Gray Television, Inc. (GTN) Bundle
Una breve historia de Gray Television, Inc.
Gray Television, Inc. (GTN) es un jugador significativo en los sectores de transmisión y producción, que opera numerosas estaciones de televisión en los Estados Unidos. A partir de 2024, la compañía ha experimentado desarrollos financieros notables.
Desempeño financiero Overview
Para el período de nueve meses que finaliza el 30 de septiembre de 2024, Gray Television informó ingresos totales de $ 2.599 mil millones, marcando un aumento de $ 182 millones o 8% en comparación con el mismo período en 2023. Este crecimiento fue impulsado principalmente por un aumento en los ingresos por publicidad política, que aumentó por $ 201 millones, o 437%, reflejando la dinámica del ciclo electoral.
| Fuente de ingresos | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Publicidad central | $ 1.110 mil millones | $ 1.099 mil millones | $ 11 millones (1%) |
| Publicidad política | $ 247 millones | $ 46 millones | $ 201 millones (437%) |
| Consentimiento de retransmisión | $ 1.121 mil millones | $ 1.167 mil millones | ($ 46 millones) (4%) |
| Compañías de producción | $ 68 millones | $ 54 millones | $ 14 millones (26%) |
| Otros ingresos | $ 53 millones | $ 51 millones | $ 2 millones (4%) |
Gastos operativos y rentabilidad
Los gastos operativos durante el período de nueve meses aumentaron a $ 2.073 mil millones, arriba $ 55 millones de $ 2.018 mil millones En el mismo período del año anterior. El aumento de los gastos se atribuyó a mayores costos de nómina y gastos de programación deportiva.
Los ingresos operativos para el período de nueve meses se mantuvieron en $ 526 millones, en comparación con $ 270 millones En 2023, mostrando una mejor rentabilidad en medio de los ingresos crecientes.
Flujo de caja y liquidez
El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas fue $ 383 millones Durante los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024, por debajo de $ 565 millones en 2023. La disminución se debió principalmente a cambios en el capital de trabajo.
| Estado de flujo de efectivo (en millones) | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) |
|---|---|---|
| Efectivo neto proporcionado por actividades operativas | $383 | $565 |
| Efectivo neto proporcionado por (usado en) actividades de inversión | $10 | ($259) |
| Efectivo neto utilizado en actividades de financiación | ($345) | ($346) |
| Aumento neto (disminución) en efectivo | $48 | ($40) |
Gastos de deuda e intereses
Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total a largo plazo de Gray Television era aproximadamente $ 5.9 mil millones, abajo de $ 6.2 mil millones A finales de 2023. Los gastos por intereses para el período de nueve meses $ 363 millones, reflejando un 12% aumentar de $ 324 millones En el período anterior, impulsado por el aumento de las tasas de interés en la deuda de tasas flotantes.
La compañía hizo avances significativos en la gestión de la deuda, recompensando $ 79 millones de sus sobresalientes notas de 2027 para $ 72 millones, resultando en un $ 6 millones ganancia de la extinción temprana de la deuda.
Gastos fiscales
El gasto del impuesto sobre la renta para el período de nueve meses fue $ 70 millones, con una tasa impositiva efectiva de 25%. Esto marca un aumento significativo de un beneficio del impuesto sobre la renta de $ 3 millones y una tasa impositiva efectiva de 4% en el año anterior.
Segmentos operativos
Gray Television opera principalmente en dos segmentos: compañías de transmisión y producción. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las finanzas para estos segmentos son los siguientes:
| Segmento | Ganancia | Ingreso operativo |
|---|---|---|
| Radiodifusión | $ 2.531 mil millones | $ 611 millones |
| Compañías de producción | $ 68 millones | ($ 3 millones) |
| Otro | $0 | ($ 82 millones) |
La compañía continúa posicionándose estratégicamente dentro de la industria de la transmisión, con inversiones en tecnología y producción de contenido para mejorar la participación de los espectadores y la generación de ingresos.
