AdaptHealth Corp. (AHCO) Bundle
Comprendre les sources de revenus AdapThealth Corp. (AHCO)
Comprendre les sources de revenus d'AdapThealth Corp.
AdapThealth Corp. opère principalement dans le secteur des soins de santé à domicile, générant des revenus à travers divers cours d'eau. Les revenus de la Société sont classés en revenus de ventes nets, remboursements mensuels fixes et accords de revenus capités.
Répartition des sources de revenus primaires
Le tableau suivant résume les sources de revenus nets pour les trois mois et neuf mois clos le 30 septembre 2024 et 2023:
| Source de revenus | Trois mois terminés le 30 septembre 2024 (par milliers) | Trois mois terminés le 30 septembre 2023 (par milliers) | Neuf mois terminés le 30 septembre 2024 (en milliers) | Neuf mois terminés le 30 septembre 2023 (en milliers) |
|---|---|---|---|---|
| Revenus de ventes nettes | $510,693 | $532,125 | $1,533,238 | $1,546,013 |
| Remboursements mensuels fixes | $262,315 | $271,906 | $762,057 | $792,989 |
| Dispositions de revenus capimés | $32,850 | $0 | $109,035 | $0 |
| Revenu net total | $805,858 | $804,031 | $2,404,330 | $2,341,943 |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus nets ont augmenté de 62,4 millions de dollars, ou 2.7%, par rapport à la même période en 2023. La période de trois mois a montré une augmentation marginale de 1,8 million de dollars, ou 0.2%.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, la répartition des revenus par catégorie est la suivante:
- Revenus de ventes nettes: 63.8% de revenus totaux
- Remboursements mensuels fixes: 31.7% de revenus totaux
- Arrangements de revenus capités: 4.5% de revenus totaux
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Au cours des trois mois clos le 30 septembre 2024, les revenus nets de la catégorie de produits du sommeil ont augmenté de 11,1 millions de dollars, ou 3.5%, tandis que la catégorie de produits respiratoires a vu une augmentation de 12,9 millions de dollars, ou 8.6%. Inversement, les revenus de la catégorie de produits du diabète ont diminué par 18,9 millions de dollars, ou 11.8%, en raison de changements dans les canaux d'approvisionnement des patients.
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus nets de la catégorie de produits du sommeil ont augmenté 40,1 millions de dollars, ou 6.1%, tandis que la catégorie respiratoire a augmenté de 37,5 millions de dollars, ou 8.4%. La catégorie de produits du diabète a connu une diminution de 32,1 millions de dollars, ou 6.8%, reflétant un changement dans la démographie des patients et les changements de couverture d'assurance.
Une plongée profonde dans la rentabilité d'AdapThealth Corp. (AHCO)
Une plongée profonde dans la rentabilité d'Adapthealth Corp.
Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute était 15.3%, par rapport à 13.6% pour la même période en 2023. Cette augmentation reflète une baisse du coût des revenus nets en pourcentage du chiffre d'affaires total.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: Le bénéfice d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 166,1 millions de dollars, résultant en une marge de fonctionnement de 6.9%. Il s'agit d'une amélioration significative par rapport à la perte d'exploitation de (380,6 millions de dollars) pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023.
Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 1.7%, traduisant par un revenu net de 40,2 millions de dollars. En revanche, la marge de perte nette pour la même période en 2023 était (18.1%), avec une perte nette de (424,4 millions de dollars).
| Métrique | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) |
|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 15.3% | 13.6% |
| Bénéfice d'exploitation | 166,1 millions de dollars | (380,6 millions de dollars) |
| Marge opérationnelle | 6.9% | (16.3%) |
| Revenu net | 40,2 millions de dollars | (424,4 millions de dollars) |
| Marge bénéficiaire nette | 1.7% | (18.1%) |
Tendances de rentabilité dans le temps: La performance financière montre une reprise marquée des mesures de rentabilité de 2023 à 2024. La société est passée de pertes importantes à un revenu net positif, indiquant une gestion efficace des coûts et des stratégies de génération de revenus.
