State Street Corporation (STT) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos de State Street Corporation (STT)
Comprender las fuentes de ingresos de State Street Corporation
Los ingresos totales para el tercer trimestre de 2024 fueron de $ 3,259 millones, lo que representa un aumento del 21% en comparación con $ 2,691 millones en el tercer trimestre de 2023.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
- Ingresos de tarifas: Los ingresos por tarifas totales aumentaron un 11% a $ 2,536 millones en el tercer trimestre de 2024, impulsado por tarifas de gestión más altas, tarifas de servicio y servicios comerciales de divisas.
- Ingresos de intereses netos (NII): NII aumentó un 16% a $ 723 millones en el tercer trimestre de 2024, frente a $ 624 millones en el tercer trimestre de 2023.
- Otros ingresos: Otros ingresos registraron una pérdida de $ 80 millones en el tercer trimestre de 2024, en comparación con una pérdida de $ 294 millones en el tercer trimestre de 2023.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
La tasa de crecimiento de ingresos año tras año para el tercer trimestre de 2024 fue del 21%, principalmente influenciada por artículos notables del año anterior y mayores ingresos por tarifas.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
| Segmento | T3 2024 Ingresos (en millones) | T3 2023 Ingresos (en millones) | Cambio año tras año (%) |
|---|---|---|---|
| Tarifas de gestión | $527 | $479 | 10% |
| Tarifas de servicio | $1,698 | $1,522 | 12% |
| Servicios de comercio de divisas | $47 | $35 | 34% |
| Finanzas de valores | $5 | $5 | 0% |
| Otros ingresos por tarifas | $11 | $3 | Nuevo Méjico |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Los ingresos por tarifas de gestión aumentaron un 10% en el tercer trimestre de 2024 debido a los niveles promedio de mercado promedio más altos. Los ingresos por tarifas de servicio aumentaron un 3% como resultado de niveles promedio de mercado promedio más altos y nuevos negocios netos. Además, los ingresos por servicios comerciales de divisas aumentaron un 19%, atribuidos a volúmenes de clientes más altos y una recuperación relacionada con los ingresos de $ 15 millones de una resolución de litigios.
En general, el crecimiento significativo en los ingresos totales es indicativo de una mejor eficiencia operativa y un entorno de mercado favorable, contribuyendo a una mejor salud financiera.
Una inmersión profunda en la rentabilidad de State Street Corporation (STT)
Una inmersión profunda en la rentabilidad de State Street Corporation
Ganancias brutas, ganancias operativas y márgenes netos de ganancias
Para el tercer trimestre de 2024, State Street Corporation informó un ingreso total de $ 3,259 millones, que representa un 21% aumento en comparación con el mismo período en 2023. La ganancia operativa para el mismo trimestre fue $ 951 millones, produciendo un margen de beneficio operativo de 29.2%. El ingreso neto se informó en $ 730 millones, traduciendo a un margen de beneficio neto de 22.4%.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 |
|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 3,259 millones | $ 2,691 millones |
| Beneficio operativo | $ 951 millones | $ 511 millones |
| Lngresos netos | $ 730 millones | $ 422 millones |
| Margen de beneficio operativo | 29.2% | 19.0% |
| Margen de beneficio neto | 22.4% | 15.7% |
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Al examinar las tendencias, el ingreso neto aumentó de $ 422 millones en el tercer trimestre de 2023 a $ 730 millones en el tercer trimestre de 2024, reflejando un aumento de 73%. La ganancia operativa también vio un aumento significativo de $ 511 millones en el tercer trimestre de 2023 a $ 951 millones en el tercer trimestre de 2024, marcando un aumento de 86%. Esta tendencia al alza indica una fuerte recuperación y crecimiento en la rentabilidad.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
A partir del tercer trimestre de 2024, se informó el retorno sobre el patrimonio de State Street (ROE) en 12.0%, arriba de 7.3% en el tercer trimestre de 2023. En comparación, el ROE promedio de la industria se encuentra aproximadamente 10.5%, indicando que el rendimiento de State Street supera las normas de la industria. El margen antes de impuestos para State Street fue 28.4%, en comparación con el promedio de la industria de 25%, demostrando aún más su eficiencia operativa.