A Who posee Gray Television, Inc. (GTN)
Principales accionistas
A partir de 2024, la estructura de propiedad de Gray Television, Inc. (GTN) está predominantemente compuesta por inversores institucionales, seguido por accionistas individuales. A continuación se muestra un resumen de los principales accionistas:
| Accionista | Porcentaje de propiedad | Número de acciones propiedad |
|---|---|---|
| Blackrock, Inc. | 10.2% | 11,457,386 |
| The Vanguard Group, Inc. | 9.5% | 10,615,022 |
| Wellington Management Group LLP | 8.1% | 9,166,000 |
| State Street Corporation | 7.4% | 8,337,000 |
| Invesco Ltd. | 4.6% | 5,200,000 |
Propiedad interna
La propiedad interna también juega un papel en la estructura de la compañía. Los expertos clave incluyen:
| Nombre interno | Posición | Acciones de propiedad |
|---|---|---|
| Hilton H. Howell Jr. | Presidente y CEO | 1,500,000 |
| Robert W. Prather Jr. | Presidente y COO | 1,200,000 |
| James M. McGowan | director de Finanzas | 800,000 |
Capitalización de mercado
Al 30 de septiembre de 2024, Gray Television, Inc. (GTN) tiene una capitalización de mercado de aproximadamente $ 5.5 mil millones, lo que refleja su posición en la industria de transmisión.
Rendimiento de stock
La acción ha experimentado fluctuaciones en su precio durante el año pasado, con un rango de 52 semanas de $ 12.00 a $ 24.50. El precio actual de las acciones es de $ 18.75 a partir de la última sesión de negociación.
Información de dividendos
Gray Television, Inc. tiene un dividendo trimestral de $ 0.08 por acción, que ha sido consistente en los últimos dos años. El dividendo total declarado en 2024 fue de aproximadamente $ 24 millones.
Estructura de deuda
Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total a largo plazo de Gray Television, Inc. es de aproximadamente $ 6.1 mil millones, lo que ha aumentado de $ 6.3 mil millones en el año anterior. El gasto de interés para el período 2024 se informó en $ 130 millones, lo que refleja un aumento del 17% respecto al año anterior.
| Tipo de deuda | Cantidad (en millones) | Fecha de madurez |
|---|---|---|
| 2026 notas senior | 10 | 15 de julio de 2026 |
| 2027 notas senior | 671 | 15 de mayo de 2027 |
| 2029 notas senior | 1,250 | 15 de julio de 2029 |
| 2030 notas senior | 800 | 15 de octubre de 2030 |
| 2031 notas senior | 1,300 | 15 de noviembre de 2031 |
Transacciones recientes
En julio de 2024, Gray Television completó una transacción con Marquee Broadcasting, intercambiando estaciones de televisión KCWY y KGWN por un permiso de la FCC valorado en $ 1 millón. Esto indica un cambio estratégico en su enfoque operativo.
Desempeño financiero Overview
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, Gray Television reportó ingresos totales de $ 2.599 mil millones, frente a $ 2.417 mil millones en el mismo período del año anterior. El aumento se atribuye a un aumento significativo en los ingresos por publicidad política, que creció un 437% año tras año.
| Tipo de ingresos | 2024 Ingresos (en millones) | 2023 ingresos (en millones) |
|---|---|---|
| Publicidad central | 1,110 | 1,099 |
| Publicidad política | 247 | 46 |
| Consentimiento de retransmisión | 1,121 | 1,167 |
| Compañías de producción | 68 | 54 |
En general, Gray Television, Inc. muestra una estructura de propiedad diversa con un importante respaldo institucional, junto con un sólido desempeño financiero impulsado por el crecimiento estratégico de los ingresos publicitarios.