Comparaison avec les moyennes de l'industrie: La marge bénéficiaire nette moyenne de l'industrie pour les fournisseurs d'équipements de soins de santé est approximativement 5.0%. La marge bénéficiaire nette d'AdapThealth de 1.7% suggère une place à l'amélioration, bien que la tendance à la hausse soit prometteuse.
Efficacité opérationnelle: Le coût total des revenus nets pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 2 036,5 millions de dollars, par rapport à 2 022,3 millions de dollars en 2023, reflétant une augmentation modeste de 0.7%. Cela met en évidence des stratégies de gestion des coûts efficaces dans une augmentation des dépenses opérationnelles.
| Composant coût | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) |
|---|---|---|
| Coût des produits et fournitures | 947,98 millions de dollars | 966,02 millions de dollars |
| Salaires, main-d'œuvre et avantages sociaux | 593,75 millions de dollars | 582,83 millions de dollars |
| Dépréciation de l'équipement des patients | 240,77 millions de dollars | 244,82 millions de dollars |
| Autres dépenses d'exploitation | 199,90 millions de dollars | 177,22 millions de dollars |
| Loyer et occupation | 54,13 millions de dollars | 51,39 millions de dollars |
Dans l'ensemble, AdapThealth Corp. a démontré des améliorations significatives des mesures de rentabilité pour 2024, présentant une efficacité opérationnelle et une récupération plus fortes des revers financiers précédents.
Dette vs Équité: comment AdapThealth Corp. (AHCO) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment AdapThealth Corp. finance sa croissance
Niveau de dette
Au 30 septembre 2024, AdapThealth Corp. $2,945,748 mille. Cela comprend:
- Autonomies actuelles: $553,025 mille
- Dette à long terme, portion moins courante: $2,013,644 mille
Les passifs actuels comprennent:
- Portion actuelle de la dette à long terme: $16,250 mille
- Dépenses comptables et accumulées: $430,371 mille
La dette à long terme comprend diverses obligations, avec le 2024 Prêt à terme Être une portion importante, debout à $600,000 mille à la même date.
Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie
Le ratio dette / capital-investissement pour AdapThealth Corp. au 30 septembre 2024 est calculé comme suit:
Ratio dette / fonds propres = dette totale / capitaux propres
Dette totale = passif actuel + dette à long terme = $553,025 mille + $2,013,644 mille = $2,566,669 mille
Équité totale = $1,524,188 mille
Ainsi, le ratio dette / investissement = 1.68.
Ce ratio dépasse la moyenne de l'industrie d'environ 1.0, indiquant une dépendance plus élevée au financement de la dette par rapport aux capitaux propres.
Émissions de dettes récentes et activités de refinancement
En septembre 2024, AdapThealth a conclu un amendement à son accord de crédit existant, qui a conduit à:
- Un montant total en cours de $600,000 Mille en vertu du prêt à terme 2024.
- La facilité de crédit 2024 comprend un 650 millions de dollars prêt à terme et 300 millions de dollars dans les engagements de crédit renouvelables.
De plus, en août 2021, la société a publié $600,000 Des milliers de billets non garantis de 5,125%, à maturation du 1er mars 2030.
Notes de crédit
Au 30 septembre 2024, AdapThealth était conforme aux clauses financières en vertu de son accord de crédit en 2024.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
AdapThealth équilibre son financement de croissance grâce à un mélange de dettes et de capitaux propres. Au 30 septembre 2024:
| Taper | Montant (en milliers de dollars) |
|---|---|
| Dette totale | 2,566,669 |
| Total des capitaux propres | 1,524,188 |
| Ratio dette / fonds propres | 1.68 |
| Espèces disponibles | 100,180 |
AdapThealth utilise des flux de trésorerie opérationnels, des réserves de trésorerie existantes et divers instruments de dette pour financer les acquisitions et les initiatives de croissance.
