Antero Resources Corporation (AR) Bundle
Entendendo os fluxos de receita da Antero Resources Corporation (AR)
Entendendo os fluxos de receita da Antero Resources Corporation
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita total da Antero Resources Corporation foi $3,156,845 mil comparados a $3,487,829 Mil no mesmo período em 2023, refletindo uma diminuição na receita geral.
Repartição de fontes de receita primária
- Vendas de gás natural: $1,274,503 Mil (2024) vs. $1,621,659 mil (2023)
- Vendas de líquidos de gás natural (NGLS): $1,511,253 Mil (2024) vs. $1,375,738 mil (2023)
- Vendas de petróleo: $180,899 Mil (2024) vs. $172,402 mil (2023)
- Ganhos de valor justo derivado de commodities: $22,229 Mil (2024) vs. $137,924 mil (2023)
- Reunir, compressão e manuseio de água: $818,716 Mil (2024) vs. $781,601 mil (2023)
- Receita de marketing: $145,098 Mil (2024) vs. $155,390 mil (2023)
Taxa de crescimento de receita ano a ano
A taxa de crescimento de receita ano a ano mostra um declínio na receita total. As mudanças significativas incluem:
- As vendas de gás natural diminuíram por 21.4% ano a ano.
- As vendas do NGLS aumentaram em 9.8% ano a ano.
- As vendas de petróleo aumentaram em 5.5% ano a ano.
- Os ganhos de valor justo derivado de commodities diminuíram acentuadamente por 83.9% ano a ano.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
| Fonte de receita | 2024 Receita (milhares) | 2023 Receita (milhares) | Mudança de ano a ano (%) |
|---|---|---|---|
| Vendas de gás natural | $1,274,503 | $1,621,659 | -21.4% |
| Vendas da NGLS | $1,511,253 | $1,375,738 | +9.8% |
| Vendas de petróleo | $180,899 | $172,402 | +5.5% |
| Ganhos de valor justo derivado de commodities | $22,229 | $137,924 | -83.9% |
| Coleta, compressão e manuseio de água | $818,716 | $781,601 | +4.7% |
| Receita de marketing | $145,098 | $155,390 | -6.6% |
| Receita total | $3,156,845 | $3,487,829 | -9.5% |
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
A receita das vendas de gás natural sofreu um declínio significativo, principalmente devido aos preços mais baixos de mercado, com o preço médio do Henry Hub caindo de $2.69 por MCF em 2023 para $2.10 Por MCF em 2024. Por outro lado, as vendas da NGLS viram um aumento atribuído a volumes de produção mais altos e ajustes de preços, com o preço médio do Mont Belvieu C3+ NGLS aumentando o preço do preço de $38.67 por bbl em 2023 para $40.70 por bbl em 2024. A diminuição substancial dos ganhos de valor justo derivado de commodities reflete uma mudança nas condições do mercado, impactando a lucratividade geral e o fluxo de caixa.
Um profundo mergulho na Antero Resources Corporation (AR) lucratividade
Um mergulho profundo na lucratividade da Antero Resources Corporation
Lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a Antero Resources relatou receita total de $3,156,845 mil, com um lucro bruto de $1,967,302 mil. A renda operacional foi $298,286 mil, resultando em uma margem de lucro operacional de aproximadamente 9.4%. O lucro líquido atribuível à corporação era $(49,762) mil, levando a uma margem de lucro líquido de (1.6%).
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
Comparando os nove meses findos em 30 de setembro de 2023, ao mesmo período em 2024, a receita diminuiu de $3,487,829 mil para $3,156,845 mil, um declínio de aproximadamente 9.5%. O lucro bruto também caiu de $2,071,127 mil para $1,967,302 mil, marcando a 5% diminuir. O lucro operacional caiu significativamente de $383,737 mil para $298,286 Milhares, indicando uma diminuição na lucratividade operacional.