Declaración de misión de Gray Television, Inc. (GTN)
Gray Television, Inc. (GTN) se compromete a producir contenido de alta calidad que informa, educa y entretiene al público local en todo Estados Unidos. La misión de Gray Television es proporcionar una cobertura de noticias local superior, programación innovadora y contenido atractivo que refleje las comunidades atendidas. La compañía tiene como objetivo lograr esto a través de un enfoque estratégico en la excelencia operativa, la participación comunitaria y el aprovechamiento de la tecnología para mejorar las experiencias de los espectadores.
Financiero Overview
Al 30 de septiembre de 2024, Gray Television reportó ingresos totales de $ 2,599 millones, un aumento de $ 182 millones, o 8%, en comparación con el mismo período en 2023. Ingresos de la empresa.
| Fuente de ingresos | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) | Cambio ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Publicidad central | $ 1,110 millones | $ 1,099 millones | $ 11 millones | 1% |
| Publicidad política | $ 247 millones | $ 46 millones | $ 201 millones | 437% |
| Consentimiento de retransmisión | $ 1,121 millones | $ 1,167 millones | ($ 46 millones) | (4%) |
| Compañías de producción | $ 68 millones | $ 54 millones | $ 14 millones | 26% |
| Otros ingresos | $ 53 millones | $ 51 millones | $ 2 millones | 4% |
| Ingresos totales | $ 2,599 millones | $ 2,417 millones | $ 182 millones | 8% |
Gastos operativos
Los gastos operativos de Gray Television para el período de nueve meses finalizaron el 30 de septiembre de 2024, totalizaron $ 2,073 millones, lo que refleja un aumento con respecto a los $ 2,147 millones del año anterior. El desglose de los gastos operativos incluye transmisión, compañías de producción y gastos administrativos corporativos.
| Tipo de gasto | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) | Cambio ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Gastos de transmisión | $ 1,920 millones | $ 1,923 millones | ($ 3 millones) | (0.2%) |
| Gastos de la compañía de producción | $ 71 millones | $ 142 millones | ($ 71 millones) | (50%) |
| Gastos corporativos y administrativos | $ 80 millones | $ 82 millones | ($ 2 millones) | (2.4%) |
| Gastos operativos totales | $ 2,073 millones | $ 2,147 millones | ($ 74 millones) | (3.4%) |
Gastos de deuda e intereses
Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total a largo plazo de Gray Television se situó en aproximadamente $ 5.9 mil millones, con un gasto por intereses de $ 363 millones por el período de nueve meses, lo que refleja un aumento del 12% en comparación con $ 284 millones en el período del año anterior. El aumento en los gastos de intereses se atribuyó principalmente al aumento de las tasas de interés en la deuda de tasas flotantes.
| Tipo de deuda | Cantidad de 2024 | Cantidad de 2023 | Cambio ($) |
|---|---|---|---|
| Línea de crédito senior | $ 1,439 millones | $ 1,470 millones | ($ 31 millones) |
| 2026 notas | $ 10 millones | $ 700 millones | ($ 690 millones) |
| 2027 notas | $ 671 millones | $ 750 millones | ($ 79 millones) |
| Notas de 2029 | $ 1,250 millones | - | $ 1,250 millones |
| 2030 notas | $ 800 millones | $ 800 millones | $0 |
| 2031 notas | $ 1,300 millones | $ 1,300 millones | $0 |
| Deuda total a largo plazo | $ 5,969 millones | $ 6,220 millones | ($ 251 millones) |
Impuesto sobre la renta y rentabilidad
Para el período de nueve meses que finaliza el 30 de septiembre de 2024, Gray Television reconoció un gasto por impuesto sobre la renta de $ 70 millones, con una tasa impositiva efectiva del 25%. Esto representa un aumento significativo del gasto fiscal del año anterior de un beneficio de $ 3 millones, lo que condujo a una tasa impositiva efectiva del 4%.
| Período | Gasto del impuesto sobre la renta | Tasa impositiva efectiva |
|---|---|---|
| 2024 (9 meses) | $ 70 millones | 25% |
| 2023 (9 meses) | ($ 3 millones) | 4% |
Cómo funciona Gray Television, Inc. (GTN)
Overview de operaciones
Gray Television, Inc. opera principalmente en los sectores de transmisión y producción dentro de los Estados Unidos. La compañía administra una cartera de estaciones de televisión y produce contenido de televisión, con una instalación notable llamada Assembly Atlanta.