Évaluation des liquidités AdapThealth Corp. (AHCO)
Évaluation des liquidités d'Adapthealth Corp.
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le rapport actuel est calculé à 1.31, reflétant la capacité de l'entreprise à respecter les obligations à court terme avec ses actifs à court terme.
Ratio rapide: Le ratio rapide se situe à 0.93, indiquant que sans compter sur l'inventaire, la société peut couvrir ses responsabilités actuelles.
Tendances du fonds de roulement
Au 30 septembre 2024, le fonds de roulement est signalé à 130,8 millions de dollars, par rapport à 112,0 millions de dollars Au 31 décembre 2023. Cette augmentation signifie une amélioration de la position de liquidité.
| Période | Fonds de roulement (en millions) |
|---|---|
| 30 septembre 2024 | $130.8 |
| 31 décembre 2023 | $112.0 |
Énoncés de trésorerie Overview
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les flux de trésorerie des activités d'exploitation étaient 391,4 millions de dollars, une augmentation de 325,4 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. Les principaux contributeurs à cette augmentation ont été des collections de trésorerie améliorées des comptes débiteurs.
L'argent net utilisé dans les activités d'investissement pour la même période était (223,4 millions de dollars), à partir de (266,9 millions de dollars) en 2023, principalement en raison de réductions d'achats d'équipement.
L'argent net utilisé dans les activités de financement a totalisé (145,0 millions de dollars) pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à (48,7 millions de dollars) en 2023, en grande partie en raison de remboursements importants sur la dette à long terme.
| Activité de flux de trésorerie | 2024 (en millions) | 2023 (en millions) |
|---|---|---|
| L'argent net fourni par les activités d'exploitation | $391.4 | $325.4 |
| L'argent net utilisé dans les activités d'investissement | ($223.4) | ($266.9) |
| Caisse nette utilisée dans les activités de financement | ($145.0) | ($48.7) |
Préoccupations ou forces de liquidité
Malgré l'amélioration globale de la liquidité, le rapport rapide de 0.93 suggère des problèmes de liquidité potentiels car il indique le recours à l'inventaire pour répondre aux responsabilités actuelles. Cependant, l'augmentation du fonds de roulement et des flux de trésorerie des opérations reflète les forces de l'efficacité opérationnelle et de la gestion de la trésorerie.
L'argent à la fin de la période a été signalé à 100,2 millions de dollars, à partir de 56,1 millions de dollars Fin septembre 2023, indiquant une tendance positive dans les réserves de trésorerie.
| Réserves en espèces | 2024 (en millions) | 2023 (en millions) |
|---|---|---|
| Cash à la fin de la période | $100.2 | $56.1 |
AdapThealth Corp. (AHCO) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Lors de l'évaluation de la santé financière de l'entreprise, nous évaluerons ses mesures d'évaluation pour déterminer si elle est surévaluée ou sous-évaluée. Les ratios clés incluent les ratios de prix-bénéfice (P / E), de prix à livre (P / B) et de valeur à l'ebitda (EV / EBITDA).
