Sonic Automotive, Inc. (SAH) Bundle
Comprensión de Sonic Automotive, Inc. (SAH) Flujos de ingresos
Comprender las fuentes de ingresos de Sonic Automotive, Inc.
Las fuentes de ingresos para Sonic Automotive, Inc. se derivan principalmente de ventas de vehículos nuevos, ventas de vehículos usados y operaciones fijas. A continuación se muestra un desglose detallado de estas fuentes de ingresos a partir de 2024.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
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Ingresos nuevos del vehículo:
- Los ingresos totales del vehículo nuevo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, fueron $ 4,643.2 millones, una disminución de 1% de $ 4,694.8 millones en 2023.
- Los ingresos de los nuevos vehículos minoristas fueron $ 4,575.2 millones, abajo de $ 4,624.4 millones en 2023.
- Flota Los ingresos de nuevos vehículos fueron $ 68.0 millones, en comparación con $ 70.4 millones en 2023.
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Ingresos de vehículos usados:
- Los ingresos por vehículos usados minoristas para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 2,162.8 millones, abajo 7% de $ 2,322.8 millones en 2023.
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Ingresos de operaciones fijas:
- Los ingresos totales de operaciones fijas fueron $ 458.9 millones Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, un aumento de 6% de $ 431.8 millones en 2023.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Las tasas de crecimiento de ingresos año tras año reflejan las siguientes tendencias:
- Los ingresos nuevos del vehículo disminuyeron por 1% año tras año.
- Los ingresos de vehículos usados vieron una disminución de 7% año tras año.
- Los ingresos de operaciones fijas aumentaron por 6% en el trimestre más reciente.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
| Segmento | Ingresos (2024) | Ingresos (2023) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Nuevos vehículos | $ 4,643.2 millones | $ 4,694.8 millones | -1% |
| Vehículos usados | $ 2,162.8 millones | $ 2,322.8 millones | -7% |
| Operaciones fijas | $ 458.9 millones | $ 431.8 millones | +6% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Los cambios significativos en las fuentes de ingresos incluyen:
- La disminución en los ingresos nuevos del vehículo se atribuye a precios de venta promedio más bajos y una mayor competencia.
- La disminución de los ingresos del vehículo usado se debe principalmente a una disminución en el volumen de ventas de la unidad y los precios promedio de venta.
- El crecimiento de los ingresos de las operaciones fijas está impulsado por el aumento del pago del cliente y los ingresos de garantía.
Resumen de datos financieros clave
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Ingresos de vehículos nuevos minoristas | $ 1,539.9 millones | $ 1,546.7 millones | -0.5% |
| Flota New Vehicle Revenue | $ 22.2 millones | $ 23.2 millones | -4.3% |
| Ingresos de vehículos nuevos totales | $ 1,562.1 millones | $ 1,569.9 millones | -0.5% |
| Ingresos totales de operaciones fijas | $ 458.9 millones | $ 431.8 millones | +6.0% |
Una inmersión profunda en Sonic Automotive, Inc. (SAH) Rentabilidad
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Sonic Automotive, Inc.
Margen de beneficio bruto: Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta del vehículo usado en el minorista informado fue $ 14.4 millones, en comparación con una pérdida de $ 18.8 millones En el mismo período de 2023. El margen de beneficio bruto para los vehículos minoristas usados fue 1.0% para el tercer trimestre de 2024, mientras que el margen de beneficio bruto para los vehículos nuevos minoristas disminuyó a 5.6% de 8.4% en el tercer trimestre 2023.
Margen de beneficio operativo: La ganancia operativa para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 114.1 millones con un margen operativo de 5.3%, abajo de $ 127.9 millones y 5.5% en el mismo período de 2023.
Margen de beneficio neto: El ingreso neto para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 8.5 millones, resultando en un margen de beneficio neto de 0.6%, abajo de 1.1% en el tercer trimestre 2023.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos por vehículos usados en el minorista disminuyeron en 15% a $ 1.4 mil millones, mientras que las ganancias brutas de los vehículos usados aumentaron significativamente por 177%, reflejando una mejor eficiencia operativa a pesar de la disminución de los ingresos.
Comparativamente, la ganancia bruta para los nuevos vehículos minoristas cayó 31% a $ 281.8 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, desde $ 410.9 millones en 2023.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
El margen de beneficio bruto promedio de la industria para los concesionarios automotrices generalmente varía de 11% a 14%. En comparación, Sonic Automotive informó un margen de beneficio bruto de 5.3% Para vehículos nuevos minoristas y 1.0% para los vehículos minoristas usados a partir del tercer trimestre de 2024, lo que indica métricas de rentabilidad por debajo del promedio en relación con los estándares de la industria.
