Air Lease Corporation (AL) Bundle
Comprendre Air Lail Corporation (AL) Structure de revenus
Comprendre les sources de revenus de Air Lail Corporation
Les principales sources de revenus pour l'entreprise découlent de ses opérations de location d'avions, qui comprennent les revenus de location des baux d'exploitation et les revenus des ventes d'avions et des activités de négociation.
Répartition des sources de revenus primaires
- Revenus de location: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a enregistré 1,85 milliard de dollars en revenus de location, par rapport à 1,83 milliard de dollars pour la même période en 2023.
- Ventes et revenus de négociation des avions: Au cours de la même période, les revenus des ventes et des échanges d'avions 171,7 millions de dollars, à partir de 134,9 millions de dollars l'année précédente.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Les revenus totaux du trimestre clos le 30 septembre 2024 ont augmenté de 4.7% à 690,2 millions de dollars, par rapport à 659,7 millions de dollars Pour le trimestre terminé le 30 septembre 2023.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
| Source de revenus | T1 2024 Revenus (en millions) | T1 2023 Revenus (en millions) | Changement d'une année à l'autre |
|---|---|---|---|
| Revenus de location | $625.2 | $604.0 | +3.6% |
| Ventes et revenus de négociation des avions | $65.0 | $55.3 | +17.7% |
| Revenus totaux | $690.2 | $659.7 | +4.7% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
L'augmentation des revenus de location est principalement attribuée à la croissance de la flotte de l'entreprise, qui comprenait l'ajout de 20 nouveaux avions achetés au cours du troisième trimestre de 2024. La valeur comptable nette de l'équipement de vol soumis à un bail d'exploitation était 27,9 milliards de dollars Au 30 septembre 2024, reflétant une croissance de 25,6 milliards de dollars un an auparavant.
Cependant, il y a eu une baisse notable des revenus de fin de location, qui a chuté d'environ 12,4 millions de dollars par rapport à la période précédente en raison de moins de rendements d'avions. Cette tendance indique un changement potentiel de la génération de revenus, car la société se concentre sur l'extension des baux plutôt que sur le retour des avions sur le marché.
Une plongée profonde dans Air Lail Corporation (AL) rentable
Une plongée profonde dans la rentabilité de la société aérienne
Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, la société a enregistré:
- Revenus de location: 625,2 millions de dollars
- Résultat net attribuable aux actionnaires ordinaires: 91,6 millions de dollars, ou 0,82 $ par action diluée
- Revenu net ajusté avant l'impôt sur le revenu: 140,2 millions de dollars, ou 1,25 $ par action diluée ajustée
En comparaison, pour les trois mois clos le 30 septembre 2023:
- Revenus de location: 604,0 millions de dollars
- Résultat net attribuable aux actionnaires ordinaires: 122,0 millions de dollars, ou 1,10 $ par action diluée
- Revenu net ajusté avant l'impôt sur le revenu: 177,0 millions de dollars, ou 1,59 $ par action diluée ajustée
Tendances de la rentabilité dans le temps
Les tendances de la rentabilité indiquent une baisse du bénéfice net et du bénéfice net ajusté par rapport à l'année précédente:
- Revenu net: Passé de 122,0 millions de dollars au T3 2023 à 91,6 millions de dollars au T3 2024.
- Revenu net ajusté avant l'impôt sur le revenu: Passé de 177,0 millions de dollars au troisième trimestre 2023 à 140,2 millions de dollars au troisième trimestre 2024.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Le rendement ajusté avant impôt sur les capitaux propres communs pour les douze mois à la traîne au 30 septembre 2024, était:
- Retour avant impôt ajusté sur les capitaux propres communs: 10.1%
Cela marque une baisse de 11,5% l'année précédente. En comparaison, le rendement moyen des capitaux propres de l'industrie pour les entreprises similaires est approximativement 12% - 15%.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Les mesures d'efficacité opérationnelle sont essentielles pour comprendre la gestion des coûts:
- Intérêt des intérêts: Augmenté à 615,5 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 526,0 millions de dollars l'année précédente.
- Commen d'amortissement: Augmenté à 849,4 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 795,7 millions de dollars pour la même période en 2023.
- Vente, dépenses générales et administratives: 137,6 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 136,2 millions de dollars en 2023.
| Métrique | Q3 2023 | Q3 2024 |
|---|---|---|
| Revenus de location | 604,0 millions de dollars | 625,2 millions de dollars |
| Revenu net | 122,0 millions de dollars | 91,6 millions de dollars |
| Revenu net ajusté avant l'impôt sur le revenu | 177,0 millions de dollars | 140,2 millions de dollars |
| Intérêts | 526,0 millions de dollars | 615,5 millions de dollars |
| Frais d'amortissement | 795,7 millions de dollars | 849,4 millions de dollars |
| Vente, dépenses générales et administratives | 136,2 millions de dollars | 137,6 millions de dollars |
Dette vs Équité: comment Air Lail Corporation (AL) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Air Lail Corporation finance sa croissance
Au 30 septembre 2024, la société avait une dette totale en circulation de 20,3 milliards de dollars, qui reflète une augmentation de 19,4 milliards de dollars Au 31 décembre 2023. De cette dette totale, 81.0% était à taux fixe et 97.3% n'était pas sécurisé. Le coût composite des fonds a été signalé à 4.21%.