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E actuel se situe à 15.5. Ceci est basé sur un revenu net ajusté de douze mois (TTM) de 40,2 millions de dollars et un cours actuel de l'action de $623.00.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B est calculé à 1.5, avec les capitaux propres totaux des actionnaires de 1,52 milliard de dollars et une capitalisation boursière de 2,28 milliards de dollars.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est 9.2, basé sur une valeur d'entreprise de 2,83 milliards de dollars et l'ebitda de 307,7 millions de dollars pour les douze derniers mois.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a montré les tendances suivantes:
- Il y a 12 mois: $555.00
- Il y a 6 mois: $590.00
- Prix actuel: $623.00
- Pourcentage d'augmentation sur 12 mois: 12.3%
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La société ne verse actuellement pas de dividende, entraînant un rendement de dividende de 0%. Le ratio de paiement est également 0%, indiquant que tous les revenus sont conservés pour réinvestir.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Le consensus parmi les analystes est une note de "maintien", avec 60% suggérant de tenir, 30% conseiller d'acheter, et 10% recommander de vendre.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 15.5 |
| Ratio P / B | 1.5 |
| Ratio EV / EBITDA | 9.2 |
| Cours actuel | $623.00 |
| Capitalisation boursière | 2,28 milliards de dollars |
| Total des capitaux propres des actionnaires | 1,52 milliard de dollars |
| EBITDA (TTM) | 307,7 millions de dollars |
| Changement de prix de 12 mois | 12.3% |
| Rendement des dividendes | 0% |
| Ratio de paiement | 0% |
| Consensus des analystes | Hold (60%, 30% acheter, 10% vend) |
Risques clés face à AdapThealth Corp. (AHCO)
Risques clés face à AdapThealth Corp.
AdapThealth Corp. fait face à plusieurs risques internes et externes qui pourraient avoir un impact sur sa santé financière.
Concurrence de l'industrie
Le marché de la location des équipements de santé est très compétitif. La société rivalise avec de nombreux acteurs, entraînant des pressions sur les prix et une perte potentielle de part de marché. Le chiffre d'affaires net total pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 2 404,3 millions de dollars, une augmentation de 2 341,9 millions de dollars en 2023, indiquant une croissance modeste au milieu des pressions concurrentielles.
Changements réglementaires
Les changements dans les réglementations sur les soins de santé, en particulier ceux affectant les taux de remboursement, présentent des risques importants. Les revenus de la société sont sensibles aux ajustements des politiques de remboursement de Medicare et de Medicaid, qui peuvent affecter directement les flux de trésorerie. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus nets des remboursements mensuels fixes sont comptabilisés 32% du total des revenus nets.
Conditions du marché
Les conditions du marché, y compris les ralentissements économiques, peuvent avoir un impact sur la demande des patients pour des équipements médicaux. L'entreprise a connu une baisse des revenus de sa catégorie de produits de diabète, qui a diminué par 32,1 millions de dollars, ou 6.8%, en raison de changements dans les chaînes d'approvisionnement des patients.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels, notamment les perturbations de la chaîne d'approvisionnement et les menaces de cybersécurité, ont été mis en évidence récemment. Un incident de cybersécurité impliquant le changement de santé a affecté le traitement des réclamations, ce qui a un impact sur les collections de trésorerie des comptes débiteurs. Au 30 septembre 2024, la société avait le fonds de roulement de 130,8 millions de dollars, reflétant sa capacité à gérer les flux de trésorerie opérationnels malgré ces défis.
Risques financiers
Les risques financiers comprennent des niveaux élevés de dette et des frais d'intérêt. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les intérêts des intérêts étaient 96,9 millions de dollars, conformément à 96,8 millions de dollars en 2023. Le passif total de l'entreprise a été signalé à 2 945,7 millions de dollars Au 30 septembre 2024.
Risques stratégiques
Les risques stratégiques impliquent la capacité de l'entreprise à intégrer efficacement les acquisitions. L'augmentation des revenus des acquisitions n'était que 2,9 millions de dollars Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024. Cela indique des défis potentiels dans l'expression des acquisitions pour stimuler une croissance significative.
Stratégies d'atténuation
Pour répondre à ces risques, AdapThealth Corp. a mis en œuvre plusieurs stratégies d'atténuation:
- Améliorer les mesures de cybersécurité pour protéger contre les violations de données.
- Diversifier les relations avec les fournisseurs pour minimiser les perturbations de la chaîne d'approvisionnement.
