Desglosar la Corporación Internacional de Aplicaciones de Ciencias (SAIC) Salud financiera: información clave para los inversores

Comprensión de las aplicaciones de ciencias Corporación Internacional (SAIC) Fleujos de ingresos

Comprensión de los flujos de ingresos de Cience Applications International Corporation

Los ingresos para los tres meses terminados el 2 de agosto de 2024 fueron $ 1,818 millones, representando un 2% aumentar de $ 1,784 millones en el mismo período del año anterior. Durante los seis meses terminados el 2 de agosto de 2024, los ingresos disminuyeron a $ 3,665 millones, a 4% disminuir de $ 3,812 millones en el año anterior.

Desglose de las fuentes de ingresos primarios

Los ingresos de la compañía se generan principalmente a partir de contratos con el gobierno de los EE. UU., Que se pueden clasificar de la siguiente manera:

Tasa de crecimiento de ingresos año tras año

La tasa de crecimiento de ingresos año tras año muestra tendencias fluctuantes. Durante los tres meses terminados el 2 de agosto de 2024, los ingresos aumentaron en 2% en comparación con el año anterior. Sin embargo, durante los seis meses terminados el 2 de agosto de 2024, los ingresos disminuyeron en 4%.

Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales

En los tres meses terminados el 2 de agosto de 2024, se generó el segmento de defensa e inteligencia $ 1,415 millones, que es un 2% aumentar de $ 1,389 millones en el mismo período del año anterior. El segmento civil contribuyó $ 403 millones, a 2% aumentar de $ 395 millones en el año anterior.

Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos

Los ingresos disminuyeron por $ 147 millones Durante los seis meses terminados el 2 de agosto de 2024, principalmente debido a la venta del negocio de la cadena de suministro, que representaba $ 188 millones en el año anterior. Esto fue parcialmente compensado por un mayor volumen en los contratos existentes y nuevos, lo que llevó a un crecimiento de ingresos ajustado de 1.1% Al contabilizar la desinversión.

Una profundidad de inmersión en la Corporación Internacional de Aplicaciones de Ciencias (SAIC)

Una profundidad de inmersión en la rentabilidad de las aplicaciones de ciencias internacionales

Margen de beneficio bruto: Durante los tres meses terminados el 2 de agosto de 2024, el margen de beneficio bruto fue del 11,5%, en comparación con el 19.5% para el mismo período del año anterior. La ganancia bruta para este período fue de $ 210 millones, mientras que para los tres meses terminados el 4 de agosto de 2023, fue de $ 348 millones. Para los seis meses terminados el 2 de agosto de 2024, el margen de ganancias brutas fue del 10.0%, por debajo del 17.7% en el año anterior, con una ganancia bruta de $ 366 millones en comparación con $ 676 millones.

Margen de beneficio operativo: El margen de beneficio operativo para los tres meses terminados el 2 de agosto de 2024 fue del 7,4%, una disminución significativa del 20.3% para el mismo período en el año anterior. El ingreso operativo para este período fue de $ 134 millones, en comparación con $ 362 millones para los tres meses terminados el 4 de agosto de 2023. $ 265 millones en comparación con $ 519 millones.

Margen de beneficio neto: El margen de beneficio neto para los tres meses terminados el 2 de agosto de 2024 fue del 4.5%, en comparación con el 13.8% para el mismo período en el año anterior. El ingreso neto fue de $ 81 millones, una disminución de $ 247 millones en los tres meses que terminaron el 4 de agosto de 2023. Durante los seis meses terminados el 2 de agosto de 2024, el margen de beneficio neto fue de 4.3%, por debajo del 9.0%, con ingresos netos a $ 158 millones en comparación con $ 345 millones.

Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo

Análisis de tendencias: Las métricas de rentabilidad muestran una tendencia en declive en los márgenes brutos, operativos y de ganancias netos desde el año anterior hasta 2024. Esta disminución se atribuye a las terminaciones del contrato y la desinversión del negocio de la cadena de suministro, que anteriormente había contribuido significativamente a los ingresos y las ganancias.

Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria

Comparación de la industria: El margen promedio de ganancias brutas para las empresas en la misma industria es de aproximadamente el 15%. El margen de beneficio bruto actual del 11.5% indica un rendimiento por debajo del promedio. El margen de beneficio operativo para la industria promedia alrededor del 10%, lo que sugiere que la eficiencia operativa de la compañía también se queda atrás del 7,4%. El margen de beneficio neto para la industria es de aproximadamente el 6%, lo que demuestra nuevamente que la compañía tiene un rendimiento inferior con un margen de ganancia neto del 4.5%.

