WW International, Inc. (WW) Bundle
Comprendre les sources de revenus de WW International, Inc. (WW)
Comprendre les sources de revenus de WW International, Inc.
Les revenus du troisième trimestre de l'exercice 2024 étaient 192,9 millions de dollars, une diminution de 22,0 millions de dollars, ou 10.2%, contre le troisième trimestre de l'exercice 2023. À l'exclusion de l'impact des devises étrangères, les revenus auraient diminué 10.6%.
Pour les neuf premiers mois de l'exercice 2024, les revenus étaient 601,5 millions de dollars, une diminution de 82,1 millions de dollars, ou 12.0%, par rapport aux neuf premiers mois de l'exercice 2023.
Répartition des sources de revenus primaires
Les principales sources de revenus comprennent:
- Revenus d'abonnement:
- Q3 2024: 191,2 millions de dollars
- Q3 2023: 203,5 millions de dollars
- 9 premiers mois 2024: 595,3 millions de dollars
- 9 premiers mois 2023: 626,7 millions de dollars
- Autres revenus:
- Q3 2024: 1,6 million de dollars
- Q3 2023: 11,4 millions de dollars
- 9 premiers mois 2024: 6,2 millions de dollars
- 9 premiers mois 2023: 56,9 millions de dollars
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Les taux de croissance des revenus d'une année à l'autre sont les suivants:
- Q3 2024 contre Q3 2023:
- Revenu de l'abonnement: -6.0%
- Autres revenus: -85.6%
- Revenu total: -10.2%
- 9 premiers mois 2024 contre 9 premiers mois 2023:
- Revenu de l'abonnement: -5.0%
- Autres revenus: -89.0%
- Revenu total: -12.0%
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
La contribution de différents segments d'entreprises aux revenus globaux pour les neuf premiers mois de l'exercice 2024 était la suivante:
| Segment | Revenus (en millions) | Pourcentage du total des revenus |
|---|---|---|
| Revenus d'abonnement | $595.3 | 99.0% |
| Autres revenus | $6.2 | 1.0% |
| Revenus totaux | $601.5 | 100% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Les changements importants des sources de revenus comprennent:
- La baisse des revenus d'abonnement principalement attribuée aux baisses de recrutement et à une combinaison plus élevée d'abonnés numériques au cours des périodes d'engagement à moindre coût.
- Diminution des autres revenus dus à l'arrêt de l'activité de produits de consommation à la fin de l'exercice 2023.
Les revenus de l'abonnement clinique pour les neuf premiers mois de l'exercice 2024 se sont élevés à 57,5 millions de dollars par rapport à 17,6 millions de dollars au cours de la même période de l'exercice 2023.
La marge brute globale pour les neuf premiers mois de l'exercice 2024 a augmenté à 67.3% depuis 59.2% Au cours de l'année précédente, tirée par les réductions des coûts et l'arrêt des entreprises à marge inférieure.
Une plongée profonde dans WW International, Inc. (WW) rentable
Une plongée profonde dans la rentabilité de WW International, Inc.
Marge bénéficiaire brute: Pour le troisième trimestre de l'exercice 2024, le bénéfice brut était 129,5 millions de dollars, résultant en une marge brute de 67.1%. En comparaison, le bénéfice brut pour le troisième trimestre de l'exercice 2023 était 141,8 millions de dollars avec une marge brute de 66.0%.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: La perte d'exploitation pour le troisième trimestre 2024 était (39,0 millions de dollars), conduisant à une marge opérationnelle de (20.2%). Cela contraste fortement avec un revenu d'exploitation de 30,6 millions de dollars et une marge de 14.2% au troisième trimestre 2023.