- S'engager dans un lobbying actif pour influencer positivement les changements réglementaires.
| Facteur de risque | Détails | Impact financier |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Haute concurrence sur le marché de la location des équipements de santé. | Croissance des revenus de 0.2% en 2024. |
| Changements réglementaires | Changements dans les politiques de remboursement de Medicare / Medicaid. | Les remboursements mensuels fixes contribuent 32% aux revenus. |
| Conditions du marché | Les ralentissements économiques affectant la demande des patients. | Diminution des revenus des produits du diabète par 32,1 millions de dollars. |
| Risques opérationnels | Perturbations de la chaîne d'approvisionnement et menaces de cybersécurité. | Fonds de roulement de 130,8 millions de dollars. |
| Risques financiers | Niveaux élevés de dette avec des frais d'intérêt substantiels. | Intérêts à la charge de 96,9 millions de dollars. |
| Risques stratégiques | Défis dans l'intégration des acquisitions. | Augmentation des revenus liés à l'acquisition uniquement 2,9 millions de dollars. |
Perspectives de croissance futures d'AdapThealth Corp. (AHCO)
Perspectives de croissance futures d'AdapThealth Corp.
Les opportunités de croissance d'AdapThealth Corp. sont motivées par plusieurs facteurs clés, notamment les innovations de produits, les extensions du marché et les acquisitions stratégiques.
Moteurs de croissance clés
- Innovations de produits: AdapThealth a connu une augmentation des revenus nets de son catégorie de produits de sommeil, qui est passé par 11,1 millions de dollars ou 3.5% Pour les trois mois terminés le 30 septembre 2024, en raison de la demande accrue des patients de produits de réapprovisionnement CPAP.
- Extensions du marché: La société a déclaré une augmentation des revenus nets de son catégorie de produits respiratoires, qui a augmenté de 12,9 millions de dollars ou 8.6% Au cours de la même période, également entraînée par une forte demande des patients.
- Acquisitions: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les acquisitions ont contribué à un 0,4 million de dollars aux revenus nets.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Les revenus nets des trois mois clos le 30 septembre 2024 étaient 805,9 millions de dollars, une légère augmentation de 1,8 million de dollars ou 0.2% par rapport à l'année précédente. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus nets ont totalisé 2,404 milliards de dollars, représentant une croissance de 62,4 millions de dollars ou 2.7% de l'année précédente.
| Période | Revenus nets (en millions) | Croissance (en millions) | Pourcentage de croissance |
|---|---|---|---|
| Q3 2024 | $805.9 | $1.8 | 0.2% |
| 9 mois 2024 | $2,404.3 | $62.4 | 2.7% |
Initiatives ou partenariats stratégiques
Les initiatives stratégiques d'AdapThealth incluent la participation au Programme d'aide au financement temporaire d'Optum, qui a fourni 40,7 millions de dollars Dans l'allégement des flux de trésorerie. De plus, la société s'est concentrée sur l'optimisation de ses opérations et l'amélioration des capacités de traitement des réclamations après la sécurité post-cycliste, ce qui améliorera probablement les flux de trésorerie futurs et l'efficacité opérationnelle.
Avantages compétitifs
Les avantages concurrentiels d'AdapThealth proviennent de ses diverses offres de produits et de sa présence sur le marché établie. La société a indiqué que les revenus nets des remboursements mensuels fixes 33% du total des revenus nets pour le troisième trimestre 2024. Ce modèle de revenus récurrent assure la stabilité et les flux de trésorerie prévisibles, positionnant favorablement l'entreprise pour la croissance future.
En outre, la société a un bilan solide avec un fonds de roulement de 130,8 millions de dollars Au 30 septembre 2024, lui permettant d'investir dans des initiatives et des acquisitions de croissance à mesure que des opportunités se présentent.
Conclusion
Les perspectives de croissance d'AdapThealth sont soutenues par les innovations de produits en cours, les expansions stratégiques du marché et une situation financière solide qui permet un investissement continu dans son métier principal et ses acquisitions potentielles.
AdaptHealth Corp. (AHCO) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- AdaptHealth Corp. (AHCO) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of AdaptHealth Corp. (AHCO)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View AdaptHealth Corp. (AHCO)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.