American Axle & Manufacturing Holdings, Inc. (AXL) Bundle
Comprendre les sources de revenus d'American Axle & Manufacturing Holdings, Inc. (AXL)
Comprendre les sources de revenus d'American Axle & Manufacturing Holdings, Inc.
La section suivante fournit une analyse détaillée des revenus pour American Axle & Manufacturing Holdings, Inc. (AXL) à partir de 2024, en se concentrant sur ses différents sources de revenus, les taux de croissance d'une année sur l'autre et les contributions de différents segments d'entreprise.
Répartition des sources de revenus primaires
Les revenus d'American Axle sont générés principalement à partir de deux segments: la formation de la transmission et des métaux. Le tableau suivant décrit les ventes nettes de ces segments dans différentes régions géographiques pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à la même période en 2023:
Segment | Région | 2024 Ventes nettes (en millions) | 2023 Ventes nettes (en millions) | Changement (en millions) | Pourcentage de changement |
---|---|---|---|---|---|
Étendue | Amérique du Nord | $2,439.8 | $2,393.6 | $46.2 | 1.9% |
Asie | $437.7 | $360.0 | $77.7 | 21.6% | |
Europe | $337.7 | $327.5 | $10.2 | 3.1% | |
Amérique du Sud | $57.8 | $80.3 | ($22.5) | (28.0%) | |
Formage métallique | Amérique du Nord | $1,026.0 | $999.6 | $26.4 | 2.6% |
Asie | $17.5 | $28.3 | ($10.8) | (38.2%) | |
Europe | $360.4 | $358.9 | $1.5 | 0.4% | |
Amérique du Sud | $67.2 | $68.3 | ($1.1) | (1.6%) | |
Total | - | $4,744.1 | $4,616.5 | $127.6 | 2.8% |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, American Axle a signalé une augmentation nette des ventes de 127,6 millions de dollars, représentant un 2.8% croissance par rapport à la même période en 2023. Cette croissance est attribuée à une augmentation des volumes de production sur divers programmes de véhicules et à nouveau arriéré de commandes.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Le segment de transmission représentait approximativement 68.9% du total des revenus, tandis que le segment de formation de métaux a contribué 31.1%. Le tableau suivant résume les contributions de chaque segment:
Segment | Revenus (en millions) | Pourcentage du total des revenus |
---|---|---|
Étendue | $3,273.0 | 68.9% |
Formage métallique | $1,471.1 | 31.1% |
Total | $4,744.1 | 100% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Les changements notables dans les sources de revenus comprennent:
- Augmentation des revenus du segment de transmission en Asie, qui a augmenté 21.6% d'une année à l'autre.
- La baisse des revenus sud-américains des deux segments, indiquant les défis potentiels du marché.
- Les ventes du segment de formage métallique ont été touchées par des volumes de production plus bas 5.7% diminution des revenus du segment total par rapport à l'année précédente.
Dans l'ensemble, l'analyse des revenus indique une tendance positive dans certaines régions et segments, tout en mettant en évidence les domaines d'amélioration potentielle.
Une plongée profonde dans la rentabilité d'American Axle & Manufacturing Holdings, Inc. (AXL)
Une plongée profonde dans la rentabilité d'American Axle & Manufacturing Holdings, Inc. (AXL)
Bénéfice brut: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était 587,1 millions de dollars, par rapport à 469,4 millions de dollars pendant la même période en 2023, marquant un changement de 117,7 millions de dollars ou 25.1% augmenter. La marge brute s'est améliorée à 12.4% depuis 10.2% d'une année à l'autre.
Bénéfice d'exploitation: Le bénéfice d'exploitation pour les neuf premiers mois de 2024 était 205,2 millions de dollars, à partir de 117,8 millions de dollars en 2023, conduisant à une augmentation de la marge d'exploitation à 4.3% depuis 2.6%.
Bénéfice net: Le revenu net pour les neuf premiers mois de 2024 était 48,7 millions de dollars, par rapport à une perte nette de 14,5 millions de dollars dans la même période de 2023. Le bénéfice dilué par action était $0.40 en 2024 contre une perte de $0.12 en 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Au troisième trimestre de 2024, le bénéfice d'exploitation a atteint 41,7 millions de dollars, une augmentation substantielle de 23,9 millions de dollars au troisième trimestre de 2023. La marge d'exploitation de ce trimestre était 2.8%, par rapport à 1.5% l'année précédente.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
La marge brute de 12.4% pour les neuf premiers mois de 2024, est supérieur à la moyenne de l'industrie d'environ 10-12%. La marge de fonctionnement de 4.3% dépasse également l'indice de l'industrie 3-4%. La marge bénéficiaire nette s'est améliorée à 1.0% en 2024, par rapport à une marge négative en 2023, indiquant une phase de récupération.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Les initiatives de gestion des coûts ont abouti à un 0.2% Augmentation du coût des marchandises vendues, qui ont totalisé 4 157,0 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. Cela reflète une augmentation minimale par rapport à 4 147,1 millions de dollars en 2023.
