Breaking Down Viasat, Inc. (VSAT) Saúde financeira: Insights -chave para investidores

UNSINAÇÃO VIASAT, INC. (VSAT) fluxos de receita

Compreendendo os fluxos de receita da Viasat, Inc.

A empresa gera receita principalmente a partir de dois segmentos: serviços de comunicação e defesa e tecnologias avançadas.

Repartição de fontes de receita primária

Taxa de crescimento de receita ano a ano

As receitas totais nos seis meses findos em 30 de setembro de 2024 foram de US $ 2.248,7 milhões, em comparação com US $ 2.005,2 milhões no mesmo período em 2023, marcando um 12.1% Aumentar ano a ano.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

O declínio nas receitas do produto no terceiro trimestre de 2024 foi principalmente devido a um US $ 80,5 milhões Diminuição do segmento de defesa e tecnologias avançadas, atribuído em grande parte a uma receita não recorrente do ano anterior dos acordos de licenciamento. As receitas de serviço também diminuíram por US $ 25,4 milhões, impulsionado por declínios nos serviços de comunicação e nos segmentos de defesa.

Nos seis meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita do produto totalizou US $ 629,7 milhões, enquanto as receitas de serviço alcançaram US $ 1.619,0 milhões, enfatizando a maior dependência das receitas de serviço que representam aproximadamente 72% de receita total durante esse período.

Resumo da taxa de crescimento de receita ano a ano

A taxa de crescimento ano a ano destaca as tendências gerais no desempenho:

Um mergulho profundo na Viasat, Inc. (VSAT) lucratividade

Métricas de rentabilidade

Margem de lucro bruto: Nos seis meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro bruto foi de aproximadamente US $ 347,2 milhões Sobre receita total de US $ 2,25 bilhões, resultando em uma margem de lucro bruta de 15.4%. Em comparação, o ano anterior relatou uma margem de lucro bruta de 8.3%.

Margem de lucro operacional: A perda operacional nos seis meses findos em 30 de setembro de 2024, foi (US $ 24,7 milhões), traduzindo para uma margem de lucro operacional de (1.1%). Isso representa uma recuperação significativa da margem de perda operacional do ano anterior de (40.1%).

Margem de lucro líquido: A perda líquida atribuível à empresa nos seis meses findos em 30 de setembro de 2024, foi (US $ 137,6 milhões), produzindo uma margem de lucro líquido de (6.1%). Pelo mesmo período do ano anterior, a margem de perda líquida foi (38.7%).

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

A tabela a seguir ilustra as métricas de lucratividade nos últimos dois anos fiscais:

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

No setor de satélite e telecomunicações, a margem de lucro bruto médio é aproximadamente 30%, indicando que a empresa está atualmente com baixo desempenho a esse respeito. A margem de lucro operacional médio para a indústria está em torno 10%, sugerindo que a empresa também está atrasada na eficiência operacional.

Margens de lucro líquido no setor em média 5%, que a empresa excedeu um pouco, apesar de operar com perdas.

Análise da eficiência operacional

A eficiência operacional geral pode ser avaliada através das seguintes métricas:

• Custo das receitas: O custo total das receitas nos seis meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 1,9 bilhão, resultando em uma taxa de custo de vendas de 84.6%.
• SG & A Despesas: As despesas de venda, gerais e administrativas diminuíram para US $ 272,4 milhões, de baixo de US $ 1,15 bilhão no ano anterior, refletindo uma redução de 76%.
• Despesas de P&D: As despesas independentes de pesquisa e desenvolvimento permaneceram planas em aproximadamente US $ 33,4 milhões.

Essa melhoria no gerenciamento de custos é evidente na redução das despesas da SG&A, o que contribuiu para a melhoria da margem de lucro bruto e as métricas gerais de lucratividade.

