WW International, Inc. (WW) Bundle
Comprensión de las fuentes de ingresos de WW International, Inc. (WW)
Comprender las fuentes de ingresos de WW International, Inc.
Los ingresos para el tercer trimestre del año fiscal 2024 fueron $ 192.9 millones, una disminución de $ 22.0 millones, o 10.2%, versus el tercer trimestre del año fiscal 2023. Excluyendo el impacto de la moneda extranjera, los ingresos habrían disminuido en 10.6%.
Durante los primeros nueve meses del año fiscal 2024, los ingresos fueron $ 601.5 millones, una disminución de $ 82.1 millones, o 12.0%, en comparación con los primeros nueve meses de fiscal 2023.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
Las principales fuentes de ingresos incluyen:
- Ingresos de suscripción:
- Q3 2024: $ 191.2 millones
- Q3 2023: $ 203.5 millones
- Primeros 9 meses 2024: $595.3 million
- Primeros 9 meses 2023: $ 626.7 millones
- Otros ingresos:
- Q3 2024: $ 1.6 millones
- Q3 2023: $ 11.4 millones
- Primeros 9 meses 2024: $ 6.2 millones
- Primeros 9 meses 2023: $ 56.9 millones
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Las tasas de crecimiento de ingresos año tras año son las siguientes:
- Q3 2024 vs. Q3 2023:
- Ingresos de suscripción: -6.0%
- Otros ingresos: -85.6%
- Ingresos totales: -10.2%
- Primeros 9 meses 2024 vs. Primeros 9 meses 2023:
- Ingresos de suscripción: -5.0%
- Otros ingresos: -89.0%
- Ingresos totales: -12.0%
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
La contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales durante los primeros nueve meses del año fiscal 2024 fue la siguiente:
| Segmento | Ingresos (en millones) | Porcentaje de ingresos totales |
|---|---|---|
| Ingresos de suscripción | $595.3 | 99.0% |
| Otros ingresos | $6.2 | 1.0% |
| Ingresos totales | $601.5 | 100% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Los cambios significativos en las fuentes de ingresos incluyen:
- La disminución de los ingresos por suscripción se atribuye principalmente a las disminuciones de reclutamiento y una mayor combinación de suscriptores digitales dentro de los períodos de compromiso de menor precio.
- Disminución de otros ingresos debido a la interrupción del negocio de productos de consumo al final del fiscal 2023.
Los ingresos por suscripción clínica durante los primeros nueve meses de fiscal 2024 ascendieron a $ 57.5 millones en comparación con $ 17.6 millones En el mismo período del fiscal 2023.
El margen bruto general de los primeros nueve meses de fiscal 2024 aumentó a 67.3% de 59.2% En el año anterior, impulsado por las reducciones de costos y la interrupción de los negocios de baja margen.
Una profundidad de inmersión en WW International, Inc. (WW)
Una inmersión profunda en la rentabilidad de WW International, Inc.
Margen de beneficio bruto: Para el tercer trimestre del año fiscal 2024, la ganancia bruta fue $ 129.5 millones, lo que resulta en un margen grave de 67.1%. En comparación, la ganancia bruta para el tercer trimestre del año fiscal 2023 fue $ 141.8 millones con un margen grave de 66.0%.
Margen de beneficio operativo: La pérdida operativa para el tercer trimestre de 2024 fue ($ 39.0 millones), conduciendo a un margen operativo de (20.2%). Esto contrasta fuertemente con un ingreso operativo de $ 30.6 millones y un margen de 14.2% en el tercer trimestre 2023.
Margen de beneficio neto: La pérdida neta para el tercer trimestre del año fiscal 2024 fue ($ 46.2 millones), resultando en un margen neto de (24.0%). En el mismo trimestre del año fiscal 2023, el ingreso neto fue $ 43.7 millones con un margen neto de 20.3%.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | % Cambiar |
|---|---|---|---|
| Beneficio bruto | $ 129.5 millones | $ 141.8 millones | (8.6%) |
| Margen bruto | 67.1% | 66.0% | 1.1% |
| Ingreso operativo | ($ 39.0 millones) | $ 30.6 millones | (227.6%) |
| Margen operativo | (20.2%) | 14.2% | (34.4%) |
| Lngresos netos | ($46.2 million) | $ 43.7 millones | (206.6%) |
| Margen neto | (24.0%) | 20.3% | (44.3%) |
Tendencias en rentabilidad: Durante los primeros nueve meses del año fiscal 2024, las ganancias brutas totalizaron $ 404.6 millones with a gross margin of 67.3%, en comparación con $404.4 million y 59.2% in the same period of fiscal 2023. Operating loss for the first nine months of 2024 was ($272.4 million), with an operating margin of (45.3%), compared to an operating income of $ 28.3 millones y un margen de 4.1% en 2023.