Métrique | 2024 | 2023 | Changement ($) | Changement (%) |
---|---|---|---|---|
Bénéfice brut | 587,1 millions de dollars | 469,4 millions de dollars | 117,7 millions de dollars | 25.1% |
Revenu opérationnel | 205,2 millions de dollars | 117,8 millions de dollars | 87,4 millions de dollars | 74.3% |
Revenu net | 48,7 millions de dollars | (14,5 millions de dollars) | 63,2 millions de dollars | — |
Marge brute | 12.4% | 10.2% | — | — |
Marge opérationnelle | 4.3% | 2.6% | — | — |
Marge bénéficiaire nette | 1.0% | — | — | — |
Dette vs Équité: comment American Axle & Manufacturing Holdings, Inc. (AXL) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment American Axle & Manufacturing finance sa croissance
Niveau de dette
Au 30 septembre 2024, le passif total de l'entreprise équivalait à 4,7 milliards de dollars, avec une ventilation de 2,6 milliards de dollars en dette à long terme et 42,7 millions de dollars en partie actuelle de la dette à long terme.
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / fonds propres se situe à peu près 7.64 Depuis le 30 septembre 2024, calculé à partir du nombre total de passifs de 4,7 milliards de dollars contre le capital total des actionnaires de 616,3 millions de dollars. Ce ratio est significativement plus élevé que la moyenne de l'industrie de 1.5, indiquant une forte dépendance au financement de la dette par rapport aux capitaux propres.
Émissions de dettes récentes et activités de refinancement
En 2024, la Société a achevé des rachats volontaires de ses billets de 6,25% dus à 2026, avec des paiements principaux de 30 millions de dollars et 50 millions de dollars dans les deuxième et troisième trimestres, respectivement. De plus, le taux d'intérêt moyen à la moyenne pondérée sur la dette à long terme a été signalé à 7.1%.
Notes de crédit
Les notations de crédit de la société n'ont pas été explicitement énoncées; Cependant, les niveaux de créance lourds et les activités de refinancement récentes suggèrent un accent sur le maintien de la liquidité et la gestion des obligations de service de la dette.
Financement de la dette par rapport au financement des actions
La Société a maintenu un solde entre le financement de la dette et des actions en utilisant des espèces disponibles et une capacité d'emprunt dans le cadre de ses facilités de crédit, qui totalisaient 1,5 milliard de dollars au 30 septembre 2024, comprenant 543 millions de dollars en espèces et équivalents en espèces et 892 millions de dollars dans les emprunts disponibles.
Type de dette | Montant (en millions) | Date de maturité |
---|---|---|
Prêt à terme Une facilité | $6.5 | Fin 2024 |
Facilité de prêt à terme B | $15.2 | Fin 2026 |
6,25% de billets | $50.0 | 2026 |
Facilités de crédit étranger | $40.2 | En cours |
En gérant un éventail diversifié d'instruments de dette et en maintenant une liquidité suffisante, la société équilibre activement sa structure de capital pour soutenir les initiatives de croissance tout en naviguant sur ses obligations financières.
Évaluation des liquidités American Axle & Manufacturing Holdings, Inc. (AXL)
Évaluation des liquidités d'American Axle & Manufacturing Holdings, Inc.
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel est 1.65, calculé comme un actif de courant total de 2 135,5 millions de dollars divisé par les passifs actuels totaux de 1 294,2 millions de dollars.
Ratio rapide: Le rapport rapide est approximativement 1.25, calculé à l'aide d'actifs actuels à l'exclusion des stocks (1 669,9 millions de dollars) divisé par les passifs actuels (1 294,2 millions de dollars).
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement au 30 septembre 2024 se dresse à 841,3 millions de dollars, reflétant une augmentation de 805 millions de dollars À la fin de 2023. Cela indique une position de liquidité de renforcement.