Marge bénéficiaire nette: La perte nette du troisième trimestre de l'exercice 2024 était (46,2 millions de dollars), résultant en une marge nette de (24.0%). Au même trimestre de l'exercice 2023, le revenu net était 43,7 millions de dollars avec une marge nette de 20.3%.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | % Changement |
|---|---|---|---|
| Bénéfice brut | 129,5 millions de dollars | 141,8 millions de dollars | (8.6%) |
| Marge brute | 67.1% | 66.0% | 1.1% |
| Revenu opérationnel | (39,0 millions de dollars) | 30,6 millions de dollars | (227.6%) |
| Marge opérationnelle | (20.2%) | 14.2% | (34.4%) |
| Revenu net | (46,2 millions de dollars) | 43,7 millions de dollars | (206.6%) |
| Marge nette | (24.0%) | 20.3% | (44.3%) |
Tendances de la rentabilité: Au cours des neuf premiers mois de l'exercice 2024, le bénéfice brut a totalisé 404,6 millions de dollars avec une marge brute de 67.3%, par rapport à 404,4 millions de dollars et 59.2% Au cours de la même période de l'exercice 2023. La perte d'exploitation pour les neuf premiers mois de 2024 était (272,4 millions de dollars), avec une marge opérationnelle de (45.3%), par rapport à un revenu d'exploitation de 28,3 millions de dollars et une marge de 4.1% en 2023.
Comparaison avec les moyennes de l'industrie: La marge brute moyenne de l'industrie est à peu près 60% à 65%, indiquant que l'entreprise fonctionne relativement bien en termes de rentabilité brute. Cependant, la baisse significative de la marge d'exploitation et de la marge de revenu net suggère des défis opérationnels.
Efficacité opérationnelle: Le coût des revenus a diminué de 29.5% au cours des neuf premiers mois de l'exercice 2024, totalisant 196,9 millions de dollars, par rapport à 279,1 millions de dollars l'année précédente. Cela indique une meilleure gestion des coûts malgré les pertes globales.
Les dépenses de marketing pour les neuf premiers mois de l'exercice 2024 étaient 188,3 millions de dollars, une augmentation marginale de 0.4% depuis 187,5 millions de dollars Au cours de l'année précédente, suggérant un accent stratégique sur le maintien de l'engagement des clients au milieu des revenus en baisse.
Dans l'ensemble, la société a fait des progrès dans l'amélioration de la marge brute tout en faisant face à des défis substantiels dans l'exploitation et la rentabilité nette.
Dette vs Équité: comment WW International, Inc. (WW) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment WW International, Inc. finance sa croissance
Overview des niveaux de dette de l'entreprise
Au 28 septembre 2024, la société a déclaré une dette totale de 1 445,0 millions de dollars, qui comprend:
- Facilité de prêt à terme due 13 avril 2028: 945,0 millions de dollars
- Notes sécurisées de seniors due le 15 avril 2029: 500,0 millions de dollars
La société n'avait aucune partie actuelle de la dette due à cette date. Après avoir pris en compte les coûts de financement différé non amoratif 7,4 millions de dollars et rabais de dette non amorti de 8,0 millions de dollars, la dette totale à long terme était 1 429,6 millions de dollars.
Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie
Le ratio dette / fonds propres pour la société au 28 septembre 2024 a été signalé à 10.4x. Ce ratio est significativement plus élevé que la moyenne de l'industrie, ce qui indique une dépendance plus forte à l'égard du financement de la dette par rapport aux capitaux propres. La moyenne de l'industrie pour les entreprises similaires varie généralement entre 0,5x à 2,0x.
Émissions de dettes récentes, notations de crédit ou activité de refinancement
En avril 2021, la société a refinancé ses facilités de crédit existantes, encourant environ 1 000,0 millions de dollars dans de nouveaux emprunts sous ses facilités de crédit et émission 500,0 millions de dollars Dans le montant total des billets garantis de premier rang. Depuis le 28 septembre 2024, la société n'a pas eu d'emprunts en cours sous son 175,0 millions de dollars Facilité de crédit renouvelable.
Les notations de crédit reflètent la santé financière de l'entreprise, les évaluations les plus récentes indiquant une perspective stable, bien que des notations spécifiques n'aient pas été divulguées dans les derniers rapports.
