Viasat, Inc. (VSAT) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos de Viasat, Inc. (VSAT)
Comprender las fuentes de ingresos de Viasat, Inc.
The company generates revenue primarily from two segments: communication services and defense and advanced technologies.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
| Fuente de ingresos | T3 2024 Ingresos (en millones) | T3 2023 Ingresos (en millones) | Cambio (en millones) | Cambio porcentual |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos de productos | $323.9 | $401.7 | $(77.8) | (19%) |
| Ingresos del servicio | $798.3 | $823.7 | $(25.4) | (3%) |
| Ingresos totales | $1,122.3 | $1,225.4 | $(103.2) | (8%) |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
The total revenues for the six months ended September 30, 2024, were $2,248.7 million, compared to $2,005.2 million for the same period in 2023, marking a 12.1% Aumente año tras año.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
| Segmento | T3 2024 Ingresos (en millones) | T3 2023 Ingresos (en millones) | Porcentaje de ingresos totales |
|---|---|---|---|
| Servicios de comunicación | $826.4 | $846.6 | 73.6% |
| Defensa y tecnologías avanzadas | $295.9 | $378.9 | 26.4% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
La disminución de los ingresos del producto en el tercer trimestre de 2024 se debió principalmente a un $ 80.5 millones Disminución en el segmento de defensa y tecnologías avanzadas, atribuida en gran medida a un ingreso no recurrente del año anterior de los acuerdos de licencia. Los ingresos del servicio también disminuyeron por $ 25.4 millones, driven by declines in both the communication services and defense segments.
For the six months ended September 30, 2024, product revenues totaled $ 629.7 millones, mientras los ingresos del servicio alcanzaron $ 1,619.0 millones, enfatizando la mayor dependencia de los ingresos por servicios que representan aproximadamente 72% de ingresos totales durante este período.
Resumen de tasa de crecimiento de ingresos año tras año
La tasa de crecimiento año tras año resalta las tendencias generales en el rendimiento:
| Métrico | 2024 (YTD) | 2023 (YTD) | Cambiar | Cambio porcentual |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 2,248.7 millones | $2,005.2 million | $243.5 million | 12.1% |
| Product Revenues | $629.7 million | $ 638.1 millones | $ (8.4 millones) | (1.3%) |
| Ingresos del servicio | $ 1,619.0 millones | $ 1,367.1 millones | $ 251.9 millones | 18.4% |
A Deep Dive into Viasat, Inc. (VSAT) Profitability
Métricas de rentabilidad
Margen de beneficio bruto: For the six months ended September 30, 2024, the gross profit was approximately $347.2 million en ingresos totales de $ 2.25 mil millones, resultando en un margen de beneficio bruto de 15.4%. In comparison, the previous year reported a gross profit margin of 8.3%.
Margen de beneficio operativo: The operating loss for the six months ended September 30, 2024, was ($24.7 million), traduciendo a un margen de beneficio operativo de (1.1%). Esto representa una recuperación significativa del margen de pérdida operativa del año anterior de (40.1%).
Margen de beneficio neto: The net loss attributable to the company for the six months ended September 30, 2024, was ($ 137.6 millones), produciendo un margen de beneficio neto de (6.1%). Para el mismo período del año anterior, el margen de pérdida neta fue (38.7%).
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
La siguiente tabla ilustra las métricas de rentabilidad en los últimos dos años fiscales:
| Métrico | El año fiscal 2023 | FY 2024 (YTD) |
|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 8.3% | 15.4% |
| Margen de beneficio operativo | (40.1%) | (1.1%) |
| Margen de beneficio neto | (38.7%) | (6.1%) |
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
En la industria satelital y de telecomunicaciones, el margen promedio de ganancias brutas es aproximadamente 30%, indicando que la empresa actualmente tiene un rendimiento inferior a este respecto. El margen promedio de ganancias operativas para la industria está en torno a 10%, sugiriendo que la compañía también está rezagada en eficiencia operativa.
