Briser la santé financière Arrow Electronics, Inc. (ARW): informations clés pour les investisseurs

Comprendre les sources de revenus Arrow Electronics, Inc. (ARW)

Comprendre les sources de revenus d'Arrow Electronics, Inc.

Arrow Electronics, Inc. a déclaré des ventes consolidées de $6,823,319 mille pour le trimestre clos le 28 septembre 2024, par rapport à $8,007,019 mille pour le même trimestre en 2023, représentant une diminution de 14.8%. Pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024, les ventes ont été $20,640,447 mille, de $25,257,963 mille en 2023, reflétant un 18.3% déclin.

Répartition des sources de revenus primaires

Les revenus de la société proviennent de deux segments principaux: les composants mondiaux et les solutions mondiales de calcul des entreprises (ECS). Le tableau suivant illustre la répartition des ventes par segment:

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre a montré des fluctuations importantes. L'entreprise a connu une baisse des ventes de composants mondiaux 20.8% au troisième trimestre de 2024 par rapport à la même période en 2023. Inversement, les ventes mondiales ECS ont augmenté de 6.5% dans le même trimestre.

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

Pour le trimestre terminé le 28 septembre 2024, les composants mondiaux ont été comptabilisés 72.5% du total des revenus, tandis que les EC mondiales ont contribué 27.5%. Au cours des neuf mois clos le 28 septembre 2024, les contributions ont été 73.5% des composants mondiaux et 26.5% des EC mondiaux.

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

Les changements notables dans les sources de revenus comprennent la baisse substantielle des ventes mondiales des composants, qui a chuté de $19,784 mille au cours des neuf premiers mois de 2023 à $15,170 mille en 2024, une diminution de 23.3%. Cette baisse est attribuée à une baisse de la demande et à des niveaux élevés d'inventaire des clients. En revanche, le segment Global ECS est resté relativement stable, avec seulement une légère diminution de 0.1% pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024.

Une plongée profonde dans la rentabilité Arrow Electronics, Inc. (ARW)

Une plongée profonde dans la rentabilité de Arrow Electronics, Inc.

Marge bénéficiaire brute

Pour le trimestre clos le 28 septembre 2024, le bénéfice brut a été déclaré à 784,8 millions de dollars, représentant une diminution de 19.9% par rapport à 979,6 millions de dollars Au même trimestre de 2023. Pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024, le bénéfice brut a totalisé 2,49 milliards de dollars, vers le bas 21.2% depuis 3,16 milliards de dollars l'année précédente.

Profit brut en pourcentage de ventes

Marge bénéficiaire opérationnelle

Le bénéfice d'exploitation pour le trimestre clos le 28 septembre 2024 était 175,3 millions de dollars, vers le bas 48.5% depuis 340,1 millions de dollars au troisième trime 573,5 millions de dollars, une diminution de 50.3% depuis 1,15 milliard de dollars l'année précédente.

Le bénéfice d'exploitation en pourcentage de ventes

Marge bénéficiaire nette

Le résultat net attribuable aux actionnaires du troisième trimestre 2024 était 100,6 millions de dollars, à partir de 198,7 millions de dollars au troisième trimestre 2023, reflétant une marge de 1.5%. Pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024, le bénéfice net était 292,9 millions de dollars, par rapport à 709,0 millions de dollars l'année précédente, entraînant une marge bénéficiaire nette de 1.4%.

Le bénéfice net en pourcentage de ventes

Tendances de la rentabilité dans le temps

Au cours de la dernière année, les mesures de rentabilité indiquent une tendance à la baisse entre les marges brutes, opérationnelles et nettes, principalement motivées par la baisse des ventes et l'augmentation des défis opérationnels.

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

La marge brute moyenne de l'industrie pour les entreprises similaires est approximativement 15%, tandis que la marge opérationnelle fait les moyennes 5%. La moyenne nette de marge bénéficiaire dans le secteur est à propos 3%. Les marges actuelles de l'entreprise sont inférieures à ces références de l'industrie, mettant en évidence les domaines potentiels d'amélioration.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

L'efficacité opérationnelle a été touchée par la hausse des coûts et un changement de mélange de produits vers des offres à marge inférieure. La marge brute de l'entreprise en pourcentage des ventes a diminué de manière cohérente, indiquant les défis de la gestion des coûts et de la stratégie de tarification.

Pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024, les dépenses opérationnelles ont totalisé 1,92 milliard de dollars, vers le bas 4.5% depuis 2,00 milliards de dollars L'année précédente, l'amélioration légèrement du ratio de dépenses d'exploitation.

Principaux à retenir

• La marge bénéficiaire brute a diminué de 11.5% au troisième trimestre 2024 de 12.2% au troisième trimestre 2023.
• La marge de revenu d'exploitation est tombé à 2.6% depuis 4.2% d'une année à l'autre.
• La marge bénéficiaire nette a diminué à 1.5% depuis 2.5% au même trimestre de l'année dernière.

Dette vs Équité: comment Arrow Electronics, Inc. (ARW) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Arrow Electronics, Inc. finance sa croissance

Niveau de dette Overview

Depuis le 28 septembre 2024, la dette totale à long terme de la société s'est élevé à 2 363,2 millions de dollars, à partir de 2 153,6 millions de dollars au 31 décembre 2023. La répartition de la dette à long terme est la suivante:

La société a également signalé des emprunts à court terme de 909,8 millions de dollars Au 28 septembre 2024, à partir de 1 653,9 millions de dollars à la fin de l'année précédente.

Ratio dette / fonds propres

Le ratio dette / capital-investissement au 28 septembre 2024 est calculé comme suit:

• Dette totale: 3 273 millions de dollars (somme de la dette à long terme et à court terme)
• Équité totale: 5 769 millions de dollars
• Ratio dette / capital-investissement: 0.57

Ce ratio est inférieur à la moyenne de l'industrie, indiquant un risque financier inférieur par rapport aux pairs du secteur de l'électronique, où le ratio de dette / fonds propres moyen est généralement 1.0.

Émissions de dettes récentes et activités de refinancement

Au troisième trimestre de 2024, la société a publié 500 millions de dollars de 5,15% de billets dus en 2029, en utilisant le produit de rembourser la maturation de la dette. En plus, 500 millions de dollars Des billets de 5,875% dus en 2034 ont été émis en avril 2024.

Au 28 septembre 2024, la société a maintenu un Note de crédit de BBB- de Standard & Poor's, reflétant une perspective stable.

Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions

L'entreprise utilise une approche équilibrée pour financer sa croissance. Sa position de liquidité est forte, avec 248 millions de dollars en espèces et équivalents en espèces au 28 septembre 2024. De plus, la société a accès à un 2,0 milliards de dollars facilité de crédit tournante, qui reste inexploitée.

La stratégie comprend le maintien d'une solide position de fonds de roulement de 6,864 milliards de dollars, qui soutient la flexibilité opérationnelle et les opportunités d'investissement. La société a des antécédents de rachats d'actions, avec approximativement 374,6 millions de dollars Rester sous son autorisation de rachat au 28 septembre 2024.

Évaluation des liquidités Arrow Electronics, Inc. (ARW)

Évaluation de la liquidité et de la solvabilité

Ratios actuels et rapides

Le rapport actuel, une mesure de la liquidité, est calculé comme des actifs de courant divisés par les passifs actuels. Au 28 septembre 2024, le rapport actuel était de 1,53, reflétant une position de liquidité solide. Le ratio rapide, qui exclut les stocks des actifs actuels, était de 1,02, indiquant que la société peut couvrir ses obligations à court terme sans s'appuyer sur les ventes d'inventaire.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement, défini comme les actifs actuels moins les passifs courants, était de 6,864 milliards de dollars au 28 septembre 2024, contre 7,355 milliards de dollars à la fin de 2023, ce qui indique une baisse de 491 millions de dollars. Ce changement résulte principalement d'une diminution des niveaux d'inventaire.