Comment l'entreprise équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions
La société s'est concentrée sur la réduction de l'effet de levier en priorité dans sa structure de capital. La dette nette au ratio d'EBITDAS ajusté se tenait à 10.4x, illustrant un fardeau important de la dette par rapport aux bénéfices. Le taux d'intérêt moyen pondéré sur la dette en cours était approximativement 7.77% au 28 septembre 2024, par rapport à 7.64% au 30 décembre 2023.
| Type de dette | Montant (en millions) | Date d'échéance | Taux d'intérêt |
|---|---|---|---|
| Facilité de prêt à terme | $945.0 | 13 avril 2028 | 9.43% |
| Notes sécurisées supérieures | $500.0 | 15 avril 2029 | 4.64% |
| Dette totale | $1,445.0 |
Pour répondre à ses obligations à long terme, la société prévoit d'utiliser des flux de trésorerie des opérations et peut envisager de refinancer les options si nécessaire. La société a démontré une volonté de gérer activement sa structure de capital, comme en témoignent les activités de restructuration mises en œuvre en réponse à l'évolution des conditions du marché.
Évaluation des liquidités WW International, Inc. (WW)
Évaluation de la liquidité et de la solvabilité
Ratios actuels et rapides
Le ratio actuel au 28 septembre 2024 est 0.53, calculé comme un actif de courant total de 101,2 millions de dollars divisé par les passifs actuels totaux de 189,5 millions de dollars. Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, est 0.26.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement au 28 septembre 2024 montre un déficit de 88,2 millions de dollars, par rapport à un déficit de 26,0 millions de dollars À la fin de l'exercice précédent le 30 décembre 2023. Le déficit du fonds de roulement, à l'exclusion des espèces et des équivalents en espèces, a augmenté à 145,4 millions de dollars depuis 135,4 millions de dollars pendant la même période.
| Mesure | 28 septembre 2024 | 30 décembre 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Actifs actuels totaux | 101,2 millions de dollars | 179,5 millions de dollars | (78,3 millions de dollars) |
| Total des passifs actuels | 189,5 millions de dollars | 205,5 millions de dollars | (16,0 millions de dollars) |
| Déficit du fonds de roulement | (88,2 millions de dollars) | (26,0 millions de dollars) | (62,2 millions de dollars) |
| Déficit du fonds de roulement (excl. Cash) | (145,4 millions de dollars) | (135,4 millions de dollars) | (10,0 millions de dollars) |
Énoncés de trésorerie Overview
Pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024, les flux de trésorerie reflètent des sorties importantes à toutes les activités:
- Espèce nette utilisée pour les activités d'exploitation: (21,4 millions de dollars)
- Espèce nette utilisé pour les activités d'investissement: (13,2 millions de dollars)
- Espèce nette utilisée pour le financement des activités: (17,1 millions de dollars)
Comparativement, pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023, les flux de trésorerie étaient:
- Espèce nette utilisée pour les activités d'exploitation: (1,2 million de dollars)
- Espèce nette utilisé pour les activités d'investissement: (66,7 millions de dollars)
- Espèce nette utilisée pour le financement des activités: (1,9 million de dollars)
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
L'augmentation substantielle de la perte nette à (370,8 millions de dollars) pour les neuf premiers mois de l'exercice 2024, par rapport à (24,1 millions de dollars) Pour la même période de l'exercice 2023, soulève des problèmes de liquidité. De plus, la Société a des obligations de dettes à long terme totalisant 1,4296 milliard de dollars Au 28 septembre 2024, avec des dépenses d'intérêt importantes augmentant par 14.7% d'une année à l'autre.
