Antero Resources Corporation (AR) Bundle
Compréhension des sources de revenus ANTERO RESSOURSE CORPORATION (AR)
Comprendre les sources de revenus d'Antero Resources Corporation
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le revenu total d'Antero Resources Corporation était $3,156,845 mille par rapport à $3,487,829 Mille pour la même période en 2023, reflétant une diminution des revenus globaux.
Répartition des sources de revenus primaires
- Ventes de gaz naturel: $1,274,503 Mille (2024) Vs. $1,621,659 mille (2023)
- Ventes de liquides de gaz naturel (NGL): $1,511,253 Mille (2024) Vs. $1,375,738 mille (2023)
- Ventes de pétrole: $180,899 Mille (2024) Vs. $172,402 mille (2023)
- Gains de la juste valeur dérivé des produits de base: $22,229 Mille (2024) Vs. $137,924 mille (2023)
- Rassemblement, compression et manipulation de l'eau: $818,716 Mille (2024) Vs. $781,601 mille (2023)
- Revenus marketing: $145,098 Mille (2024) Vs. $155,390 mille (2023)
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre montre une baisse des revenus totaux. Les changements importants incluent:
- Les ventes de gaz naturel ont diminué de 21.4% d'une année à l'autre.
- Les ventes de NGL ont augmenté de 9.8% d'une année à l'autre.
- Les ventes de pétrole ont augmenté de 5.5% d'une année à l'autre.
- Les gains de juste valeur dérivés des produits de base ont fortement diminué 83.9% d'une année à l'autre.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
| Source de revenus | 2024 Revenus (milliers) | 2023 Revenus (milliers) | Changement d'une année à l'autre (%) |
|---|---|---|---|
| Ventes de gaz naturel | $1,274,503 | $1,621,659 | -21.4% |
| Ventes de NGL | $1,511,253 | $1,375,738 | +9.8% |
| Vente de pétrole | $180,899 | $172,402 | +5.5% |
| Gains de la juste valeur dérivé des produits | $22,229 | $137,924 | -83.9% |
| Rassemblement, compression et manipulation de l'eau | $818,716 | $781,601 | +4.7% |
| Revenus marketing | $145,098 | $155,390 | -6.6% |
| Revenus totaux | $3,156,845 | $3,487,829 | -9.5% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Les revenus des ventes de gaz naturel ont connu une baisse significative, principalement en raison de la baisse des prix du marché, le prix moyen Henry Hub en baisse de $2.69 par MCF en 2023 à $2.10 par MCF en 2024. Inversement, les ventes de NGLS ont vu une augmentation attribuée à des volumes de production plus élevés et à des ajustements de prix, le prix moyen du Mont Belvieu C3 + passant de $38.67 par bbl en 2023 à $40.70 par BBL en 2024. La diminution substantielle des gains de la juste valeur dérivée des produits de base reflète un changement dans les conditions du marché, ce qui a un impact sur la rentabilité globale et les flux de trésorerie.
Une plongée profonde dans la rentabilité de la société ANTERO RESSOURCES (AR)
Une plongée profonde dans la rentabilité de la société ANTERO RESSOURCES
Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les ressources antero ont déclaré des revenus totaux de $3,156,845 mille, avec un profit brut de $1,967,302 mille. Le résultat d'exploitation était $298,286 mille, résultant en une marge bénéficiaire d'exploitation d'environ 9.4%. Le revenu net attribuable à la société était $(49,762) mille, conduisant à une marge bénéficiaire nette de (1.6%).