Análisis de la eficiencia operativa
State Street ha demostrado una gestión efectiva de costos, con un aumento de los gastos totales en solo 6% en el tercer trimestre de 2024 en comparación con un 21% aumento en los ingresos totales. Esto da como resultado un apalancamiento operativo de 15.2%. La compañía también ha implementado ahorros de productividad a través de la simplificación organizacional y las mejoras de procesos.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 |
|---|---|---|
| Gastos totales | $ 2,308 millones | $ 2,180 millones |
| Apalancamiento operativo | 15.2% | 11.9% |
| Margen antes de impuestos | 28.4% | 19.0% |
Deuda versus capital: cómo State Street Corporation (STT) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo State Street Corporation financia su crecimiento
Al 30 de septiembre de 2024, State Street Corporation informó pasivos totales de $ 312.65 mil millones y la equidad de los accionistas totales de $ 25.83 mil millones. Esto indica una dependencia significativa del financiamiento de la deuda en su estructura de capital.
Overview de los niveles de deuda de la empresa
La deuda total de State Street consiste en obligaciones a largo y a corto plazo. A partir del 30 de septiembre de 2024:
- La deuda promedio a largo plazo fue $ 20.26 mil millones.
- Los préstamos promedio a corto plazo aumentaron a $ 13.64 mil millones.
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital es una medida crítica de apalancamiento financiero. Para State Street Corporation, la proporción al 30 de septiembre de 2024 se calcula de la siguiente manera:
Relación de deuda a capital = deuda total / patrimonio total = $ 312.65 mil millones / $ 25.83 mil millones = 12.12
Esta cifra excede significativamente el promedio de la industria, que generalmente varía de 1.0 a 2.0, lo que indica una mayor dependencia del financiamiento de la deuda en comparación con los pares.
Emisiones recientes de deuda y actividad de refinanciación
En 2024, State Street realizó varias acciones de capital significativas:
- El 31 de enero de 2024, la compañía emitió 1,5 millones de acciones depositarias de la serie preferí el stock, recaudando aproximadamente $ 1.5 mil millones.
- El 24 de julio de 2024, se emitió 850,000 acciones depositarias de la serie j stock preferido, reducción de $ 842 millones.
- El 15 de marzo de 2024, redimió $ 1.0 mil millones de la serie d stock preferido y $ 500 millones de las acciones preferidas de la Serie H.
Calificaciones crediticias
State Street posee una calificación crediticia de A- de Standard & Poor's y A3 de Moody's, que indica una perspectiva estable para sus obligaciones de deuda.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
State Street Corporation equilibra estratégicamente su financiamiento de deuda y capital para optimizar su estructura de capital. La compañía se ha involucrado en programas de recompra, que incluyen:
- Autorizando a $ 5.0 mil millones Recompras de acciones comunes que comienzan en 2024.
- Recompra $ 750 millones de acciones comunes durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Tabla de estructura de deuda versus capital
| Métrico | Cantidad (en miles de millones) |
|---|---|
| Pasivos totales | $312.65 |
| Equidad total | $25.83 |
| Deuda promedio a largo plazo | $20.26 |
| Préstamos promedio a corto plazo | $13.64 |
| Relación deuda / capital | 12.12 |
| Acciones preferidas emitidas en 2024 | $2.34 (Combinado para la serie I y J) |
| Activación de acciones comunes en 2024 | $0.75 |
La estrategia financiera de State Street refleja un enfoque calculado para gestionar su deuda y capital, enfatizando el crecimiento mientras mantiene una estructura de capital robusta.
Evaluar la liquidez de State Street Corporation (STT)
Evaluar la liquidez de State Street Corporation
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual se encuentra en 1.31, indicando una posición de liquidez sólida con activos actuales de $ 118.57 mil millones y pasivos corrientes de $ 90.47 mil millones.
