et l'accès au marché. En 2024, la société a noté des impacts potentiels du cadre du pilier deux, qui introduit un taux d'imposition minimum de 15% dans le monde.
Conditions du marché
Les conditions du marché, y compris les pressions sur les prix et les changements dans les politiques de remboursement des soins de santé, présentent des risques importants. La société a déclaré une baisse des prix de vente nets pour EYLEA, ce qui concerne les revenus.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent des défis dans la fabrication et les perturbations de la chaîne d'approvisionnement. La société a élargi ses installations mais doit gérer l'efficacité opérationnelle pour répondre à la demande croissante. Pour 2024, Regeneron s'attend à des dépenses en capital entre 700 millions de dollars et 740 millions de dollars pour les extensions des installations.
Risques financiers
Financièrement, les fluctuations des flux de trésorerie peuvent affecter la liquidité. Au 30 septembre 2024, les équivalents en espèces et en espèces ont totalisé 2 011,8 millions de dollars, à partir de 2 730,0 millions de dollars à la fin de l'année 2023. La dette à long terme de l'entreprise se tenait à 1 984,0 millions de dollars.
Risques stratégiques
Les risques stratégiques résultent de la dépendance à l'égard des produits clés. Par exemple, les ventes de produits nets pour Eylea aux États-Unis sont équipés de 1 144,6 millions de dollars pour le troisième trimestre 2024, à partir de 1 448,2 millions de dollars au troisième trimestre 2023. Toute baisse des ventes de produits de base pourrait avoir un impact significatif sur les revenus globaux.
Stratégies d'atténuation
L'entreprise a mis en œuvre plusieurs stratégies pour atténuer les risques:
- Investissement dans la R&D pour diversifier son pipeline de produits, avec des dépenses de R&D totalisant 1 271,5 millions de dollars pour le troisième trimestre 2024.
- Des accords de collaboration avec des partenaires comme Sanofi et Bayer pour partager les risques et améliorer la portée du marché.
- Maintenir un bilan solide pour soutenir les initiatives opérationnelles et stratégiques.
| Facteur de risque | Description | Impact actuel |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Présence de principaux concurrents développant des thérapies similaires. | Pression sur la part de marché et les prix. |
| Changements réglementaires | Changements dans les réglementations de la FDA et les politiques de santé. | Retards potentiels dans les approbations de produits. |
| Conditions du marché | Pressions de prix et changements de remboursement. | Impact sur les revenus des produits clés. |
| Risques opérationnels | Perturbations de la chaîne d'approvisionnement et défis de fabrication. | Augmentation des coûts et potentiel de retards. |
| Risques financiers | Fluctuations des problèmes de trésorerie et de liquidité. | Dette à long terme de 1 984,0 millions de dollars. |
| Risques stratégiques | Dépendance aux performances des produits clés. | La baisse des revenus des ventes EYLEA. |
Perspectives de croissance futures de Regeneron Pharmaceuticals, Inc. (REGN)
Perspectives de croissance futures pour Regeneron Pharmaceuticals
Analyse des principaux moteurs de croissance
La société compte plusieurs moteurs de croissance clés, notamment les innovations de produits, les extensions du marché et les partenariats stratégiques. Notamment, les ventes de Dupixent et d'Eylea continuent d'être des contributeurs importants à la croissance des revenus. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les ventes nettes de produits de Dupixent ont atteint 3 937,3 millions de dollars, à partir de 3 193,3 millions de dollars pendant la même période en 2023, reflétant une croissance de 23%. De même, les ventes d'Eylea étaient 2 468,6 millions de dollars pour la même période, par rapport à 2 363,1 millions de dollars en 2023, marquant un 4% augmenter.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour l'année complète de 2024, la Société prévoit 700 millions de dollars et 740 millions de dollars principalement pour l'expansion de ses installations. Les projections de revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 indiquent un chiffre d'affaires total de 10 412,8 millions de dollars, une augmentation de 9 682,9 millions de dollars en 2023. Les analystes estiment que la croissance du bénéfice par action (BPA), avec un BPA dilué pour les neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, devrait être $30.23 par rapport à $24.57 en 2023.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
Les collaborations stratégiques avec Sanofi et Bayer sont essentielles à la croissance future. Au cours des trois mois clos le 30 septembre 2024, les revenus de collaboration de Sanofi étaient 1 263,4 millions de dollars, à partir de 1 064,5 millions de dollars en 2023. Cette collaboration améliore considérablement la portée du marché de l'entreprise et les offres de produits. L'entreprise a également annoncé un chiffre d'affaires de collaboration Bayer total de 390,8 millions de dollars au troisième trimestre 2024, une légère augmentation de 377,1 millions de dollars l'année précédente.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
La société bénéficie d'un pipeline robuste et d'une base solide dans la recherche scientifique. Sa capacité à innover est mise en évidence par l'augmentation des dépenses de recherche et de développement de 1 271,5 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 1 075,3 millions de dollars en 2023. Cet investissement dans la R&D est essentiel pour développer de nouvelles thérapies et maintenir un avantage concurrentiel dans le secteur de la biotechnologie.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Ventes de produits nets Dupixent | 3 937,3 millions de dollars | 3 193,3 millions de dollars | +23% |
| Ventes de produits nets eylea | 2 468,6 millions de dollars | 2 363,1 millions de dollars | +4% |
| Revenus totaux | 10 412,8 millions de dollars | 9 682,9 millions de dollars | +7.5% |
| Dépenses de R&D | 1 271,5 millions de dollars | 1 075,3 millions de dollars | +18.2% |
| Revenus de collaboration Sanofi | 1 263,4 millions de dollars | 1 064,5 millions de dollars | +18.7% |
| Revenus de collaboration Bayer | 390,8 millions de dollars | 377,1 millions de dollars | +3.9% |
Regeneron Pharmaceuticals, Inc. (REGN) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Regeneron Pharmaceuticals, Inc. (REGN) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Regeneron Pharmaceuticals, Inc. (REGN)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Regeneron Pharmaceuticals, Inc. (REGN)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.