Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI): Modelo de negocios Canvas
Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI) Bundle
En el panorama en constante evolución de las finanzas inmobiliarias, Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI) ha forjado un nicho distintivo al aprovechar su sólido modelo de negocio. Este modelo está anclado en estrategia asociación, eficiente actividades, y un bien definido base de clientes. Ari no solo ofrece rendimiento de alto rendimiento Pero también ofrece un conjunto de herramientas diversificado para los inversores, combinando la inteligencia de mercado con la gestión de expertos. ¿Curioso acerca de cómo se unen todos estos elementos para crear valor? Sumerja más para explorar las complejidades del lienzo de modelo de negocio de Ari.
Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI) - Modelo de negocios: asociaciones clave
Desarrolladores inmobiliarios
Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI) colabora estrechamente con varios desarrolladores inmobiliarios para financiar la adquisición y desarrollo de propiedades comerciales. A partir del segundo trimestre de 2023, ARI ha financiado un total de $ 2.1 mil millones en préstamos para desarrolladores, especializados en sectores como viviendas multifamiliares, edificios de oficinas y espacios minoristas.
- Financiamiento del proyecto: enfoque significativo en altoprofile Proyectos, contribuyendo a una cartera diversificada.
- Asociaciones con desarrolladores de primer nivel: incluye colaboraciones con empresas como Hines y compañías relacionadas, asegurando bases sólidas de proyectos.
- PRÉSTAMO DE LA SUScritura: utiliza un proceso de suscripción riguroso para mitigar los riesgos de desarrollo asociados con el mercado inmobiliario.
Instituciones financieras
Para mantener la liquidez y el capital para sus actividades de financiación, ARI se asocia con varios instituciones financieras. Esta red incluye bancos, cooperativas de crédito y fondos de inversión, que proporcionan financiamiento de deuda y capital.
| Tipo de socio | Nombre de la institución/socio | Contribución de financiamiento anual (USD) |
|---|---|---|
| Banco comercial | Banco de América | $ 500 millones |
| Fondo de inversión | Grupo de piedra negra | $ 300 millones |
| Cooperativa de crédito | JPMorgan Chase | $ 250 millones |
- Capacidades de financiamiento total: ARI puede movilizar más de $ 1.5 mil millones anuales a través de asociaciones.
- Fortalece la estabilidad financiera: estas relaciones reducen el riesgo de la tasa de interés y mejoran la estructura de capital.
Empresas de administración de propiedades
Asociación con empresas de administración de propiedades es crítico para ARI para administrar efectivamente sus carteras de propiedades. Estas empresas proporcionan supervisión operativa, asegurando que las propiedades se mantengan y generen ingresos.
- Gestión de una cartera diversificada: incluye más de 200 propiedades comerciales en varias geografías.
- Métricas de rendimiento: la tasa de ocupación promedio de las propiedades administradas es del 92%, lo que mejora el flujo de efectivo.
- Asociaciones con empresas acreditadas: colaboraciones con organizaciones como CBRE y JLL, aprovechando su experiencia en administración de propiedades.
Asesores legales
Para navegar por el complejo paisaje regulatorio, ARI se involucra con varios asesores legales Proporcionar asesoramiento sobre cumplimiento, negociaciones de contratos y gestión de riesgos.
- Compromiso con las principales firmas de abogados: asociaciones con firmas como Sidley Austin y Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP.
- Mitigación de riesgos: los asesores legales ayudan a identificar posibles desafíos legales, asegurando el cumplimiento de las regulaciones federales y estatales.
- Soporte de transacciones: las asociaciones legales facilitan los procesos de transacción más suaves y minimizan la probabilidad de disputas.
Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI) - Modelo de negocio: actividades clave
Inversión inmobiliaria
Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. se dedica principalmente a actividades de fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT) de hipotecas. La compañía se enfoca en adquirir y administrar una cartera diversificada de activos inmobiliarios, incluidos préstamos senior y deuda subordinada asegurada por bienes raíces comerciales. Al 31 de diciembre de 2022, ARI informó una cartera valorada en aproximadamente $ 3.7 mil millones, con una mezcla de propiedades multifamiliares, oficinas, minoristas y hoteles.