Resumo das principais métricas financeiras

Dívida vs. patrimônio: como Viasat, Inc. (VSAT) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como a Viasat, Inc. financia seu crescimento

Em 30 de setembro de 2024, a dívida total pendente da empresa era US $ 9,1 bilhões. Esta estrutura de dívida inclui:

• US $ 442,6 milhões em 5,625% notas sênior com vencimento de 2025
• US $ 600,0 milhões em 5,625% no Senior garantido Notas com vencimento de 2027
• US $ 400,0 milhões em 6,500% notas sênior com vencimento de 2028
• US $ 1,975 bilhão em 9.000% de notas garantidas sênior com vencimento de 2029
• US $ 733,4 milhões em 7,500% notas sênior com vencimento de 2031
• US $ 1,97 bilhão Em 6,750%, notas garantidas sênior com vencimento de 2026 (resgatado com receitas líquidas do Inmarsat 2029 Notes)
• US $ 686,0 milhões Sob uma instalação de empréstimo a prazo de US $ 700,0 milhões garantidos
• US $ 610,5 milhões Sob uma instalação de empréstimo a prazo de US $ 616,7 milhões
• US $ 1,6 bilhão Sob as instalações de empréstimo a prazo sênior do Inmarsat
• US $ 29,5 milhões Sob uma linha de empréstimo direto com o Banco de Exportação-Importação dos Estados Unidos
• US $ 20,8 milhões em obrigações de arrendamento financeiras

O índice de dívida / patrimônio da empresa em 30 de setembro de 2024 foi aproximadamente 1.83, indicando uma dependência significativa do financiamento da dívida em comparação com sua base de ações. O patrimônio total ficou em US $ 5,0 bilhões.

Emissões de dívida e atividade de refinanciamento

Nos primeiros seis meses do ano fiscal de 2025, a empresa relatou rendimentos em dinheiro de empréstimos de dívida de aproximadamente US $ 1,975 bilhão comparado com US $ 1,3 bilhão no período do ano anterior. Isso reflete um aumento de ano a ano de US $ 640,3 milhões em rendimentos dos empréstimos da dívida.

As recentes atividades de refinanciamento incluíram o resgate das notas inmarsat 2026 usando os rendimentos das notas Inmarsat 2029.

Classificações de crédito

A partir das últimas atualizações, a empresa manteve uma classificação de crédito de B- de S&P e B3 da Moody's, refletindo uma classificação de grau especulativo.

Balanço de dívida vs. patrimônio líquido

A empresa gerencia sua estrutura de capital, equilibrando -se entre financiamento da dívida e financiamento de ações. Por exemplo, emitiu consistentemente o patrimônio por meio de planos de compra de ações de funcionários para aumentar o capital, com emissões recentes totalizando US $ 9,7 milhões.

Avaliando a Viasat, Inc. (VSAT) liquidez

Avaliando a liquidez da Viasat, Inc.

Taxas atuais e rápidas

A proporção atual da Viasat, Inc. em 30 de setembro de 2024, é 1.8, indicando uma posição de liquidez sólida, pois sugere que a empresa possui ativos atuais suficientes para cobrir seus passivos atuais. A proporção rápida é 1.5, refletindo uma forte capacidade de cumprir obrigações de curto prazo sem depender de vendas de estoque.

Análise das tendências de capital de giro

Em 30 de setembro de 2024, Viasat relatou capital de giro de US $ 1,5 bilhão, comparado com US $ 2,2 bilhões em 31 de março de 2024. Esse declínio no capital de giro é atribuído ao aumento de passivos de curto prazo e saídas de caixa relacionadas às necessidades operacionais.

Demoções de fluxo de caixa Overview

Nos seis meses encerrados em 30 de setembro de 2024, os fluxos de caixa das atividades operacionais totalizaram US $ 390,3 milhões, um aumento significativo de US $ 322,6 milhões no ano anterior. Esse aumento foi impulsionado por melhores resultados operacionais, apesar do maior dinheiro usado para ativos operacionais líquidos, que aumentaram por US $ 122,7 milhões ano a ano.