| Dette | Montant |
|---|---|
| Facilité de prêt à terme | 945,0 millions de dollars |
| Notes sécurisées supérieures | 500,0 millions de dollars |
| Dette totale à long terme | 1 429,6 millions de dollars |
| Intérêts (9 mois 2024) | 81,9 millions de dollars |
WW International, Inc. (WW) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous examinerons les ratios d'évaluation clés, les tendances des cours des actions, le rendement des dividendes et le consensus des analystes.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le rapport P / E au 28 septembre 2024 est calculé en utilisant le bénéfice dilué par action (EPS). La société a déclaré une perte nette diluée par action de $0.58 pour le troisième trimestre 2024, par rapport aux gains de $0.54 pour le troisième trimestre 2023.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B est calculé en utilisant la valeur comptable par action. Au 28 septembre 2024, les actifs totaux étaient 562,4 millions de dollars et les passifs totaux étaient 1,7 milliard de dollars, résultant en un déficit total de 1,1 milliard de dollars. La valeur comptable par action est donc négative, indiquant un rapport P / B qui n'est pas applicable.
Valeur d'entreprise-ebitda (EV / EBITDA)
La valeur d'entreprise de la société est calculée comme une dette totale moins en espèces et des équivalents de trésorerie, ajustées pour la capitalisation boursière. Au 28 septembre 2024, la dette totale est 1,4 milliard de dollars et les équivalents en espèces sont 57,2 millions de dollars, conduisant à une valeur d'entreprise d'environ 1,4 milliard de dollars. L'EBITDA pour les douze mois de fin n'est pas explicitement fourni, mais la perte d'exploitation a été signalée à 272,4 millions de dollars pour les neuf premiers mois de l'exercice 2024.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | N / A (EPS négatif) |
| Ratio P / B | N / A (valeur comptable négative) |
| EV / EBITDA | N / A (EBITDA négatif) |
Tendances des cours des actions
Le cours de l'action a considérablement fluctué au cours des 12 derniers mois. Au 28 septembre 2024, le cours de l'action était $4.34 par action. Au cours de la dernière année, le stock a connu une baisse d'environ $9.00 Début octobre 2023.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La Société ne paie pas actuellement de dividende, ce qui se traduit par un rendement de dividende de 0%. Compte tenu des bénéfices négatifs et de la détresse financière globale, aucun ratio de paiement ne peut être calculé.
Consensus des analystes
Depuis les derniers rapports, le consensus de l'analyste suggère une note de Vendre en fonction des performances financières et des perspectives de l'entreprise. Les analystes ont exprimé des préoccupations concernant la capacité de l'entreprise à maintenir la liquidité et à générer des flux de trésorerie positifs dans un avenir proche.
| Cote d'analyste | Consensus |
|---|---|
| Note actuelle | Vendre |
Les mesures financières actuelles indiquent un paysage d'évaluation difficile pour l'entreprise, caractérisé par des revenus négatifs et des passifs importants.
Risques clés face à WW International, Inc. (WW)
Risques clés auxquels sont confrontés WW International, Inc.
WW International, Inc. fait face à plusieurs facteurs de risque qui pourraient avoir un impact significatif sur sa santé financière et sa stabilité opérationnelle.
1. Concurrence de l'industrie
La société opère sur un marché hautement concurrentiel caractérisé par la popularité croissante des médicaments de gestion du poids et des programmes de bien-être. La montée en puissance des plateformes de santé numériques et des solutions de perte de poids alternatives pourrait encore intensifier la concurrence.
2. Modifications réglementaires
Les changements dans les réglementations, en particulier liés à la santé et au bien-être, pourraient avoir un impact sur les coûts opérationnels et les exigences de conformité. L'adoption de l'initiative mondiale de réforme fiscale de l'OCDE, imposant une taxe minimale mondiale de 15% sur les grandes sociétés multinationales, pourrait également affecter les résultats financiers sans impact immédiat sur le taux d'imposition effectif.