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
A partir de 2024, a margem de lucro operacional média na indústria de petróleo e gás é aproximadamente 10%. Margem de lucro operacional de Antero Resources de 9.4% está ligeiramente abaixo da média da indústria. A margem de lucro líquido para a indústria normalmente varia de 5% para 10%, enquanto a margem de lucro líquido de Antero (1.6%) reflete desafios na lucratividade em relação aos colegas.
Análise da eficiência operacional
A eficiência operacional pode ser medida por várias métricas, como gerenciamento de custos e tendências de margem bruta. As despesas operacionais totais de Antero nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foram $2,858,559 mil, comparado a $3,189,543 mil no ano anterior, refletindo uma diminuição nas despesas em aproximadamente 10.4%. Esta redução indica práticas aprimoradas de gerenciamento de custos.
| Métricas | 2023 | 2024 | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Receita total (milhares) | $3,487,829 | $3,156,845 | -9.5% |
| Lucro bruto (milhares) | $2,071,127 | $1,967,302 | -5% |
| Renda operacional (milhares) | $383,737 | $298,286 | -22.3% |
| Lucro líquido (milhares) | $148,155 | $(49,762) | N / D |
| Margem de lucro operacional (%) | 11% (aprox) | 9.4% | -1.6% |
| Margem de lucro líquido (%) | 4,2% (aprox) | (1.6%) | -5.8% |
Dívida vs. patrimônio: como a Antero Resources Corporation (AR) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a Antero Resources Corporation financia seu crescimento
Overview de níveis de dívida
Em 30 de setembro de 2024, a Antero Resources Corporation relatou uma dívida total de longo prazo de US $ 1,63 bilhão. Isso inclui:
- 8,375% Notas sênior com vencimento de 2026: US $ 96,87 milhões
- 7,625% Notas seniores com vencimento de 2029: US $ 407,12 milhões
- 5,375% Notas sênior com vencimento de 2030: US $ 600 milhões
- Linha de crédito: US $ 526,70 milhões
A dívida de curto prazo consiste principalmente de valores traçados sob a linha de crédito, o que reflete um aumento de US $ 417,20 milhões em 31 de dezembro de 2023 para US $ 526,70 milhões.
Relação dívida / patrimônio
A relação dívida / patrimônio em 30 de setembro de 2024 é de aproximadamente 1.19, calculado usando dívida total de US $ 1,63 bilhão e patrimônio total de US $ 1,37 bilhão. Esta proporção está um pouco acima da média da indústria de 1.0, indicando uma maior dependência do financiamento da dívida em comparação com os pares no setor de energia.
Emissões de dívidas recentes e classificações de crédito
Em janeiro de 2021, Antero emitiu US $ 500 milhões de 8,375% notas sênior, com julho de 2026. Em 30 de setembro de 2024, US $ 97 milhões Destas notas permaneceram pendentes. A empresa manteve uma classificação de crédito de B2 de Moody's e B+ de S&P.
Atividade de refinanciamento
Antero se envolveu em atividades de refinanciamento, resgatando US $ 403 milhões de suas notas seniores nos últimos anos. Os últimos esforços de refinanciamento incluíram a conversão de US $ 26 milhões de 2026 notas conversíveis, reduzindo as despesas de juros.
Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações
A Antero Resources equilibra seu financiamento da dívida com financiamento de ações por meio de emissões periódicas de ações. Em 2024, a empresa relatou um orçamento de capital líquido de US $ 715 milhões a US $ 760 milhões Para atividades de perfuração e conclusão. A empresa também recomprava US $ 75 milhões de suas ações ordinárias, indicando um compromisso de retornar o valor aos acionistas, gerenciando seus níveis de dívida.
| Tipo de dívida | Quantidade (em milhões) | Data de maturidade | Taxa de juro |
|---|---|---|---|
| Linha de crédito | $526.70 | 2026 | Variável |
| 8,375% Notas seniores | $96.87 | 2026 | 8.375% |
| 7,625% Notas seniores | $407.12 | 2029 | 7.625% |
| 5,375% Notas seniores | $600.00 | 2030 | 5.375% |
Avaliação da Antero Resources Corporation (AR) Liquidez
Avaliando a liquidez da Antero Resources Corporation
Taxas atuais e rápidas
A proporção atual da Antero Resources Corporation em 30 de setembro de 2024, é 1.66, indicando que a empresa possui US $ 1,66 em ativos circulantes para cada US $ 1,00 em passivos circulantes. A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos circulantes, fica em 1.53.