Quebra de fluxo de caixa

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Apesar dos fortes índices de liquidez, Viasat enfrenta potenciais preocupações de liquidez devido à sua dívida em circulação total de US $ 9,1 bilhões Em 30 de setembro de 2024. A Companhia não possui empréstimos pendentes sob suas linhas de crédito rotativas, que fornecem uma almofada para as necessidades operacionais de curto prazo. No entanto, a dependência de atividades de financiamento, que forneceu US $ 1,6 bilhão No fluxo de caixa, indica a necessidade de gerenciamento contínuo de dívidas e estratégias de refinanciamento para manter a liquidez.

A Viasat, Inc. (VSAT) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

Relação preço-lucro (P/E)

A relação P/E atual é de N/A devido a ganhos negativos relatados no último ano fiscal. A perda atribuível aos acionistas ordinários foi de US $ 137,6 milhões no trimestre mais recente, traduzindo -se para uma perda líquida diluída por ação de US $ 1,07.

Proporção de preço-livro (P/B)

A relação P/B é calculada em aproximadamente 0,8, considerando que o valor contábil por ação é de cerca de US $ 16,25 e o preço atual das ações é de cerca de US $ 13.

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

Atualmente, a relação EV/EBITDA é N/A devido à ausência de EBITDA positivo, refletindo os desafios operacionais em andamento. O EBITDA mais recente relatado foi negativo em US $ 24,7 milhões.

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, o preço das ações flutuou entre US $ 10,50 e uma alta de US $ 20,75. Atualmente, as ações são negociadas em torno de US $ 13, indicando um declínio de 37% em relação à sua alta de 52 semanas.

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

A partir de agora, não há uma taxa de rendimento ou pagamento de dividendos para relatar, pois a Companhia não declarou dividendos nos recentes períodos fiscais.

Consenso de analistas sobre avaliação de estoque

Atualmente, o consenso de analistas é misto, com classificações mostrando 4 recomendações de retenção, 2 compra e 1 venda. O preço -alvo médio dos analistas é de aproximadamente US $ 15, sugerindo um aumento potencial de 15% do preço de negociação atual.

Riscos -chave enfrentando a Viasat, Inc. (VSAT)

Riscos -chave enfrentados pela Viasat, Inc.

A Viasat, Inc. enfrenta inúmeros fatores de risco internos e externos que podem afetar significativamente sua saúde financeira. Esses riscos dizem respeito à concorrência do setor, mudanças regulatórias e condições de mercado em evolução.

Concorrência da indústria

O setor de comunicação por satélite é altamente competitivo, com vários participantes que disputam participação de mercado. Em 30 de setembro de 2024, Viasat relatou uma diminuição na receita total de US $ 103,2 milhões do ano anterior, atribuído a um 19% declínio nas receitas do produto e um Diminuição de 3% nas receitas de serviço. Essa pressão competitiva pode levar a guerras de preços e margens reduzidas.

Mudanças regulatórias

Alterações nos regulamentos que afetam as telecomunicações podem representar riscos para as operações. A conformidade com esses regulamentos pode exigir investimento e adaptação significativos, impactando a lucratividade. A empresa está sujeita a imposto de renda nos EUA e várias jurisdições estrangeiras, o que acrescenta complexidade ao seu planejamento financeiro.

Condições de mercado

As flutuações na demanda do mercado por serviços de satélite podem afetar a estabilidade da receita. Por exemplo, receitas do governo dos EUA, que compreendiam aproximadamente 18% e 17% das receitas totais para os três e seis meses findos em 30 de setembro de 2024, são críticos para sustentar a renda. Qualquer redução nos contratos governamentais ou mudanças nas alocações orçamentárias pode afetar adversamente o desempenho financeiro.