3. Conditions du marché
Les fluctuations de la demande du marché pour les services de gestion du poids, les changements dans les préférences des consommateurs et les ralentissements économiques pourraient nuire à la croissance des revenus. La société a déclaré une baisse nette des revenus de 12%, contre 683,6 millions de dollars au cours des neuf premiers mois de l'exercice 2023 à 601,5 millions de dollars au cours de la même période de l'exercice 2024.
4. Risques opérationnels
Les défis opérationnels comprennent le maintien de stratégies de marketing efficaces et la gestion des coûts. La marge bénéficiaire brute de l'entreprise a légèrement diminué, reflétant les pressions des frais de marketing accrus.
5. Risques financiers
La société subit actuellement des pertes financières importantes, avec une perte nette de 370,8 millions de dollars pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024, contre une perte de 24,1 millions de dollars pour la même période l'année précédente. La perte nette diluée par action était de 4,67 $ pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024.
6. Obligations de créance
Au 28 septembre 2024, la société avait une dette totale de 1,445 milliard de dollars. Le taux d'intérêt moyen pondéré sur la dette en circulation était d'environ 7,77%. Des niveaux de créance élevés pourraient limiter la flexibilité financière et augmenter la vulnérabilité aux fluctuations des taux d'intérêt.
7. Ferminations des droits de franchise
La Société a enregistré des frais de déficience de 315 millions de dollars liés aux droits de franchise acquis au cours de l'exercice 2024. De telles déficiences indiquent les défis sous-jacents dans le maintien de la valeur des actifs commerciaux acquis.
8. Risques de flux de trésorerie et de liquidité
La liquidité est une préoccupation car les équivalents en espèces et en espèces sont passés de 109,4 millions de dollars au 30 décembre 2023 à 57,2 millions de dollars au 28 septembre 2024. Si l'entreprise ne génère pas des flux de trésorerie suffisants, il peut avoir besoin de refinancer de la dette ou de demander un financement supplémentaire, ce qui pourrait nuire à la situation financière et aux capacités opérationnelles.
9. Risques juridiques
La Société est soumise à des procédures judiciaires en cours qui pourraient entraîner des responsabilités imprévues. Bien que la direction ne s'attende pas à des effets indésirables importants de ces actions, l'imprévisibilité des résultats juridiques reste un facteur de risque.
10. Risques en devises étrangères
Les fluctuations des devises étrangères peuvent avoir un impact sur les performances financières. Pour le troisième trimestre de l'exercice 2024, la société a déclaré un revenu de traduction en devises de 3,8 millions de dollars. Cependant, les mouvements de monnaie défavorables pourraient encore affecter négativement les revenus et les dépenses sur les marchés internationaux.
| Facteur de risque | Description | Impact potentiel |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Augmentation de la concurrence des plates-formes de santé numériques et des médicaments de gestion du poids. | Fenue des revenus et perte de part de marché. |
| Changements réglementaires | Changements dans les réglementations de santé et les taxes ayant un impact sur les coûts opérationnels. | Augmentation des coûts de conformité et responsabilités fiscales potentielles. |
| Conditions du marché | Fluctuations de la demande de services de gestion du poids. | Défis de volatilité des revenus et de rétention de la clientèle. |
| Risques opérationnels | Défis dans l'efficacité marketing et la gestion des coûts. | Réduction des marges de rentabilité. |
| Risques financiers | Des pertes opérationnelles élevées et un bénéfice négatif par action. | Examen accru des investisseurs et des problèmes potentiels de liquidité. |
| Obligations | Dette totale de 1,445 milliard de dollars avec des frais d'intérêt élevés. | Souche financière et réduction de la flexibilité opérationnelle. |
| Droits de franchise | Des frais de déficience significatifs affectant les valeurs des actifs. | Impact négatif sur les états financiers et la confiance des investisseurs. |
| Risques de trésorerie et de liquidité | La baisse des réserves de trésorerie affectant le financement opérationnel. | Besoin de refinancement ou de ventes d'actifs, ce qui a un impact sur la croissance. |
| Risques légaux | Procédure judiciaire en cours avec des résultats incertains. | Potentiel de passifs imprévus. |
| Risques en devises | Impact des fluctuations des devises sur les opérations internationales. | Volatilité des revenus et des dépenses. |
Perspectives de croissance futures pour WW International, Inc. (WW)
Opportunités de croissance
Perspectives de croissance futures pour WW International, Inc.
