Barnes Group Inc. (B) Bundle
Comprendre Barnes Group Inc. (b) Strots de revenus
Comprendre les sources de revenus de Barnes Group Inc.
La société a déclaré des ventes nettes de 1 200,7 millions de dollars pendant les neuf premiers mois de 2024, représentant une augmentation de 165,3 millions de dollars, ou 16.0%, par rapport à la même période en 2023. Les ventes organiques ont augmenté de 44,9 millions de dollars, entraîné par une augmentation de 45,9 millions de dollars à l'aérospatiale, tandis que l'industrie a connu une diminution de 1,0 million de dollars.
Au troisième trimestre de 2024, les ventes nettes ont totalisé 387,8 millions de dollars, en haut 26,8 millions de dollars ou 7.4% à partir du troisième trimestre de 2023. Les ventes organiques ont augmenté 15,4 millions de dollars, ou 4.3%.
Répartition des revenus par segment d'entreprise
| Segment | T1 2024 Ventes | T1 2023 Ventes | Changement ($) | Changement (%) | Ventes 9m 2024 | Ventes 9m 2023 | Changement ($) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Aérospatial | 231,9 millions de dollars | 156,1 millions de dollars | 75,8 millions de dollars | 48.6% | 671,3 millions de dollars | 395,4 millions de dollars | 275,9 millions de dollars | 69.8% |
| Industriel | 155,9 millions de dollars | 204,9 millions de dollars | (49,0 millions de dollars) | (23.9%) | 529,4 millions de dollars | 640,0 millions de dollars | $ (110,6 millions) | (17.3%) |
| Total | 387,8 millions de dollars | 361,0 millions de dollars | 26,8 millions de dollars | 7.4% | 1 200,7 millions de dollars | 1 035,3 millions de dollars | 165,3 millions de dollars | 16.0% |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Le segment aérospatial a connu une augmentation significative d'une année à l'autre, les ventes augmentant par 69.8% Au cours des neuf premiers mois de 2024, alimentés par l'acquisition de MB Aerospace, contribuant 229,4 millions de dollars dans les ventes. Les ventes biologiques en aérospatiale ont augmenté par 45,9 millions de dollars, grandissant à partir de 395,4 millions de dollars en 2023 à 671,3 millions de dollars en 2024.
Inversement, le segment industriel a connu une baisse de 17.3% dans les ventes nettes pour les neuf premiers mois de 2024, passant de 640,0 millions de dollars à 529,4 millions de dollars, principalement en raison de volumes inférieurs au sein des entreprises de contrôle de la force et de mouvement et d'automatisation.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Pendant les neuf premiers mois de 2024, le segment aérospatial représentait environ 55.8% du total des revenus, tandis que le segment industriel a contribué 44.2%.
Changements importants dans les sources de revenus
L'acquisition de MB Aerospace le 31 août 2023 a eu un impact significatif sur les revenus, contribuant 229,4 millions de dollars au segment aérospatial au cours des neuf premiers mois de 2024. 109,4 millions de dollars pendant la même période.
Les fluctuations de devises étrangères ont également joué un rôle, le segment aérospatial bénéficiant d'un dollar américain plus faible, qui a augmenté les ventes nettes d'environ 0,6 million de dollars Au troisième trimestre et les neuf premiers mois de 2024.
Une plongée profonde dans Barnes Group Inc. (b) Randification
Une plongée profonde dans la rentabilité de Barnes Group Inc.
Marge bénéficiaire brute: Pour le troisième trimestre de 2024, le bénéfice brut était 128,4 millions de dollars, représentant une marge bénéficiaire brute de 33.1%, à partir de 29.8% Au troisième trimestre de 2023. Au cours des neuf premiers mois de 2024, le bénéfice brut a augmenté à 383,0 millions de dollars, avec une marge de 31.9%, légèrement en bas de 32.0% dans la même période de 2023.
Bénéfice d'exploitation: Le bénéfice d'exploitation du troisième trimestre de 2024 était 41,8 millions de dollars, traduisant par une marge opérationnelle de 10.8%, par rapport à 2.8% Au troisième trimestre de 2023. Pendant les neuf premiers mois, le bénéfice d'exploitation est passé à 79,4 millions de dollars, avec une marge opérationnelle de 6.6%, à partir de 5.7% d'une année à l'autre.
