Amphastar Pharmaceuticals, Inc. (AMPH) Bundle
Comprendre Amphastar Pharmaceuticals, Inc. (AMPH) Stronces de revenus
Comprendre les sources de revenus d'Amphastar Pharmaceuticals, Inc.
Les principales sources de revenus pour Amphastar Pharmaceuticals, Inc. comprennent les produits pharmaceutiques finis et les ingrédients pharmaceutiques actifs (API). La société a diversifié ses revenus en élargissant ses offres de produits et en entrant de nouveaux marchés.
Répartition des revenus par segment
| Segment | T1 2024 Revenus (en milliers) | T1 2023 Revenus (en milliers) | Changement (dollars) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Produits pharmaceutiques finis | $187,357 | $147,665 | $39,692 | 27% |
| Ingrédients pharmaceutiques actifs (API) | $1,462 | $4,190 | ($2,728) | (65%) |
| Revenus totaux sur les produits | $188,819 | $151,855 | $36,964 | 24% |
| Autres revenus | $2,395 | $28,701 | ($26,306) | (92%) |
| Revenus nets totaux | $191,214 | $180,556 | $10,658 | 6% |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus nets totaux étaient de 545 444 000 $, contre 466 290 000 $ pour la même période en 2023, reflétant une augmentation de 17%.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Au cours des neuf mois terminés le 30 septembre 2024, la contribution des produits pharmaceutiques finis aux revenus totaux était de 519 147 000 $, ce qui représente une augmentation de 22% par rapport à 426 541 000 $ en 2023. En revanche, les revenus d'API ont contribué 6 689 000 $, en baisse de 39% contre 11 048 000 $ en plus de 11 048 milliers 2023.
Changements importants dans les sources de revenus
L'introduction de Baqsimi® a eu un impact significatif sur les revenus, contribuant à 85 106 000 $ au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024. Ce produit ne faisait pas partie de la source de revenus l'année précédente. De plus, la transition des responsabilités de distribution pour Baqsimi® de Lilly à Amphastar a permis la reconnaissance de 40,4 millions de dollars de ventes au cours du troisième trimestre de 2024, marquant un changement notable de la dynamique des revenus.
À l'inverse, les revenus des API ont diminué principalement en raison des achats de clients inférieurs, car Mannkind, le plus grand client, est des produits améliorés admissibles, ce qui affectera les ventes des deux prochaines années.
Conclusion
L'analyse des revenus d'Amphastar Pharmaceuticals illustre une forte trajectoire de croissance dans les produits pharmaceutiques finis, tirés par les lancements stratégiques des produits et les extensions du marché, tandis que les revenus de l'API sont confrontés à des défis en raison des processus de qualification des clients.
Une plongée profonde dans Amphastar Pharmaceuticals, Inc. (AMPH) rentable
Métriques de rentabilité
Marge bénéficiaire brute: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était $101,941,000 avec une marge bénéficiaire brute de 53%. En comparaison, pour la même période en 2023, le bénéfice brut était $108,403,000 avec une marge de 60%.
Marge bénéficiaire nette: Le résultat net des trois mois clos le 30 septembre 2024 était $40,429,000, traduisant par une marge bénéficiaire nette de 21.1%. Pour la même période en 2023, le bénéfice net était $49,222,000, résultant en une marge bénéficiaire nette de 27.3%.
Bénéfice d'exploitation: Le bénéfice d'exploitation pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était $57,048,000 par rapport à $72,678,000 en 2023, indiquant une diminution de la marge bénéficiaire d'exploitation de 40.3% à 29.9%.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus nets totaux étaient $545,444,000, 17% depuis $466,290,000 en 2023. Le bénéfice brut a augmenté à $287,207,000 depuis $254,981,000, représentant un 13% augmenter. Cependant, la marge brute a diminué de 55% à 53%.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
La marge bénéficiaire brute moyenne de l'industrie pharmaceutique varie généralement de 60% à 80%, indiquant que la marge bénéficiaire brute de l'entreprise est inférieure aux moyennes de l'industrie. De même, la marge bénéficiaire nette dans l'industrie est en moyenne 20% à 25%, positionnant l'entreprise à l'extrémité inférieure du spectre.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
En termes de gestion des coûts, les dépenses d'exploitation totales pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, totalisent $126,932,000, par rapport à $111,974,000 L'année précédente, marquant un 13.4% augmenter. Les dépenses de vente, de distribution et de marketing ont augmenté par 35% à $27,378,000, tandis que les dépenses générales et administratives ont augmenté de 14% à $43,782,000.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Bénéfice brut | $101,941,000 | $108,403,000 | -6% |
| Revenu opérationnel | $57,048,000 | $72,678,000 | -22% |
| Revenu net | $40,429,000 | $49,222,000 | -18% |
| Marge bénéficiaire brute | 53% | 60% | -7% |
| Marge bénéficiaire nette | 21.1% | 27.3% | -6.2% |
L'augmentation des coûts opérationnels a été motivée par une augmentation des coûts de main-d'œuvre et une augmentation des dépenses liées aux efforts de marketing et de distribution, en particulier pour les nouvelles gammes de produits. Cela reflète un investissement stratégique visant à améliorer la présence du marché malgré l'impact immédiat sur les mesures de rentabilité.