Comparación con los promedios de la industria: El margen bruto promedio para la industria se encuentra aproximadamente 60% a 65%, indicando que la empresa se desempeña relativamente bien en términos de rentabilidad bruta. Sin embargo, la disminución significativa del margen operativo y el margen de ingresos netos sugiere desafíos operativos.
Eficiencia operativa: El costo de los ingresos disminuyó por 29.5% En los primeros nueve meses de fiscal 2024, totalizando $ 196.9 millones, en comparación con $ 279.1 millones en el año anterior. Esto indica una mejor gestión de costos a pesar de las pérdidas generales.
Los gastos de marketing para los primeros nueve meses de fiscal 2024 fueron $ 188.3 millones, un aumento marginal de 0.4% de $ 187.5 millones En el año anterior, sugiriendo un enfoque estratégico en retener la participación del cliente en medio de los ingresos en declive.
En general, la compañía ha avanzado en la mejora del margen bruto mientras enfrenta desafíos sustanciales en la rentabilidad operativa y neta.
Deuda vs. Equity: Cómo WW International, Inc. (WW) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo WW International, Inc. financia su crecimiento
Overview de los niveles de deuda de la empresa
Al 28 de septiembre de 2024, la compañía informó una deuda total de $ 1,445.0 millones, que comprende:
- Instalación de préstamos a plazo que vence el 13 de abril de 2028: $ 945.0 millones
- Notas seguras senior con el 15 de abril de 2029: $ 500.0 millones
La Compañía no tenía una porción actual de deuda con vencimiento en esta fecha. Después de contabilizar los costos de financiamiento diferido no amortizado de $ 7.4 millones y descuento de deuda no amortizado de $ 8.0 millones, the total long-term debt was $1,429.6 million.
Relación deuda / capital y comparación con los estándares de la industria
La relación deuda / capital para la compañía al 28 de septiembre de 2024 se informó en 10.4x. This ratio is significantly higher than the industry average, indicating a heavier reliance on debt financing compared to equity. The industry average for similar companies typically ranges between 0.5x a 2.0x.
Emisiones de deuda recientes, calificaciones crediticias o actividad de refinanciación
En abril de 2021, la compañía refinanció sus facilidades de crédito existentes, incurriendo aproximadamente $ 1,000.0 millones en nuevos préstamos bajo sus facilidades de crédito y emisión $ 500.0 millones in aggregate principal amount of Senior Secured Notes. As of September 28, 2024, the company had no outstanding borrowings under its $ 175.0 millones Facilidad de crédito giratorio.
Las calificaciones crediticias reflejan la salud financiera de la Compañía, con las evaluaciones más recientes que indican una perspectiva estable, aunque las calificaciones específicas no se revelaron en los últimos informes.
Cómo la empresa equilibra entre el financiamiento de la deuda y la financiación del capital
La compañía se ha centrado en reducir el apalancamiento como una prioridad en su estructura de capital. La relación de deuda neta a EBITDAS ajustada se encontraba en 10.4x, ilustrando una carga significativa de la deuda en relación con las ganancias. La tasa de interés promedio ponderada sobre la deuda pendiente fue aproximadamente 7.77% A partir del 28 de septiembre de 2024, en comparación con 7.64% al 30 de diciembre de 2023.
| Tipo de deuda | Cantidad (en millones) | Fecha de vencimiento | Tasa de interés |
|---|---|---|---|
| Instalación de préstamos a plazo | $945.0 | 13 de abril de 2028 | 9.43% |
| Notas seguras senior | $500.0 | 15 de abril de 2029 | 4.64% |
| Deuda total | $1,445.0 |
Para cumplir con sus obligaciones a largo plazo, la Compañía planea utilizar los flujos de efectivo de las operaciones y puede considerar las opciones de refinanciación según sea necesario. La compañía ha demostrado una voluntad de administrar activamente su estructura de capital, como lo demuestra las actividades de reestructuración implementadas en respuesta a las condiciones cambiantes del mercado.