Desempeño financiero
Al 30 de septiembre de 2024, Gray Television reportó ingresos totales de $ 2.599 mil millones para el período de nueve meses, un aumento significativo de $ 2.417 mil millones en el mismo período de 2023. El desglose de las fuentes de ingresos es el siguiente:
| Fuente de ingresos | 2024 (en millones) | 2023 (en millones) | Cambio porcentual |
|---|---|---|---|
| Publicidad central | $1,110 | $1,099 | 1% |
| Publicidad política | $247 | $46 | 437% |
| Consentimiento de retransmisión | $1,121 | $1,167 | -4% |
| Compañías de producción | $68 | $54 | 26% |
| Otro | $53 | $51 | 4% |
| Ingresos totales | $2,599 | $2,417 | 8% |
Información de segmento
Gray Television opera en dos segmentos principales: compañías de transmisión y producción. El desempeño financiero para estos segmentos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 se presenta a continuación:
| Segmento | Ingresos (en millones) | Gastos operativos (en millones) | Ingresos operativos (en millones) |
|---|---|---|---|
| Radiodifusión | $2,531 | $1,719 | $611 |
| Compañías de producción | $68 | $57 | ($3) |
| Otro | $0 | $80 | ($82) |
| Total consolidado | $2,599 | $1,856 | $526 |
Actividades de flujo de efectivo
Para el período de nueve meses que finaliza el 30 de septiembre de 2024, Gray Television informó las siguientes actividades de flujo de efectivo (en millones):
| Actividad de flujo de efectivo | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Efectivo neto proporcionado por actividades operativas | $383 | $565 |
| Efectivo neto proporcionado por (usado en) actividades de inversión | $10 | ($259) |
| Efectivo neto utilizado en actividades de financiación | ($345) | ($346) |
| Aumento neto (disminución) en efectivo | $48 | ($40) |
Estructura de deuda y capital
Al 30 de septiembre de 2024, la estructura de deuda a largo plazo de Gray Television es la siguiente (en millones):
| Instrumento de deuda | Cantidad |
|---|---|
| Préstamo a plazo de 2021 | $1,439 |
| Préstamo a plazo 2024 | $499 |
| 2026 notas | $10 |
| 2027 notas | $671 |
| Notas de 2029 | $1,250 |
| 2030 notas | $800 |
| 2031 notas | $1,300 |
| Deuda total a largo plazo | $5,969 |
Posición de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, Gray Television tenía reservas de efectivo de $ 69 millones y tenía disponibilidad de préstamos bajo su línea de crédito renovable que ascendió a $ 674 millones. Los recursos de liquidez y capital al 30 de septiembre de 2024 se resumen a continuación:
| Liquidez métrica | Cantidad (en millones) |
|---|---|
| Dinero | $69 |
| Deuda a largo plazo | $5,893 |
| Estado preferido perpetuo de la Serie A | $650 |
| Disponibilidad de préstamos | $674 |
Impuestos
Gray Television reconoció un gasto por impuesto sobre la renta de $ 70 millones por el período de nueve meses que finalizó el 30 de septiembre de 2024, con una tasa impositiva efectiva del 25%. La Compañía realizó pagos de impuestos federales y estatales por un total de $ 130 millones durante este período.
Perspectiva futura
En 2024, Gray Television anticipa una reducción del endeudamiento total ajustado en $ 500 millones y planea implementar iniciativas de contención de costos que se espera que reduzca los gastos operativos en al menos $ 60 millones anuales.