Bénéfice net: La perte nette du troisième trimestre de 2024 était (2,1) millions de dollars, avec une perte nette par action de $(0.04) par rapport à une perte nette de (21,7) millions de dollars ou $(0.43) par action au troisième trimestre de 2023. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a déclaré une perte nette de (47,0 $) millions, ou $(0.92) par action, par rapport à un revenu net de 8,8 millions de dollars, ou $0.17 par action, en 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
| Métrique | Q3 2023 | Q3 2024 | 9m 2023 | 9m 2024 |
|---|---|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 29.8% | 33.1% | 32.0% | 31.9% |
| Revenu opérationnel | 10,0 millions de dollars | 41,8 millions de dollars | 59,3 millions de dollars | 79,4 millions de dollars |
| Marge opérationnelle | 2.8% | 10.8% | 5.7% | 6.6% |
| Revenu net (perte) | (21,7) millions de dollars | (2,1) millions de dollars | 8,8 millions de dollars | (47,0 $) millions |
| Revenu net (perte) par action | $(0.43) | $(0.04) | $0.17 | $(0.92) |
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
La marge de fonctionnement de 10.8% pour le troisième trimestre 2024 dépasse la moyenne de l'industrie d'environ 8.5%. La marge bénéficiaire nette pour le troisième trimestre 2024, bien qu'elle soit négative, montre une amélioration par rapport à l'année précédente, indiquant une performance opérationnelle améliorée par rapport aux pairs.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Les dépenses de vente et d'administration ont diminué à 84,9 millions de dollars au troisième trimestre 2024 de 97,5 millions de dollars au troisième trimestre 2023, qui est une réduction de 12.9%. Cela indique une amélioration de la gestion des coûts, avec les dépenses de vente et d'administration en pourcentage de ventes en chute de 27.0% au troisième trimestre 2023 à 21.9% au troisième trimestre 2024.
De plus, la marge opérationnelle du segment aérospatial a augmenté de manière significative pour 15.2% au troisième trimestre 2024 de 2.3% Au troisième trimestre 2023, tirée par des volumes de ventes organiques plus élevés et l'acquisition de MB Aerospace, présentant une intégration efficace et des améliorations de l'efficacité opérationnelle.
En résumé, les mesures de rentabilité indiquent une tendance positive de l'efficacité opérationnelle et de la gestion des coûts, positionnant favorablement l'entreprise dans son paysage concurrentiel.
Dette vs Équité: comment Barnes Group Inc. (b) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Barnes Group Inc. finance sa croissance
Au 30 septembre 2024, la société a déclaré une dette totale à long terme de $1,135,162 mille et passifs actuels de $379,479 mille. Le passif total actuel comprend $9,765 mille en dette à long terme due dans l'année.
Le ratio dette / fonds propres se situe à peu près 0.87, calculé en divisant la dette totale de $1,145,433 mille par équité totale de $1,304,486 mille. Ce ratio est inférieur à la moyenne de l'industrie de 1.0, indiquant une position de levier plus conservatrice par rapport aux pairs.
L'activité de la dette récente comprend le refinancement des prêts à terme le 19 mars 2024, entraînant une nouvelle marge de taux d'intérêt réduit à 1.50% pour les prêts ABR et 2.50% pour les prêts SOFR à terme. Les notations de crédit de la société sont restées stables, la conformité aux clauses restrictives garantissant un ratio de levier net total de 3.35 Au 30 septembre 2024.
La société équilibre son financement entre la dette et les capitaux propres en utilisant le produit des ventes d'actifs. La vente de ses entreprises Spring ™ et Hänggi ™ associées pour $175,000 mille le 4 avril 2024, ont fourni un produit en espèces net de $160,869 mille, qui étaient principalement orientées vers le remboursement de la dette.
| Type de dette | Montant (par milliers) | Taux d'intérêt | Date de maturité |
|---|---|---|---|
| Facilité de crédit renouvelable | $565,762 | 6.11% | Août 2028 |
| Facilité de prêt à terme | $579,078 | 7.35% | Sept ans à compter de la date d'acquisition |
| Découvert | $506 | Variable | Dû dans le mois |
| Baux financiers | $11,209 | Variable | Divers |
Au 30 septembre 2024, la structure de financement de la société comprend 76% dette à taux fixe et 24% dette à taux variable. Ce mélange stratégique permet à l'entreprise de gérer les fluctuations des taux d'intérêt tout en maintenant la flexibilité des initiatives de croissance.