Análisis de la eficiencia operativa

Gestión de costos: El costo de los ingresos como porcentaje de ingresos totales fue del 88.4% para el segundo trimestre de 2024, en comparación con el 87.9% para el segundo trimestre de 2023. Este ligero aumento indica una disminución marginal en la eficiencia operativa. Los gastos de venta, general y administrativo fueron de $ 77 millones para los tres meses que terminaron el 2 de agosto de 2024, por debajo de $ 88 millones en el año anterior.

Tendencias de margen bruto: El margen bruto se ha visto afectado negativamente por los cambios en la combinación de contratos y la desinversión de segmentos menos rentables. La estrategia de la compañía en el futuro deberá centrarse en mejorar la rentabilidad del contrato y administrar los costos de manera más efectiva.

Deuda versus capital: cómo las aplicaciones científicas de la corporación internacional (SAIC) financia su crecimiento

Deuda versus capital: cómo las aplicaciones científicas de la corporación internacional financia su crecimiento

Overview de los niveles de deuda de la empresa:

A partir del 2 de agosto de 2024, la compañía reportó una deuda total de $ 2,177 millones, que consiste en:

• Préstamo a plazo Una instalación que se debe a junio de 2027: $ 1,168 millones
• Término Préstamo B3 Instalación vencida a febrero 2031: $ 509 millones
• Notas senior vencida en abril de 2028: $ 400 millones
• Facilidad de crédito giratorio que se debe a junio de 2027: $ 100 millones

El director neto después de los costos de emisión de la deuda no amortizado se informa como $ 2,167 millones.

Relación deuda / capital y comparación con los estándares de la industria

El índice de deuda / capital al 2 de agosto de 2024 se calcula de la siguiente manera:

Ratio de deuda / capitalización = deuda total / patrimonio total

La equidad total se informa en $ 1,625 millones.

Por lo tanto, la relación deuda / capital es aproximadamente 1.34, que indica un nivel moderado de apalancamiento en comparación con los estándares de la industria, donde la relación promedio en el sector de contratación de defensa generalmente varía de 1.0 a 1.5.

Emisiones de deuda recientes, calificaciones crediticias o actividad de refinanciación

El 8 de febrero de 2024, la Compañía ejecutó la Sexta Enmienda a su Acuerdo de Crédito, estableciendo un $ 510 millones Facilidad de crédito de préstamo a término garantizado senior. Esta instalación se utilizó para pagar los saldos principales pendientes de préstamos a plazo anterior.

La calificación crediticia de la compañía sigue siendo estable, lo que refleja su cumplimiento con los convenios bajo sus facilidades de crédito.

Cómo la empresa equilibra entre el financiamiento de la deuda y la financiación del capital

La compañía ha utilizado estratégicamente el financiamiento de la deuda para apoyar el crecimiento mientras mantiene una estructura de capital equilibrada. En los seis meses terminados el 2 de agosto de 2024, hizo que los pagos principales programados totalizaran un total $ 31 millones en su préstamo a plazo una instalación y $ 1 millón en su instalación de préstamo a plazo B3.

Además, la compañía emitió acciones por valor de $ 5 millones Durante el mismo período, demostrar un enfoque equilibrado entre aprovechar la deuda y utilizar el financiamiento de capital para financiar las operaciones y las iniciativas de crecimiento.

Evaluación de liquidez de la Corporación Internacional de Aplicaciones de Ciencias (SAIC)

Evaluar la liquidez y la solvencia

Relación actual: A partir del 2 de agosto de 2024, la relación actual es de 1.39. Esto indica que la compañía tiene $ 1.39 en activos corrientes por cada $ 1 en pasivos corrientes.

Relación rápida: La relación rápida se calcula en 1.10 a la misma fecha, lo que sugiere que, excluyendo el inventario, la compañía aún mantiene suficientes activos líquidos para cubrir sus obligaciones a corto plazo.

Tendencias de capital de trabajo: El capital de trabajo para la compañía ha mostrado una tendencia al alza, con un capital de trabajo total de $ 1,551 millones al 2 de agosto de 2024, en comparación con $ 1,340 millones en el año anterior.

Estados de flujo de efectivo Overview:

Flujo de efectivo operativo: Para los seis meses terminados el 2 de agosto de 2024, el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas fue de $ 236 millones, en comparación con $ 232 millones para el mismo período en 2023.