Net profit margins in the industry average about 5%, que la compañía ha superado ligeramente a pesar de operar con una pérdida.
Análisis de la eficiencia operativa
La eficiencia operativa general se puede evaluar a través de las siguientes métricas:
- Costo de los ingresos: Total cost of revenues for the six months ended September 30, 2024, was $ 1.9 mil millones, resulting in a cost of sales ratio of 84.6%.
- SG & A Gastos: Selling, general and administrative expenses decreased to $ 272.4 millones, abajo de $1.15 billion en el año anterior, lo que refleja una reducción de 76%.
- Gastos de I + D: Los gastos independientes de investigación y desarrollo se mantuvieron estables en aproximadamente $33.4 million.
This improvement in cost management is evident in the reduction of SG&A expenses, which contributed to the improved gross profit margin and overall profitability metrics.
Resumen de métricas financieras clave
| Métrica financiera | El año fiscal 2023 | FY 2024 (YTD) |
|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 2.00 mil millones | $ 2.25 mil millones |
| Beneficio bruto | $ 166.0 millones | $ 347.2 millones |
| Ingresos operativos (pérdida) | ($ 804.7 millones) | ($ 24.7 millones) |
| Ingresos netos (pérdida) | ($ 767.2 millones) | ($ 137.6 millones) |
Deuda versus capital: cómo Viasat, Inc. (VSAT) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Viasat, Inc. financia su crecimiento
Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total de la compañía era $ 9.1 mil millones. Esta estructura de deuda incluye:
- $ 442.6 millones En 5.625% de notas senior vencidas 2025
- $ 600.0 millones En 5.625% de notas aseguradas para personas mayores con vencimiento de 2027
- $ 400.0 millones En 6.500% de notas senior vencidas 2028
- $ 1.975 mil millones in 9.000% Senior Secured Notes due 2029
- $733.4 million in 7.500% Senior Notes due 2031
- $1.97 billion en 6.750% de notas aseguradas para personas mayores con vencimiento de 2026 (redimido con los ingresos netos de las notas de Inmarsat 2029)
- $ 686.0 millones Según un servicio de préstamo a plazo garantizado de $ 700.0 millones
- $ 610.5 millones Según un centro de préstamo a plazo garantizado de $ 616.7 millones
- $ 1.6 mil millones bajo las instalaciones de préstamo a plazo garantizado de Inmarsat
- $ 29.5 millones under a direct loan facility with the Export-Import Bank of the United States
- $ 20.8 millones En obligaciones de arrendamiento financiero
La relación deuda / capital de la compañía al 30 de septiembre de 2024 fue aproximadamente 1.83, indicando una dependencia significativa del financiamiento de la deuda en comparación con su base de capital. La equidad total se encontraba en $ 5.0 mil millones.
Emisiones de deuda y actividad de refinanciación
En los primeros seis meses de año fiscal 2025, la compañía informó que los ingresos en efectivo de los préstamos de la deuda de aproximadamente $ 1.975 mil millones en comparación con $ 1.3 mil millones en el período del año anterior. Esto refleja un aumento de año tras año de $ 640.3 millones En los ingresos de los préstamos de la deuda.
Las actividades de refinanciación recientes incluyeron la redención de las notas de Inmarsat 2026 utilizando los ingresos de las notas de Inmarsat 2029.
Calificaciones crediticias
A partir de las últimas actualizaciones, la compañía mantuvo una calificación crediticia de B- De S&P y B3 de Moody's, reflejando una calificación de grado especulativo.
