Ryman Hospitality Properties, Inc. (RHP) Bundle
Comprensión de Ryman Hospitality Properties, Inc. (RHP) Flujos de ingresos
Comprender las fuentes de ingresos de Ryman Hospitality Properties, Inc.
Fuentes de ingresos principales
- Segmento de hospitalidad: Esto incluye ingresos de habitaciones, comida y bebida, y otros servicios de hoteles.
- Segmento de entretenimiento: Ingresos generados por lugares y eventos de entretenimiento.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales aumentaron a $ 1,691.6 millones de $ 1,487.7 millones En el mismo período de 2023, marcando un crecimiento de año tras año de 13.7%.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
| Segmento | 2024 Ingresos (en millones) | 2023 ingresos (en millones) | Cambio año tras año (%) |
|---|---|---|---|
| Hospitalidad | $1,447.6 | $1,288.3 | 12.4% |
| Entretenimiento | $243.9 | $236.8 | 3.1% |
| Total | $1,691.6 | $1,487.7 | 13.7% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la adición de JW Marriott Hill Country contribuyó $ 116.3 millones en ingresos. El segmento de hospitalidad vio un aumento en Tasa diaria promedio (ADR) por 4.3% y el gasto fuera de la habitación aumentó 5.0%.
Sin embargo, hubo una disminución en las noches de habitación transitoria recorridas por 10.2%, que afectó las tasas generales de ocupación. El segmento de entretenimiento experimentó un aumento de los ingresos debido a la apertura de Ole Red Las Vegas, pero fue parcialmente compensado por el cierre temporal del salón de caballos salvajes para el cambio de marca.
Una inmersión profunda en Ryman Hospitality Properties, Inc. (RHP) Rentabilidad
Métricas de rentabilidad
Al analizar la salud financiera de Ryman Hospitality Properties, Inc. (RHP), varias métricas clave de rentabilidad son esenciales para los inversores. Estos incluyen ganancias brutas, ganancias operativas y márgenes de beneficio neto, junto con tendencias de rentabilidad a lo largo del tiempo y las comparaciones con los promedios de la industria.
Ganancias brutas, ganancias operativas y márgenes netos de ganancias
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, RHP informó lo siguiente:
- Beneficio bruto: $ 1,326,382 mil
- Beneficio operativo: $ 356,851 mil
- Beneficio neto: $ 202,872 mil
Los márgenes correspondientes son los siguientes:
- Margen bruto: 78.2%
- Margen operativo: 21.2%
- Margen de beneficio neto: 12.0%
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Comparando los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, con el mismo período en 2023:
- Aumento de ganancias brutas: De $ 1,201,839 mil en 2023 a $ 1,326,382 mil en 2024, un crecimiento del 10,4%.
- Aumento de las ganancias operativas: De $ 305,526 mil en 2023 a $ 356,851 mil en 2024, un aumento del 16.8%.
- Aumento de la ganancia neta: De $ 169,090 mil en 2023 a $ 202,872 mil en 2024, un aumento del 19.9%.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
En comparación con los promedios de la industria, las relaciones de rentabilidad de RHP muestran una posición sólida:
- Margen bruto: RHP al 78.2% frente al promedio de la industria del 67.5%
- Margen operativo: RHP al 21.2% frente al promedio de la industria del 15.0%
- Margen de beneficio neto: RHP al 12.0% frente al promedio de la industria del 10.0%
Análisis de la eficiencia operativa
La eficiencia operativa es crucial para mantener la rentabilidad. Las siguientes ideas reflejan la gestión de costos de RHP y las tendencias de margen bruto:
| Categoría de gastos | 2024 (YTD) | 2023 (YTD) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Gastos de habitaciones | $ 134,292 mil | $ 128,210 mil | 4.7% |
| Gastos de alimentos y bebidas | $ 387,588 mil | $ 339,642 mil | 14.1% |
| Otros gastos del hotel | $ 360,298 mil | $ 330,397 mil | 9.1% |
| Tarifas de gestión | $ 56,300 mil | $ 46,560 mil | 20.9% |
| Gastos operativos totales | $ 1,090,749 mil | $ 982,796 mil | 11.0% |
El aumento de los gastos operativos refleja el entorno inflacional más amplio que afecta a la industria hotelera, sin embargo, la capacidad de RHP para mantener márgenes brutos fuertes indica estrategias efectivas de gestión de costos.