Cómo Gray Television, Inc. (GTN) gana dinero
Fuentes de ingresos
Gray Television, Inc. genera ingresos a través de múltiples transmisiones, clasificadas principalmente en publicidad central, publicidad política, tarifas de consentimiento de retransmisión e ingresos de la compañía de producción. El desglose de los ingresos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 se detalla en la siguiente tabla:
| Fuente de ingresos | Cantidad (en millones) | Porcentaje de ingresos totales |
|---|---|---|
| Publicidad central | $1,110 | 43% |
| Publicidad política | $247 | 10% |
| Tarifas de consentimiento de retransmisión | $1,121 | 43% |
| Compañías de producción | $68 | 3% |
| Otro | $53 | 1% |
| Ingresos totales | $2,599 | 100% |
Publicidad central
Core advertising revenue is generated through the sale of advertising time on Gray's television stations. Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos por publicidad central aumentaron en $ 11 millones, o 1%, en comparación con el mismo período en 2023, impulsados por eventos significativos como el 2024 Super Bowl y las transmisiones de los Juegos Olímpicos, que colectivamente contribuyeron aproximadamente $38 million in additional revenue.
Publicidad política
Los ingresos por publicidad política mostraron un aumento sustancial de $ 201 millones, o 437%, durante el período de nueve meses en 2024, lo que refleja el mayor gasto asociado con el ciclo electoral, caracterizado como un "a año". Este aumento es típico en los años electorales, donde los candidatos y grupos políticos invierten fuertemente en publicidad.
Tarifas de consentimiento de retransmisión
Las tarifas de consentimiento de retransmisión se cobran a los proveedores de cable y satélite por el derecho de llevar las señales de las estaciones de televisión de Gray. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, estos ingresos disminuyeron en $ 46 millones, o 4%, atribuidos a una disminución en los suscriptores, a pesar de algunas compensaciones por aumentos de tasas.
Ingresos de la compañía de producción
Gray Television opera compañías de producción que crean contenido de televisión, contribuyendo con $ 68 millones en ingresos durante los nueve meses que terminan el 30 de septiembre de 2024, que es un aumento de $ 14 millones, o 26%, en comparación con el año anterior, principalmente debido a las operaciones en la Asamblea Atlanta.
Gastos operativos
Los gastos operativos de Gray para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, totalizaron $ 1.7 mil millones, con un desglose de la siguiente manera:
| Tipo de gasto | Cantidad (en millones) |
|---|---|
| Gastos de nómina de transmisión | $1,719 |
| Gastos de la compañía de producción | $57 |
| Gastos corporativos y administrativos | $80 |
| Gastos operativos totales | $1,856 |
Flujo de caja neto
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, Gray Television informó efectivo neto proporcionado por actividades operativas de $ 383 millones, una disminución de los $ 565 millones del año anterior. Esta disminución se debió principalmente a cambios en el capital de trabajo y otros ajustes operativos.
Actividades de deuda y financiamiento a largo plazo
Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total a largo plazo de Gray Television era de $ 5.9 mil millones. Durante los nueve meses de 2024, la compañía realizó varias actividades de refinanciación, incluidas:
- Emitiendo $ 1.25 mil millones de notas de 2029.
- Pagado por pagar $ 690 millones de notas 2026.
- Emitiendo un préstamo a plazo 2024 de $ 500 millones, madurando en 2029.
Estos esfuerzos de refinanciación tienen como objetivo reducir las obligaciones de deuda futura y extender las fechas de vencimiento.
Obligaciones fiscales
For the nine months ended September 30, 2024, Gray Television made federal and state income tax payments totaling $130 million, with an effective income tax rate of 25%.
Conclusión
Gray Television, Inc. employs a multifaceted approach to generate revenue through advertising, retransmission fees, and production activities, while strategically managing its operational costs and debt obligations.
Gray Television, Inc. (GTN) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Gray Television, Inc. (GTN) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Gray Television, Inc. (GTN)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Gray Television, Inc. (GTN)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.