Évaluation de la liquidité de Barnes Group Inc. (b)
Évaluation de la liquidité et de la solvabilité
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel était 2.28, calculé à partir des actifs actuels de 866,7 millions de dollars et les passifs actuels de 379,5 millions de dollars.
Ratio rapide: Le rapport rapide a été mesuré à 1.05, dérivé des actifs actuels moins les inventaires (866,7 millions de dollars - 353,2 millions de dollars = 513,5 millions de dollars) divisé par les passifs actuels (379,5 millions de dollars).
Tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement, défini comme les actifs actuels moins les passifs actuels, se tenait à 487,2 millions de dollars le 30 septembre 2024. Cela représente une diminution de 510,1 millions de dollars au 31 décembre 2023, indiquant une tendance à resserrer la liquidité.
Énoncés de trésorerie Overview
Les énoncés de trésorerie pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 montrent les tendances suivantes:
| Type de trésorerie | 2024 (en millions) | 2023 (en millions) | Changement (en millions) |
|---|---|---|---|
| Activités d'exploitation | $49.8 | $71.0 | ($21.2) |
| Activités d'investissement | $119.4 | ($750.1) | $869.5 |
| Activités de financement | ($178.0) | $692.4 | ($870.3) |
Les flux de trésorerie d'exploitation ont considérablement diminué, principalement en raison d'un 30,7 millions de dollars Utilisation des espèces pour le fonds de roulement.
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Des équivalents en espèces et en espèces ont été signalés à 80,7 millions de dollars Au 30 septembre 2024. La société n'a aucune restriction réglementaire ou contractuelle de ces montants. Cependant, la diminution de l'exploitation des flux de trésorerie et des tendances du fonds de roulement augmente les problèmes de liquidité potentiels.
De plus, la société a maintenu un ratio de levier net total 3,35 à 1,00 Au 30 septembre 2024, qui est inférieur au seuil maximum de 5.00 à 1,00, reflétant un niveau de dette gérable.
Le ratio de couverture d'intérêt a été signalé à 3,95 à 1,00, indiquant des revenus suffisants pour couvrir les obligations d'intérêt.
Barnes Group Inc. (b) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer l'évaluation de l'entreprise, nous analyserons les ratios financiers clés, les tendances des cours des actions, les mesures de dividendes et le consensus des analystes.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E actuel est N / A en raison d'une perte nette signalée au cours du dernier trimestre. Le bénéfice (perte) par action pour les neuf mois se terminant le 30 septembre 2024 était de $ (0,92).
Ratio de prix / livre (P / B)
La valeur comptable par action est calculée en tant que capitaux propres totaux des actionnaires divisés par le nombre d'actions en circulation. Au 30 septembre 2024, les capitaux propres totaux des actionnaires étaient de 1 304 486 000 $ et le nombre d'actions en circulation était de 64 789 000. Le rapport P / B est donc:
P / B = Captions / actions totales des actionnaires / actions en circulation = 1 304 486 000 $ / 64 789 000 = 20,13.
Valeur d'entreprise-ebitda (EV / EBITDA)
Au 30 septembre 2024, la valeur de l'entreprise est calculée comme une capitalisation boursière plus la dette totale moins en espèces. La dette totale est de 1 144 927 000 $ et la trésorerie est de 80 675 000 $. En supposant une capitalisation boursière basée sur le cours récent de 10,59 $ (au 30 septembre 2024), la capitalisation boursière est de 686 885 000 $. Ainsi, la valeur d'entreprise est:
EV = capitalisation boursière + dette totale - Cash = 686 885 000 $ + 1 144 927 000 $ - 80 675 000 $ = 1 751 137 000 $.