Le ratio dette / capital-investissement est une mesure cruciale pour évaluer la structure du capital de l'entreprise. Au 30 septembre 2024, le total des capitaux propres était approximativement 7,68 milliards de dollars, résultant en un ratio dette / investissement d'environ 2.64. Ce ratio est supérieur à la moyenne de l'industrie, qui va généralement de 1,5 à 2.0, indiquant une stratégie de levier plus agressive par rapport aux pairs du secteur de la location des avions.
Émissions de dettes récentes et activités de refinancement
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société s'est engagée dans des émissions de dette importantes, notamment:
- 500,0 millions de dollars Dans 5,10% de billets à moyen terme dus 2029
- 400,0 millions de dollars Dans 5,40% de billets à moyen terme dus 2028
- 600,0 millions d'euros Dans 3,70% de billets à moyen terme dus 2030
- 600,0 millions de dollars dans 5,30% de billets à moyen terme dus 2026
- 600,0 millions de dollars Dans 5,20% de billets à moyen terme dus 2031
De plus, la société a modifié son prêt à terme de 750,0 millions de dollars, augmentant les engagements globaux par un 500,0 millions de dollars.
Notes de crédit
Les notations de crédit de la société restent stables, soutenant sa capacité à accéder aux marchés des capitaux. Au 7 novembre 2024, la Société a maintenu une note de qualité investissement, essentielle pour obtenir des conditions favorables sur la dette.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
L'entreprise utilise une approche équilibrée du financement, en utilisant principalement une dette non garantie pour maintenir la flexibilité opérationnelle. Au 30 septembre 2024, la rupture de la structure de financement était la suivante:
| Type de dette | Montant en cours (en milliards) | Pourcentage de la dette totale |
|---|---|---|
| Titres supérieurs non garantis | $16.43 | 80.9% |
| Financement à terme | $2.08 | 10.3% |
| Facilité de crédit renouvelable | $1.29 | 6.4% |
| Dette garantie | $0.55 | 2.7% |
Cette approche diversifiée du financement permet à l'entreprise d'atténuer les risques associés aux fluctuations des taux d'intérêt et de maintenir les liquidités tout en se concentrant sur la croissance grâce aux acquisitions d'avions et aux engagements de location.
Évaluation de la liquidité de la Corporation aérienne (AL)
Évaluation des liquidités de la société aérienne
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel était approximativement 1.3, indiquant une position de liquidité solide.
Ratio rapide: Le rapport rapide se tenait à peu près 1.1, reflétant la capacité de l'entreprise à respecter ses obligations à court terme sans compter sur l'inventaire.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Au 30 septembre 2024, les actifs actuels totaux ont été signalés à 2,5 milliards de dollars, alors que les passifs actuels totaux étaient 1,9 milliard de dollars, conduisant à un fonds de roulement de 600 millions de dollars. Cela marque une augmentation de 500 millions de dollars dans le fonds de roulement au 31 décembre 2023.
| Métrique | 30 septembre 2024 | 31 décembre 2023 |
|---|---|---|
| Actifs actuels totaux | 2,5 milliards de dollars | 2,2 milliards de dollars |
| Total des passifs actuels | 1,9 milliard de dollars | 1,7 milliard de dollars |
| Fonds de roulement | 600 millions de dollars | 500 millions de dollars |
Énoncés de trésorerie Overview
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les flux de trésorerie des activités d'exploitation ont totalisé 1,25 milliard de dollars, une diminution de 1,28 milliard de dollars l'année précédente. Les flux de trésorerie utilisés dans les activités d'investissement ont augmenté 2,68 milliards de dollars depuis 1,67 milliard de dollars, principalement en raison de l'augmentation des investissements des avions.
Les flux de trésorerie des activités de financement ont considérablement augmenté 1,43 milliard de dollars par rapport à 122 millions de dollars L'année précédente, tirée par des emprunts de dette plus élevés.
| Activité de flux de trésorerie | 2024 (neuf mois) | 2023 (neuf mois) |
|---|---|---|
| Activités d'exploitation | 1,25 milliard de dollars | 1,28 milliard de dollars |
| Activités d'investissement | (2,68 milliards de dollars) | (1,67 milliard de dollars) |
| Activités de financement | 1,43 milliard de dollars | 122 millions de dollars |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
La société a terminé le troisième trimestre de 2024 avec une liquidité totale de 7,5 milliards de dollars, composé de 460,8 millions de dollars en espèces sans restriction et 6,5 milliards de dollars dans le crédit disponible. Cette position de liquidité est renforcée par 29,7 milliards de dollars Dans un minimum de paiements de location minimale, qui soutient les flux de trésorerie en cours.