Gestión de cartera
La gestión efectiva de la cartera es fundamental para maximizar los rendimientos y minimizar los riesgos. ARI emplea un enfoque disciplinado para la gestión de la cartera, incluido el uso de análisis sofisticados y modelado financiero. La compañía revisa regularmente sus inversiones para garantizar la alineación con la dinámica del mercado. Al final del segundo trimestre de 2023, la cartera de préstamos de ARI incluía 56% de propiedades multifamiliares, 31% de propiedades comerciales, y 13% Otros tipos de propiedades.
| Tipo de propiedad | Porcentaje de cartera |
|---|---|
| Multifamiliar | 56% |
| Comercial | 31% |
| Otro | 13% |
Evaluación de riesgos
La evaluación de riesgos es una actividad fundamental para los bienes raíces comerciales de Apollo, ya que permite a la empresa identificar, evaluar y administrar posibles riesgos asociados con sus inversiones. La compañía emplea rigurosos procesos de debida diligencia, incluida la investigación de mercado y las revisiones financieras, que han resultado en un Tasa de incumplimiento del 2% En su cartera de préstamos a partir del último informe, significativamente más bajo que el promedio de la industria.
Análisis financiero
El análisis financiero respalda todas las actividades clave dentro de ARI. La Compañía realiza continuamente evaluaciones de rentabilidad, proyecciones de flujo de efectivo y análisis de valoración para guiar sus decisiones de inversión. Para el año fiscal 2022, ARI generó un ingreso total de $ 184 millones, con un ingreso neto atribuible a los accionistas comunes de $ 80.5 millones.
| Métrica financiera | Valor 2022 |
|---|---|
| Ingresos totales | $ 184 millones |
| Lngresos netos | $ 80.5 millones |
Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI) - Modelo de negocios: recursos clave
Fondos de capital
Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. obtiene principalmente sus fondos de capital a través de diversos métodos, incluida la recaudación del capital de los inversores y el financiamiento a través de deudas garantizadas. A partir del tercer trimestre de 2023, la compañía reportó activos totales que ascendieron a aproximadamente $ 3.10 mil millones. La compañía recaudó $ 69 millones En una oferta de acciones comunes en abril de 2023 para financiar aún más sus inversiones.
| Fuente de capital | Cantidad ($ millones) | Porcentaje de financiación total |
|---|---|---|
| Financiamiento de capital | 1,689 | 54.5% |
| Financiación de la deuda | 1,421 | 45.5% |
Profesionales experimentados
Un activo clave para Apolo es su equipo de profesionales experimentados que aportan un amplio conocimiento de la industria. El equipo de gestión incluye personas con antecedentes en finanzas, bienes raíces y gestión de inversiones. En particular, Apolo emplea alrededor 20 profesionales experimentados En diversas capacidades, garantizando un análisis sólido de mercado y estrategias de inversión.
Cartera de propiedades
La cartera de propiedades en poder de Apolo consta de varias propiedades de bienes raíces comerciales. A partir del tercer trimestre de 2023, las inversiones inmobiliarias brutas de Ari equivalían a aproximadamente $ 2.01 mil millones. Esta cartera está diversificada en múltiples clases de activos, incluidos edificios de oficinas, propiedades residenciales multifamiliares y espacios minoristas.
| Tipo de propiedad | Inversión ($ millones) | Porcentaje de cartera total |
|---|---|---|
| Residencial multifamiliar | 800 | 39.8% |
| Oficina | 600 | 29.8% |
| Minorista | 450 | 22.4% |
| Industrial | 160 | 7.9% |
Inteligencia de mercado
La inteligencia de mercado es otro recurso crítico, ya que influye en las decisiones estratégicas sobre las oportunidades de inversión. Apollo aprovecha el análisis de datos y las capacidades de investigación para rastrear las tendencias del mercado, las valoraciones de la propiedad e indicadores económicos. La compañía invierte aproximadamente $ 5 millones Anualmente en investigación de mercado para mejorar los procesos de toma de decisiones.