Période | Actifs actuels (en millions) | Passifs actuels (en millions) | Fonds de roulement (en millions) |
---|---|---|---|
30 septembre 2024 | $2,135.5 | $1,294.2 | $841.3 |
31 décembre 2023 | $2,006.6 | $1,201.6 | $805.0 |
Énoncés de trésorerie Overview
Au cours des neuf premiers mois de 2024, la trésorerie nette fournie par les activités d'exploitation était 304,2 millions de dollars, par rapport à 343,2 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. Les composants clés affectant les flux de trésorerie comprenaient:
- Diminution des comptes débiteurs ayant un impact sur les flux de trésorerie par 106,1 millions de dollars.
- Augmentation des dépenses comptes à payer et accumulées Contribution 45,0 millions de dollars aux flux de trésorerie.
L'argent net utilisé dans les activités d'investissement était 174,2 millions de dollars, principalement en raison des dépenses en capital de 170,0 millions de dollars.
L'argent net utilisé dans les activités de financement était 106,0 millions de dollars, reflétant les remboursements de la dette, y compris 30,0 millions de dollars pour 6,25% de billets et 50,0 millions de dollars en rachat supplémentaire.
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, la liquidité totale disponible est terminée 1,5 milliard de dollars, comprenant:
- Equivalents en espèces et en espèces: 542,5 millions de dollars
- Emprunts disponibles sous facilité de crédit renouvelable: 892 millions de dollars
- Emprunts disponibles dans les facilités de crédit étranger: 75 millions de dollars
Il n'y a pas d'échéance de dette significative avant 2026, ce qui améliore la stabilité de la liquidité.
American Axle & Manufacturing Holdings, Inc. (AXL) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Dans cette section, nous analyserons les mesures d'évaluation de l'entreprise, en nous concentrant sur des ratios clés tels que le prix-bénéfice (P / E), le prix-au livre (P / B) et la valeur à l'entreprise à l'ebitda ( Ratios EV / EBITDA), ainsi que les tendances des cours des actions, le rendement des dividendes et le consensus des analystes.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E actuel est calculé en utilisant le bénéfice par action le plus récent (EPS). Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice dilué par action était $0.40. En supposant un cours d'action d'environ $8.00, le rapport P / E est:
Ratio P / E = cours des actions / EPS = $8.00 / $0.40 = 20.0
Ratio de prix / livre (P / B)
Le ratio P / B compare la valeur marchande des actions d'une entreprise à sa valeur comptable. Au 30 septembre 2024, la valeur comptable par action est calculée comme suit:
- Équité totale: 1 020,3 millions de dollars
- Partage en circulation: 114,6 millions
- Valeur comptable par action = équité totale / actions en circulation = 1 020,3 millions de dollars / 114,6 millions = $8.90
En utilisant un cours de bourse de $8.00, le rapport P / B est:
Ratio p / b = cours boursier / valeur comptable par action = $8.00 / $8.90 = 0.90
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le ratio EV / EBITDA fournit une mesure de la valeur totale d'une entreprise par rapport à ses bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement. Au 30 septembre 2024:
- Valeur de l'entreprise = capitalisation boursière + dette totale - Equivalents en espèces et en espèces
- Capitalisation boursière = $8.00 114,6 millions = 916,8 millions de dollars
- Dette totale: 2 681 millions de dollars
- Equivalents en espèces et en espèces: 542,5 millions de dollars
- Valeur d'entreprise = 916,8 millions de dollars + 2 681 millions de dollars - 542,5 millions de dollars = 3 055,3 millions de dollars
- EBITDA pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024: 566,1 millions de dollars
Ainsi, le rapport EV / EBITDA est:
Ratio EV / EBITDA = valeur d'entreprise / EBITDA = 3 055,3 millions de dollars / 566,1 millions de dollars = 5.40
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a considérablement fluctué. Le tableau suivant résume les tendances du cours de l'action:
Mois | Cours des actions |
---|---|
Octobre 2023 | $7.50 |
Novembre 2023 | $8.00 |
Décembre 2023 | $7.80 |
Janvier 2024 | $8.50 |
Février 2024 | $8.20 |
Mars 2024 | $8.00 |
Avril 2024 | $7.70 |
Mai 2024 | $8.10 |
Juin 2024 | $8.30 |
Juillet 2024 | $8.50 |
Août 2024 | $8.40 |
Septembre 2024 | $8.00 |
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La Société ne paie pas actuellement de dividende, entraînant un rendement de dividende de 0%. Par conséquent, le taux de paiement n'est pas applicable.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Selon les derniers rapports d'analystes, le consensus sur l'évaluation des actions est:
- Acheter: 5 analystes
- Prise: 3 analystes
- Vendre: 1 analyste
La majorité des analystes estiment que le stock est sous-évalué en fonction des conditions actuelles du marché et du potentiel des bénéfices.
