Hawaiian Electric Industries, Inc. (HE): análisis FODA [11-2024 actualizado]

Hawaiian Electric Industries, Inc. (HE) se encuentra en una coyuntura fundamental, ya que navega por las complejidades del sector energético en 2024. Con un Presencia de mercado fuerte atender el 95% de la población de Hawai y un compromiso de lograr Energía 100% renovable para 2045, la compañía está preparada para un crecimiento significativo. Sin embargo, enfrenta desafíos, incluidos Altos pasivos por reclamos de incendios forestales y recientes rebajas de calificación crediticia. En este análisis FODA, profundizamos en él fortalezas, debilidades, oportunidades, y amenazas proporcionar una visión integral de su posición competitiva y planificación estratégica.

Hawaiian Electric Industries, Inc. (HE) - Análisis FODA: fortalezas

Fuerte presencia del mercado en Hawai, que sirve aproximadamente el 95% de la población del estado.

Hawaiian Electric Industries opera como el principal proveedor de servicios públicos en Hawai, que sirve 95% de la población del estado en cinco cuadrículas separadas.

Compromiso con la energía renovable, apuntando a un 100% de energía renovable para 2045.

La compañía se compromete a la transición a la energía renovable, con el objetivo de lograr Energía 100% renovable para 2045. A partir del 30 de septiembre de 2024, aproximadamente 639 MW de las tecnologías de energía renovable distribuidas instaladas son operativas.

Infraestructura establecida con importantes inversiones en sistemas de transmisión y distribución.

Hawaiian Electric tiene una infraestructura robusta con un valor en libros neto de propiedad, planta y equipo de servicios públicos en aproximadamente $ 5.6 mil millones Al 30 de septiembre de 2024. Esto incluye inversiones significativas en sistemas de transmisión y distribución, que representan 64% de propiedad total, planta y equipo.

Aumento reciente de capital de aproximadamente $ 557.7 millones para apoyar las obligaciones financieras, incluidas las reclamaciones de incendios forestales.

En septiembre de 2024, la compañía recaudó con éxito aproximadamente $ 557.7 millones A través de una oferta común que ofrece respaldar sus obligaciones financieras, particularmente relacionadas con las reclamaciones de incendios forestales.

Diversas fuentes de ingresos de operaciones de servicios eléctricos y servicios bancarios a través de ASB.

La compañía se beneficia de diversos flujos de ingresos, incluidas sus operaciones de servicios eléctricos y servicios bancarios proporcionados a través de ASB, contribuyendo a su estabilidad financiera.

Fuerte base de clientes con una mayor demanda debido a la recuperación de desastres naturales recientes.

Tras la recuperación de desastres naturales, incluida la tormenta de viento de Maui y los incendios forestales, ha habido un aumento en la demanda. El volumen de ventas de KWH aumentó por 1.6% en el tercer trimestre de 2024 en comparación con el mismo período en 2023.

Los esfuerzos continuos para mejorar la confiabilidad de la red y la resiliencia contra los impactos del cambio climático.

Las empresas de servicios públicos han desarrollado una estrategia de seguridad de incendios forestales y están implementando medidas de seguridad de incendios forestales intermedios para mejorar la confiabilidad y la resiliencia de la red en respuesta a los impactos del cambio climático.

Hawaiian Electric Industries, Inc. (HE) - Análisis FODA: debilidades

Las recientes rebajas de calificación crediticia que restringen el acceso a los mercados de capitales y aumentan los costos de endeudamiento.

El 26 de agosto de 2024, S&P revisó la perspectiva de Hawaiian Electric para "ver negativo" y afirmó una calificación crediticia del emisor "B". El 25 de octubre de 2024, Fitch revisó la perspectiva de "estable" mientras afirma una calificación crediticia del emisor "B". Estas rebajas continúan afectando negativamente la capacidad de la compañía para acceder a los mercados de capitales y otras fuentes de financiamiento de deuda y capital, restringiendo los préstamos oportunos en términos aceptables.

Altos pasivos relacionados con reclamos de agravio de incendios forestales, por un total de aproximadamente $ 1.92 mil millones.

Los servicios públicos acumularon pasivos estimados de incendios forestales de aproximadamente $ 1.92 mil millones relacionados con la tormenta de viento de Maui y las reclamaciones legales relacionadas con el agravio de incendios forestales al 30 de septiembre de 2024. Esta responsabilidad significativa ha resultado en una capacidad de endeudamiento adicional limitada, limitado a aproximadamente $ 90 millones debido a los convenios financieros.

Pérdidas operativas reportadas debido al aumento de los gastos operativos y de mantenimiento, particularmente después de Wildfire.

Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, Hawaiian Electric informó una pérdida operativa de $ 1.69 mil millones en comparación con un ingreso operativo de $ 220.86 millones en el mismo período de 2023. Esta disminución drástica se atribuye al aumento de los gastos operativos y de mantenimiento, incluidos $ 1.88 millones relacionados con $ 1.88 millones relacionados a las afirmaciones de agravio de incendios forestales.

Desafíos para mantener la rentabilidad en medio de los crecientes costos de combustible y las presiones inflacionarias.

Los gastos operativos aumentaron significativamente, lo que refleja un aumento del 14% en los gastos de operación y mantenimiento en el tercer trimestre de 2024 en comparación con el tercer trimestre de 2023, principalmente debido a los mayores costos de seguro de responsabilidad general y los gastos del programa de mitigación de incendios forestales. El costo promedio de combustible por barril se informó en $ 114.61 en el tercer trimestre de 2024, mostrando un aumento sustancial de los períodos anteriores.

Los saldos de las cuentas por cobrar elevadas que conducen a mayores gastos de deuda incobrable.

Al 30 de septiembre de 2024, aproximadamente $ 16.3 millones de las cuentas por cobrar de Hawaiian Electric fueron más de 30 días de vencimiento, lo que refleja una disminución del 26% desde diciembre de 2023. Los saldos de las cuentas por cobrar elevadas han resultado en un mayor gasto de deuda incobrables, que se espera que persistan hasta La compañía regresa a los niveles previos a la pandemia.

Dependencia de los combustibles fósiles a corto plazo, a pesar de los objetivos renovables a largo plazo.

A pesar del objetivo a largo plazo de Hawaiian Electric de lograr una energía 100% renovable para 2045, la compañía sigue dependiendo de los combustibles fósiles a corto plazo. La dependencia de los combustibles fósiles continúa exponiendo a la compañía a fluctuaciones en los precios del combustible y los riesgos regulatorios.

Hawaiian Electric Industries, Inc. (HE) - Análisis FODA: oportunidades

Potencial para la asistencia federal de financiación a través de la Ley de Inversión y Empleos de Infraestructura para proyectos renovables.

La Ley de Inversión y Empleos de Infraestructura asigna fondos sustanciales para proyectos de energía renovable. Los fondos federales estimados para los proyectos de energía renovable de Hawaii podrían alcanzar aproximadamente $ 3 mil millones en los próximos cinco años, apoyando iniciativas como energía solar, parques eólicos y modernización de la red.

El creciente interés en las soluciones de energía sostenible entre los clientes, lo que impulsa la demanda de alternativas de energía limpia.

Según una encuesta reciente, más del 70% de los residentes hawaianos expresan una fuerte preferencia por las fuentes de energía renovable. La demanda de alternativas de energía limpia ha llevado a un aumento anual del 15% en las instalaciones solares en todo el estado, impactando significativamente la base de clientes y la combinación de energía de Hawaiian Electric.

Avances tecnológicos en almacenamiento de energía y soluciones de red inteligente para mejorar la eficiencia operativa.

Hawaiian Electric ha estado invirtiendo en tecnologías avanzadas de almacenamiento de energía, con un aumento proyectado en la capacidad de almacenamiento de la batería de 300 MW en 2023 a 1.200 MW para 2026. Se espera que esta transición reduzca los costos de energía en aproximadamente un 20% y mejore la confiabilidad durante la demanda máxima.

Expansión de asociaciones con productores de energía independientes (IPP) para mejorar la generación de energía renovable.

A partir de septiembre de 2024, Hawaiian Electric ha firmado acuerdos de compra de energía (PPA) con IPP por un total de 450 MW de capacidad de generación de energía renovable, con un pago anual estimado de $ 66.4 millones. Esta colaboración tiene como objetivo cumplir con los estándares de cartera renovables del estado, que requieren alcanzar energía 100% renovable para 2045.

Aumento del turismo y la recuperación económica en Hawai, lo que podría impulsar las ventas de electricidad.

Se proyecta que las llegadas de visitantes aumentarán en un 0.9% en 2024, con un impacto económico estimado de $ 2.5 mil millones. Se espera que este resurgimiento en el turismo aumente las ventas de electricidad en un 5% en comparación con el año anterior, ya que más visitantes requieren energía para alojamiento y actividades.

Los esfuerzos de reconstrucción dirigidos por la comunidad después de Wildfire pueden crear oportunidades para actualizaciones de infraestructura.

Se estima que los esfuerzos de reconstrucción en Lahaina después de Wildfire cuestan aproximadamente $ 1 mil millones. Esto incluye inversiones significativas en infraestructura de servicios públicos, con planes para implementar estrategias de endurecimiento de la red que podrían conducir a una mayor confiabilidad y reducidos riesgos de incendios forestales. La participación de Hawaiian Electric en estas actualizaciones podría mejorar aún más sus ofertas de servicios y relaciones comunitarias.