- Utilización de herramientas de análisis de datos
- Informes regulares del mercado para la evaluación de activos
- Benchmarking contra los estándares de la industria
Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI) - Modelo de negocio: propuestas de valor
Rendimiento de alto rendimiento
Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI) ofrece a los inversores rendimientos de dividendos competitivos. A partir de octubre de 2023, Ari informó un rendimiento de dividendos de aproximadamente 10.22%, posicionarse favorablemente en comparación con los promedios de la industria y las inversiones tradicionales de ingresos fijos. La compañía tiene como objetivo proporcionar rendimientos de alto rendimiento a través de sus diversas soluciones de financiación, incluidas las primeras hipotecas, préstamos subordinados e inversiones de capital preferidas.
Opciones de inversión diversificadas
ARI tiene una cartera diversificada que mitiga los riesgos asociados con las inversiones concentradas. Se centra principalmente en activos de bienes raíces comerciales en varios sectores, incluidos:
- Oficina
- Industrial
- Minorista
- Multifamiliar
- Hospitalidad
A partir del segundo trimestre de 2023, aproximadamente 73% de la cartera de inversiones de ARI se asignó a préstamos senior, con el resto dispersado en préstamos subordinados e inversiones de capital. Esta diversificación es crucial para equilibrar el riesgo y optimizar los rendimientos.
| Tipo de propiedad | Asignación de cartera (%) | Valor de mercado estimado (en miles de millones) |
|---|---|---|
| Oficina | 30% | $1.2 |
| Industrial | 25% | $1.0 |
| Minorista | 20% | $0.8 |
| Multifamiliar | 15% | $0.6 |
| Hospitalidad | 10% | $0.4 |
Gestión de expertos
ARI está respaldado por la extensa experiencia de Apollo Global Management, un gerente de inversiones alternativo líder en el mundo $ 500 mil millones en activos bajo administración (AUM) a partir del segundo trimestre de 2023. El equipo de gestión de ARI emplea rigurosos procesos de diligencia debida y evaluación de crédito, que han resultado en una sólida relación de préstamo no realizado que permanece por debajo 1.5%.
El enfoque estratégico de la compañía en los préstamos de origen respaldados por ayudas colaterales de alta calidad para mantener un sólido historial de rendimiento, impulsado por su equipo experimentado en inversiones inmobiliarias comerciales.
Inversión segura
La seguridad es un aspecto fundamental de la propuesta de valor de ARI. Al invertir principalmente en préstamos senior, ARI enfatiza la preservación de capital. A partir de los últimos informes trimestrales, las relaciones LTV (préstamo a valor) en los préstamos hipotecarios de ARI a menudo van desde 60% a 75%, que mejora la seguridad de las inversiones subyacentes. Esta relación de apalancamiento conservador refleja el compromiso de ARI de minimizar el riesgo de sus inversores.
La compañía ha cultivado una base de financiación diversificada y mantiene reservas líquidas, ilustrando su capacidad para las fluctuaciones del mercado meteorológico de manera efectiva y brindan oportunidades de inversión seguras a sus partes interesadas.
Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI) - Modelo de negocios: relaciones con los clientes
Actualizaciones regulares
Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI) mantiene un protocolo de comunicación riguroso con sus clientes, asegurando que siempre estén informados sobre las tendencias del mercado y el rendimiento de los activos. Proporcionan lanzamientos de ganancias trimestrales, incluidos resultados financieros y perspectivas de mercado. En el tercer trimestre de 2023, ARI informó un ingreso de intereses neto de aproximadamente $ 34 millones y un aumento de 8% año tras año.
Asistencia personalizada
ARI ofrece servicios personalizados a sus inversores, incluidas las estructuras de préstamos personalizadas. El servicio al cliente personalizado es esencial para administrar las carteras de los clientes. Por ejemplo, la compañía tiene un equipo dedicado de gestión de relaciones que se ha promediado 95% de satisfacción del cliente en encuestas anuales. La compañía tiene como objetivo lograr un mínimo de 80% de repetir negocios a través de este enfoque.