Análise das tendências de capital de giro
Em 30 de setembro de 2024, o capital de giro é calculado como ativos circulantes de US $ 1,24 bilhão menos passivos atualizados de US $ 746 milhões, resultando em um capital de giro positivo de US $ 494 milhões. Isso reflete uma diminuição de um capital de giro de US $ 678 milhões No final de 2023, indicando condições de liquidez mais apertadas nos primeiros nove meses de 2024.
Demoções de fluxo de caixa Overview
A demonstração do fluxo de caixa para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024 revela as seguintes tendências:
| Tipo de fluxo de caixa | 2023 (em milhares) | 2024 (em milhares) |
|---|---|---|
| Dinheiro líquido fornecido por atividades operacionais | $682,546 | $571,286 |
| Dinheiro líquido usado em atividades de investimento | ($914,137) | ($588,251) |
| Dinheiro líquido fornecido por atividades de financiamento | $231,591 | $16,965 |
| Aumento líquido em caixa e equivalentes de caixa | $0 | $0 |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
A diminuição do caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais de US $ 682 milhões em 2023 para US $ 571 milhões Em 2024, destaca uma preocupação de liquidez significativa. Esse declínio é atribuído principalmente a mais baixos preços do gás natural e aumento das despesas de juros. No entanto, a redução no dinheiro usada em atividades de investimento de US $ 914 milhões em 2023 para US $ 588 milhões Em 2024, sugere uma abordagem proativa para gerenciar a liquidez, reduzindo as despesas de capital.
Apesar desses desafios, a empresa mantém uma proporção de corrente saudável e capital de giro positivo, que são indicadores essenciais de força de liquidez. Os fluxos de caixa previstos das atividades operacionais e empréstimos disponíveis sob a linha de crédito devem atender aos requisitos de caixa pelo menos nos próximos 12 meses.
A Antero Resources Corporation (AR) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Para determinar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada, analisaremos os principais índices financeiros e métricas, tendências de preços das ações, rendimento de dividendos e consenso de analistas.
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E é uma métrica crucial para avaliar a avaliação. Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou um lucro líquido de US $ 17,8 milhões pelo terceiro trimestre, traduzindo para um lucro diluído por ação (EPS) de $0.06. Com base em um preço atual das ações de aproximadamente $12.50, a relação P/E é calculada da seguinte forma:
Razão P / E = Preço das ações / EPS = $ 12,50 / $ 0,06 = 208,33
Proporção de preço-livro (P/B)
O valor contábil por ação é uma medida essencial para avaliar a avaliação da empresa em relação ao seu valor líquido de ativos. Em 30 de setembro de 2024, o patrimônio dos acionistas total era US $ 7,21 bilhões, com 303,5 milhões de ações em circulação. Assim, o valor contábil por ação é:
Valor contábil por ação = patrimônio total / ações em circulação = US $ 7,21 bilhões / 303,5 milhões = $ 23,73
Consequentemente, a proporção P/B é:
P / B Ratio = Preço das ações / valor contábil por ação = $ 12,50 / $ 23,73 = 0,53
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
O valor da empresa (EV) é calculado como capitalização de mercado mais dívida total menos dinheiro. A dívida total da empresa em 30 de setembro de 2024 era US $ 1,5 bilhãoe em dinheiro e equivalentes de dinheiro foram US $ 300 milhões. O valor de mercado a um preço das ações de $12.50 é:
Mercado Cap = Preço das ações x ações em circulação = $ 12,50 x 303,5 milhões = US $ 3,79 bilhões
Assim, o EV é:
EV = Cap de mercado + dívida total - dinheiro = US $ 3,79 bilhões + US $ 1,5 bilhão - US $ 0,3 bilhão = US $ 4,99 bilhões
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o EBITDA foi relatado em US $ 1,1 bilhão. Portanto, a proporção EV/EBITDA é:
EV / EBITDA = EV / EBITDA = $ 4,99 bilhões / US $ 1,1 bilhão = 4,54
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações experimentou flutuações com uma alta de 52 semanas de $15.00 e um baixo de $10.00. O preço atual de $12.50 indica a 16.67% diminuir do pico.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
Em 30 de setembro de 2024, a empresa não declarou dividendos, resultando em um rendimento de dividendos de 0%. A taxa de pagamento também é 0% devido à ausência de distribuições de dividendos.
