AdaptHealth Corp. (AHCO) Bundle
Entendendo os fluxos de receita da AdaPthealth Corp. (AHCO)
Entendendo os fluxos de receita da AdaptHealth Corp.
A AdaptHealth Corp. opera principalmente no setor de saúde em casa, gerando receita através de vários fluxos. A receita da empresa é categorizada em receita líquida de vendas, reembolsos mensais fixos de equipamentos e acordos de receita capitados.
Repartição de fontes de receita primária
A tabela a seguir resume as fontes de receita líquida nos três meses e nove meses findos em 30 de setembro de 2024 e 2023:
| Fonte de receita | Três meses findos em 30 de setembro de 2024 (em milhares) | Três meses findos em 30 de setembro de 2023 (em milhares) | Nove meses findos em 30 de setembro de 2024 (em milhares) | Nove meses findos em 30 de setembro de 2023 (em milhares) |
|---|---|---|---|---|
| Receita líquida de vendas | $510,693 | $532,125 | $1,533,238 | $1,546,013 |
| Reembolsos mensais fixos de equipamentos | $262,315 | $271,906 | $762,057 | $792,989 |
| Acordos de receita capiturados | $32,850 | $0 | $109,035 | $0 |
| Receita líquida total | $805,858 | $804,031 | $2,404,330 | $2,341,943 |
Taxa de crescimento de receita ano a ano
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita líquida aumentou em US $ 62,4 milhões, ou 2.7%, comparado ao mesmo período em 2023. O período de três meses mostrou um aumento marginal de US $ 1,8 milhão, ou 0.2%.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a repartição da receita por categoria é a seguinte:
- Receita líquida de vendas: 63.8% de receita total
- Reembolsos de equipamentos mensais fixos: 31.7% de receita total
- Acordos de receita capitados: 4.5% de receita total
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita líquida da categoria de produto do sono aumentou por US $ 11,1 milhões, ou 3.5%, enquanto a categoria de produto respiratório viu um aumento de US $ 12,9 milhões, ou 8.6%. Por outro lado, a receita da categoria de produto do diabetes diminuiu por US $ 18,9 milhões, ou 11.8%, devido a mudanças nos canais de fornecimento de pacientes.
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita líquida da categoria de produto do sono cresceu US $ 40,1 milhões, ou 6.1%, enquanto a categoria respiratória aumentou por US $ 37,5 milhões, ou 8.4%. A categoria de produto do diabetes sofreu uma diminuição de US $ 32,1 milhões, ou 6.8%, refletindo uma mudança na demografia dos pacientes e mudanças de cobertura de seguro.
Um profundo mergulho na Adapthealth Corp. (AHCO) lucratividade
Um mergulho profundo na lucratividade da Adapthealth Corp.
Margem de lucro bruto: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta foi 15.3%, comparado com 13.6% Pelo mesmo período em 2023. Este aumento reflete um declínio no custo da receita líquida como uma porcentagem da receita total.
Margem de lucro operacional: O lucro operacional nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 166,1 milhões, resultando em uma margem operacional de 6.9%. Esta é uma melhoria significativa da perda operacional de (US $ 380,6 milhões) Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2023.
Margem de lucro líquido: A margem de lucro líquido para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi 1.7%, traduzindo para um lucro líquido de US $ 40,2 milhões. Por outro lado, a margem de perda líquida para o mesmo período em 2023 foi (18.1%), com uma perda líquida de (US $ 424,4 milhões).
| Métrica | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) |
|---|---|---|
| Margem de lucro bruto | 15.3% | 13.6% |
| Lucro operacional | US $ 166,1 milhões | (US $ 380,6 milhões) |
| Margem operacional | 6.9% | (16.3%) |
| Resultado líquido | US $ 40,2 milhões | (US $ 424,4 milhões) |
| Margem de lucro líquido | 1.7% | (18.1%) |
Tendências na lucratividade ao longo do tempo: O desempenho financeiro mostra uma recuperação acentuada nas métricas de rentabilidade de 2023 a 2024. A empresa passou de perdas significativas para um lucro líquido positivo, indicando estratégias efetivas de gerenciamento de custos e geração de receita.