Relación rápida: La relación rápida se informa en 1.12, con activos rápidos por un total $ 105.12 mil millones y pasivos corrientes restantes en $ 90.47 mil millones.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo al 30 de septiembre de 2024 es $ 28.10 mil millones, reflejando un aumento de $ 26.90 mil millones A finales de 2023. Esta mejora significa una mejor salud financiera a corto plazo y eficiencia operativa.
Estados de flujo de efectivo Overview
Flujo de efectivo operativo: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas fue $ 1.90 mil millones, en comparación con $ 1.73 mil millones en el mismo período de 2023.
Invertir flujo de caja: El efectivo neto utilizado en actividades de inversión ascendió a ($ 1.12 mil millones) Durante los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024, por debajo de ($ 1.25 mil millones) año tras año.
Financiamiento de flujo de caja: El efectivo neto proporcionado por las actividades de financiación fue $ 1.05 mil millones, un aumento de $ 0.90 mil millones en el año anterior.
| Categoría de flujo de caja | 2024 (en millones) | 2023 (en millones) |
|---|---|---|
| Flujo de caja operativo | $1,904 | $1,734 |
| Invertir flujo de caja | ($1,120) | ($1,250) |
| Financiamiento de flujo de caja | $1,050 | $900 |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía mantuvo saldos promedio de efectivo de $ 84.25 mil millones con bancos centrales, arriba de $ 69.28 mil millones A fin de año 2023. Este aumento indica una posición de liquidez robusta. Además, la compañía había $ 65.64 mil millones en valores sin gravación disponibles para necesidades de liquidez.
El acceso a fuentes de liquidez primaria y contingente sigue siendo fuerte, con $ 4.00 mil millones pendiente bajo el programa de financiación de plazo bancario y $ 6.00 mil millones A partir de la financiación de FHLB, que refleja un enfoque proactivo para la gestión de liquidez.
¿Está State Street Corporation (STT) sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para evaluar si la empresa está sobrevaluada o subvalorada, analizaremos las siguientes métricas financieras clave: precio a ganancias (P/E), precio a libro (P/B) y Valor de la empresa a EBITDA (EV (EV /EBITDA) Relaciones.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E para la compañía al 30 de septiembre de 2024 es 16.2basado en ganancias por acción (EPS) de $2.26 para el tercer trimestre de 2024 y un precio de acciones de aproximadamente $36.59.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B se calcula en 1.4, con el valor en libros por acción en pie en $25.50 A partir del último período de informe.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA es actualmente 10.5, calculado utilizando un valor empresarial de $ 40 mil millones y ebitda de $ 3.8 mil millones.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha exhibido las siguientes tendencias:
- Hace 12 meses: $30.50
- Hace 6 meses: $32.00
- Precio actual: $36.59
Esto representa un aumento de aproximadamente 19.3% durante el último año.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
El rendimiento actual de dividendos es 2.08%, con un dividendo anual declarado de $0.76 por acción. La relación de pago se encuentra en 33.6% de ganancias.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
A partir de octubre de 2024, la calificación de consenso del analista es la siguiente:
- Comprar: 10 analistas
- Sostener: 5 analistas
- Vender: 1 analista
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 16.2 |
| Relación p/b | 1.4 |
| Relación EV/EBITDA | 10.5 |
| Precio de las acciones actual | $36.59 |
| Cambio de precio de acciones de 12 meses | 19.3% |
| Rendimiento de dividendos | 2.08% |
| Relación de pago | 33.6% |
| Consenso de analista (compra/retención/venta) | 10 / 5 / 1 |
Riesgos clave que enfrenta State Street Corporation (STT)
Riesgos clave que enfrenta State Street Corporation
State Street Corporation enfrenta una multitud de riesgos internos y externos que podrían afectar significativamente su salud financiera. Estos riesgos incluyen competencia de la industria, cambios regulatorios y condiciones fluctuantes del mercado.