Tendances de la rentabilité dans le temps
En comparant les neuf mois clos le 30 septembre 2023 à la même période en 2024, les revenus ont diminué de $3,487,829 mille à $3,156,845 mille, une baisse d'environ 9.5%. Le bénéfice brut a également chuté de $2,071,127 mille à $1,967,302 mille, marquant un 5% diminuer. Le bénéfice d'exploitation a considérablement diminué de $383,737 mille à $298,286 mille, indiquant une diminution de la rentabilité opérationnelle.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
En 2024, la marge de bénéfice opérationnelle moyenne dans l'industrie pétrolière et gazière est approximativement 10%. Marge bénéficiaire opérationnelle d'Antero Resources de 9.4% est légèrement inférieur à la moyenne de l'industrie. La marge bénéficiaire nette de l'industrie varie généralement de 5% à 10%, tandis que la marge bénéficiaire nette d'Antero de (1.6%) reflète les défis de la rentabilité par rapport aux pairs.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle peut être évaluée par diverses mesures telles que la gestion des coûts et les tendances de la marge brute. Les dépenses d'exploitation totales d'Antero pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, étaient $2,858,559 mille, par rapport à $3,189,543 mille l'année précédente, reflétant une diminution des dépenses 10.4%. Cette réduction indique l'amélioration des pratiques de gestion des coûts.
| Métrique | 2023 | 2024 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Revenu total (milliers) | $3,487,829 | $3,156,845 | -9.5% |
| Bénéfice brut (milliers) | $2,071,127 | $1,967,302 | -5% |
| Revenu opérationnel (milliers) | $383,737 | $298,286 | -22.3% |
| Revenu net (milliers) | $148,155 | $(49,762) | N / A |
| Marge bénéficiaire opérationnelle (%) | 11% (environ) | 9.4% | -1.6% |
| Marge bénéficiaire nette (%) | 4,2% (environ) | (1.6%) | -5.8% |
Dette vs Équité: comment Antero Resources Corporation (AR) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Antero Resources Corporation finance sa croissance
Overview des niveaux de dette
Au 30 septembre 2024, Antero Resources Corporation a déclaré une dette totale à long terme de 1,63 milliard de dollars. Cela comprend:
- 8,375% de billets de senior dus 2026: 96,87 millions de dollars
- 7,625% de billets de senior dus 2029: 407,12 millions de dollars
- 5,375% de billets de senior dû 2030: 600 millions de dollars
- Facilité de crédit: 526,70 millions de dollars
La dette à court terme se compose principalement de montants tirés en vertu de la facilité de crédit, ce qui reflète une augmentation de 417,20 millions de dollars au 31 décembre 2023 à 526,70 millions de dollars.
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / fonds propres au 30 septembre 2024 est à peu près 1.19, calculé en utilisant la dette totale de 1,63 milliard de dollars et l'équité totale de 1,37 milliard de dollars. Ce ratio est légèrement supérieur à la moyenne de l'industrie de 1.0, indiquant une dépendance plus élevée au financement de la dette par rapport aux pairs du secteur de l'énergie.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
En janvier 2021, Antero a émis 500 millions de dollars de 8,375% de billets supérieurs dus en juillet 2026. Au 30 septembre 2024, 97 millions de dollars De ces notes sont restées exceptionnelles. La société a maintenu une cote de crédit de B2 de Moody's et B + de S&P.
Activité de refinancement
Antero s'est engagé dans des activités de refinancement, en rachatant 403 millions de dollars de ses notes supérieures au cours des dernières années. Les derniers efforts de refinancement comprenaient la conversion de 26 millions de dollars de 2026 billets convertibles, réduisant les frais d'intérêt.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
ANTERO RESSOURCES équilibre son financement de la dette avec le financement des actions par le biais d'émissions de fonds propres périodiques. En 2024, la société a déclaré un budget d'investissement net de 715 millions de dollars à 760 millions de dollars pour les activités de forage et d'achèvement. La société a également racheté 75 millions de dollars de ses actions ordinaires, indiquant un engagement à retourner la valeur aux actionnaires tout en gérant ses niveaux d'endettement.