Comparação com as médias do setor: A margem de lucro líquido médio da indústria para os provedores de equipamentos de saúde é aproximadamente 5.0%. Margem de lucro líquido da AdaptHealth de 1.7% sugere espaço para melhorias, embora a tendência ascendente seja promissora.
Eficiência operacional: O custo total da receita líquida nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 2.036,5 milhões, comparado com US $ 2.022,3 milhões em 2023, refletindo um aumento modesto de 0.7%. Isso destaca estratégias efetivas de gerenciamento de custos em meio a crescentes despesas operacionais.
| Componente de custo | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) |
|---|---|---|
| Custo de produtos e suprimentos | US $ 947,98 milhões | US $ 966,02 milhões |
| Salários, trabalho e benefícios | US $ 593,75 milhões | US $ 582,83 milhões |
| Depreciação do equipamento do paciente | US $ 240,77 milhões | US $ 244,82 milhões |
| Outras despesas operacionais | US $ 199,90 milhões | US $ 177,22 milhões |
| Aluguel e ocupação | US $ 54,13 milhões | US $ 51,39 milhões |
No geral, a AdaPthealth Corp. demonstrou melhorias significativas nas métricas de lucratividade para 2024, apresentando mais forte eficiência operacional e recuperação de contratempos financeiros anteriores.
Dívida vs. patrimônio: como a AdaptHealth Corp. (AHCO) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a AdaptHealth Corp. financia seu crescimento
Níveis de dívida
Em 30 de setembro de 2024, a AdaptHealth Corp. relatou passivos totais de $2,945,748 mil. Isso inclui:
- Passivo circulante: $553,025 mil
- Dívida de longo prazo, menos parte atual: $2,013,644 mil
Os passivos circulantes incluem:
- Parte atual da dívida de longo prazo: $16,250 mil
- Contas a pagar e despesas acumuladas: $430,371 mil
Dívida de longo prazo inclui várias obrigações, com o 2024 empréstimo a prazo sendo uma parte significativa, de pé em $600,000 mil na mesma data.
Relação dívida / patrimônio e comparação com os padrões do setor
A relação dívida / patrimônio da Adapthealth Corp. em 30 de setembro de 2024 é calculada da seguinte forma:
Índice de dívida / patrimônio = dívida total / patrimônio total
Dívida total = passivo circulante + dívida de longo prazo = $553,025 mil + $2,013,644 mil = $2,566,669 mil
Patrimônio total = $1,524,188 mil
Assim, a relação dívida / patrimônio 1.68.
Esta proporção excede a média da indústria de aproximadamente 1.0, indicando uma maior dependência do financiamento da dívida em comparação com o patrimônio líquido.
Emissão de dívidas recentes e atividade de refinanciamento
Em setembro de 2024, a AdaptHealth firmou uma emenda ao seu contrato de crédito existente, o que levou a:
- Uma quantidade total pendente de $600,000 mil sob o empréstimo a prazo de 2024.
- A linha de crédito de 2024 compreende um US $ 650 milhões empréstimo a prazo e US $ 300 milhões em compromissos de crédito rotativos.
Além disso, em agosto de 2021, a empresa emitiu $600,000 Milhares de 5,125% de notas não garantidas, amadurecendo em 1º de março de 2030.
Classificações de crédito
Em 30 de setembro de 2024, a Adapthealth estava em conformidade com os convênios financeiros sob seu contrato de crédito de 2024.
Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações
A AdaptHealth equilibra seu financiamento de crescimento através de uma mistura de dívida e patrimônio. Em 30 de setembro de 2024:
| Tipo | Valor (em US $ milhares) |
|---|---|
| Dívida total | 2,566,669 |
| Patrimônio total | 1,524,188 |
| Relação dívida / patrimônio | 1.68 |
| Dinheiro disponível | 100,180 |
A AdaPthealth utiliza fluxos de caixa operacionais, reservas de caixa existentes e vários instrumentos de dívida para financiar aquisições e iniciativas de crescimento.