Análisis de la eficiencia operativa
Gestión de costos: El costo de las ventas para los nuevos vehículos minoristas aumentó en 1% año tras año, mientras que la ganancia bruta por unidad minorista disminuyó por 35% a $3,049. Esta disminución se atribuye a una mayor competencia de precios y mayores costos de inventario.
Tendencias de margen bruto: La ganancia bruta por unidad minorista para vehículos usados aumentó por 12% a $3,111 en el tercer trimestre de 2024 en comparación con el año anterior, impulsado por un 20% Aumento de ingresos de finanzas y seguros (F&I).
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Ingresos de vehículos usados minoristas | $ 1.4 mil millones | $ 1.7 mil millones | -15% |
| Ingresos de vehículos nuevos minoristas | $ 4.5 mil millones | $ 4.6 mil millones | -1% |
| Beneficio bruto (vehículos usados) | $ 14.4 millones | $ (18.8) millones | +177% |
| Margen de beneficio bruto (vehículos usados) | 1.0% | -1.1% | +2.1% |
| Beneficio bruto (vehículos nuevos) | $ 281.8 millones | $ 410.9 millones | -31% |
| Margen de beneficio bruto (vehículos nuevos) | 5.3% | 8.4% | -3.1% |
Deuda versus capital: cómo Sonic Automotive, Inc. (SAH) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Sonic Automotive, Inc. financia su crecimiento
Overview de niveles de deuda
Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total de Sonic Automotive, Inc. se encontraba en $ 1,695.9 millones, que incluye $ 117.7 millones en los vencimientos actuales y $ 1,578.2 millones en deuda a largo plazo.
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital para Sonic Automotive, Inc. se calcula de la siguiente manera:
| Métrico | Cantidad (en millones) |
|---|---|
| Deuda total | $1,695.9 |
| Equidad total de los accionistas | $1,015.0 |
| Relación deuda / capital | 1.67 |
Esta relación es más alta que el promedio de la industria, lo que indica una posición más apalancada en comparación con los pares.
Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias
Recientemente, Sonic Automotive emitido $ 650.0 millones en 4.625% de notas y $ 500.0 millones En 4.875% de notas el 27 de octubre de 2021. Las tasas de interés en sus instalaciones de crédito renovables son 125 puntos básicos por encima de un mes de término ajustado Sofr. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía mantuvo un crédito sólido profile con cumplimiento en todos los convenios financieros.
Actividad de refinanciación de la deuda
El 13 de marzo de 2024, Sonic Automotive modificó sus facilidades de crédito para extender las fechas de vencimiento al 13 de marzo de 2029 y compromisos agregados ajustados a $ 2.4 mil millones . Esto incluyó aumentar el compromiso bajo la instalación de plano de planta de nuevo vehículo que se gana el vehículo para $ 1.35 mil millones .
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
Sonic Automotive administra activamente su estructura de capital a través de una combinación de fondos de deuda y capital. El equilibrio permite a la empresa financiar el crecimiento mientras mantiene la flexibilidad operativa. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía reportó ingresos netos de $ 320.2 millones y ganancias retenidas que están libres de restricciones.
Resumen de las métricas financieras
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Deuda total | $ 1,695.9 millones |
| Deuda a largo plazo | $ 1,578.2 millones |
| Vencimientos actuales | $ 117.7 millones |
| Relación deuda / capital | 1.67 |
| Equidad total de los accionistas | $ 1,015.0 millones |
| Ingresos netos (2024) | $ 320.2 millones |
Evaluar la liquidez de Sonic Automotive, Inc. (SAH)
Evaluar la liquidez de Sonic Automotive, Inc.
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual fue 1.21, en comparación con 1.29 Al 31 de diciembre de 2023.
Relación rápida: La relación rápida se encontraba en 0.83 A partir del 30 de septiembre de 2024, por debajo de 0.91 A finales de 2023.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo al 30 de septiembre de 2024 era aproximadamente $ 225.0 millones, reflejando una disminución de $ 250.0 millones A finales de 2023.
| Período | Activos actuales (en millones) | Pasivos corrientes (en millones) | Capital de trabajo (en millones) |
|---|---|---|---|
| 30 de septiembre de 2024 | $706.0 | $481.0 | $225.0 |
| 31 de diciembre de 2023 | $725.0 | $475.0 | $250.0 |
Estados de flujo de efectivo Overview
Flujo de efectivo operativo: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas fue $ 21.5 millones, en comparación con $ 104.2 millones para el mismo período en 2023.
Invertir flujo de caja: El efectivo neto utilizado en actividades de inversión fue $ 87.0 millones Durante los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024, por debajo de $ 171.4 millones en 2023.