Invertir flujo de caja: El efectivo utilizado en actividades de inversión totalizó $ 16 millones para los seis meses terminados el 2 de agosto de 2024, en comparación con $ 334 millones en el año anterior, lo que refleja una disminución significativa debido a menos desinversiones.

Financiamiento de flujo de caja: El efectivo utilizado en las actividades de financiación ascendió a $ 267 millones en los seis meses terminados el 2 de agosto de 2024, que incluye pagos de dividendos de $ 39 millones y pagos principales en préstamos de $ 606 millones.

Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez: La compañía tiene una posición de liquidez fuerte, respaldada por una relación actual y un aumento de capital de trabajo sólido. Sin embargo, los pagos principales significativos en los préstamos pueden conducir a presiones de liquidez si no se manejan de manera efectiva. El director pendiente bajo la línea de crédito renovable fue de $ 100 millones a partir del 2 de agosto de 2024, lo que refleja un enfoque cauteloso para aprovechar sus líneas de crédito.

¿La Corporación Internacional de Aplicaciones de Ciencias (SAIC) está sobrevaluada o infravalorada?

Análisis de valoración

Al evaluar la valoración de la Compañía, las relaciones financieras clave como el precio a las ganancias (P/E), el precio a la libro (P/B) y el valor de la empresa a EBITDA (EV/EBITDA) son indicadores cruciales. .

Relación de precio a ganancias (P/E)

La relación P/E se calcula dividiendo el precio actual de las acciones por las ganancias por acción (EPS). A partir del 2 de agosto de 2024, el precio de las acciones de la compañía era aproximadamente $80.00, y el EPS de doce meses (TTM) fue $4.00.

Ratio P / E = Precio de acciones / EPS = $80.00 / $4.00 = 20.0

Relación de precio a libro (P/B)

La relación P/B se calcula dividiendo el precio de las acciones por el valor en libros por acción. A partir del 2 de agosto de 2024, el valor en libros por acción era $40.00.

Relación p / b = precio de las acciones / valor en libros por acción = $80.00 / $40.00 = 2.0

Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)

La relación EV/EBITDA se calcula utilizando el valor empresarial, que es la capitalización de mercado más la deuda total menos efectivo. A partir de los últimos informes, el valor empresarial era aproximadamente $ 3.5 mil millones con un ebitda de $ 336 millones.

EV / EBITDA Ratio = Enterprise Value / EBITDA = $ 3.5 mil millones / $ 336 millones = 10.4

Tendencias del precio de las acciones

El precio de las acciones ha visto fluctuaciones en los últimos 12 meses, comenzando en aproximadamente $90.00 en agosto de 2023 y declinando a $80.00 para agosto de 2024. Esto representa una disminución de 11.1%.

Rendimiento de dividendos y relaciones de pago

La compañía declaró un dividendo en efectivo de $0.37 por acción en el último trimestre. Con un precio de acciones de $80.00, el rendimiento de dividendos se calcula de la siguiente manera:

Rendimiento de dividendos = dividendo anual / precio de acciones = $1.48 / $80.00 = 1.85%

La relación de pago se calcula como:

Ratio de pago = dividendos / ingresos net = $0.37 / $4.00 = 9.25%

Consenso de analista sobre valoración de acciones

El consenso del analista indica una calificación de retención para la acción, con un precio objetivo de aproximadamente $85.00.

Estas métricas proporcionan una visión integral de la valoración y la salud financiera de la compañía a partir de 2024.

Riesgos clave que enfrentan las aplicaciones científicas Corporación Internacional (SAIC)

Riesgos clave que enfrentan las aplicaciones de ciencias Corporación Internacional

La salud financiera de la empresa está influenciada por varios riesgos internos y externos que podrían afectar su rendimiento y estabilidad. A continuación se muestra un overview de los factores de riesgo clave identificados para la empresa a partir de 2024.

Competencia de la industria

El panorama competitivo sigue siendo un riesgo significativo. La compañía enfrenta la competencia tanto de los grandes contratistas de defensa como de las empresas especializadas más pequeñas. Al 2 de agosto de 2024, la compañía reportó ingresos de $ 1.818 mil millones por los tres meses finalizados, lo que refleja un aumento del 2% en comparación con $ 1.784 mil millones en el mismo período del año anterior. Sin embargo, las condiciones generales del mercado y las presiones de precios competitivos pueden afectar la rentabilidad.

Cambios regulatorios

Los cambios en las regulaciones gubernamentales pueden presentar riesgos. En particular, la Ley de recortes de impuestos y empleos de 2017 impacta los costos de investigación y desarrollo, que requiere la amortización durante cinco años, lo que podría afectar el flujo de caja. La tasa impositiva efectiva para la compañía fue del 19.6% para los tres meses que terminaron el 2 de agosto de 2024, por debajo del 26.4% para el mismo período en 2023.