Avaliando a Adapthealth Corp. (AHCO) liquidez
Avaliando a liquidez da AdaptHealth Corp.
Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual é calculada em 1.31, refletindo a capacidade da empresa de cumprir obrigações de curto prazo com seus ativos de curto prazo.
Proporção rápida: A proporção rápida fica em 0.93, indicando que, sem depender do inventário, a empresa pode cobrir seus passivos atuais.
Tendências de capital de giro
Em 30 de setembro de 2024, o capital de giro é relatado em US $ 130,8 milhões, comparado com US $ 112,0 milhões Em 31 de dezembro de 2023. Esse aumento significa uma melhoria na posição de liquidez.
| Período | Capital de giro (em milhões) |
|---|---|
| 30 de setembro de 2024 | $130.8 |
| 31 de dezembro de 2023 | $112.0 |
Demoções de fluxo de caixa Overview
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o fluxo de caixa das atividades operacionais foi US $ 391,4 milhões, um aumento de US $ 325,4 milhões No mesmo período de 2023. Os principais colaboradores desse aumento foram aumentados a cobranças de dinheiro das contas a receber.
O dinheiro líquido usado nas atividades de investimento para o mesmo período foi (US $ 223,4 milhões), de baixo de (US $ 266,9 milhões) em 2023, principalmente devido a compras reduzidas de equipamentos.
O dinheiro líquido usado em atividades de financiamento totalizou (US $ 145,0 milhões) pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com (US $ 48,7 milhões) em 2023, em grande parte devido a pagamentos significativos em dívidas de longo prazo.
| Atividade de fluxo de caixa | 2024 (em milhões) | 2023 (em milhões) |
|---|---|---|
| Dinheiro líquido fornecido por atividades operacionais | $391.4 | $325.4 |
| Dinheiro líquido usado em atividades de investimento | ($223.4) | ($266.9) |
| Dinheiro líquido usado em atividades de financiamento | ($145.0) | ($48.7) |
Preocupações ou pontos fortes de liquidez
Apesar da melhoria geral na liquidez, a proporção rápida de 0.93 sugere questões potenciais de liquidez, pois indica a dependência do inventário para atender ao passivo circulante. No entanto, o aumento do capital de giro e o fluxo de caixa das operações reflete os pontos fortes na eficiência operacional e no gerenciamento de caixa.
O dinheiro no final do período foi relatado em US $ 100,2 milhões, de cima de US $ 56,1 milhões No final de setembro de 2023, indicando uma tendência positiva nas reservas de caixa.
| Reservas de caixa | 2024 (em milhões) | 2023 (em milhões) |
|---|---|---|
| Dinheiro no final do período | $100.2 | $56.1 |
O AdaptHealth Corp. (AHCO) está supervalorizado ou subvalorizado?
Análise de avaliação
Ao avaliar a saúde financeira da Companhia, avaliaremos suas métricas de avaliação para determinar se ela está supervalorizada ou subvalorizada. As principais índices incluem as relações de preço-lucro (P/E), preço-a-livro (P/B) e valor para o valor para o ebitda (EV/EBITDA).
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E atual está em 15.5. Isso é baseado em um lucro líquido ajustado de doze meses (TTM) de doze meses à direita de US $ 40,2 milhões e um preço atual das ações de $623.00.
Proporção de preço-livro (P/B)
A relação P/B é calculada em 1.5, com o patrimônio total dos acionistas de US $ 1,52 bilhão e uma capitalização de mercado de US $ 2,28 bilhões.
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
A proporção EV/EBITDA é 9.2, com base em um valor corporativo de US $ 2,83 bilhões e Ebitda de US $ 307,7 milhões Nos últimos doze meses.