Au 30 septembre 2024, la société avait une dette totale en circulation de 20,3 milliards de dollars, avec un coût composite global des fonds à 4.21%. La société maintient une partie importante de sa dette, approximativement 97.3%, sous une forme non garantie, améliorant sa flexibilité financière.
Cependant, les intérêts des intérêts ont augmenté à 615,5 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 526 millions de dollars Au cours de l'année précédente, ce qui pourrait faire pression sur les flux de trésorerie futurs si les revenus ne suivent pas le rythme.
| Métrique de liquidité | Valeur |
|---|---|
| Liquidité totale | 7,5 milliards de dollars |
| Argent sans restriction | 460,8 millions de dollars |
| Crédit disponible | 6,5 milliards de dollars |
| Des locations futures minimales engagées | 29,7 milliards de dollars |
| Dette totale en circulation | 20,3 milliards de dollars |
| Coût composite des fonds | 4.21% |
| Intérêts | 615,5 millions de dollars |
Air Lease Corporation (AL) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons les mesures clés de l'évaluation, y compris le ratio prix / bénéfice (P / E), ratio prix / livre (P / B) et valeur à l'entreprise (Ebitda ( Ratio EV / EBITDA), ainsi que les tendances des cours des actions, le rendement des dividendes et le consensus des analystes.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E actuel se situe à 12.2, calculé à partir du dernier revenu net attribuable aux actionnaires ordinaires de 91,6 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, traduisant en $0.82 par part diluée.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B est actuellement 1.5, dérivé de l'équité des actionnaires communs de 6,53 milliards de dollars Au 30 septembre 2024.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est approximativement 8.5, calculé à l'aide d'une valeur d'entreprise de 32,8 milliards de dollars et l'ebitda de 3,85 milliards de dollars pour les douze mois.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué entre un creux de $30.50 et un sommet de $38.75. Depuis la dernière session de négociation, le cours de l'action est $34.50, reflétant une augmentation de l'année 5.5% .
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Le rendement en dividende actuel est 2.4%, avec un dividende annuel de $0.82 par action. Le ratio de paiement est approximativement 26%, indiquant une politique de dividende durable.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Les analystes ont une note consensuelle de Prise, avec 60% des analystes recommandant une position de maintien, 30% Recommander l'achat, et 10% recommander la vente.
| Métrique d'évaluation | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 12.2 |
| Ratio P / B | 1.5 |
| Ratio EV / EBITDA | 8.5 |
| 52 semaines de bas | $30.50 |
| 52 semaines de haut | $38.75 |
| Cours actuel | $34.50 |
| Rendement des dividendes | 2.4% |
| Ratio de paiement | 26% |
| Consensus des analystes | Prise |
Risques clés face à Air Lail Corporation (AL)
Risques clés face à la société aérienne
Air Lease Corporation fait face à divers risques internes et externes qui pourraient avoir un impact sur sa santé financière. Ces risques comprennent la concurrence de l'industrie, les changements réglementaires et les conditions du marché.
Concurrence de l'industrie
Le marché du crédit-bail des avions est très compétitif, avec de nombreux joueurs établis et de nouveaux entrants. Au 30 septembre 2024, la société avait une flotte totale de 485 avions, avec une valeur comptable nette de 27,9 milliards de dollars. Le paysage concurrentiel nécessite un investissement continu dans les avions modernes pour maintenir la part de marché.
Changements réglementaires
Les risques réglementaires sont importants, en particulier les changements dans les réglementations internationales de l'aviation et les lois fiscales. Le taux d'imposition effectif a augmenté à 20.2% pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, influencés par la mise en œuvre du pilier deux, établissant un taux d'imposition minimum global de 15%.
Conditions du marché
Les fluctuations de la demande du marché pour les voyages en avion peuvent nuire à la location des revenus. Les revenus de location pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient 1,85 milliard de dollars, légèrement augmentant de 1,83 milliard de dollars l'année précédente. Cependant, une diminution des revenus de fin de location d'environ 45,9 millions de dollars a été noté en raison de moins de rendements d'avions.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent la gestion et la maintenance des flotte. L'âge moyen pondéré de la flotte est 4,6 ans, avec une durée de location restante de 7,1 ans. Toute interruption des opérations ou de l'entretien pourrait entraîner une augmentation des coûts ou une réduction des revenus.