Evaluar la liquidez de WW International, Inc. (WW)
Evaluar la liquidez y la solvencia
Relaciones actuales y rápidas
La relación actual al 28 de septiembre de 2024 es 0.53, calculado como activos de corriente total de $ 101.2 millones dividido por los pasivos corrientes totales de $ 189.5 millones. La relación rápida, que excluye el inventario de los activos actuales, es 0.26.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
Capital de trabajo al 28 de septiembre de 2024 muestra un déficit de $ 88.2 millones, en comparación con un déficit de $ 26.0 millones Al final del año fiscal anterior el 30 de diciembre de 2023. El déficit de capital de trabajo, excluyendo efectivo y equivalentes de efectivo, aumentó a $ 145.4 millones de $ 135.4 millones durante el mismo período.
| Medida | 28 de septiembre de 2024 | 30 de diciembre de 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Activos actuales totales | $ 101.2 millones | $ 179.5 millones | ($ 78.3 millones) |
| Pasivos corrientes totales | $ 189.5 millones | $ 205.5 millones | ($ 16.0 millones) |
| Déficit de capital de trabajo | ($ 88.2 millones) | ($ 26.0 millones) | ($ 62.2 millones) |
| Déficit de capital de trabajo (excl. Cash) | ($ 145.4 millones) | ($ 135.4 millones) | ($ 10.0 millones) |
Estados de flujo de efectivo Overview
Durante los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024, los flujos de efectivo reflejan salidas significativas en todas las actividades:
- Efectivo neto utilizado para actividades operativas: ($ 21.4 millones)
- Efectivo neto utilizado para actividades de inversión: ($ 13.2 millones)
- Efectivo neto utilizado para actividades de financiación: ($ 17.1 millones)
Comparativamente, durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023, los flujos de efectivo fueron:
- Efectivo neto utilizado para actividades operativas: ($ 1.2 millones)
- Efectivo neto utilizado para actividades de inversión: ($ 66.7 millones)
- Efectivo neto utilizado para actividades de financiación: ($ 1.9 millones)
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
El aumento sustancial en la pérdida neta de ($ 370.8 millones) Durante los primeros nueve meses de fiscal 2024, en comparación con ($ 24.1 millones) Para el mismo período en el año fiscal 2023, aumenta las preocupaciones de liquidez. Además, la compañía tiene obligaciones de deuda a largo plazo por un total $ 1.4296 mil millones al 28 de septiembre de 2024, con importantes gastos de intereses que aumentan 14.7% año tras año.
| Medida de deuda | Cantidad |
|---|---|
| Instalación de préstamos a plazo | $ 945.0 millones |
| Notas seguras senior | $ 500.0 millones |
| Deuda total a largo plazo | $ 1,429.6 millones |
| Gastos por intereses (9 meses 2024) | $ 81.9 millones |
¿WW International, Inc. (WW) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para evaluar si la empresa está sobrevaluada o subvaluada, examinaremos las relaciones clave de valoración, las tendencias del precio de las acciones, el rendimiento de dividendos y el consenso de los analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E al 28 de septiembre de 2024 se calcula utilizando las ganancias diluidas por acción (EPS). La compañía informó una pérdida neta diluida por acción de $0.58 para el tercer trimestre de 2024, en comparación con las ganancias de $0.54 para el tercer trimestre 2023.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B se calcula utilizando el valor en libros por acción. A partir del 28 de septiembre de 2024, los activos totales fueron $ 562.4 millones y los pasivos totales fueron $ 1.7 mil millones, resultando en un déficit total de $ 1.1 mil millones. Por lo tanto, el valor en libros por acción es negativo, lo que indica una relación P/B que no es aplicable.
Enterprise Value a-Ebitda (EV/EBITDA)
El valor empresarial de la Compañía se calcula como deuda total menos efectivo y equivalentes de efectivo, ajustados para la capitalización de mercado. A partir del 28 de septiembre de 2024, la deuda total es $ 1.4 mil millones y los equivalentes de efectivo son $ 57.2 millones, lo que lleva a un valor empresarial de aproximadamente $ 1.4 mil millones. El EBITDA para los últimos doce meses no se proporciona explícitamente, pero se informó la pérdida operativa en $ 272.4 millones Durante los primeros nueve meses del año fiscal 2024.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | N/A (EPS negativo) |
| Relación p/b | N/A (valor en libros negativo) |
| EV/EBITDA | N/A (EBITDA negativo) |
Tendencias del precio de las acciones
El precio de las acciones ha fluctuado significativamente en los últimos 12 meses. A partir del 28 de septiembre de 2024, el precio de las acciones era $4.34 por acción. Durante el año pasado, la acción ha experimentado una disminución de aproximadamente $9.00 a principios de octubre de 2023.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La compañía actualmente no paga un dividendo, lo que resulta en un dividendos de rendimiento de 0%. Dadas las ganancias negativas y las dificultades financieras generales, no se pueden calcular las relaciones de pago.