Énoncés de trésorerie Overview

Le relevé de flux de trésorerie révèle des informations critiques sur la liquidité de l'entreprise. Pour les neuf mois se terminant le 28 septembre 2024, la trésorerie nette fournie par les activités d'exploitation s'élevait à 804 millions de dollars, soit une augmentation de 385 millions de dollars, contre 419 millions de dollars au cours de la même période de 2023. L'argent utilisé pour les activités d'investissement était de 53 millions de dollars, tandis que l'argent utilisé pour Les activités de financement ont totalisé 755 millions de dollars, mettant en évidence des sorties importantes dans ce domaine.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

La société conserve un poste de liquidité robuste avec 248 millions de dollars en espèces et en espèces équivalents au 28 septembre 2024. En outre, la liquidité totale non accumulée s'élève à plus de 2,7 milliards de dollars, ce qui comprend les lignes de crédit disponibles. Cependant, les sorties d'espèces importantes dans les activités de financement soulèvent des préoccupations potentielles concernant la liquidité future, en particulier alors que la société navigue sur les remboursements de la dette et les rachats d'actions.

Arrow Electronics, Inc. (ARW) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Dans l'évaluation de la santé financière d'Arrow Electronics, Inc. (ARW) pour 2024, une analyse d'évaluation complète est essentielle. Cette analyse comprend les ratios financiers clés, les tendances des cours des actions, le rendement des dividendes et le consensus des analystes.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le rapport P / E est calculé comme suit:

• Prix ​​actuel de l'action: $35.15
• Bénéfice de douze mois (TTM) par action (EPS): $5.42
• Ratio P / E: 6.48

Ratio de prix / livre (P / B)

Le ratio P / B donne un aperçu de la façon dont le marché valorise les capitaux propres de l'entreprise:

• Valeur comptable par action: $54.00
• Ratio P / B: 0.65

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Ce ratio aide à évaluer l'évaluation globale de l'entreprise:

• Valeur d'entreprise: 8,81 milliards de dollars
• EBITDA (Douze mois de fin): 1,34 milliard de dollars
• Ratio EV / EBITDA: 6.57

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a montré les tendances suivantes:

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

Les métriques de dividendes de l'arrow Electronics à partir de 2024 sont les suivantes:

• Dividende annuel: $0.88
• Rendement de dividende à courant: 2.5%
• Ratio de paiement: 15.6%

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

Les analystes ont fourni les notes suivantes en fonction de l'évaluation actuelle:

• Acheter: 5
• Prise: 10
• Vendre: 2

En résumé, l'analyse des mesures d'évaluation clés indique que la société se négocie actuellement à un ratio P / E faible et P / B, ce qui suggère qu'il peut être sous-évalué par rapport à ses bénéfices et à sa valeur comptable. Le ratio EV / EBITDA soutient en outre cette perspective, indiquant une opportunité d'investissement potentiellement attractive.

Risques clés face à Arrow Electronics, Inc. (ARW)

Risques clés face à Arrow Electronics, Inc. (ARW)

La santé financière d'Arrow Electronics, Inc. est influencée par divers facteurs de risque internes et externes qui pourraient avoir un impact sur ses opérations et ses performances globales. Comprendre ces risques est crucial pour les investisseurs.

Concurrence de l'industrie

Dans le secteur de la distribution électronique, la concurrence est féroce. Arrow Electronics fait face à des défis des joueurs établis et des nouveaux entrants. La part de marché et le pouvoir de prix de l'entreprise peuvent être affectés par les stratégies de tarification agressives des concurrents.

Changements réglementaires

Les changements dans les réglementations, en particulier dans les domaines des tarifs commerciaux et des contrôles d'exportation, présentent des risques importants. Par exemple, la société doit naviguer sur des lois complexes du commerce international qui peuvent avoir un impact sur les chaînes d'approvisionnement et les coûts.

Conditions du marché

L'environnement économique mondial affecte directement la demande de produits Arrow. Les tendances récentes indiquent un 14.8% Débranchement des ventes consolidées d'une année sur l'autre pour le troisième trimestre de 2024. Ce ralentissement est attribué à une baisse de la demande dans divers secteurs, en particulier l'industrie et les communications.

Risques opérationnels

Les inefficacités opérationnelles peuvent résulter des perturbations de la chaîne d'approvisionnement. Des rapports sur les bénéfices récents ont souligné que la société a connu une baisse notable des marges bénéficiaires brutes, qui ont diminué à 11.5% pour le troisième trimestre de 2024 par rapport à 12.2% l'année précédente. Ces baisses peuvent être liées aux défis et changements de gestion des stocks dans la mixage de produits.