Risques financiers
La Société a des obligations de créances importantes. Au 30 septembre 2024, la dette totale en circulation était 20,3 milliards de dollars, avec un coût composite des fonds à 4.21%. Une augmentation des taux d'intérêt pourrait augmenter davantage les dépenses d'intérêt, qui ont totalisé 615,5 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Risques stratégiques
Les risques stratégiques incluent la dépendance de l'entreprise sur des marchés et des clients spécifiques. Au 30 septembre 2024, les cinq meilleurs locataires ont expliqué 19.5% de la valeur comptable nette de la flotte. Un ralentissement avec tout locataire majeur pourrait avoir un impact significatif sur les revenus.
Stratégies d'atténuation
Pour atténuer ces risques, la société a diversifié ses sources de financement, mettant fin au troisième trimestre de 2024 avec 7,5 milliards de dollars dans la liquidité totale. De plus, la modernisation continue de la flotte et le maintien d'une clientèle solide sont prioritaires pour améliorer le positionnement concurrentiel.
| Type de risque | Description | Impact actuel |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Haute concurrence sur le marché de la location d'avions | Possède 485 avions d'une valeur de 27,9 milliards de dollars |
| Changements réglementaires | Changements dans les réglementations de l'aviation et les lois fiscales | Le taux d'imposition effectif est passé à 20,2% |
| Conditions du marché | Fluctuations de la demande de voyages en avion | Revenus de location de 1,85 milliard de dollars |
| Risques opérationnels | Défis de gestion et de maintenance de la flotte | Âge moyen de la flotte de 4,6 ans |
| Risques financiers | Niveaux de créance élevés et exposition aux taux d'intérêt | Dette totale de 20,3 milliards de dollars; Intérêts de 615,5 millions de dollars |
| Risques stratégiques | Dépendance à l'égard des majeurs des locataires | Les cinq meilleurs locataires représentent 19,5% de la valeur de la flotte |
Perspectives de croissance futures pour Air Lail Corporation (AL)
Perspectives de croissance futures pour Air Lail Corporation
Analyse des principaux moteurs de croissance
La société a une stratégie robuste axée sur l'élargissement de sa flotte d'avions et l'amélioration de ses offres de services. Au 30 septembre 2024, la société s'engage à acheter 287 avions d'Airbus et Boeing avec un engagement global estimé de 18,2 milliards de dollars. Cet investissement important vise à moderniser sa flotte et à exploiter la demande croissante de voyages aériens.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a rapporté 1,85 milliard de dollars dans les revenus de location, une augmentation de 1,83 milliard de dollars au cours de la même période en 2023. Le total des revenus du trimestre clos le 30 septembre 2024 a augmenté de 4.7% à 690,2 millions de dollars par rapport à 659,4 millions de dollars l'année précédente. Le résultat net ajusté avant l'impôt sur le revenu pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 423,8 millions de dollars, à partir de 519,7 millions de dollars en 2023.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
L'entreprise a placé 100% et 95% de son carnet de commandes engagés sur les baux à long terme pour les avions livrant à la fin de 2025 et 2026, respectivement. Cette stratégie assure non seulement les flux de trésorerie futurs, mais positionne également l'entreprise pour bénéficier de la reprise prévue de la demande mondiale des voyages en avion. De plus, la société maintient un fort taux d'utilisation de bail de 100%.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
Au 30 septembre 2024, la société a déclaré une dette totale en circulation de 20,3 milliards de dollars, avec 81.0% à un taux fixe et 97.3% non sécurisé. Cette structure financière offre une flexibilité et une stabilité dans un environnement de taux d'intérêt fluctuant. La flotte de l'entreprise, avec une valeur comptable nette de 27,9 milliards de dollars et une flotte moyenne pondérée de l'âge de 4,6 ans, le positionne comme l'une des plus jeunes flottes de l'industrie.
| Métrique | Valeur au 30 septembre 2024 | Valeur au 31 décembre 2023 |
|---|---|---|
| Valeur comptable nette de l'équipement de vol | 27,9 milliards de dollars | 26,2 milliards de dollars |
| Dette totale en circulation | 20,3 milliards de dollars | 19,4 milliards de dollars |
| Pourcentage de dette à taux fixe | 81.0% | 84.7% |
| Pourcentage de dette non garantie | 97.3% | 98.4% |
| Âge moyen de la flotte pondérée | 4,6 ans | 4,6 ans |
| Taux d'utilisation de la location | 100% | 100% |
| Les paiements de location minimaux engagés | 29,7 milliards de dollars | 31,0 milliards de dollars |
Air Lease Corporation (AL) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Air Lease Corporation (AL) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Air Lease Corporation (AL)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Air Lease Corporation (AL)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.