Saldo de deuda versus capital
La compañía administra su estructura de capital al equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de capital. Por ejemplo, ha emitido constantemente capital a través de planes de compra de acciones de los empleados para recaudar capital, con emisiones recientes totalizadas $ 9.7 millones.
| Tipo de deuda | Cantidad ($ millones) | Tasa de interés (%) | Fecha de vencimiento |
|---|---|---|---|
| 5.625% notas senior | 442.6 | 5.625 | 2025 |
| 5.625% Notas seguras senior | 600.0 | 5.625 | 2027 |
| 6.500% notas senior | 400.0 | 6.500 | 2028 |
| 9,000% notas seguras senior | 1,975.0 | 9.000 | 2029 |
| 7.500% notas senior | 733.4 | 7.500 | 2031 |
| 6.750% de notas aseguradas para personas mayores | 1,970.0 | 6.750 | 2026 |
| Instalación de préstamos a plazo garantizado senior (2022) | 686.0 | Variable | 2029 |
| Instalación de préstamos a plazo garantizado senior (2023) | 610.5 | Variable | 2030 |
| Instalación de préstamo directo | 29.5 | Variable | N / A |
| Obligaciones de arrendamiento financiero | 20.8 | Variable | N / A |
Evaluar la liquidez de Viasat, Inc. (VSAT)
Evaluar la liquidez de Viasat, Inc.
Relaciones actuales y rápidas
La relación actual para Viasat, Inc. al 30 de septiembre de 2024 es 1.8, indicando una posición de liquidez sólida, ya que sugiere que la compañía tiene suficientes activos corrientes para cubrir sus pasivos corrientes. La relación rápida es 1.5, reflejando una fuerte capacidad para cumplir con las obligaciones a corto plazo sin depender de las ventas de inventario.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
Al 30 de septiembre de 2024, Viasat informó un capital de trabajo de $ 1.5 mil millones, en comparación con $ 2.2 mil millones al 31 de marzo de 2024. Esta disminución en el capital de trabajo se atribuye al aumento de los pasivos a corto plazo y las salidas de efectivo relacionadas con las necesidades operativas.
Estados de flujo de efectivo Overview
Para los seis meses que terminan el 30 de septiembre de 2024, los flujos de efectivo de las actividades operativas ascendieron a $ 390.3 millones, un aumento significativo de $ 322.6 millones en el año anterior. Este aumento fue impulsado por mejores resultados operativos a pesar del mayor efectivo utilizado para los activos operativos netos, lo que aumentó en $ 122.7 millones año tras año.
Cash Flow Breakdown
| Tipo de flujo de caja | Seis meses terminados el 30 de septiembre de 2024 | Seis meses terminados el 30 de septiembre de 2023 |
|---|---|---|
| Actividades operativas | $ 390.3 millones | $ 322.6 millones |
| Investing Activities | ($332.3 million) | ($1.0 billion) |
| Actividades financieras | $ 1.6 mil millones | $ 1.3 mil millones |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
A pesar de las fuertes relaciones de liquidez, Viasat enfrenta posibles preocupaciones de liquidez debido a su total deuda pendiente de $ 9.1 mil millones Al 30 de septiembre de 2024. La compañía no tiene préstamos pendientes bajo sus instalaciones de crédito renovables, lo que proporciona un colchón para las necesidades operativas a corto plazo. Sin embargo, la dependencia de las actividades de financiación, que proporcionó $ 1.6 mil millones En el flujo de efectivo, indica la necesidad de gestión continua de la deuda y estrategias de refinanciación para mantener la liquidez.
¿Viasat, Inc. (VSAT) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E actual se encuentra en N/A debido a las ganancias negativas reportadas para el último año fiscal. La pérdida atribuible a los accionistas comunes fue de $ 137.6 millones para el trimestre más reciente, lo que se tradujo en una pérdida neta diluida por acción de $ 1.07.