Dette vs Équité: comment Amphastar Pharmaceuticals, Inc. (AMPH) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Amphastar Pharmaceuticals finance sa croissance
Overview des niveaux de dette de l'entreprise
Au 30 septembre 2024, la dette totale de la société se tenait à 609,2 millions de dollars, qui comprend à la fois des obligations à court et à long terme. La ventilation est la suivante:
| Type de dette | Montant (par milliers) |
|---|---|
| 2029 Notes convertibles | $345,000 |
| Prêt de terminal Wells Fargo dû juin 2028 | $250,000 |
| Autres prêts | $13,565 |
| Équipement sous baux financier | $485 |
| Dette totale | $609,218 |
La dette à long terme, nette de portion actuelle et les frais d'émission de dette non amorties, est 596,4 millions de dollars.
Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie
Le ratio dette / capital-investissement de la société au 30 septembre 2024 est calculé pour être 0.84 en fonction des passifs totaux de 817,5 millions de dollars et l'équité totale de 727,7 millions de dollars. Ce ratio est inférieur à la moyenne de l'industrie pour les sociétés pharmaceutiques, qui va généralement de 1,0 à 1,5.
Émissions de dettes récentes, notations de crédit ou activité de refinancement
En septembre 2023, la société a publié les billets convertibles 2029 s'élevant à 345,0 millions de dollars à un taux d'intérêt de 2.0%. Les bénéfices ont été principalement utilisés pour rembourser approximativement 200,0 millions de dollars des emprunts dans le cadre du prêt à terme Wells Fargo et de rachat 50,0 millions de dollars des actions ordinaires. À l'heure actuelle, la société maintient une cote de crédit qui reflète un risque modéré, conformément à sa stratégie financière.
Équilibrer entre le financement de la dette et le financement des actions
L'entreprise utilise une approche équilibrée entre le financement de la dette et le financement des actions. Au 30 septembre 2024, l'équité totale est signalée à 727,7 millions de dollars, qui est une augmentation significative de 639,4 millions de dollars l'année précédente. L'augmentation des capitaux propres est attribuée aux bénéfices non répartis et à l'émission d'actions ordinaires en vertu des plans de capitaux propres.
La stratégie de l'entreprise se concentre sur la mise à profit de la dette à faible intérêt pour financer la croissance tout en utilisant les capitaux propres pour atténuer les risques. La capacité de l'entreprise à générer de l'argent à partir des opérations, ce qui équivalait à 184,4 millions de dollars Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, soutient ses obligations de dette.
Dans l'ensemble, Amphastar Pharmaceuticals continue de gérer efficacement sa dette et sa structure en actions, garantissant une flexibilité financière pour soutenir ses initiatives de croissance.
Évaluation des liquidités Amphastar Pharmaceuticals, Inc. (AMPH)
Évaluation des liquidités d'Amphastar Pharmaceuticals, Inc.
Ratios actuels et rapides
Le ratio actuel pour Amphastar Pharmaceuticals, Inc. au 30 septembre 2024 est de 3,39, calculé à partir de l'actif actuel de 1 314,7 millions de dollars et des passifs actuels de 386,9 millions de dollars. Le rapport rapide est de 2,02, indiquant une forte position de liquidité car elle exclut l'inventaire des actifs actuels.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement est passé à 386,9 millions de dollars au 30 septembre 2024, contre 264,2 millions de dollars au 31 décembre 2023, reflétant une augmentation de 122,7 millions de dollars ou 46,4% sur la période. Cette amélioration du fonds de roulement signifie une meilleure santé financière à court terme.
Énoncés de trésorerie Overview
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les flux de trésorerie des activités d'exploitation étaient de 184,4 millions de dollars, contre 159,6 millions de dollars pour la même période en 2023. La rupture est la suivante:
| Type de trésorerie | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| Revenu net | $121,555 | $101,378 |
| Dépréciation et amortissement | $47,800 | $36,500 |
| Changements dans les actifs et passifs de fonctionnement | ($6,000) | $2,500 |
| L'argent net fourni par les activités d'exploitation | $184,362 | $159,639 |
Investir et financer les tendances des flux de trésorerie
L'espèces nettes utilisées dans les activités d'investissement était de 89,3 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, principalement en raison de l'acquisition de Baqsimi® (129 millions de dollars) et des dépenses en capital sur la propriété, l'usine et l'équipement (28,6 millions de dollars).