Financiamiento de flujo de caja: El efectivo neto proporcionado por las actividades de financiación fue $ 54.2 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con un uso neto de $ 127.4 millones en 2023.
| Tipo de flujo de caja | 2024 (en millones) | 2023 (en millones) |
|---|---|---|
| Actividades operativas | $21.5 | $104.2 |
| Actividades de inversión | ($87.0) | ($171.4) |
| Actividades financieras | $54.2 | ($127.4) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Equivalentes de efectivo y efectivo: Al 30 de septiembre de 2024, en efectivo y equivalentes de efectivo totalizaron $ 17.6 millones, abajo de $ 28.9 millones A finales de 2023.
Recursos de liquidez totales disponibles: Los recursos totales de liquidez disponibles fueron $ 833.7 millones A partir del 30 de septiembre de 2024, disminuyendo ligeramente de $ 845.5 millones al 31 de diciembre de 2023.
| Recurso de liquidez | 30 de septiembre de 2024 (en millones) | 31 de diciembre de 2023 (en millones) |
|---|---|---|
| Equivalentes de efectivo y efectivo | $17.6 | $28.9 |
| Saldo de depósito de plano | $400.0 | $345.0 |
| Disponibilidad bajo la línea de crédito renovable | $321.1 | $298.6 |
| Disponibilidad bajo el centro hipotecario | $95.0 | $173.0 |
| Liquidez total disponible | $833.7 | $845.5 |
¿Sonic Automotive, Inc. (SAH) sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E para Sonic Automotive, Inc. (SAH) a fines de 2024 es de 12.5, lo que se compara con el promedio de la industria de 15.0. Esto indica que la empresa puede estar infravalorado en relación con sus pares.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B es de 1.2, mientras que el promedio de la industria es de 1.5, lo que sugiere una posible subvaluación en términos del valor en libros de la compañía.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA para Sonic Automotive es 9.0, más baja que el promedio de la industria de 11.0, lo que puede indicar una valoración favorable en comparación con los competidores.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha demostrado las siguientes tendencias:
- A principios de 2023: $ 40.00
- Pico de mediados de 2023: $ 50.00
- Final de 2023: $ 45.00
- Precio actual (2024): $ 48.00
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
El rendimiento actual de dividendos es del 2.5%, con una relación de pago del 30% basada en el último informe de ganancias. Esto indica una política de dividendos sostenibles.
Consenso de analista
El consenso del analista sobre las acciones de Sonic Automotive es el siguiente:
- Comprar: 6 analistas
- Hold: 3 analistas
- Vender: 1 Analista
| Métrica de valoración | Sonic Automotive (SAH) | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Relación P/E | 12.5 | 15.0 |
| Relación p/b | 1.2 | 1.5 |
| EV/EBITDA | 9.0 | 11.0 |
| Precio de las acciones actual | $48.00 | N / A |
| Rendimiento de dividendos | 2.5% | N / A |
| Relación de pago | 30% | N / A |
Riesgos clave que enfrenta Sonic Automotive, Inc. (SAH)
Riesgos clave que enfrenta Sonic Automotive, Inc. (SAH)
Comprender los factores de riesgo que pueden afectar la salud financiera de Sonic Automotive, Inc. es crucial para los inversores. Estos riesgos se pueden clasificar en factores internos y externos que podrían afectar las operaciones y el desempeño financiero de la Compañía.
Competencia de la industria
La industria minorista automotriz es altamente competitiva. A partir de 2024, Sonic Automotive enfrenta presión tanto de los concesionarios tradicionales como de las plataformas en línea. Esta competencia puede conducir a guerras de precios, afectando los márgenes de beneficio bruto. En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el segmento de concesionarios franquiciados informó un 2% disminución de los ingresos, total $ 8,580.2 millones, en comparación con $ 8,773.8 millones en el año anterior.
Cambios regulatorios
Los cambios en las regulaciones con respecto a las emisiones del vehículo, los estándares de seguridad y las prácticas de financiación pueden crear desafíos operativos. El cumplimiento de estas regulaciones requiere una inversión significativa. Por ejemplo, la compañía ha informado aproximadamente $ 145.9 millones en gastos de capital para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Condiciones de mercado
El mercado automotriz es cíclico, con fluctuaciones en la demanda del consumidor influenciada por las condiciones económicas. En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las ventas totales de la unidad de vehículos nuevos minoristas disminuyeron en 2% a 212,865 unidades, abajo de 216,602 unidades. Dichas recesiones pueden afectar negativamente los ingresos y la rentabilidad.
Riesgos operativos
Las ineficiencias operativas y la gestión del rendimiento del concesionario pueden presentar riesgos. En los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía informó un 33% Disminución de la ganancia bruta de los nuevos vehículos minoristas, totalizando $ 87.6 millones en comparación con $ 131.4 millones en el año anterior. Esta disminución subraya la necesidad de una gestión operativa efectiva.
Riesgos financieros
- La compañía informó gastos de intereses totales de $ 88.1 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, un aumento de 2% año tras año.