Risques financiers

Arrow Electronics porte une dette substantielle, avec une dette à long terme totalisant 2,36 milliards de dollars Depuis le 28 septembre 2024. Cet effet de levier élevé augmente le risque financier, en particulier dans une augmentation de l'environnement des taux d'intérêt. Le taux d'intérêt effectif de la société pour son programme de papier commercial se tenait à 5.25%, qui reflète les coûts associés à ses obligations de dette.

Risques stratégiques

La Société a lancé un plan de restructuration pluriannuel visant à la réduction des coûts et à l'efficacité opérationnelle. Cependant, le fait de ne pas exécuter efficacement ce plan pourrait entraîner de nouvelles contraintes financières. Par exemple, les coûts de restructuration et d'intégration encourus au cours des neuf premiers mois de 2024 se sont élevés à 122 millions de dollars.

Stratégies d'atténuation

Pour répondre à ces risques, Arrow Electronics a mis en œuvre plusieurs stratégies:

• Améliorer la résilience de la chaîne d'approvisionnement pour atténuer les perturbations opérationnelles.
• Optimisation du mélange de produits pour améliorer les marges brutes.
• Maintenir la liquidité avec plus 2,7 milliards de dollars dans la liquidité engagée et non rétréci.

Performance financière récente Overview

La récente performance financière de la société souligne l'impact de ces risques:

En résumé, Arrow Electronics fait face à une myriade de risques qui peuvent avoir un impact significatif sur sa santé financière et sa stabilité opérationnelle. Les investisseurs doivent surveiller de près ces facteurs lorsqu'ils évaluent les performances futures de l'entreprise.

Perspectives de croissance futures d'Arrow Electronics, Inc. (ARW)

Perspectives de croissance futures d'Arrow Electronics, Inc. (ARW)

Analyse des principaux moteurs de croissance

L'entreprise est prête pour une croissance future par le biais de plusieurs moteurs clés, notamment des innovations de produits et des extensions sur le marché. Notamment, les ventes de composants mondiaux ont signalé une baisse de 20.8% au troisième trimestre 2024 par rapport au troisième trimestre 2023, totalisant 4,946 milliards de dollars. Inversement, les ventes mondiales de CES ont montré une augmentation de 6.5% pendant la même période, atteignant 1,877 milliard de dollars. Cela indique un changement vers des offres axées sur le service qui pourraient renforcer les revenus futurs.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Pour les neuf premiers mois de 2024, les ventes consolidées ont été enregistrées à 20,640 milliards de dollars, vers le bas 18.3% depuis 25,258 milliards de dollars Au cours de la même période de 2023. Cependant, les projections suggèrent un rebond car l'entreprise met en œuvre des initiatives stratégiques visant à améliorer l'efficacité opérationnelle et à capturer des parts de marché dans des secteurs à forte croissance.

Initiatives et partenariats stratégiques

Arrow Electronics a lancé un plan de restructuration pluriannuel visant à réduire les coûts et à améliorer l'efficacité opérationnelle. Annoncé le 31 octobre 2024, cette initiative devrait rationaliser les opérations et améliorer la rentabilité. De plus, l'évaluation continue des acquisitions stratégiques par la Société élargira encore son portefeuille de produits et sa pénétration du marché.

Avantages compétitifs

La société bénéficie d'un poste de liquidité robuste, avec des équivalents en espèces et en espèces déclarés 248 millions de dollars Depuis le 28 septembre 2024. La liquidité totale engagée et non reprochée est terminée 2,7 milliards de dollars, offrant une base solide pour poursuivre les opportunités de croissance. En outre, la présence établie d'Arrow dans la région d'Asie / Pacifique, qui a contribué 29.6% Au total des ventes, fournit un avantage concurrentiel dans le taraudage sur les marchés émergents.

Dans l'ensemble, l'accent mis par l'entreprise sur la restructuration stratégique, l'expansion du marché et l'innovation des produits les positionne bien pour la croissance future, malgré les défis actuels du marché.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• Arrow Electronics, Inc. (ARW) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Arrow Electronics, Inc. (ARW)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View Arrow Electronics, Inc. (ARW)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.