Dans les activités de financement, la trésorerie nette utilisée était de 47,1 millions de dollars, notamment des rachats d'actions de 43,5 millions de dollars et un remboursement de la dette de 8,1 millions de dollars.
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, la Société a déclaré 9,5 millions de dollars en espèces et en espèces équivalents détenus par des filiales étrangères, qui ne sont pas disponibles pour les opérations intérieures. Cependant, la société s'attend à ce que ses réserves de trésorerie, ses flux de trésorerie d'exploitation et ses capacités d'emprunt seront suffisants pour financer les opérations pendant au moins les 12 prochains mois.
Amphastar Pharmaceuticals, Inc. (AMPH) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons les ratios d'évaluation clés, les tendances des cours des actions, le rendement des dividendes et le consensus des analystes.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le rapport P / E actuel est calculé comme suit:
- Prix actuel de l'action: $46.63
- Revenu net par action (dilué, troisième trimestre 2024): $0.78
- Ratio P / E: 59.8
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B est dérivé des données suivantes:
- Valeur comptable par action: $11.99
- Ratio P / B: 3.89
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est calculé comme suit:
- Valeur d'entreprise: 1,4 milliard de dollars
- EBITDA (12 derniers mois): 196 millions de dollars
- Ratio EV / EBITDA: 7.14
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a montré les tendances suivantes:
- 12 mois de haut: $55.00
- 12 mois de bas: $35.00
- Prix actuel: $46.63
Ratio de rendement et de paiement des dividendes
La société ne verse actuellement pas de dividende, donc:
- Rendement des dividendes: 0%
- Ratio de paiement: N / A
Consensus des analystes
Selon les notes de l'analyste récentes:
- Acheter des notes: 8
- Notes de maintien: 2
- Vendre les notes: 0
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 59.8 |
| Ratio P / B | 3.89 |
| Ratio EV / EBITDA | 7.14 |
| Haut de 12 mois | $55.00 |
| 12 mois de bas | $35.00 |
| Cours actuel | $46.63 |
| Rendement des dividendes | 0% |
| Acheter des notes | 8 |
| Tenir les notes | 2 |
| Vendre les notes | 0 |
Risques clés face à Amphastar Pharmaceuticals, Inc. (AMPH)
Risques clés face à Amphastar Pharmaceuticals, Inc.
Amphastar Pharmaceuticals, Inc. fait face à plusieurs risques internes et externes qui pourraient avoir un impact sur sa santé financière, en particulier dans l'industrie pharmaceutique compétitive.
Concurrence de l'industrie
Une concurrence accrue dans le secteur pharmaceutique présente un risque important. La société a déclaré une baisse des marges bénéficiaires brutes, qui sont tombées 53% pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, à partir de 55% au cours de la même période de l'année précédente. Cette baisse est attribuée à la hausse des coûts de la main-d'œuvre et des composants, ainsi que de l'augmentation des dépenses d'amortissement et d'amortissement liées aux actifs acquis.
Changements réglementaires
L'industrie pharmaceutique est très réglementée. Les modifications des réglementations peuvent entraîner une augmentation des coûts de conformité et avoir un impact sur les délais d'approbation des produits. Par exemple, la Société a reconnu les impacts potentiels de la part de l'Organisation de coopération économique et de développement du cadre inclusif de l'érosion de la base et du changement de bénéfice, bien qu'il ne s'attende pas à des effets négatifs significatifs en 2024.
Conditions du marché
Les fluctuations de la demande du marché peuvent affecter les revenus. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus nets ont augmenté de 17% à 545,4 millions de dollars depuis 466,3 millions de dollars l'année précédente. Cependant, la volatilité de la demande de produits, en particulier pour certains produits pharmaceutiques finis, reste une préoccupation.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent les perturbations de la chaîne d'approvisionnement et la dépendance à l'égard des clients clés. Les principaux clients de la société, dont McKesson et Cardinal Health, représentent une partie importante des revenus. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, McKesson a expliqué 26% des revenus nets. Toute perturbation de ces relations pourrait avoir un impact significatif sur les performances financières.
Risques financiers
La santé financière d'Amphastar est également influencée par ses niveaux d'endettement. Au 30 septembre 2024, les passifs totaux se tenaient à 817,5 millions de dollars, avec une dette nette à long terme de la portion actuelle à 596,4 millions de dollars. Les intérêts de la société pour les neuf mois ont été 23,9 millions de dollars, qui présente un risque si les flux de trésorerie ne soutiennent pas l'entretien de la dette.