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
De acordo com relatos recentes de analistas, a classificação de consenso no estoque é Segurar, com uma faixa -alvo de preços de US $ 11,00 a US $ 14,00. Isso reflete uma perspectiva cautelosa em meio a preços voláteis de commodities.
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | 208.33 |
| Proporção P/B. | 0.53 |
| Razão EV/EBITDA | 4.54 |
| Preço das ações (atual) | $12.50 |
| 52 semanas de altura | $15.00 |
| 52 semanas baixo | $10.00 |
| Rendimento de dividendos | 0% |
| Taxa de pagamento | 0% |
| Classificação de consenso de analistas | Segurar |
| Faixa -meta de preço | $11.00 - $14.00 |
Riscos -chave enfrentados pela Antero Resources Corporation (AR)
Riscos -chave enfrentados pela Antero Resources Corporation
A saúde financeira da Antero Resources Corporation é influenciada por vários fatores de risco internos e externos que podem afetar suas operações e lucratividade. Abaixo está um overview desses riscos:
Concorrência da indústria
A concorrência no setor de energia permanece intensa. As empresas estão disputando participação de mercado na produção de gás natural e petróleo, levando a possíveis pressões de preços. Em 30 de setembro de 2024, os preços médios de referência para gás natural e petróleo eram:
| Mercadoria | Preço (Q3 2024) |
|---|---|
| Gás natural de Henry Hub | $ 2,16/MCF |
| Óleo intermediário do oeste do Texas (WTI) | US $ 75,09/bbl |
| Mont Belvieu C3+ NGLS | $ 39,01/bbl |
Mudanças regulatórias
Alterações nos regulamentos e políticas ambientais podem afetar significativamente os custos operacionais e a viabilidade do projeto. A Companhia deve navegar pelas complexidades de conformidade com esses regulamentos, o que pode levar a um aumento de custos e atrasos operacionais.
Condições de mercado
A volatilidade do mercado representa um risco significativo para os fluxos de receita da empresa. As flutuações nos preços das commodities afetam diretamente os fluxos de caixa e a lucratividade. O caixa líquido da empresa fornecido pelas atividades operacionais diminuiu de US $ 682 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2023, para US $ 571 milhões No mesmo período de 2024, principalmente devido aos preços mais baixos do gás natural e às mudanças no capital de giro.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais incluem possíveis interrupções na produção devido a falhas de equipamentos, problemas da cadeia de suprimentos ou condições climáticas adversas. A Companhia relatou despesas de capital consolidadas totais de US $ 578 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, que incluiu custos de perfuração e conclusão.
Riscos financeiros
Os riscos financeiros surgem de flutuações da taxa de juros e obrigações de dívida. A despesa de juros aumentou de US $ 85 milhões pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2023, para US $ 91 milhões Em 2024. Além disso, a empresa possui dívidas pendentes significativas, incluindo:
| Instrumento de dívida | Quantidade pendente | Taxa de juro | Data de maturidade |
|---|---|---|---|
| 8,375% Notas seniores | US $ 97 milhões | 8.375% | 15 de julho de 2026 |
| 7,625% Notas seniores | US $ 407 milhões | 7.625% | 1 de fevereiro de 2029 |
Riscos estratégicos
Os riscos estratégicos incluem o potencial de más decisões de gestão, a malocação de recursos ou a falha em se adaptar às mudanças do setor. O orçamento de capital da empresa para 2024 foi revisado para US $ 715 milhões a US $ 760 milhões devido a eficiências operacionais e baixos preços do gás natural.