Consenso de analista
A partir de los últimos informes, el consenso de analistas sugiere una calificación de Vender basado en el desempeño financiero y la perspectiva de la compañía. Los analistas han expresado su preocupación con respecto a la capacidad de la Compañía para mantener liquidez y generar flujos de efectivo positivos en el futuro cercano.
| Calificación de analista | Consenso |
|---|---|
| Calificación actual | Vender |
Las métricas financieras actuales indican un panorama de valoración desafiante para la empresa, caracterizado por ganancias negativas y pasivos significativos.
Riesgos clave que enfrenta WW International, Inc. (WW)
Riesgos clave que enfrenta WW International, Inc.
WW International, Inc. enfrenta varios factores de riesgo que podrían afectar significativamente su salud financiera y estabilidad operativa.
1. Competencia de la industria
La compañía opera en un mercado altamente competitivo caracterizado por la creciente popularidad de los medicamentos para el control de peso y los programas de bienestar. El aumento de las plataformas de salud digital y las soluciones alternativas de pérdida de peso podría intensificar aún más la competencia.
2. Cambios regulatorios
Los cambios en las regulaciones, particularmente relacionados con la salud y el bienestar, podrían afectar los costos operativos y los requisitos de cumplimiento. La adopción de la iniciativa de reforma fiscal global de la OCDE, que impone un impuesto mínimo global del 15% en las grandes corporaciones multinacionales, también podría afectar los resultados financieros sin un impacto inmediato en la tasa impositiva efectiva.
3. Condiciones del mercado
Las fluctuaciones en la demanda del mercado de servicios de control de peso, cambios en las preferencias del consumidor y las recesiones económicas podrían afectar negativamente el crecimiento de los ingresos. La compañía informó una disminución de los ingresos netos del 12%, de $ 683.6 millones en los primeros nueve meses del año fiscal 2023 a $ 601.5 millones en el mismo período del año fiscal 2024.
4. Riesgos operativos
Los desafíos operativos incluyen mantener estrategias de marketing efectivas y gestionar los costos. El margen bruto de ganancias de la compañía disminuyó ligeramente, lo que refleja las presiones de un aumento de los gastos de marketing.
5. Riesgos financieros
Actualmente, la compañía está experimentando pérdidas financieras significativas, con una pérdida neta de $ 370.8 millones para los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024, en comparación con una pérdida de $ 24.1 millones para el mismo período en el año anterior. La pérdida neta diluida por acción fue de $ 4.67 para los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024.
6. Obligaciones de deuda
Al 28 de septiembre de 2024, la compañía tenía una deuda total de $ 1.445 mil millones. La tasa de interés promedio ponderada sobre la deuda pendiente fue de aproximadamente el 7,77%. Los altos niveles de deuda podrían limitar la flexibilidad financiera y aumentar la vulnerabilidad a las fluctuaciones de la tasa de interés.
7. Detenerse de los derechos de franquicia
La Compañía registró un cargo por deterioro de $ 315 millones relacionado con los derechos de franquicia adquiridos en el año fiscal 2024. Tales impedimentos indican desafíos subyacentes para mantener el valor de los activos comerciales adquiridos.
8. Riesgos de flujo de efectivo y liquidez
La liquidez es una preocupación ya que el efectivo y los equivalentes de efectivo disminuyeron de $ 109.4 millones al 30 de diciembre de 2023 a $ 57.2 millones al 28 de septiembre de 2024. Si la Compañía no genera suficiente flujo de efectivo, es posible que necesite refinanciar la deuda o buscar financiamiento adicional, lo que podría afectar negativamente la condición financiera y las capacidades operativas.
9. Riesgos legales
La Compañía está sujeta a procedimientos legales en curso que podrían dar lugar a pasivos imprevistos. Si bien la gerencia no espera efectos adversos materiales de estas acciones, la imprevisibilidad de los resultados legales sigue siendo un factor de riesgo.