Competencia de la industria
La industria de servicios financieros está marcada por una intensa competencia. En el tercer trimestre de 2024, los ingresos por tarifas totales aumentaron en 11% Año tras año, que refleja las mayores tarifas de gestión y las tarifas de servicio, sin embargo, las presiones de precios de los competidores son un desafío persistente. La compañía informó un 3% Aumento en los ingresos por tarifas de servicio, que se compensó con el precio de los vientos en contra y la menor actividad del cliente.
Cambios regulatorios
State Street está sujeta a numerosos requisitos regulatorios. Al 30 de septiembre de 2024, la relación de apalancamiento de nivel 1 fue 5.5%, cumplir con el requisito mínimo de 4%. Sin embargo, como un banco global sistémicamente importante (G-SIB), debe mantener una relación de apalancamiento complementaria (SLR) de 6% Para evitar restricciones a las distribuciones de capital.
Condiciones de mercado
La volatilidad del mercado plantea un riesgo para la estabilidad financiera de State Street. La compañía informó un 16% Aumento de los ingresos por intereses netos (NII) en el tercer trimestre de 2024, principalmente debido a los mayores rendimientos de inversión. Sin embargo, una disminución en las condiciones del mercado podría afectar negativamente su gestión de activos e ingresos por servicios. Los activos de la Compañía bajo custodia y administración (AUC/A) llegaron $ 46.76 billones A partir del 30 de septiembre de 2024, un 17% Aumento del año anterior. Este crecimiento depende de condiciones de mercado favorables, que son impredecibles.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos, incluidas las fallas tecnológicas y las amenazas de ciberseguridad, son críticos para State Street. La compañía ha invertido en actualizaciones tecnológicas, con aumentos notables en los ingresos de software y tarifas de procesamiento de 11% En el tercer trimestre de 2024. Sin embargo, las inversiones en curso son necesarias para mitigar estos riesgos, y cualquier falla en la ejecución podría conducir a pérdidas financieras significativas.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros incluyen pérdidas crediticias, particularmente en los bienes raíces comerciales y segmentos de préstamos apalancados. En el tercer trimestre de 2024, se registró una disposición de pérdidas crediticias en $ 26 millones, que refleja un cambio en los factores macroeconómicos y el aumento de las reservas de pérdidas de préstamos. Los préstamos totales ascienden a $ 41.96 mil millones, con una porción notable calificada como especulativa. Una recesión en la economía podría aumentar los incumplimientos, lo que requiere disposiciones más altas.
Riesgos estratégicos
Estratégicamente, State Street está navegando por la transición de un cliente significativo que mueve activos a otros proveedores, estimados para impactar los ingresos por aproximadamente 1.9% de ingresos de tarifas totales. Esta transición podría afectar las relaciones a largo plazo y las flujos de ingresos si no se gestiona de manera efectiva.
Estrategias de mitigación
Para abordar estos riesgos, State Street ha implementado varias estrategias de mitigación. La compañía tiene un sólido marco de gestión de riesgos destinado a monitorear y administrar riesgos operativos, financieros y regulatorios. Además, están mejorando activamente su infraestructura tecnológica para manejar mejor los desafíos operativos y mejorar la prestación de servicios.