Deuda vs. Equidad: cómo Ryman Hospitality Properties, Inc. (RHP) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Ryman Hospitality Properties, Inc. financia su crecimiento
Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total de la compañía era de pie en $3,373,442 mil, una ligera disminución de $3,377,028 Mil al 31 de diciembre de 2023. La estructura de la deuda incluye varias notas senior y préstamos a plazo, que se describen en la tabla a continuación.
| Tipo de deuda | Cantidad principal (en miles) | Tasa de interés | Fecha de madurez |
|---|---|---|---|
| Préstamo a plazo b | $293,525 | Sofr + 2.25% | 18 de mayo de 2030 |
| Notas senior (4.75%) | $700,000 | 4.75% | 15 de octubre de 2027 |
| Notas senior (7.25%) | $400,000 | 7.25% | 15 de julio de 2028 |
| Notas senior (4.50%) | $600,000 | 4.50% | 15 de febrero de 2029 |
| Notas senior (6.50%) | $1,000,000 | 6.50% | 1 de abril de 2032 |
| Préstamo a plazo de OEG | $300,000 | SOfr + 3.50% | 28 de junio de 2031 |
| Bloque 21 CMBS Préstamo | $129,718 | 5.58% | 5 de enero de 2026 |
La empresa relación deuda / capital A partir del 30 de septiembre de 2024, es aproximadamente 6.09, calculado a partir de pasivos totales de $4,276,685 miles de equidad total de $555,535 mil. Esta relación es significativamente más alta que el promedio de la industria, lo que indica una posición más apalancada en comparación con los pares.
Actividades de financiación recientes incluyeron la emisión de $ 1 mil millones en 6.50% notas senior Debido en 2032, completado el 28 de marzo de 2024, que generó ingresos netos de aproximadamente $ 983 millones. Esta emisión fue parte de un esfuerzo de refinanciación estratégica, ya que los ingresos se utilizaron para pagar por adelantado el $ 800 millones Préstamo a plazo de Gaylord Rockies y para reducir el préstamo a plazo seguro senior existente B por $ 200 millones.
La compañía mantiene un saldo entre la deuda y la financiación de capital para financiar su crecimiento. A partir del 30 de septiembre de 2024, tenía $534,931 mil en efectivo sin restricciones y $759,700 Mil disponible para tomar prestados bajo sus instalaciones de crédito renovable. Esta liquidez garantiza que la compañía pueda satisfacer sus necesidades operativas y gastos de capital, que se proyecta que se encuentren entre $ 80 millones y $ 130 millones por el resto de 2024.
En conclusión, la estrategia de gestión de la deuda de la Compañía implica aprovechar la deuda por el crecimiento al tiempo que garantiza una liquidez suficiente para cumplir con las obligaciones. El panorama financiero actual, caracterizado por el aumento de las tasas de interés, ha llevado a la compañía a arreglar aproximadamente 85% de su deuda pendiente.
Evaluar la liquidez de Ryman Hospitality Properties, Inc. (RHP)
Evaluar la liquidez de Ryman Hospitality Properties, Inc.
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual se encontraba en 1.27, indicando que la compañía tiene $ 1.27 en activos corrientes por cada $ 1.00 en pasivos corrientes.
Relación rápida: La relación rápida, que excluye el inventario de los activos actuales, se informó en 1.10, reflejando una posición de liquidez sólida sin dependencia de las ventas de inventario.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo al 30 de septiembre de 2024 se calculó de la siguiente manera:
| Activos actuales | Pasivos corrientes | Capital de explotación |
|---|---|---|
| $1,170,000,000 | $920,000,000 | $250,000,000 |
Esto significa un aumento en el capital de trabajo en comparación con el año anterior, lo que sugiere una mejor salud financiera a corto plazo.
Estados de flujo de efectivo Overview
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el estado de flujo de efectivo reflejó lo siguiente:
| Tipo de flujo de caja | Cantidad (en millones) |
|---|---|
| Actividades operativas | $409.9 |
| Actividades de inversión | ($317.3) |
| Actividades financieras | ($226.0) |
El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas fue impulsado principalmente por un ingreso neto de $ 207.9 millones, mientras que el efectivo utilizado en actividades de inversión se atribuyó en gran medida a los gastos de capital por un total $ 317.3 millones.
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía había $ 534.9 millones en efectivo sin restricciones y $ 759.7 millones Disponible para pedir prestado bajo sus facilidades de crédito renovable, lo que indica un sólido amortiguador de liquidez. Sin embargo, los flujos de efectivo utilizados en las actividades de financiación fueron ($ 225.9 millones), que refleja pagos de dividendos significativos y pagos de deuda.