10. Riesgos en moneda extranjera
Las fluctuaciones de divisas pueden afectar el desempeño financiero. Para el tercer trimestre del año fiscal 2024, la compañía reportó un ingreso de traducción de moneda extranjera de $ 3.8 millones. Sin embargo, los movimientos de moneda adversos aún podrían afectar negativamente los ingresos y los gastos en los mercados internacionales.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto potencial |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Increasing competition from digital health platforms and weight management medications. | Revenue decline and market share loss. |
| Cambios regulatorios | Changes in health regulations and taxes impacting operational costs. | Increased compliance costs and potential tax liabilities. |
| Condiciones de mercado | Fluctuations in demand for weight management services. | Volatilidad de ingresos y desafíos de retención de clientes. |
| Riesgos operativos | Desafíos en la efectividad del marketing y la gestión de costos. | Márgenes de rentabilidad reducidos. |
| Riesgos financieros | Altas pérdidas operativas y ganancias negativas por acción. | Mayor escrutinio de los inversores y posibles problemas de liquidez. |
| Obligaciones de deuda | Deuda total de $ 1.445 mil millones con altos costos de intereses. | Tensión financiera y flexibilidad operativa reducida. |
| Detenerse de los derechos de franquicia | Cargos de deterioro significativos que afectan los valores de los activos. | Impacto negativo en los estados financieros y la confianza de los inversores. |
| Riesgos de flujo de efectivo y liquidez | Declining cash reserves affecting operational funding. | Need for refinancing or asset sales, impacting growth. |
| Riesgos legales | Ongoing legal proceedings with uncertain outcomes. | Potential for unforeseen liabilities. |
| Riesgos de moneda extranjera | Impacto de las fluctuaciones monetarias en las operaciones internacionales. | Volatilidad de ingresos y gastos. |
Perspectivas de crecimiento futuro para WW International, Inc. (WW)
Oportunidades de crecimiento
Perspectivas de crecimiento futuro para WW International, Inc.
In 2024, WW International, Inc. is positioned to leverage several key growth drivers that could enhance its market presence and financial performance.
Conductores de crecimiento clave
- Innovaciones de productos: La compañía se ha centrado en mejorar sus ofertas digitales, incluida una aplicación móvil que integra soluciones personalizadas de manejo de peso. La adquisición de secuencia, una plataforma de atención tecnológica, por una cantidad agregada de $ 132 millones se espera que aumente sus ofertas de servicio.
- Expansiones del mercado: WW está dirigido a los mercados internacionales de expansión, particularmente en Europa y Asia, donde la demanda de servicios de salud y bienestar está aumentando. La estrategia de la compañía incluye asociaciones locales para mejorar la penetración del mercado regional.
- Adquisiciones: La reciente adquisición de secuencia es un movimiento estratégico para diversificar su cartera de servicios y atraer una base de clientes más amplia.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Para el año fiscal 2024, se proyecta que los ingresos totales sean $ 601.5 millones, reflejando una disminución de 12% año tras año. Los ingresos por suscripción se estiman en $ 595.3 millones, con una ligera recuperación anticipada en los años posteriores a medida que los nuevos productos y servicios ganan tracción.
Iniciativas y asociaciones estratégicas
WW International ha entrado en varias asociaciones estratégicas destinadas a mejorar la participación y retención del cliente. Estas iniciativas incluyen colaboraciones con influenciadores de fitness y profesionales de la salud para promover sus servicios digitales. La compañía también ha aumentado su gasto de marketing por 0.4% En 2024, centrándose principalmente en la publicidad en línea.
| Iniciativa | Detalles | Impacto esperado |
|---|---|---|
| Adquisición de secuencia | Pagado $ 132 millones para una plataforma de salud basada en suscripción | Mejorar las ofertas digitales y la diversificación de la base de clientes |
| Expansión del mercado | Centrarse en Europa y Asia | Aumentar la cuota de mercado y el potencial de crecimiento de los ingresos |
| Asociaciones estratégicas | Colaboraciones con profesionales de la salud | Mejorar el compromiso y la retención del cliente |
Ventajas competitivas
WW International posee varias ventajas competitivas que lo posicionan favorablemente para el crecimiento:
- Reconocimiento de la marca: La presencia establecida de la marca en el sector de manejo de peso mejora la confianza y la lealtad del cliente.
- Transformación digital: Una plataforma digital robusta con soluciones personalizadas atrae a los consumidores expertos en tecnología.
- Ofertas de servicio integral: La integración del asesoramiento nutricional, el entrenamiento de acondicionamiento físico y el apoyo médico a través de adquisiciones como la secuencia mejora la propuesta de valor.
Financiero Overview
Al 28 de septiembre de 2024, la deuda total a largo plazo de la compañía es $ 1.445 mil millones, con una deuda neta de $ 1.372 mil millones. A pesar de enfrentar una pérdida neta de $ 370.8 millones En los primeros nueve meses del año fiscal 2024, se espera que las iniciativas estratégicas mejoren la salud financiera en los próximos años.
| Métrica financiera | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 601.5 millones | $ 683.6 millones |
| Pérdida neta | $ 370.8 millones | $ 24.1 millones |
| Deuda a largo plazo | $ 1.445 mil millones | $ 1.426 mil millones |
| Equivalentes de efectivo y efectivo | $ 57.2 millones | $ 109.4 millones |
WW International, Inc. (WW) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- WW International, Inc. (WW) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of WW International, Inc. (WW)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View WW International, Inc. (WW)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.