Aviso de inversión
Al proporcionar servicios de asesoramiento de inversiones, ARI ayuda a los clientes a comprender posibles oportunidades de inversión que se alinean con sus objetivos financieros. La compañía ha invertido sobre $ 7 mil millones en bienes raíces comerciales desde su inicio. Sus servicios de asesoramiento tienen como objetivo producir un rendimiento anual promedio de 10% a 12% para inversores.
Informes transparentes
La transparencia es fundamental para las relaciones con los clientes de ARI. La compañía proporciona informes mensuales detallados que incluyen métricas de desempeño y evaluaciones de riesgos. En 2022, ARI distribuyó informes que describían su asignación de activos, que indicaba un enfoque estratégico con 70% en préstamos senior y 30% en préstamos subordinados. El último trimestre fiscal también informó una relación de préstamo a valor (LTV) de 65%, garantizar que los inversores reciban información consistente y confiable sobre sus inversiones.
| Categoría | T3 2023 Números financieros | 2022 Métricas de rendimiento |
|---|---|---|
| Ingresos de intereses netos | $ 34 millones | -$ 104 millones (anual) |
| Tasa de satisfacción del cliente | 95% | - |
| Inversiones totales | $ 7 mil millones | $ 6.5 mil millones (año anterior) |
| Retorno anual promedio de los servicios de asesoramiento | 10% a 12% | - |
| Relación de préstamo a valor (LTV) | 65% | - |
Las estrategias de retención de clientes han enfatizado una combinación de tecnología y servicio personalizado, aprovechando el análisis de datos para mejorar las interacciones del cliente. Las estrategias de ARI han llevado a una mejora en las métricas de compromiso, destacando la efectividad de sus programas de gestión de relaciones.
Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI) - Modelo de negocios: canales
Equipo de ventas directas
Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. emplea un dedicado equipo de ventas directas que se centra principalmente en construir relaciones con inversores institucionales, propietarios de bienes raíces y varios interesados en el sector de bienes raíces comerciales (CRE). A partir de los últimos informes, la empresa tiene aproximadamente 12 profesionales de ventas clave en su fuerza de ventas directa.
El equipo de ventas directas es responsable de obtener nuevas oportunidades y administrar las relaciones de los clientes existentes, contribuyendo significativamente a Apollo's $ 2.5 mil millones en activos totales bajo administración a partir del tercer trimestre de 2023.
Plataforma en línea
La compañía utiliza un plataforma en línea Eso facilita el fácil acceso a productos y servicios financieros para clientes potenciales. Esta plataforma integra herramientas de gestión de relaciones con el cliente (CRM) y recursos de análisis de mercado, mejorando la eficiencia operativa. En 2022, la plataforma manejó más que $ 1.3 mil millones valor de transacciones.
| Año | Valor de transacción ($ mil millones) | Número de usuarios |
|---|---|---|
| 2021 | 1.0 | 5,000 |
| 2022 | 1.3 | 7,500 |
| 2023 (proyectado) | 1.5 | 10,000 |
Esta plataforma en línea no solo simplifica el proceso de participación del cliente, sino que también proporciona herramientas esenciales para el seguimiento del rendimiento y el análisis de inversiones, esencial para las partes interesadas en el mercado de CRE.
Asesores financieros
Apollo Commercial Real Estate Finance mantiene fuertes asociaciones con asesores financieros quienes actúan como intermediarios en los procesos de crecimiento de la inversión y gestión de activos. A partir de 2023, hay más 300 asesores financieros registrados Trabajando con Ari.
Estos asesores financieros contribuyen a una base creciente de clientes minoristas e institucionales, lo que lleva a un aumento año tras año en inversiones directas e indirectas, que alcanzó aproximadamente $ 900 millones en compromisos de nuevos inversores en 2022.
Corredores de bienes raíces
El compromiso con corredores de bienes raíces Juega un papel fundamental en el descubrimiento de nuevas oportunidades de inversión y la expansión del alcance del mercado. Apollo colabora con una red de más 500 corredores con licencia en varias regiones. En 2022, las transacciones facilitadas a través de las asociaciones de corredores ascendieron a aproximadamente $ 1 mil millones.