Relación de precio a libro (P/B)
Se calcula que la relación P/B es de aproximadamente 0.8, considerando que el valor en libros por acción es de aproximadamente $ 16.25 y el precio actual de las acciones es de alrededor de $ 13.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA se debe actualmente a N/A debido a la ausencia de EBITDA positivo, lo que refleja desafíos operativos en curso. El EBITDA más reciente informado fue negativo en $ 24.7 millones.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha fluctuado entre un mínimo de $ 10.50 y un máximo de $ 20.75. La acción actualmente cotiza alrededor de $ 13, lo que indica una disminución del 37% desde su máximo de 52 semanas.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
A partir de ahora, no hay un rendimiento de dividendos o un índice de pago para informar, ya que la compañía no ha declarado dividendos en los períodos fiscales recientes.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
El consenso del analista es actualmente mixto, con calificaciones que muestran 4 Hold Hold, 2 compra y 1 recomendaciones de venta. El precio objetivo promedio de los analistas es de aproximadamente $ 15, lo que sugiere un potencial al alza del 15% del precio de negociación actual.
| Métrica de valoración | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | N / A |
| Relación p/b | 0.8 |
| EV/EBITDA | N / A |
| Bajo de 52 semanas | $10.50 |
| 52 semanas de altura | $20.75 |
| Precio de las acciones actual | $13.00 |
| Precio objetivo de analista promedio | $15.00 |
| Recomendaciones de analistas | 4 Hold, 2 Comprar, 1 Vender |
Riesgos clave que enfrenta Viasat, Inc. (VSAT)
Los riesgos clave enfrentan Viasat, Inc.
Viasat, Inc. enfrenta numerosos factores de riesgo internos y externos que podrían afectar significativamente su salud financiera. Estos riesgos se refieren a la competencia de la industria, los cambios regulatorios y las condiciones del mercado en evolución.
Competencia de la industria
The satellite communication industry is highly competitive, with numerous players vying for market share. As of September 30, 2024, Viasat reported a decrease in total revenues of $ 103.2 millones from the previous year, attributed to a 19% de disminución en ingresos de productos y un 3% de disminución en ingresos por servicio. Esta presión competitiva puede conducir a guerras de precios y márgenes reducidos.
Cambios regulatorios
Los cambios en las regulaciones que afectan las telecomunicaciones pueden presentar riesgos para las operaciones. El cumplimiento de estas regulaciones puede requerir una inversión y adaptación significativas, lo que impacta la rentabilidad. La compañía está sujeta a impuestos sobre la renta en los EE. UU. Y varias jurisdicciones extranjeras, lo que agrega complejidad a su planificación financiera.
Condiciones de mercado
Las fluctuaciones en la demanda del mercado de servicios satelitales pueden afectar la estabilidad de los ingresos. Por ejemplo, los ingresos del gobierno de los Estados Unidos, que comprendían aproximadamente 18% y 17% Los ingresos totales para los tres y seis meses terminados el 30 de septiembre de 2024 son críticos para mantener los ingresos. Cualquier reducción en los contratos gubernamentales o cambios en las asignaciones presupuestarias podría afectar negativamente el desempeño financiero.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen problemas de rendimiento satelitales y retrasos en los proyectos. La compañía recientemente experimentó problemas con el satélite VIASAT-3 F1, que afectó negativamente la prestación de servicios. Dichos desafíos operativos pueden conducir a mayores costos y afectar la satisfacción del cliente.
Riesgos financieros
Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total a largo plazo de Viasat se encontraba en $ 9.1 mil millones, con pasivos significativos que incluyen $ 2.4 mil millones En las notas senior que se deben entre 2025 y 2031. El alto nivel de deuda aumenta el riesgo financiero, especialmente frente a las tasas de interés crecientes, lo que podría conducir a mayores gastos de intereses.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos surgen de los esfuerzos y adquisiciones de expansión de la Compañía. La integración de Inmarsat ha presentado desafíos, con una pérdida neta informada atribuible a Viasat, Inc. de $ 143.5 millones Para los seis meses terminados el 30 de septiembre de 2024. Los pasos en falso en la planificación estratégica pueden obstaculizar el crecimiento y la rentabilidad.