| Type de dette | Montant (en millions) | Date de maturité | Taux d'intérêt |
|---|---|---|---|
| Facilité de crédit | $526.70 | 2026 | Variable |
| 8,375% de billets pour personnes âgées | $96.87 | 2026 | 8.375% |
| 7,625% de billets pour personnes âgées | $407.12 | 2029 | 7.625% |
| 5,375% de billets pour personnes âgées | $600.00 | 2030 | 5.375% |
Évaluation des liquidités ANTERO RESSOURCES (AR)
Évaluation de la liquidité de la Corporation d'Antero Resources
Ratios actuels et rapides
Le ratio actuel pour Antero Resources Corporation au 30 septembre 2024 est 1.66, indiquant que la société a 1,66 $ en actifs courants pour chaque 1,00 $ en passifs actuels. Le ratio rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, se dresse à 1.53.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Au 30 septembre 2024, le fonds de roulement est calculé comme des actifs actuels de 1,24 milliard de dollars moins passifs actuels de 746 millions de dollars, résultant en un fonds de roulement positif de 494 millions de dollars. Cela reflète une diminution d'un fonds de roulement de 678 millions de dollars À la fin de 2023, indiquant des conditions de liquidité plus strictes au cours des neuf premiers mois de 2024.
Énoncés de trésorerie Overview
Le communiqué de trésorerie pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 révèle les tendances suivantes:
| Type de trésorerie | 2023 (par milliers) | 2024 (par milliers) |
|---|---|---|
| L'argent net fourni par les activités d'exploitation | $682,546 | $571,286 |
| L'argent net utilisé dans les activités d'investissement | ($914,137) | ($588,251) |
| L'argent net fourni par les activités de financement | $231,591 | $16,965 |
| Augmentation nette des équivalents en espèces et en espèces | $0 | $0 |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
La diminution de la trésorerie nette fournie par les activités d'exploitation à partir de 682 millions de dollars en 2023 à 571 millions de dollars En 2024, met en évidence un problème de liquidité important. Cette baisse est principalement attribuée à la baisse des prix du gaz naturel et à une augmentation des dépenses d'intérêt. Cependant, la réduction des espèces utilisées dans les activités d'investissement à partir de 914 millions de dollars en 2023 à 588 millions de dollars En 2024, suggère une approche proactive de la gestion de la liquidité en réduisant les dépenses en capital.
Malgré ces défis, l'entreprise maintient un ratio actuel sain et un fonds de roulement positif, qui sont des indicateurs essentiels de la résistance aux liquidités. Les flux de trésorerie prévus des activités d'exploitation et les emprunts disponibles en vertu de la facilité de crédit devraient répondre aux exigences en espèces pendant au moins les 12 prochains mois.
ANTERO RESSOURCE CORPORATION (AR) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?
Analyse d'évaluation
Pour déterminer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons les ratios financiers et les mesures clés, les tendances des cours des actions, le rendement des dividendes et le consensus des analystes.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le rapport P / E est une métrique cruciale pour évaluer l'évaluation. Au 30 septembre 2024, la Société a déclaré un revenu net de 17,8 millions de dollars pour le troisième trimestre, traduire par un bénéfice dilué par action (EPS) $0.06. Basé sur un cours actuel de l'action d'environ $12.50, le rapport P / E est calculé comme suit:
Ratio P / E = cours des actions / BPS = 12,50 $ / 0,06 $ = 208,33
Ratio de prix / livre (P / B)
La valeur comptable par action est une mesure essentielle pour évaluer l'évaluation de l'entreprise par rapport à sa valeur de l'actif. Au 30 septembre 2024, les capitaux propres totaux des actionnaires étaient 7,21 milliards de dollars, avec 303,5 millions d'actions en circulation. Ainsi, la valeur comptable par action est:
Valeur comptable par action = capitaux propres totaux / actions en circulation = 7,21 milliards de dollars / 303,5 millions = 23,73 $
Par conséquent, le rapport P / B est:
Ratio P / B = prix de l'action / valeur comptable par action = 12,50 $ / 23,73 $ = 0,53
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
La valeur de l'entreprise (EV) est calculée comme une capitalisation boursière plus la dette totale moins en espèces. La dette totale de la société au 30 septembre 2024, était 1,5 milliard de dollars, et les équivalents en espèces et en espèces étaient 300 millions de dollars. La capitalisation boursière à un cours de bourse de $12.50 est:
Caps à bourse = cours des actions x actions en circulation = 12,50 $ x 303,5 millions = 3,79 milliards de dollars
Ainsi, l'EV est:
EV = CAP bassable + dette totale - Cash = 3,79 milliards de dollars + 1,5 milliard de dollars - 0,3 milliard de dollars = 4,99 milliards de dollars
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, l'EBITDA a été signalé à 1,1 milliard de dollars. Par conséquent, le rapport EV / EBITDA est:
EV / EBITDA = EV / EBITDA = 4,99 milliards de dollars / 1,1 milliard de dollars = 4,54
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours des actions a connu des fluctuations avec un plus haut de 52 semaines de $15.00 et un bas de $10.00. Le prix actuel de $12.50 indique un 16.67% diminuer du pic.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Au 30 septembre 2024, la société n'a déclaré aucun dividende, entraînant un rendement de dividende de 0%. Le ratio de paiement est également 0% en raison de l'absence de distributions de dividendes.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Selon les rapports d'analystes récents, la cote consensuelle sur le stock est Prise, avec une fourchette cible de prix de 11,00 $ à 14,00 $. Cela reflète une perspective prudente au milieu des prix volatils des matières premières.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 208.33 |
| Ratio P / B | 0.53 |
| Ratio EV / EBITDA | 4.54 |
| Prix de l'action (à jour) | $12.50 |
| 52 semaines de haut | $15.00 |
| 52 semaines de bas | $10.00 |
| Rendement des dividendes | 0% |
| Ratio de paiement | 0% |
| Évaluation consensuelle des analystes | Prise |
| Fourchette cible de prix | $11.00 - $14.00 |
Risques clés auxquels ANTERO RESSOURCES CORPORATION (AR)
Risques clés auxquels sont confrontés ANTERO RESSOURCES CORPORATION
La santé financière d'Antero Resources Corporation est influencée par divers facteurs de risque internes et externes qui pourraient avoir un impact sur ses opérations et sa rentabilité. Ci-dessous est un overview de ces risques:
Concurrence de l'industrie
La concurrence dans le secteur de l'énergie reste intense. Les entreprises se disputent la part de marché de la production de gaz naturel et de pétrole, conduisant à des pressions potentielles sur les prix. Au 30 septembre 2024, les prix de référence moyens pour le gaz naturel et le pétrole étaient:
| Marchandise | Prix (T3 2024) |
|---|---|
| Henry Hub Gas naturel | 2,16 $ / MCF |
| Oil d'intermédiaire West Texas (WTI) | 75,09 $ / bbl |
| Mont Belvieu C3 + Ngls | 39,01 $ / bbl |
Changements réglementaires
Les changements dans les réglementations et politiques environnementales peuvent affecter considérablement les coûts opérationnels et la viabilité du projet. La société doit naviguer dans les complexités du respect de ces réglementations, ce qui peut entraîner une augmentation des coûts et des retards opérationnels.
Conditions du marché
La volatilité du marché présente un risque important pour les sources de revenus de l'entreprise. Les fluctuations des prix des matières premières ont un impact direct sur les flux de trésorerie et la rentabilité. L'argent net de l'entreprise fournis par les activités d'exploitation a diminué 682 millions de dollars dans les neuf mois clos le 30 septembre 2023 571 millions de dollars Au cours de la même période pour 2024, principalement en raison de la baisse des prix du gaz naturel et des variations du fonds de roulement.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent des perturbations potentielles en production en raison de défaillances d'équipement, de problèmes de chaîne d'approvisionnement ou de conditions météorologiques défavorables. La société a déclaré un total de dépenses en capital consolidés de 578 millions de dollars Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, qui comprenaient les frais de forage et d'achèvement.
Risques financiers
Les risques financiers découlent des fluctuations des taux d'intérêt et des obligations de dettes. Les frais d'intérêt ont augmenté de 85 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023 91 millions de dollars en 2024. De plus, la société a une dette en circulation importante, notamment:
| Instrument de dette | Montant en suspens | Taux d'intérêt | Date de maturité |
|---|---|---|---|
| 8,375% de billets pour personnes âgées | 97 millions de dollars | 8.375% | 15 juillet 2026 |
| 7,625% de billets pour personnes âgées | 407 millions de dollars | 7.625% | 1er février 2029 |
Risques stratégiques
Les risques stratégiques comprennent le potentiel de mauvaises décisions de gestion, une mauvaise allocation des ressources ou le fait de ne pas s'adapter aux changements de l'industrie. Le budget d'investissement de la société pour 2024 a été révisé à 715 millions de dollars à 760 millions de dollars en raison de l'efficacité opérationnelle et des faibles prix du gaz naturel.