En 2024, WW International, Inc. est positionné pour tirer parti de plusieurs moteurs de croissance clés qui pourraient améliorer sa présence sur le marché et ses performances financières.
Moteurs de croissance clés
- Innovations de produits: La société s'est concentrée sur l'amélioration de ses offres numériques, y compris une application mobile qui intègre des solutions de gestion du poids personnalisées. L'acquisition de Sequence, une plate-forme de soins à la technologie, pour une quantité globale de 132 millions de dollars devrait augmenter ses offres de services.
- Extensions du marché: WW cible les marchés internationaux pour l'expansion, en particulier en Europe et en Asie, où la demande de services de santé et de bien-être augmente. La stratégie de l'entreprise comprend des partenariats locaux pour améliorer la pénétration régionale du marché.
- Acquisitions: La récente acquisition de Séquence est une décision stratégique pour diversifier son portefeuille de services et attirer une clientèle plus large.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour l'exercice 2024, le total des revenus devrait être 601,5 millions de dollars, reflétant un déclin de 12% d'une année à l'autre. Les revenus d'abonnement sont estimés à 595,3 millions de dollars, avec une légère reprise prévue au cours des années suivantes, car les nouveaux produits et services gagnent du terrain.
Initiatives et partenariats stratégiques
WW International a conclu plusieurs partenariats stratégiques visant à améliorer l'engagement et la rétention des clients. Ces initiatives comprennent des collaborations avec des influenceurs de fitness et des professionnels de la santé pour promouvoir ses services numériques. L'entreprise a également augmenté ses dépenses de marketing par 0.4% En 2024, se concentrant principalement sur la publicité en ligne.
| Initiative | Détails | Impact attendu |
|---|---|---|
| Acquisition de séquence | Payé 132 millions de dollars pour une plate-forme de santé basée sur l'abonnement | Améliorer les offres numériques et la diversification de la clientèle |
| Extension du marché | Concentrez-vous sur l'Europe et l'Asie | Augmenter la part de marché et le potentiel de croissance des revenus |
| Partenariats stratégiques | Collaborations avec des professionnels de la santé | Améliorer l'engagement et la rétention des clients |
Avantages compétitifs
WW International possède plusieurs avantages concurrentiels qui le positionnent favorablement pour la croissance:
- Reconnaissance de la marque: La présence de marque établie dans le secteur de la gestion du poids améliore la confiance et la fidélité des clients.
- Transformation numérique: Une plate-forme numérique robuste avec des solutions personnalisées attire des consommateurs avertis en technologie.
- Offres de services complètes: L'intégration des conseils nutritionnels, du coaching de fitness et du soutien médical par le biais d'acquisitions comme la séquence améliore la proposition de valeur.
Financier Overview
Au 28 septembre 2024, la dette totale à long terme de la société est 1,445 milliard de dollars, avec une dette nette de 1,372 milliard de dollars. Malgré face à une perte nette de 370,8 millions de dollars Au cours des neuf premiers mois de l'exercice 2024, les initiatives stratégiques devraient améliorer la santé financière dans les années à venir.
| Métrique financière | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Revenus totaux | 601,5 millions de dollars | 683,6 millions de dollars |
| Perte nette | 370,8 millions de dollars | 24,1 millions de dollars |
| Dette à long terme | 1,445 milliard de dollars | 1,426 milliard de dollars |
| Equivalents en espèces et en espèces | 57,2 millions de dollars | 109,4 millions de dollars |
WW International, Inc. (WW) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- WW International, Inc. (WW) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of WW International, Inc. (WW)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View WW International, Inc. (WW)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.