- Al 30 de septiembre de 2024, Sonic Automotive tenía aproximadamente $ 320.2 millones de ingresos netos y ganancias retenidas libres de restricciones bajo acuerdos de deuda.
Riesgos estratégicos
Las decisiones estratégicas con respecto a las adquisiciones y los cierres de tiendas pueden afectar el crecimiento futuro. La compañía ha enfrentado pérdidas relacionadas con las tiendas cerradas, afectando el rendimiento general. Por ejemplo, en el segmento Echopark, los ingresos de vehículos usados disminuyeron por 15% a $ 1,402.0 millones.
Estrategias de mitigación
La compañía se está centrando en diversificar su mezcla de marca para mitigar los efectos del ciclo de ventas, con el objetivo de atraer a una base de clientes más amplia. El segmento de concesionarios franquiciados reportó nuevos ingresos por vehículos minoristas de $ 4,578.8 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, mostrando resistencia en un mercado competitivo.
| Factor de riesgo | Impacto en las finanzas | Datos financieros recientes |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Presión sobre los precios y los márgenes | Ingresos bajos 2% a $ 8,580.2 millones |
| Cambios regulatorios | Mayores costos de cumplimiento | Gastos de capital de $ 145.9 millones |
| Condiciones de mercado | Fluctuaciones en la demanda | Ventas de unidades de vehículos nuevos 2% a 212,865 |
| Riesgos operativos | Desafíos de eficiencia | Ganancia bruta 33% a $ 87.6 millones |
| Riesgos financieros | Mayores gastos de intereses | Gasto de interés de $ 88.1 millones |
| Riesgos estratégicos | Pérdidas de los cierres de la tienda | Ingresos de vehículos usados hacia abajo 15% a $ 1,402.0 millones |
Perspectivas de crecimiento futuro para Sonic Automotive, Inc. (SAH)
Perspectivas de crecimiento futuro para Sonic Automotive, Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
La compañía se está centrando en varios impulsores de crecimiento, incluidas las innovaciones de productos, las expansiones del mercado y las adquisiciones estratégicas. Por ejemplo, los ingresos por vehículos usados en el comercio minorista para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, fueron de $ 1,402.0 millones, en comparación con $ 1,651.3 millones en el mismo período de 2023, lo que refleja una disminución del 15%.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Las proyecciones de crecimiento de ingresos futuros indican un posible rebote en las ventas a medida que el mercado se estabiliza. La compañía reportó 52,379 ventas de unidades de vehículos usados para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, por debajo de 56,114 unidades en 2023, que es una disminución del 7%. A pesar de esto, el beneficio bruto de los vehículos minoristas usados vio un aumento significativo, con una ganancia bruta reportada de $ 14.4 millones en 2024 en comparación con una pérdida de $ 18.8 millones en 2023.
Iniciativas y asociaciones estratégicas que impulsan el crecimiento futuro
La compañía se ha dedicado a asociaciones e iniciativas estratégicas destinadas a mejorar su posición de mercado. Por ejemplo, los ingresos de F&I (Finance & Insurance) aumentaron en un 12% a $ 50.8 millones para el tercer trimestre de 2024 en comparación con $ 45.3 millones en el mismo trimestre de 2023. Esto refleja un fuerte enfoque en la expansión de las ofertas de servicios a los clientes, lo que puede significativamente puede Contribuir a futuros flujos de ingresos.
Ventajas competitivas posicionando a la empresa para el crecimiento
Las ventajas competitivas incluyen una mezcla de marca diversa y una extensa red de concesionario. La compañía informó que los ingresos totales de vehículos nuevos se mantuvieron estables en aproximadamente $ 4,570.1 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 4,572.4 millones en el año anterior, mostrando la resistencia en medio de las fluctuaciones del mercado.
| Métrico | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Total de ingresos por vehículos usados minoristas | $ 1,402.0 millones | $ 1,651.3 millones | -15% |
| Ventas de la unidad de vehículos usados por el minorista total | 52,379 | 56,114 | -7% |
| Ganancia bruta del vehículo usado minorista | $ 14.4 millones | -$ 18.8 millones | +177% |
| Ingresos F&I | $ 145.2 millones | $ 136.4 millones | +6% |
| Ingresos de vehículos nuevos totales | $ 4,570.1 millones | $ 4,572.4 millones | -0.1% |
Conclusión sobre oportunidades de crecimiento
La compañía continúa explorando vías para el crecimiento a través de innovaciones de productos e iniciativas estratégicas del mercado. A medida que se adapta a las condiciones cambiantes del mercado, el enfoque en mejorar los márgenes brutos de ganancias y la ampliación de las ofertas de servicios será fundamental para mantener un crecimiento a largo plazo.
Sonic Automotive, Inc. (SAH) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Sonic Automotive, Inc. (SAH) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Sonic Automotive, Inc. (SAH)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Sonic Automotive, Inc. (SAH)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.