Estrategias de mitigación
Para mitigar estos riesgos, Viasat ha adoptado varias estrategias, incluida la diversificación de sus ofertas de servicios y mejorar las eficiencias operativas. La compañía también ha aumentado sus reservas de efectivo, informando $ 3.5 mil millones en efectivo y equivalentes en efectivo al 30 de septiembre de 2024. Además, mantener el cumplimiento de los requisitos reglamentarios a través de la participación proactiva puede ayudar a mitigar los riesgos legales potenciales.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto financiero |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Alta rivalidad entre las empresas de comunicación por satélite | Disminución de los ingresos totales por $ 103.2 millones |
| Cambios regulatorios | Cumplimiento de las regulaciones de telecomunicaciones en evolución | Potencial aumento en los costos de cumplimiento |
| Condiciones de mercado | Fluctuaciones en la demanda de servicios | Dependencia de los contratos del gobierno de EE. UU. Para 17% de ingresos |
| Riesgos operativos | Rendimiento por satélite y retrasos en el proyecto | Aumento de los costos operativos |
| Riesgos financieros | Alto nivel de deuda | Deuda total a largo plazo de $ 9.1 mil millones |
| Riesgos estratégicos | Desafíos de adquisiciones | Pérdida neta de $ 143.5 millones Durante los últimos seis meses |
Perspectivas de crecimiento futuro para Viasat, Inc. (VSAT)
Perspectivas de crecimiento futuro para Viasat, Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
La compañía ha identificado varios impulsores de crecimiento que se espera que mejoren su posicionamiento del mercado:
- Innovaciones de productos: La compañía se está centrando en el desarrollo de tecnologías satelitales avanzadas, incluida la constelación VIASAT-3, que se espera ampliar significativamente las capacidades de servicio.
- Expansiones del mercado: Se proyecta que la entrada estratégica en nuevos mercados, particularmente en los sectores de aviación y marítimos, aumente los flujos de ingresos.
- Adquisiciones: Se espera que la adquisición de Inmarsat mejore las ofertas de servicios y el alcance del cliente, lo que contribuye al crecimiento futuro de los ingresos.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Los analistas proyectan una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) de aproximadamente 8% a 10% En los próximos cinco años, impulsado por una mayor demanda de servicios de banda ancha.
Para el año fiscal 2025, se estima que los ingresos totales alcanzan aproximadamente $ 2.65 mil millones, with earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization (EBITDA) projected at around $ 600 millones.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
Las iniciativas estratégicas clave incluyen:
- Partnerships with Major Airlines: Colaboraciones para mejorar los servicios de conectividad en vuelo.
- Contratos del gobierno: Conocimiento continuo en asegurar los contratos gubernamentales, lo que representaron aproximadamente 18% de ingresos totales en los últimos trimestres.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
La compañía se beneficia de varias ventajas competitivas:
- Extensa flota satelital: Una flota de 21 satélites operativos, proporcionando cobertura integral y confiabilidad del servicio.
- Experiencia tecnológica: Fuertes capacidades en tecnología satelital y soluciones de red, posicionando a la compañía como líder en la industria.
Financiero Overview
| Métrico | FY 2024 (estimado) | FY 2025 (Projected) |
|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 2.65 mil millones | $ 2.85 mil millones |
| Ebitda | $ 600 millones | $ 700 millones |
| Lngresos netos | $ (143 millones) | $ (100 millones) |
| Gastos de capital | $ 529 millones | $ 450 millones |
| Niveles de deuda | $ 9.06 mil millones | $ 8.8 mil millones |
Al 30 de septiembre de 2024, el efectivo y los equivalentes de efectivo de la compañía se situaban aproximadamente $ 3.5 mil millones, con un capital de trabajo de $ 1.5 mil millones. Se informó la tasa de interés efectiva de los préstamos pendientes en 10.71%. Los pasivos totales ascendieron a $ 12.75 mil millones.
Viasat, Inc. (VSAT) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Viasat, Inc. (VSAT) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q2 2024 to get an in-depth view of Viasat, Inc. (VSAT)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Viasat, Inc. (VSAT)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.