Estos corredores proporcionan ideas valiosas y acceso a acuerdos fuera del mercado, que son cruciales para mantener una ventaja competitiva en el mercado inmobiliario comercial de ritmo rápido.
| Año | Valor de transacción a través de corredores ($ mil millones) | Número de corredores activos |
|---|---|---|
| 2021 | 0.7 | 450 |
| 2022 | 1.0 | 500 |
| 2023 (proyectado) | 1.2 | 550 |
La robusta colaboración con los corredores ayuda a ARI aprovechar los nuevos mercados y optimizar su cartera, asegurando un crecimiento constante en volúmenes y valores en el financiamiento de bienes raíces comerciales.
Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI) - Modelo de negocios: segmentos de clientes
Inversores institucionales
Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI) se dirige principalmente a los inversores institucionales, que incluyen entidades como fondos mutuos, administradores de inversiones y fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT). Según un informe de 2021 de Preqin, los inversores institucionales asignaron aproximadamente $ 8 billones hacia inversiones inmobiliarias. ARI se posiciona para capturar una parte de esa inversión ofreciendo atractivos rendimientos ajustados al riesgo de préstamos inmobiliarios comerciales.
Individuos de alto patrimonio
El segmento de individuos de alto patrimonio neto (HNWIS) también es crucial para ARI. En 2021, había sobre 21 millones Hnwis a nivel mundial, con una riqueza total de $ 79 billones Según el informe de riqueza mundial de Capgemini. ARI apela a este segmento a través de soluciones de financiación especializadas que coincidan con sus criterios de inversión, con el objetivo de lograr la preservación de capital y la generación de ingresos.
Compañías de seguros
Las compañías de seguros representan otro segmento de clientes significativo para ARI. A partir de 2022, las compañías de seguros de vida de EE. UU. Tenían aproximadamente $ 4.7 billones En general, los activos de la cuenta, con una parte creciente dirigida a diversas clases de activos, incluidos los bienes raíces. Las opciones de financiación estructurada de ARI están diseñadas para satisfacer las necesidades de gestión de responsabilidad de activos de estas aseguradoras.
Fondos de pensiones
Los fondos de pensiones son participantes críticos en los segmentos de clientes de ARI. A partir de 2021, los fondos de pensiones de EE. UU. Tenían activos totales superiores a $ 4.5 billones, con aproximadamente 12% asignado a inversiones inmobiliarias. ARI atiende a los fondos de pensiones ofreciendo rendimientos competitivos y flujos de ingresos estables a través de sus estrategias de finanzas de bienes raíces comerciales.
| Segmento de clientes | Número de entidades/individuos (Est.) | Riqueza total/activos (est.) | Enfoque de inversión |
|---|---|---|---|
| Inversores institucionales | ~1,800 | $ 8 billones | (Multi-Asset) Real Estate |
| Individuos de alto patrimonio | ~ 21 millones | $ 79 billones | Preservación de capital, generación de ingresos |
| Compañías de seguros | ~2,000 | $ 4.7 billones | Gestión de prestamisión de activos |
| Fondos de pensiones | ~24,000 | $ 4.5 billones | Flujos de ingresos estables |
Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI) - Modelo de negocio: Estructura de costos
Adquisición de propiedades
El costo de la adquisición de propiedades es un componente significativo de la estructura de costos de Apollo Commercial Real Estate Finance. A partir del segundo trimestre de 2023, la compañía informó que tenía alrededor de $ 3.6 mil millones en activos totales, principalmente que consistía en préstamos inmobiliarios y valores respaldados por hipotecas comerciales. En los estados financieros más recientes, los costos de adquisición de propiedades representaron aproximadamente $ 1.1 mil millones en activos, reflejando su estrategia de inversión centrada en las propiedades principales.
Gastos operativos
Los gastos operativos de Apolo incluyen salarios, arrendamientos de oficina, inversiones en tecnología y otros costos administrativos. En 2022, se informó el gasto operativo total en $ 25 millones. El desglose de los gastos operativos incluye:
- Salarios y salarios: $ 15 millones
- Arrendamientos de la oficina: $ 5 millones
- Tecnología y software: $ 3 millones
Estos costos son esenciales para mantener el personal e infraestructura necesarios para apoyar las actividades de administración y inversión de propiedades en curso.