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações mostrou as seguintes tendências:
- 12 meses atrás: $555.00
- 6 meses atrás: $590.00
- Preço atual: $623.00
- Aumento percentual em 12 meses: 12.3%
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
Atualmente, a empresa não paga um dividendo, resultando em um rendimento de dividendos de 0%. A taxa de pagamento também é 0%, indicando que todos os ganhos estão sendo retidos para reinvestimento.
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
O consenso entre os analistas é uma classificação de "espera", com 60% sugerindo segurar, 30% aconselhando para comprar e 10% recomendando vender.
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | 15.5 |
| Proporção P/B. | 1.5 |
| Razão EV/EBITDA | 9.2 |
| Preço atual das ações | $623.00 |
| Capitalização de mercado | US $ 2,28 bilhões |
| Equidade total dos acionistas | US $ 1,52 bilhão |
| EBITDA (TTM) | US $ 307,7 milhões |
| Mudança de preço de 12 meses | 12.3% |
| Rendimento de dividendos | 0% |
| Taxa de pagamento | 0% |
| Consenso de analistas | Hold (60% Hold, 30% compra, 10% de venda) |
Riscos -chave enfrentados pela AdaPthealth Corp. (AHCO)
Os principais riscos enfrentados pela AdaptHealth Corp.
A AdaPthealth Corp. enfrenta vários riscos internos e externos que podem afetar sua saúde financeira.
Concorrência da indústria
O mercado de aluguel de equipamentos de saúde é altamente competitivo. A empresa compete com vários jogadores, levando a pressões de preços e potencial perda de participação de mercado. A receita líquida total nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 2.404,3 milhões, um aumento de US $ 2.341,9 milhões em 2023, indicando um crescimento modesto em meio a pressões competitivas.
Mudanças regulatórias
Alterações nos regulamentos de saúde, particularmente aqueles que afetam as taxas de reembolso, apresentam riscos significativos. A receita da empresa é sensível aos ajustes nas políticas de reembolso do Medicare e Medicaid, que podem afetar diretamente os fluxos de caixa. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita líquida de reembolsos de equipamentos mensais fixos contabilizou 32% de receita líquida total.
Condições de mercado
As condições do mercado, incluindo crises econômicas, podem afetar a demanda dos pacientes por equipamentos médicos. A empresa sofreu um declínio na receita de sua categoria de produto do diabetes, que diminuiu por US $ 32,1 milhões, ou 6.8%, devido a mudanças nas cadeias de suprimentos de pacientes.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais, incluindo interrupções da cadeia de suprimentos e ameaças de segurança cibernética, foram destacados recentemente. Um incidente de segurança cibernética que envolve a mudança de saúde afetou o processamento de reivindicações, impactando as cobranças de dinheiro das contas a receber. Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha capital de giro de US $ 130,8 milhões, refletindo sua capacidade de gerenciar fluxos de caixa operacionais, apesar desses desafios.
Riscos financeiros
Os riscos financeiros incluem altos níveis de dívida e despesas de juros. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a despesa de juros foi US $ 96,9 milhões, consistente com US $ 96,8 milhões em 2023. O passivo total da empresa foi relatado em US $ 2.945,7 milhões em 30 de setembro de 2024.
Riscos estratégicos
Os riscos estratégicos envolvem a capacidade da empresa de integrar aquisições de maneira eficaz. O aumento da receita das aquisições foi apenas US $ 2,9 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024. Isso indica possíveis desafios na alavancagem de aquisições para impulsionar um crescimento significativo.
Estratégias de mitigação
Para abordar esses riscos, a AdaPthealth Corp. implementou várias estratégias de mitigação:
- Melhorando medidas de segurança cibernética para proteger contra violações de dados.
- Diversificando relacionamentos de fornecedores para minimizar as interrupções da cadeia de suprimentos.