| Tipo de riesgo | Descripción | Impacto | Estrategia de mitigación |
|---|---|---|---|
| Competencia de la industria | Una intensa competencia que afecta los precios y la cuota de mercado | Las presiones de precios pueden reducir los ingresos | Mejorar las ofertas de servicios y la participación del cliente |
| Cambios regulatorios | Cumplimiento de regulaciones estrictas como un G-SIB | Posibles restricciones a las distribuciones de capital | Mantener relaciones de apalancamiento mínimo |
| Condiciones de mercado | Volatilidad que afecta los ingresos de la gestión de activos | Impacto en la generación de AUM y ingresos | Diversificación de estrategias de gestión de activos |
| Riesgos operativos | Fallas tecnológicas y amenazas de ciberseguridad | Posibles pérdidas financieras y daños a la reputación | Inversión en actualizaciones tecnológicas |
| Riesgos financieros | Pérdidas de crédito en bienes raíces comerciales y préstamos apalancados | Mayores disposiciones de pérdidas crediticias | Evaluación mejorada de riesgo de crédito |
| Riesgos estratégicos | Transiciones de clientes que afectan los ingresos a largo plazo | Pérdida de flujos de ingresos significativos | Fortalecer las relaciones con los clientes |
Perspectivas de crecimiento futuro para State Street Corporation (STT)
Perspectivas de crecimiento futuro para State Street Corporation
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
La compañía ha identificado varios impulsores de crecimiento clave que lo posicionan favorablemente para la expansión futura:
- Innovaciones de productos: La introducción de la plataforma de datos alfa y las mejoras en el CRD (tablero de informes del cliente) ha llevado a un aumento del 12% en el software de la oficina principal y los ingresos por datos en el tercer trimestre de 2024 en comparación con el tercer trimestre 2023.
- Expansión del mercado: Los mandatos de servicio de activos recién anunciados totalizaron aproximadamente $ 466 mil millones de AUC/A en el tercer trimestre de 2024, con activos de servicio restantes que se instalarán en períodos futuros por un total $ 2.35 billones.
- Adquisiciones: La compañía está buscando activamente adquisiciones estratégicas que mejoren sus ofertas de servicios y alcance del mercado.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Las proyecciones de ingresos para 2024 indican una trayectoria continua continuada:
- Los ingresos totales en el tercer trimestre de 2024 se informaron en $ 3.259 mil millones, marcando un 21% Aumento del tercer trimestre 2023.
- Ingresos de intereses netos (NII) aumentó 16% en el tercer trimestre de 2024, impulsado por mayores rendimientos de valores de inversión y crecimiento de préstamos.
- Los ingresos por tarifas de gestión crecieron por 10% en el tercer trimestre 2024 debido a niveles de mercado promedio más altos.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que impulsan el crecimiento futuro
Se espera que las siguientes iniciativas estratégicas fomenten el crecimiento:
- Empresas conjuntas: Se espera que la simplificación organizacional continua y las consolidaciones de empresas conjuntas, particularmente en la India, mejoren la eficiencia operativa y la rentabilidad.
- Asociaciones: Se anticipa que las colaboraciones destinadas a integrar la tecnología avanzada en las ofertas de servicios atraen a nuevos clientes y conservan los existentes.
Ventajas competitivas posicionando a la empresa para el crecimiento
La compañía tiene varias ventajas competitivas que refuerzan su potencial de crecimiento:
- Activos bajo custodia: Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó AUC/A de $ 46.76 billones, a 17% Aumento del año anterior.
- Cuota de mercado: La empresa ha mantenido una presencia significativa del mercado, con aproximadamente 47% de tarifas de servicio generadas fuera de los Estados Unidos
- Base de clientes: La compañía atiende una diversa base de clientes globales, que mitiga los riesgos asociados con las recesiones económicas regionales.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 3.259 mil millones | $ 2.691 mil millones | 21% |
| Ingresos de intereses netos | $ 723 millones | $ 623 millones | 16% |
| Ingresos de tarifas de gestión | $ 527 millones | $ 480 millones | 10% |
| Activos bajo custodia | $ 46.76 billones | $ 39.93 billones | 17% |
| Nuevos mandatos de servicio | $ 466 mil millones | N / A | N / A |
| Servicio de activos restantes para instalar | $ 2.35 billones | N / A | N / A |
Estos elementos destacan colectivamente la sólida estrategia de crecimiento de la compañía, posicionándola bien para el éxito financiero futuro y el liderazgo del mercado.
State Street Corporation (STT) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- State Street Corporation (STT) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of State Street Corporation (STT)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View State Street Corporation (STT)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.