Estratégias de mitigação
A empresa emprega várias estratégias para mitigar esses riscos, incluindo:
- Hedging preços de commodities para estabilizar os fluxos de caixa.
- Diversificando os esforços de produção e exploração em diferentes regiões.
- Manter um programa flexível de despesas de capital para se ajustar às condições do mercado.
No geral, a Antero Resources Corporation deve navegar em um cenário complexo de riscos que possam afetar seu desempenho financeiro e operacional.
Perspectivas de crescimento futuro para a Antero Resources Corporation (AR)
Perspectivas de crescimento futuro para a Antero Resources Corporation
Análise dos principais fatores de crescimento
Os principais drivers de crescimento da empresa incluem:
- Aumento da produção de líquidos de gás natural (NGLS) e petróleo.
- Expansão para novos mercados para alavancar a crescente demanda.
- Aquisições estratégicas para aprimorar os recursos operacionais.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa informou:
- Vendas de gás natural: US $ 1,27 bilhão
- Vendas do NGLS: US $ 1,51 bilhão
- Vendas de petróleo: US $ 180,9 milhões
- Receita total: US $ 3,16 bilhões
A receita total para o mesmo período em 2023 foi US $ 3,49 bilhões, indicando uma diminuição de aproximadamente 9.5% ano a ano.
Iniciativas estratégicas ou parcerias que impulsionam o crescimento futuro
A empresa anunciou um orçamento de capital líquido para 2024, variando de US $ 715 milhões a US $ 760 milhões. Este orçamento inclui:
- Perfuração e conclusão: US $ 640 milhões a US $ 660 milhões
- Despesas de arrendamento: US $ 75 milhões a US $ 100 milhões
Vantagens competitivas posicionando a empresa para crescimento
As vantagens competitivas da empresa incluem:
- Localização estratégica na bacia dos Apalaches, permitindo acesso eficiente aos principais mercados.
- Fortes eficiências operacionais demonstradas por uma diminuição no caixa líquido usado em atividades de investimento de US $ 914 milhões em 2023 para US $ 588 milhões em 2024.
- Capacidade de gerenciar riscos de preços de commodities efetivamente por meio de instrumentos derivados.
Desempenho financeiro Overview
| Métricas | 2023 (9 meses) | 2024 (9 meses) | Mudar |
|---|---|---|---|
| Vendas de gás natural | US $ 1,62 bilhão | US $ 1,27 bilhão | -21.6% |
| Vendas da NGLS | US $ 1,38 bilhão | US $ 1,51 bilhão | 10.0% |
| Vendas de petróleo | US $ 172,4 milhões | US $ 180,9 milhões | 5.0% |
| Receita total | US $ 3,49 bilhões | US $ 3,16 bilhões | -9.5% |
| Despesas operacionais | US $ 2,95 bilhões | US $ 3,19 bilhões | 8.0% |
| Lucro líquido (perda) | US $ 148,2 milhões | (US $ 49,8 milhões) | N / D |
Condições de mercado e tendências de negócios
Os preços médios de referência para os principais produtos da empresa em 30 de setembro de 2024 incluem:
- Gás natural de Henry Hub: $ 2,10/MCF
- Oil intermediário do oeste do Texas: $ 77,54/bbl
- Mont Belvieu C3+ NGLS: $ 40,70/bbl
A Companhia prevê que as flutuações contínuas do mercado continuarão afetando futuros fluxos de receita e estratégias operacionais, particularmente no que diz respeito aos preços das commodities e volumes de produção.
Antero Resources Corporation (AR) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Antero Resources Corporation (AR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Antero Resources Corporation (AR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Antero Resources Corporation (AR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.