- Envolver -se no lobby ativo para influenciar positivamente as mudanças regulatórias.
| Fator de risco | Detalhes | Impacto financeiro |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Alta concorrência no mercado de aluguel de equipamentos de saúde. | Crescimento de receita de 0.2% em 2024. |
| Mudanças regulatórias | Alterações nas políticas de reembolso do Medicare/Medicaid. | Os reembolsos mensais fixos contribuem 32% para receita. |
| Condições de mercado | Crises econômicas que afetam a demanda dos pacientes. | Diminuição da receita do produto do diabetes por US $ 32,1 milhões. |
| Riscos operacionais | Interrupções da cadeia de suprimentos e ameaças de segurança cibernética. | Capital de giro de US $ 130,8 milhões. |
| Riscos financeiros | Altos níveis de dívida com despesas substanciais de juros. | Despesa de juros de US $ 96,9 milhões. |
| Riscos estratégicos | Desafios na integração de aquisições. | Aumento da receita relacionado à aquisição de somente US $ 2,9 milhões. |
Perspectivas futuras de crescimento para a AdaptHealth Corp. (AHCO)
Perspectivas futuras de crescimento para a AdaptHealth Corp.
As oportunidades de crescimento para a AdaptHealth Corp. são impulsionadas por vários fatores -chave, incluindo inovações de produtos, expansões de mercado e aquisições estratégicas.
Principais fatores de crescimento
- Inovações de produtos: A AdaptHealth viu um aumento na receita líquida de seu Categoria de produto do sono, que se levantou US $ 11,1 milhões ou 3.5% Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, devido à maior demanda de pacientes por produtos de reabastecimento de CPAP.
- Expansões de mercado: A empresa relatou um aumento na receita líquida de sua Categoria de produto respiratório, que aumentou em US $ 12,9 milhões ou 8.6% Durante o mesmo período, também impulsionado pela forte demanda dos pacientes.
- Aquisições: Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, as aquisições contribuíram com um adicional US $ 0,4 milhão para receita líquida.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
Receita líquida para os três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 805,9 milhões, um ligeiro aumento de US $ 1,8 milhão ou 0.2% comparado ao ano anterior. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita líquida totalizou US $ 2,404 bilhões, representando um crescimento de US $ 62,4 milhões ou 2.7% do ano anterior.
| Período | Receita líquida (em milhões) | Crescimento (em milhões) | Crescimento percentual |
|---|---|---|---|
| Q3 2024 | $805.9 | $1.8 | 0.2% |
| 9 meses 2024 | $2,404.3 | $62.4 | 2.7% |
Iniciativas ou parcerias estratégicas
As iniciativas estratégicas da AdaptHealth incluem a participação no Programa de assistência de financiamento temporário Optum, que forneceu US $ 40,7 milhões em alívio do fluxo de caixa. Além disso, a empresa se concentrou em otimizar suas operações e aprimorar seus recursos de processamento de processamento de reivindicações, incidentes pós-segurança, o que provavelmente melhorará os fluxos de caixa futuros e a eficiência operacional.
Vantagens competitivas
As vantagens competitivas da AdaptHealth resultam de suas diversas ofertas de produtos e presença de mercado estabelecida. A empresa informou que a receita líquida de reembolsos de equipamentos mensais fixos foram responsáveis por 33% de receita líquida total para o terceiro trimestre de 2024. Este modelo de receita recorrente fornece estabilidade e fluxos de caixa previsíveis, posicionando a empresa favoravelmente para o crescimento futuro.
Além disso, a empresa tem um balanço sólido com um capital de giro de US $ 130,8 milhões Em 30 de setembro de 2024, permitindo investir em iniciativas de crescimento e aquisições à medida que surgem oportunidades.
Conclusão
As perspectivas de crescimento da AdaptHealth são apoiadas por inovações em andamento, expansões estratégicas do mercado e uma posição financeira robusta que permite o investimento contínuo em seus negócios principais e aquisições potenciais.
AdaptHealth Corp. (AHCO) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- AdaptHealth Corp. (AHCO) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of AdaptHealth Corp. (AHCO)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View AdaptHealth Corp. (AHCO)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.