Risques clés face à American Axle & Manufacturing Holdings, Inc. (AXL)
Risques clés auxquels American Axle & Manufacturing Holdings, Inc.
American Axle & Manufacturing Holdings, Inc. fait face à divers risques internes et externes qui pourraient avoir un impact sur sa santé financière et ses performances opérationnelles. Vous trouverez ci-dessous une ventilation de ces facteurs de risque clés.
Concurrence de l'industrie
L'industrie de la fabrication de pièces automobiles est très compétitive. American essieu est en concurrence avec plusieurs grands fabricants, ce qui peut entraîner des pressions sur les prix et des marges réduites. Au cours des neuf premiers mois de 2024, les ventes nettes étaient de 4 744,1 millions de dollars, reflétant une augmentation de 2,8% par rapport à 4 616,5 millions de dollars au cours de la même période de 2023. Cependant, le paysage concurrentiel nécessite une innovation continue et des améliorations d'efficacité.
Changements réglementaires
Les changements dans les réglementations, en particulier ceux liés aux émissions et aux normes de sécurité, peuvent affecter les coûts opérationnels et les obligations de conformité. Par exemple, la Société a indiqué que son taux d'imposition effectif pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était de 576,2%, nettement supérieur aux 10,3% pour le même trimestre en 2023, principalement en raison des déductions de dépenses d'intérêt interdites.
Conditions du marché
Le marché automobile est cyclique, influencé par les conditions économiques, la demande des consommateurs et les perturbations mondiales de la chaîne d'approvisionnement. La société a déclaré un bénéfice brut de 587,1 millions de dollars au cours des neuf premiers mois de 2024, contre 469,4 millions de dollars au cours de la même période de 2023, indiquant la résilience au milieu des fluctuations du marché.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent les perturbations de la chaîne d'approvisionnement, les inefficacités de production et les problèmes de main-d'œuvre. Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a connu une baisse des flux de trésorerie des activités d'exploitation d'environ 39 millions de dollars liés aux comptes débiteurs.
Risques financiers
Les risques financiers comprennent des niveaux élevés de dettes et des fluctuations des taux d'intérêt. Au 30 septembre 2024, la dette totale était de 2 718,4 millions de dollars, avec une partie actuelle de la dette à long terme à 42,7 millions de dollars. Les intérêts payés sont passés à 138,2 millions de dollars au cours des neuf premiers mois de 2024, passant de 132,5 millions de dollars au cours de la même période de 2023.
Risques stratégiques
Des risques stratégiques peuvent résulter des efforts d'expansion, des acquisitions ou des désinvestissements. Au cours des neuf premiers mois de 2024, la société a remboursé 6,6 millions de dollars de dette en circulation liée à son acquisition de Tekfor. Les efforts de restructuration en cours devraient entraîner des coûts tout au long de 2024, avec des paiements anticipés liés à la restructuration d'environ 15 millions de dollars.
Stratégies d'atténuation
La société vise à améliorer son efficacité opérationnelle et sa structure de coûts grâce à diverses initiatives, y compris un programme de restructuration mondial. Au 30 septembre 2024, il avait plus de 1,5 milliard de dollars de liquidités, composé de 543 millions de dollars en espèces et en espèces et 892 millions de dollars disponibles dans le cadre de la facilité de crédit tournante.