Stratégies d'atténuation
Pour répondre à ces risques, Amphastar se concentre sur la diversification de son portefeuille de produits et l'augmentation des ventes de produits à marge plus élevée. L'introduction de Baqsimi® a contribué de manière significative aux revenus, générant 85,1 millions de dollars dans les revenus nets pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. De plus, la société améliore ses efforts de marketing et de vente, en particulier pour les produits nouvellement acquis.
| Facteur de risque | Description | Impact / métrique récent |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Une concurrence accrue affectant les marges | La marge bénéficiaire brute a diminué à 53% |
| Changements réglementaires | Changements dans les réglementations concernant les coûts de conformité | Impact minimal attendu de la réglementation de l'OCDE |
| Conditions du marché | Fluctuations de la demande de produits | Les revenus nets ont augmenté de 17% à 545,4 millions de dollars |
| Risques opérationnels | Dépendance à l'égard des clients clés pour les revenus | McKesson a expliqué 26% des revenus nets |
| Risques financiers | Des niveaux élevés de dette influençant les flux de trésorerie | Passifs totaux de 817,5 millions de dollars |
Perspectives de croissance futures d'Amphastar Pharmaceuticals, Inc. (AMPH)
Perspectives de croissance futures d'Amphastar Pharmaceuticals, Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
Amphastar Pharmaceuticals, Inc. est positionné pour la croissance grâce à une combinaison d'innovations de produits, d'expansions du marché et d'acquisitions stratégiques. Un pilote notable a été le lancement de Baqsimi®, qui a généré 85,1 millions de dollars en revenus nets pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à $0 l'année précédente.
De plus, le segment des produits pharmaceutiques finis a rapporté un 22% augmentation des revenus nets, totalisant 519,1 millions de dollars pour la même période. L'expansion de gammes de produits telles que Primatene Mist® et l'épinéphrine a en outre contribué, avec des revenus de 73,1 millions de dollars et 75,4 millions de dollars, respectivement, pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour l'exercice 2024, les revenus nets totaux devraient atteindre 545,4 millions de dollars, marquant un 17% augmenter de 466,3 millions de dollars en 2023. La société prévoit une croissance continue des revenus dirigée par l'intégration réussie de Baqsimi® dans ses offres de produits et le lancement prévu de nouveaux produits, qui devraient améliorer les ventes globales.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
Amphastar s'est engagé dans des partenariats stratégiques, notamment un accord de services de fabrication avec Lilly, qui assure une chaîne d'approvisionnement stable pour Baqsimi®. Cet accord est crucial car il permet à Amphastar de gérer efficacement la distribution des produits, ce qui augmente la pénétration du marché.
En outre, l'accord de services de transition avec Lilly facilite une transition opérationnelle en douceur, aidant à optimiser les stratégies de marketing et de vente. Cette collaboration devrait améliorer la visibilité de la marque et l'accès aux consommateurs, conduisant à des volumes de vente plus élevés en 2024 et au-delà.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
Les avantages concurrentiels d'Amphastar incluent sa présence sur le marché établie et son portefeuille de produits diversifié, qui comprend à la fois des produits pharmaceutiques finis et des ingrédients pharmaceutiques actifs (API). L'entreprise a signalé un 20% augmentation du total des revenus des produits, atteignant 525,8 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
De plus, l'engagement de l'entreprise envers la recherche et le développement, les dépenses atteignant 55,8 millions de dollars Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, le positionne bien pour l'innovation, ce qui lui permet de s'adapter efficacement aux tendances du marché et aux besoins des consommateurs.
| Mesures clés | 2024 (projeté) | 2023 (réel) | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Revenus nets totaux | 545,4 millions de dollars | 466,3 millions de dollars | 17% |
| Revenus de produits pharmaceutiques finis | 519,1 millions de dollars | 426,5 millions de dollars | 22% |
| Revenus baqsimi® | 85,1 millions de dollars | $0 | N / A |
| Frais de recherche et de développement | 55,8 millions de dollars | 53,3 millions de dollars | 4.7% |
L'accent stratégique de l'entreprise sur l'élargissement de ses gammes de produits et l'amélioration de l'efficacité opérationnelle par le biais de partenariats devraient entraîner une croissance significative dans les années à venir.
Amphastar Pharmaceuticals, Inc. (AMPH) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Amphastar Pharmaceuticals, Inc. (AMPH) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Amphastar Pharmaceuticals, Inc. (AMPH)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Amphastar Pharmaceuticals, Inc. (AMPH)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.