L'EBITDA pour les douze mois de fin est de 174 000 000 $. Par conséquent, le rapport EV / EBITDA est:
EV / EBITDA = 1 751 137 000 $ / 174 000 000 $ = 10,06.
Tendances des cours des actions
Le cours de l'action a considérablement fluctué au cours des 12 derniers mois. En octobre 2023, l'action était au prix de 10,59 $. Le prix était de 15,32 $ il y a un an, indiquant une baisse d'environ 30,0%.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La société a déclaré des dividendes de 0,16 $ par action pour le dernier trimestre. Compte tenu du cours actuel de 10,59 $, le rendement des dividendes est:
Rendement du dividende = dividende par action / cours de l'action = 0,16 $ / 10,59 $ ≈ 1,51%.
Le ratio de paiement n'est pas applicable en raison de la perte nette déclarée.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Les notes des analystes montrent un consensus de Hold avec plusieurs analystes exprimant des préoccupations concernant les performances récentes et les conditions du marché. Le sentiment global est prudent étant donné les récents défis financiers de l'entreprise.
| Métrique d'évaluation | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | N / A |
| Ratio P / B | 20.13 |
| EV / EBITDA | 10.06 |
| Prix de l'action (au 10/2023) | $10.59 |
| Rendement des dividendes | 1.51% |
| Consensus des analystes | Prise |
Risques clés face à Barnes Group Inc. (b)
Risques clés face à Barnes Group Inc.:
Comprendre les facteurs de risque qui ont un impact sur la santé financière d'une entreprise est crucial pour les investisseurs. Pour Barnes Group Inc., plusieurs risques internes et externes sont notables.
Concurrence de l'industrie
Le paysage concurrentiel sur les marchés aérospatiaux et industriels présente des risques importants. La société a déclaré une baisse de 23,9% des ventes du segment industriel d'une année à l'autre, principalement en raison des pressions concurrentielles et de la désinvestissement de certaines entreprises, ce qui a réduit les ventes de 51,8 millions de dollars au troisième trimestre 2024.
Changements réglementaires
Les changements dans les réglementations, en particulier dans les normes environnementales et les protocoles de sécurité, peuvent affecter les opérations. Le secteur aérospatial est particulièrement sensible aux changements de régulation qui pourraient avoir un impact sur les taux de production et les coûts opérationnels. La société navigue actuellement sur des réglementations internationales complexes, en particulier concernant sa chaîne d'approvisionnement et ses pratiques de travail.
Conditions du marché
Les fluctuations de la demande du marché en raison des conditions économiques peuvent avoir un impact direct sur les ventes. Le marché aérospatial est influencé par la santé économique mondiale, et la société a noté des impacts potentiels de la réduction des taux de production d'avions chez les principaux fabricants comme Boeing et Airbus, ce qui pourrait limiter la demande pour ses produits.
Risques opérationnels
Les inefficacités opérationnelles et les perturbations de la chaîne d'approvisionnement restent une préoccupation. La société a déclaré 30,7 millions de dollars utilisés pour le fonds de roulement au cours des neuf premiers mois de 2024, reflétant les défis dans la gestion des stocks et de la production. Les pénuries de main-d'œuvre et la disponibilité des matériaux, en particulier pour les composants clés comme le titane, sont des facteurs de risque importants.
Risques financiers
La société a connu une augmentation des frais d'intérêt, totalisant 65,2 millions de dollars au cours des neuf premiers mois de 2024, contre 34,6 millions de dollars l'année précédente. Cette augmentation est attribuée à des emprunts et des taux d'intérêt moyens plus élevés après l'acquisition de MB Aerospace.
Risques stratégiques
La décision stratégique de céder certaines entreprises a créé des risques de transition. La cession achevée en avril 2024 a entraîné un gain de 3,9 millions de dollars mais également une réduction significative des revenus. L'entreprise doit gérer efficacement ses opérations restantes pour assurer une croissance durable après la divêture.
Stratégies d'atténuation
Pour atténuer ces risques, l'entreprise a mis en œuvre les stratégies suivantes:
- Initiatives d'économie: La société a lancé des mesures d'économie, qui ont déjà entraîné une réduction de 12,9% des dépenses de vente et administratives du troisième trimestre 2023 au troisième trimestre 2024.