Hawaiian Electric Industries, Inc. (HE) - Análisis FODA: amenazas

Desafíos regulatorios y posibles retrasos en la aprobación de proyectos de energía renovable de la Comisión de Servicios Públicos

Hawaiian Electric Industries, Inc. enfrenta importantes desafíos regulatorios, particularmente con respecto a la aprobación de proyectos de energía renovable. Se sabe que la Comisión de Servicios Públicos (PUC) impone requisitos estrictos y procesos de revisión largos que puedan retrasar los plazos del proyecto. Por ejemplo, el reciente marco de regulación basada en el rendimiento (PBR) establecido por la PUC puede imponer costos de cumplimiento adicionales y métricas de rendimiento que podrían forzar los recursos operativos.

Litigios continuos y pasivos financieros derivados de los incendios forestales de Maui, impactando la estabilidad financiera

Las secuelas de los incendios forestales de Maui han llevado a costos de litigio sustanciales y responsabilidades financieras para electrice hawaiano. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía acumuló pasivos de incendio forestal estimados por un ascenso a aproximadamente $ 1.92 mil millones Relacionado con la liquidación de reclamos por agravio. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los servicios públicos incurrieron en pérdidas netas de aproximadamente $ 1.27 mil millones, principalmente debido a estos pasivos. Esta situación plantea dudas sustanciales sobre la capacidad de HEI para continuar como una empresa en marcha.

Desastres naturales y eventos relacionados con el cambio climático que aumentan los riesgos operativos y los costos

Electric de Hawai es cada vez más vulnerable a los desastres naturales exacerbados por el cambio climático. La compañía ha implementado medidas de seguridad de incendios forestales provisionales, pero se espera que los costos asociados con estas medidas, junto con la necesidad de una mayor resiliencia de infraestructura, sean significativos. Se proyecta que la reconstrucción de la infraestructura en los incendios posteriores a la Wild de Lahaina sea costoso, ya que las nuevas estrategias de endurecimiento de la red pueden requerir subterráneos de líneas, lo que es significativamente más caro que las líneas aéreas tradicionales.

Presiones competitivas de proveedores de energía alternativos y avances en tecnologías energéticas

El mercado energético se está volviendo cada vez más competitivo, con proveedores de energía alternativos que ganan cuota de mercado a través de innovaciones y soluciones rentables. Hawaiian Electric está bajo presión para adaptarse rápidamente a los avances en tecnologías energéticas, como el almacenamiento de la batería y la energía solar, lo que podría conducir a una demanda reducida de servicios de servicios públicos tradicionales. Al 30 de septiembre de 2024, las cuentas de clientes de Hawaiian Electric se situaban aproximadamente 471,790, que puede ser desafiado por la creciente adopción de sistemas de generación distribuida.

Avistas económicas que afectan la capacidad del cliente para pagar facturas de servicios públicos, particularmente durante los períodos inflacionarios

Las recesiones económicas representan una amenaza significativa para el electricidad hawaiana. La tasa de inflación en Hawai aumentó 4.2% En los últimos 12 meses a septiembre de 2024, que afecta los ingresos disponibles de los clientes y su capacidad para pagar facturas de servicios públicos. Los saldos de las cuentas por cobrar elevadas, particularmente después de la pandemia, han llevado a un aumento de los gastos de deuda incobrables, con aproximadamente $ 16.3 millones de cuentas por cobrar más de 30 días antes del 30 de septiembre de 2024.

Riesgos de ciberseguridad que pueden amenazar la integridad operativa y los datos del cliente

Hawaiian Electric Faces aumenta los riesgos de ciberseguridad que podrían comprometer la integridad operativa y los datos de los clientes. A medida que las empresas de servicios públicos se digitalizan, se dirigen cada vez más a los ataques cibernéticos. La dependencia de la compañía en la tecnología para la gestión de la red y el servicio al cliente lo hace susceptible a posibles infracciones, lo que podría provocar daños financieros y de reputación significativos.

En resumen, Hawaiian Electric Industries, Inc. (HE) se encuentra en una encrucijada fundamental, ya que navega por sus fortalezas en la presencia del mercado y el compromiso de energía renovable junto con desafíos significativos, como los pasivos de incendios forestales y los obstáculos regulatorios. Al aprovechar oportunidades como fondos federales y avances tecnológicos, puede reforzar su resiliencia y eficiencia operativa. Sin embargo, la compañía debe permanecer atento a las amenazas planteadas por desastres naturales, presiones competitivas y fluctuaciones económicas. Mientras se esfuerza por un futuro sostenible, su planificación estratégica será crucial para superar estos obstáculos y lograr sus objetivos a largo plazo.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Hawaiian Electric Industries, Inc. (HE) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Hawaiian Electric Industries, Inc. (HE)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Hawaiian Electric Industries, Inc. (HE)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.