Condiciones de mercado

Las fluctuaciones en las condiciones del mercado, particularmente en el gasto de defensa, pueden influir significativamente en los ingresos. La compañía informó una disminución del 4% en los ingresos para los seis meses terminados el 2 de agosto de 2024, por un total de $ 3.665 mil millones, en comparación con $ 3.812 mil millones en el año anterior.

Riesgos operativos

Los desafíos operativos, como las completaciones de contratos y los retrasos en los proyectos, pueden obstaculizar el desempeño financiero. El ingreso operativo para los tres meses terminó el 2 de agosto de 2024 fue de $ 134 millones, lo que representa una disminución del 63% de $ 362 millones en el mismo período del año pasado. Esta disminución se atribuye a la ganancia reconocida por la desinversión del negocio de la cadena de suministro en el año anterior.

Riesgos financieros

Los niveles de deuda de la compañía presentan riesgos financieros. A partir del 2 de agosto de 2024, la deuda total se informó en $ 2.177 mil millones, con una porción significativa en los próximos años. La tasa de interés efectiva en el préstamo a plazo de una instalación es de 6.81%, lo que podría conducir a un aumento de las cargas financieras si las tasas de interés aumentan.

Riesgos estratégicos

Las decisiones estratégicas, incluidas las adquisiciones y desinversiones, conllevan riesgos inherentes. La Compañía desinvertió su negocio de la cadena de suministro, impactando las cifras de ingresos y el enfoque operativo. La desinversión condujo a una reducción de $ 188 millones en los ingresos para los seis meses que terminaron el 2 de agosto de 2024. La compañía informó que las reservas netas por valor de $ 1.2 mil millones para los tres meses finalizaron, lo que indica oportunidades continuas a pesar de las desinversiones anteriores.

Estrategias de mitigación

Para abordar estos riesgos, la Compañía ha implementado varias estrategias, incluida la diversificación de sus tipos de contratos y mejorar las eficiencias operativas. La cartera de pedidos de la compañía al 2 de agosto de 2024 era de $ 22.899 mil millones, con $ 4.237 mil millones en una cartera de pedidos financiada, lo que indica una sólida cartera de ingresos futuros.

Perspectivas de crecimiento futuro para aplicaciones científicas Corporación Internacional (SAIC)

Perspectivas de crecimiento futuro para aplicaciones científicas Corporación Internacional

Análisis de los impulsores de crecimiento clave

La compañía está posicionada para el crecimiento a través de varios impulsores clave:

• Innovaciones de productos: La integración de las tecnologías emergentes en operaciones críticas de misión mejora las ofertas de servicios.
• Expansiones del mercado: Concéntrese en los contratos del gobierno federal, estatal y local, especialmente en los sectores de defensa e inteligencia, crea nuevas oportunidades.
• Adquisiciones: Adquisiciones estratégicas para reforzar las capacidades y ampliar las ofertas de servicios.

Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias

Las proyecciones de crecimiento de los ingresos futuros indican un aumento moderado, impulsado por los recolectores de contratos y las nuevas adquisiciones de proyectos:

Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro

Las iniciativas estratégicas incluyen:

• Asociaciones con empresas de tecnología: Colaboraciones para mejorar la prestación de servicios y las capacidades tecnológicas.
• Contratos del gobierno: Concéntrese en asegurar contratos a largo plazo con el Departamento de Defensa y otras agencias federales.

Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento

La Compañía aprovecha varias ventajas competitivas:

• Fuerte atrasado: El cartera total al 2 de agosto de 2024 es de $ 22.9 mil millones, con una acumulación financiada de $ 4.2 mil millones.
• Relaciones establecidas: Las relaciones de larga data con las agencias gubernamentales facilitan las adquisiciones de contratos.
• Oferta de servicios diversos: Ofertas de servicios integrales en varios sectores, incluida la modernización de TI y la ingeniería digital.

Indicadores de desempeño financiero recientes

Los aspectos más destacados del desempeño financiero incluyen:

Perspectiva y posicionamiento del mercado

A partir del 2 de agosto de 2024, la tasa impositiva efectiva era del 19.6%, lo que refleja una mejor eficiencia fiscal. La compañía continúa enfocándose en aprovechar sus fortalezas para capitalizar las oportunidades de crecimiento dentro de los sectores de defensa e inteligencia.