- Gestion de la chaîne d'approvisionnement: La direction travaille activement avec les fournisseurs pour aligner les horaires des matières premières avec les exigences de production pour atténuer les problèmes de chaîne d'approvisionnement.
- Contrats à long terme: La société se concentre sur la sécurisation des accords à long terme avec des clients clés pour stabiliser les sources de revenus.
| Facteur de risque | Description | Impact | Stratégie d'atténuation |
|---|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Pressions concurrentielles sur les marchés aérospatiaux et industriels | Diminution des ventes de 23,9% | Initiatives d'économie |
| Changements réglementaires | Changements dans les réglementations environnementales et de sécurité | Augmentation des coûts opérationnels | Programmes de conformité |
| Conditions du marché | Fluctuations de la santé économique mondiale | Réduction de la demande de produits | Diversification du marché |
| Risques opérationnels | Perturbations de la chaîne d'approvisionnement et pénuries de main-d'œuvre | Augmentation des besoins en fonds de roulement | Amélioration de la gestion de la chaîne d'approvisionnement |
| Risques financiers | Augmentation des frais d'intérêt | Coûts de financement plus élevés | Restructuration de la dette |
| Risques stratégiques | Risques de transition des désinvestissements | Réduction des revenus | Concentrez-vous sur les opérations de base |
Perspectives de croissance futures pour Barnes Group Inc. (b)
Perspectives de croissance futures pour Barnes Group Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
La société a enregistré des ventes nettes de 1 200,7 millions de dollars au cours des neuf premiers mois de 2024, reflétant une augmentation de 165,3 millions de dollars, ou 16.0%, à partir de la même période en 2023. Cette croissance a été motivée par divers facteurs, notamment les innovations de produits, les extensions du marché et les acquisitions stratégiques.
En particulier, l'acquisition de MB Aerospace le 31 août 2023 a contribué 229,4 millions de dollars dans les ventes du segment aérospatial au cours des neuf premiers mois de 2024.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour le troisième trimestre de 2024, la société a déclaré des ventes nettes de 387,8 millions de dollars, une augmentation de 26,8 millions de dollars ou 7.4% par rapport au troisième trimestre de 2023. Les ventes organiques ont augmenté 15,4 millions de dollars, ou 4.3%, entraîné principalement par de fortes performances dans le segment aérospatial.
Les projections de croissance des revenus pour 2025 sont optimistes, en particulier dans le secteur aérospatial où la demande de composants devrait rester forte en raison de l'augmentation des volumes de production d'avions.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
L'entreprise s'est concentrée sur l'élargissement de sa présence sur le marché grâce à des partenariats stratégiques et à des innovations de produits. L'arrive à billets pour l'entreprise OEM aérospatiale se tenait à 1 797,9 millions de dollars Au 30 septembre 2024, un 46% Augmentation depuis le 31 décembre 2023, indiquant un potentiel de revenus futur robuste.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
Barnes Group Inc. bénéficie d'un portefeuille diversifié et de solides relations avec les clients, en particulier dans le secteur aérospatial. La société a signalé 69.8% Croissance des ventes aérospatiales pour les neuf premiers mois de 2024 par rapport à la même période en 2023, tirée par l'augmentation du trafic des compagnies aériennes et des taux d'utilisation.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Ventes nettes | 387,8 millions de dollars | 360,988 millions de dollars | 7.4% augmenter |
| Augmentation des ventes biologiques | 15,4 millions de dollars | - | - |
| Croissance des ventes aérospatiales | 69.8% | - | - |
| Ventes d'acquisition (MB Aerospace) | 229,4 millions de dollars | - | - |
| Backlog OEM aérospatial | 1 797,9 millions de dollars | 1 233,6 millions de dollars | 46% augmenter |
Dans l'ensemble, l'accent mis par la Société sur les acquisitions stratégiques, le solide positionnement du marché et l'efficacité opérationnelle devraient stimuler la croissance continue dans les années à venir.
Barnes Group Inc. (B) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Barnes Group Inc. (B) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Barnes Group Inc. (B)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Barnes Group Inc. (B)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.