Costos de marketing
Para el marketing, Apolo ha asignado un presupuesto de alrededor $ 2 millones anualmente. Esto incluye varias campañas de marketing, publicidad digital y eventos destinados a mantener la visibilidad en el sector de finanzas inmobiliarias. El desglose detallado de los costos de marketing incluye:
- Marketing digital: $800,000
- Relaciones públicas: $600,000
- Ferias comerciales y conferencias: $600,000
Estos gastos se centran en promover su marca y atraer inversores o clientes potenciales.
Tarifas legales y de cumplimiento
Las tarifas legales y de cumplimiento son otro aspecto esencial de la estructura de costos de Apolo, particularmente debido a la naturaleza altamente regulada de las finanzas inmobiliarias. En 2022, la compañía gastó aproximadamente $ 4 millones sobre servicios legales y actividades relacionadas con el cumplimiento. El desglose de estos gastos incluye:
- Consultoría legal: $ 2.5 millones
- Cumplimiento regulatorio: $ 1 millón
- Costos relacionados con litigios: $500,000
Estos costos son necesarios para garantizar el cumplimiento de las leyes y regulaciones locales y para salvaguardar contra posibles desafíos legales.
| Categoría de costos | Monto ($) |
|---|---|
| Adquisición de propiedades | 1,100,000,000 |
| Gastos operativos | 25,000,000 |
| Costos de marketing | 2,000,000 |
| Tarifas legales y de cumplimiento | 4,000,000 |
Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI) - Modelo de negocios: flujos de ingresos
Ingresos por intereses
Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. genera principalmente ingresos a través de los ingresos por intereses de los préstamos que proporciona. Para el año fiscal 2022, ARI informó un ingreso de intereses brutos de aproximadamente $ 140.4 millones, lo que refleja una demanda estable de soluciones de financiamiento de bienes raíces comerciales.
A partir del segundo trimestre de 2023, la tasa de interés promedio de ARI en los préstamos se informó en 4.6%, una métrica crítica que afecta directamente sus ingresos de los ingresos por intereses.
Ingreso de alquiler
El ingreso de alquiler es otro flujo de ingresos significativo para ARI. A diciembre de 2022, ARI informó arrendar aproximadamente 5,2 millones de pies cuadrados de propiedades comerciales. El ingreso promedio de alquiler anual derivado de estas propiedades fue de alrededor de $ 65.2 millones, contribuyendo sustancialmente al desempeño financiero general.
Este segmento incluye varios tipos de propiedades, principalmente edificios de oficinas y espacios minoristas, mejorando la diversificación dentro de sus fuentes de ingresos de alquiler.
Ganancias sobre el capital
Las ganancias de capital de las ventas de propiedades también contribuyen a las fuentes de ingresos. En sus divulgaciones financieras de 2022, ARI registró ganancias de capital de aproximadamente $ 34.8 millones a partir de la venta de activos inmobiliarios selectos. Este segmento obtuvo un aumento en las ganancias debido a las condiciones favorables del mercado y las disposiciones estratégicas de las propiedades de bajo rendimiento.
En línea con su estrategia, ARI se ha comprometido a optimizar su cartera, con una ganancia de capital potencial estimada de $ 20 millones proyectadas de futuras ventas en 2023.
Tarifas de gestión
Las tarifas de gestión que ARI recauda de sus servicios de gestión de inversiones también se suman a sus ingresos. Para el año fiscal 2022, ARI reportó tarifas de gestión por un total de aproximadamente $ 12.5 millones, derivado en gran medida de la gestión de su cartera de inversiones y activos en nombre de los inversores.
Con un aumento en los activos administrados, existe un aumento esperado en las tarifas de administración a aproximadamente $ 15 millones para el año fiscal 2023.
| Flujo de ingresos | Cantidad de 2022 ($ millones) | Proyección 2023 ($ millones) |
|---|---|---|
| Ingresos por intereses | 140.4 | N / A |
| Ingreso de alquiler | 65.2 | N / A |
| Ganancias sobre el capital | 34.8 | 20.0 |
| Tarifas de gestión | 12.5 | 15.0 |