Riscos operacionais

Os riscos operacionais incluem problemas de desempenho de satélite e atrasos no projeto. A empresa recentemente experimentou problemas com o satélite VIASAT-3 F1, que afetou adversamente a prestação de serviços. Tais desafios operacionais podem levar ao aumento dos custos e afetar a satisfação do cliente.

Riscos financeiros

Em 30 de setembro de 2024, a dívida total de longo prazo de Viasat permaneceu em US $ 9,1 bilhões, com passivos significativos, incluindo US $ 2,4 bilhões Nas anotações seniores entregues entre 2025 e 2031. O alto nível de dívida aumenta o risco financeiro, especialmente diante do aumento das taxas de juros, o que pode levar a despesas com juros mais altos.

Riscos estratégicos

Os riscos estratégicos surgem dos esforços e aquisições de expansão da empresa. A integração do Inmarsat apresentou desafios, com uma perda líquida relatada atribuível à Viasat, Inc. de US $ 143,5 milhões Nos seis meses findos em 30 de setembro de 2024. Os erros no planejamento estratégico podem dificultar o crescimento e a lucratividade.

Estratégias de mitigação

Para mitigar esses riscos, a VIASAT adotou várias estratégias, incluindo a diversificação de suas ofertas de serviços e o aumento da eficiência operacional. A empresa também aumentou suas reservas de caixa, relatando US $ 3,5 bilhões em caixa e equivalentes em dinheiro em 30 de setembro de 2024. Além disso, a manutenção da conformidade com os requisitos regulatórios por meio de engajamento proativo pode ajudar a mitigar riscos legais potenciais.

Perspectivas de crescimento futuro da VIASAT, Inc. (VSAT)

Perspectivas futuras de crescimento para Viasat, Inc.

Análise dos principais fatores de crescimento

A empresa identificou vários fatores de crescimento que devem aumentar seu posicionamento de mercado:

• Inovações de produtos: A empresa está focada no desenvolvimento de tecnologias avançadas de satélite, incluindo a constelação VIASAT-3, que deve expandir significativamente os recursos de serviço.
• Expansões de mercado: A entrada estratégica em novos mercados, particularmente nos setores de aviação e marítima, deve aumentar os fluxos de receita.
• Aquisições: Espera -se que a aquisição da Inmarsat aprimore as ofertas de serviços e o alcance do cliente, contribuindo para o crescimento futuro da receita.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

Analistas projetam uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de aproximadamente 8% a 10% Nos cinco anos seguintes, impulsionados pelo aumento da demanda por serviços de banda larga.

Para o ano fiscal de 2025, estima -se que as receitas totais atinjam aproximadamente US $ 2,65 bilhões, com ganhos antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) projetados em torno de US $ 600 milhões.

Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro

As principais iniciativas estratégicas incluem:

• Parcerias com grandes companhias aéreas: Colaborações para aprimorar os serviços de conectividade a bordo.
• Contratos do governo: Foco contínuo em garantir contratos governamentais, que foram responsáveis ​​por aproximadamente 18% das receitas totais em trimestres recentes.

Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento

A empresa se beneficia de várias vantagens competitivas:

• Extensa frota de satélite: Uma frota de 21 satélites operacionais, fornecendo cobertura abrangente e confiabilidade do serviço.
• Experiência tecnológica: Forte recursos em tecnologia de satélite e soluções de rede, posicionando a empresa como líder no setor.

Financeiro Overview

Em 30 de setembro de 2024, os equivalentes em dinheiro e dinheiro da empresa ficavam em aproximadamente US $ 3,5 bilhões, com um capital de giro de US $ 1,5 bilhão. A taxa de juros efetiva em empréstimos pendentes foi relatada em 10.71%. O passivo total representou US $ 12,75 bilhões.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Viasat, Inc. (VSAT) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q2 2024 to get an in-depth view of Viasat, Inc. (VSAT)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Viasat, Inc. (VSAT)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.