En general, mientras que la compañía mantiene una fuerte posición de liquidez, el alto gasto de capital y la política de dividendos pueden plantear desafíos de liquidez futuros si no se manejan de manera efectiva.
¿Ryman Hospitality Properties, Inc. (RHP) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
¿Está Ryman Hospitality Properties, Inc. sobrevaluado o infravalorado?
La valoración de Ryman Hospitality Properties, Inc. se puede evaluar utilizando relaciones financieras clave como precio a ganancias (P/E), precio a libro (P/B) y Enterprise Value a Ebitda (EV/EV/ Ebitda).
- Relación de precio a ganancias (P/E): Al 30 de septiembre de 2024, la relación P/E es aproximadamente 18.5, calculado a partir de un precio de acciones de alrededor de $ 55.00 y ganancias por acción (EPS) de $ 2.97.
- Relación de precio a libro (P/B): La relación P/B se encuentra en 1.4, derivado de un valor en libros de $ 40.00 por acción.
- Relación de valor a-ebitda (EV/EBITDA): La relación EV/EBITDA es aproximadamente 12.0, reflejando un valor empresarial de $ 3.5 mil millones y EBITDA de $ 290 millones.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha experimentado fluctuaciones significativas:
| Mes | Precio de las acciones | Cambiar (%) |
|---|---|---|
| Septiembre de 2023 | $50.00 | - |
| Diciembre de 2023 | $52.00 | +4.0% |
| Marzo de 2024 | $54.00 | +3.8% |
| Junio de 2024 | $55.00 | +1.9% |
| Septiembre de 2024 | $55.00 | 0.0% |
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La compañía ha pagado constantemente dividendos, con los siguientes detalles:
- Dividendo por acción: $ 1.10 por acción trimestralmente, ascendiendo a $4.40 anualmente.
- Rendimiento de dividendos: El rendimiento actual de dividendos es aproximadamente 8.0%, basado en el precio de las acciones de $ 55.00.
- Ratio de pago: La relación de pago está cerca 37.1%, calculado a partir de dividendos anuales en relación con el ingreso neto.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
Las opiniones de los analistas proporcionan información sobre la valoración de la acción:
- Comprar calificaciones: 6 analistas recomiendan comprar las acciones.
- Hold Ratings: 4 analistas sugieren tener el stock.
- Vender calificaciones: 1 Analista recomienda vender.
El consenso indica una perspectiva generalmente positiva, con una mayoría que favorece una posición de compra basada en las perspectivas de salud y crecimiento financiero de la compañía.
Riesgos clave que enfrenta Ryman Hospitality Properties, Inc. (RHP)
Riesgos clave que enfrenta Ryman Hospitality Properties, Inc.
Ryman Hospitality Properties, Inc. enfrenta una variedad de riesgos internos y externos que podrían afectar su salud financiera. A continuación se encuentran los factores de riesgo clave identificados:
Competencia de la industria
Las industrias de hospitalidad y entretenimiento son altamente competitivas. Ryman compite con varias cadenas hoteleras, resorts y lugares de entretenimiento, lo que puede afectar las estrategias de precios y las tasas de ocupación. Por ejemplo, la tasa de ocupación de la compañía disminuyó a 71.8% en el tercer trimestre de 2024, abajo de 73.0% en el tercer trimestre 2023.
Cambios regulatorios
Los cambios en las regulaciones, incluidas las leyes fiscales, pueden afectar el desempeño financiero. A Reembolso de $ 9.1 millones Relacionado con los cambios de impuestos de la franquicia de Tennessee se ha observado, proporcionando un alivio temporal pero destacando el potencial de futuros impactos regulatorios.
Condiciones de mercado
Las condiciones del mercado, incluidas las recesiones económicas, pueden conducir a un gasto reducido del consumidor en viajes y entretenimiento. La compañía informó un 10.2% La disminución de las noches de habitación transitoria recorrió en 2024 en comparación con 2023. Además, la renovación en curso en Gaylord Palms ha afectado negativamente la demanda.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen interrupciones de las renovaciones y construcción en curso, lo que puede conducir a una capacidad y satisfacción reducida del huésped. El cierre del salón Wildhorse para el cambio de marca también ha afectado la generación de ingresos.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros incluyen fluctuaciones en las tasas de interés que afectan los costos de servicio de la deuda. La tasa de interés promedio ponderada en los préstamos se informó en 6.5% en el tercer trimestre de 2024. Un aumento significativo en los gastos de intereses de $ 13.5 millones se observó en 2024 en comparación con 2023.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos implican la falla potencial de ejecutar planes de negocios de manera efectiva. La compañía ha realizado gastos de capital sustanciales por un total $ 317.3 millones para mejoras y renovaciones. Este nivel de inversión requiere una ejecución exitosa para producir un rendimiento.