Stratégies d'atténuation
L'entreprise utilise diverses stratégies pour atténuer ces risques, notamment:
- Les prix des matières premières de couverture pour stabiliser les flux de trésorerie.
- Diversifier les efforts de production et d'exploration dans différentes régions.
- Maintenir un programme de dépenses en capital flexible pour s'adapter aux conditions du marché.
Dans l'ensemble, la Corporation d'Antero Resources doit naviguer dans un paysage complexe de risques qui pourraient avoir un impact sur sa santé financière et ses performances opérationnelles.
Perspectives de croissance futures d'Antero Resources Corporation (AR)
Perspectives de croissance futures pour Antero Resources Corporation
Analyse des principaux moteurs de croissance
Les principaux moteurs de la croissance de l'entreprise comprennent:
- Augmentation de la production de liquides de gaz naturel (LGN) et de pétrole.
- L'expansion dans les nouveaux marchés pour tirer parti de la demande croissante.
- Acquisitions stratégiques pour améliorer les capacités opérationnelles.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a rapporté:
- Ventes de gaz naturel: 1,27 milliard de dollars
- Ventes de NGLS: 1,51 milliard de dollars
- Ventes de pétrole: 180,9 millions de dollars
- Revenu total: 3,16 milliards de dollars
Le chiffre d'affaires total de la même période en 2023 était 3,49 milliards de dollars, indiquant une diminution d'environ 9.5% d'une année à l'autre.
Initiatives ou partenariats stratégiques stimulant la croissance future
La société a annoncé un budget d'investissement net pour 2024 allant de 715 millions de dollars à 760 millions de dollars. Ce budget comprend:
- Forage et achèvement: 640 millions de dollars à 660 millions de dollars
- Dépenses à bail: 75 millions à 100 millions de dollars
Avantages compétitifs Positionnant l'entreprise pour la croissance
Les avantages concurrentiels de l'entreprise comprennent:
- Emplacement stratégique dans le bassin des Appalaches, permettant un accès efficace aux marchés clés.
- Forte efficacité opérationnelle démontrée par une diminution de la trésorerie nette utilisée dans les activités d'investissement à partir de 914 millions de dollars en 2023 à 588 millions de dollars en 2024.
- Capacité à gérer efficacement les risques de prix des produits de base grâce à des instruments dérivés.
Performance financière Overview
| Métrique | 2023 (9 mois) | 2024 (9 mois) | Changement |
|---|---|---|---|
| Ventes de gaz naturel | 1,62 milliard de dollars | 1,27 milliard de dollars | -21.6% |
| Ventes de NGL | 1,38 milliard de dollars | 1,51 milliard de dollars | 10.0% |
| Vente de pétrole | 172,4 millions de dollars | 180,9 millions de dollars | 5.0% |
| Revenus totaux | 3,49 milliards de dollars | 3,16 milliards de dollars | -9.5% |
| Dépenses d'exploitation | 2,95 milliards de dollars | 3,19 milliards de dollars | 8.0% |
| Revenu net (perte) | 148,2 millions de dollars | (49,8 millions de dollars) | N / A |
Conditions du marché et tendances commerciales
Les prix de référence moyens des produits clés de l'entreprise au 30 septembre 2024, incluent:
- Henry Hub Gas naturel: 2,10 $ / MCF
- Oil intermédiaire de l'ouest du Texas: 77,54 $ / bbl
- Mont Belvieu C3 + Ngls: 40,70 $ / bbl
La Société prévoit que les fluctuations de marché en cours continueront d'avoir un impact sur les sources de revenus futures et les stratégies opérationnelles, en particulier en ce qui concerne les prix des matières premières et les volumes de production.
Antero Resources Corporation (AR) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Antero Resources Corporation (AR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Antero Resources Corporation (AR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Antero Resources Corporation (AR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.