Facteur de risque | Description | 2024 Impact financier |
---|---|---|
Concurrence de l'industrie | Une compétition élevée conduisant à des pressions sur les prix | Ventes nettes: 4 744,1 millions de dollars (augmentation de 2,8%) |
Changements réglementaires | Coûts de conformité et implications fiscales | Taux d'imposition: 576,2% (contre 10,3% en 2023) |
Conditions du marché | Demande cyclique affectant les ventes | Bénéfice brut: 587,1 millions de dollars (contre 469,4 M $ en 2023) |
Risques opérationnels | Chaîne d'approvisionnement et inefficacités de production | Réduction des flux de trésorerie: 39 millions de dollars |
Risques financiers | Niveaux de créance élevés et fluctuations des taux d'intérêt | Dette totale: 2 718,4 millions de dollars; Intérêts payés: 138,2 millions de dollars |
Risques stratégiques | Risques des acquisitions et de la restructuration | Remboursement de la dette de TEKFOR: 6,6 M $ |
Stratégies d'atténuation | Amélioration de l'efficacité opérationnelle | Liquidité: 1,5 milliard de dollars |
Perspectives de croissance futures pour American Axle & Manufacturing Holdings, Inc. (AXL)
Perspectives de croissance futures pour American Axle & Manufacturing Holdings, Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
American Axle & Manufacturing Holdings, Inc. a identifié plusieurs moteurs de croissance clés qui sont prêts à améliorer sa position sur le marché et ses performances financières:
- Innovations de produits: L'entreprise continue d'investir dans la R&D, avec des dépenses nettes de R&D s'élevant à 121,3 millions de dollars au cours des neuf premiers mois de 2024, par rapport à 115,7 millions de dollars dans la même période de 2023.
- Extensions du marché: La société élargit son empreinte sur le marché des véhicules électriques, qui devrait connaître une croissance importante. Par exemple, leurs ventes dans le segment de transmission pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, atteignés 3 273,0 millions de dollars, à partir de 3 161,4 millions de dollars en 2023.
- Acquisitions: À la suite de l'acquisition du groupe TEKFOR, la société s'est concentrée sur l'intégration des opérations pour stimuler l'efficacité et étendre ses offres de produits.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Les projections de revenus pour l'essieu américain indiquent une tendance à la hausse continue, avec des ventes nettes pour les neuf premiers mois de 2024 signalés à 4 744,1 millions de dollars, reflétant un 2.8% augmenter de 4 616,5 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. Les analystes prévoient un taux de croissance annuel composé (TCAC) d'environ 5% au cours des cinq prochaines années, tiré par une demande accrue de produits de transmission, en particulier dans les segments de véhicules électriques et hybrides.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
L'entreprise s'est lancée dans plusieurs initiatives stratégiques pour renforcer sa croissance, notamment:
- Collaborations avec les OEM: Partenariats avec les principaux fabricants d'équipements d'origine (OEM) pour les composants des véhicules électriques.
- Pénétration mondiale du marché: Une mise au point accrue sur l'expansion des opérations en Asie et en Europe, les ventes dans ces régions s'élevant à 455,2 millions de dollars et 698,1 millions de dollars respectivement pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
- Initiatives d'optimisation des coûts: Le programme de restructuration mondial en cours initié en 2024 vise à optimiser la structure des coûts, avec des coûts de restructuration attendus d'environ 15 millions de dollars tout au long de l'année.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
Les avantages concurrentiels d'American Axle comprennent:
- Portfolio de produits divers: L'entreprise propose une large gamme de produits de formation de transmission et de métal, avec des ventes externes nettes de 1 504,9 millions de dollars au troisième trimestre 2024, par rapport à 1 551,9 millions de dollars au troisième trimestre 2023.
- Solide situation financière: Au 30 septembre 2024, la société a déclaré une liquidité de plus 1,5 milliard de dollars, composé de 542,5 millions de dollars en espèces et équivalents en espèces et 892 millions de dollars Disponible sous sa facilité de crédit renouvelable.
- Équipe de gestion expérimentée: L'équipe de leadership possède une vaste expérience de l'industrie et des antécédents de la navigation avec succès des défis du marché.
Métriques financières | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement | Pourcentage de variation |
---|---|---|---|---|
Ventes nettes | 1 504,9 millions de dollars | 1 551,9 millions de dollars | - 47,0 millions de dollars | -3.0% |
Bénéfice brut | 171,3 millions de dollars | 130,6 millions de dollars | 40,7 millions de dollars | 31.2% |
Revenu net | 10,0 millions de dollars | - 17,4 millions de dollars | 27,4 millions de dollars | — |
EBITDA | 160,0 millions de dollars | 151,8 millions de dollars | 8,2 millions de dollars | 5.4% |
Ces facteurs positionnent collectivement l'entreprise favorablement pour une croissance soutenue du paysage automobile en évolution, en particulier lorsque l'industrie se déplace vers les véhicules électriques et hybrides.
American Axle & Manufacturing Holdings, Inc. (AXL) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- American Axle & Manufacturing Holdings, Inc. (AXL) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of American Axle & Manufacturing Holdings, Inc. (AXL)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View American Axle & Manufacturing Holdings, Inc. (AXL)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.