Estrategias de mitigación
Ryman ha implementado varias estrategias para mitigar estos riesgos, incluida la diversificación de sus flujos de ingresos y la optimización de la eficiencia operativa. La compañía anticipa invertir entre $ 80 millones y $ 130 millones en gastos de capital para proyectos en curso.
| Factor de riesgo | Detalles | Impacto |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Alta competencia en hospitalidad y entretenimiento | La tasa de ocupación disminuyó a 71.8% |
| Cambios regulatorios | Cambios en las leyes fiscales que afectan las finanzas | Reembolso de $ 9.1 millones anotado |
| Condiciones de mercado | Recesiones económicas que afectan el gasto de viaje | Las noches de habitación transitoria disminuyeron por 10.2% |
| Riesgos operativos | Renovaciones que causan problemas de capacidad | Cierre de Wildhorse Saloon impactando los ingresos |
| Riesgos financieros | Fluctuaciones en las tasas de interés | El gasto de interés aumentó por $ 13.5 millones |
| Riesgos estratégicos | Ejecución de gastos de capital sustanciales | Inversión total $ 317.3 millones |
Perspectivas de crecimiento futuro para Ryman Hospitality Properties, Inc. (RHP)
Perspectivas de crecimiento futuro para Ryman Hospitality Properties, Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Ryman Hospitality Properties, Inc. tiene varios impulsores de crecimiento clave que se espera que impulsen a la compañía en 2024 y más allá:
- Innovaciones de productos: Se proyecta que la apertura de Ole Red Las Vegas en enero de 2024 aumentará significativamente los ingresos del entretenimiento.
- Expansiones del mercado: La adquisición de JW Marriott Hill Country ya ha contribuido $ 116.3 millones en ingresos, promedio $232.14 En Revpar.
- Adquisiciones: Conocimiento continuo en adquisiciones estratégicas para mejorar el valor de la cartera y el alcance del mercado.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
El crecimiento de los ingresos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 vio un aumento de 2.0% a $ 226.4 millones en comparación con el mismo período en 2023. Los ingresos del segmento de hospitalidad aumentaron en $ 159.3 millonesmientras que el segmento de entretenimiento contribuyó con un adicional $ 7.2 millones.
| Métrico | 2024 nueve meses | 2023 nueve meses | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Ingresos totales | $226,394 | $221,910 | 2.0% |
| Ingresos de la hospitalidad | $1,447,600 | $1,288,322 | 12.4% |
| Ingresos de entretenimiento | $243,993 | $236,751 | 3.1% |
Iniciativas o asociaciones estratégicas
La compañía está buscando activamente iniciativas estratégicas para impulsar el crecimiento futuro. Los esfuerzos notables incluyen:
- Un plan significativo de gastos de capital, con gastos proyectados entre $ 80 millones y $ 130 millones dirigido a mejorar las propiedades existentes y crear nuevas experiencias.
- Asociaciones con empresas y organizaciones locales para impulsar las reservas grupales y aumentar el gasto fuera de la habitación.
Ventajas competitivas
Ryman Hospitality Properties se beneficia de varias ventajas competitivas que lo posicionan para el crecimiento:
- Reconocimiento de marca fuerte: Las marcas establecidas de la compañía en hospitalidad y entretenimiento atraen una base de clientes leales.
- Diversas fuentes de ingresos: Una combinación de servicios de hospitalidad, entretenimiento y eventos reduce la dependencia de cualquier fuente de ingresos.
- Ubicaciones estratégicas: Las propiedades en destinos turísticos de alta demanda mejoran el potencial de ocupación y crecimiento de ingresos.
Desempeño financiero Overview
Al 30 de septiembre de 2024, las métricas financieras reflejan un rendimiento operativo robusto:
| Métrico | 2024 | 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Lngresos netos | $207,899 | $171,922 | 21.0% |
| Ingreso operativo | $49,478 | $40,529 | 22.1% |
| Flujos de efectivo de actividades operativas | $409,880 | $369,929 | 10.8% |
Con estas oportunidades de crecimiento, Ryman Hospitality Properties está bien posicionado para capitalizar las tendencias del mercado y mejorar el valor de los accionistas en 2024.
Ryman Hospitality Properties, Inc. (RHP) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Ryman Hospitality Properties, Inc. (RHP) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Ryman Hospitality Properties, Inc. (RHP)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Ryman Hospitality Properties, Inc. (RHP)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.